Úterý 24. prosince 2024 02:54
reklama
Dukascopy new
reklama
Investingfox Partner
reklama
InstaForex rijen 2024
reklama
RebelsFunding

Týdenní shrnutí v kostce: Fed trhy neuklidnil, propadlíky jsou DAX, USD a cukr

18.09.2015 17:54  Autor: X-Trade Brokers  Sekce: Burzovní zpravodajství  Tisk

Na čtvrteční zasedání Fedu se čekalo dlouhou dobu. Nakonec jsme se dočkali překvapení, ovšem spousta obchodníků si ho pravděpodobně představovala jinak. Místo možného zvýšení sazeb přišel naopak ultra-holubičí a nečekaný komentář guvernérky Janet Yellen. Návrat k normálu se odkládá, to bylo ostatně vidět také v posunu názorů členů FOMC na další vývoj úrokových sazeb. Ale místo aby se trhy uklidnily a "oslavovaly" pokračování období levných peněz, tak se polekaly a nervozita naopak stoupla. Z pohledu dalších fundamentů přišel důležitý set makrodat z Velké Británie. Úterní inflační data doplnil středeční trh práce s růstem mezd a nakonec ve čtvrtek dorazily maloobchodní prodeje. Výsledky dopadly víceméně dle očekávání, potěšil hlavně růst mezd a libra končí týden na pozitivní vlně. Už v úterý zasedala japonská centrální banka. Ta přinesla pozitivní komentář, přestože trh čekal spíše ohlášení dalšího stimulu. Report z posledního zasedání přinesla RBA. Vzhledem k upozornění na rizika v Číně reagoval AUD poklesem, i když nakonec stojí výkonností na čele měnového trhu . V úterý přišly maloobchodní prodeje z USA a ve středu také dorazila inflační data. Spíše horší výsledky doprovodila pouze omezená reakce USD. Veškerá pozornost se totiž soustředila na Fed. 

Akcie

Pozitivní výsledky těžce zasáhla páteční reakce po veledůležitém zasedání Fedu. V čele poklesů stály evropské indexy s německým DAXem v první řadě, a to přestože 4 předchozí seance v tomto týdnu index rostl. V pátek se dostal až na hladinu 9862 bodů. Tradiční skupina amerických indexů S&P 500, Dow Jones i Nasdaq na tom byly lépe, i když páteční korekce je v týdenním zhodnocení poslala pod 1 %. Investoři si výsledky zasedání Fedu vyložili jako špatnou zprávu pro globální ekonomiku, která musí být dle mínění stále podporována bezprecedentně nízkými úrokovými sazbami. Dle dnešních údajů z futures na americké sazby je pouze 50 % pravděpodobnost, že se sazby zvýší do konce roku. Index volatility VIX v pátek otevřel opět nad 23 body. Období turbulencí na akciových trzích tak stále nemusí být za námi.

inex1

Měny

Pokud jste příznivci zajímavých reakcí, podívejte se na čtvrteční vývoj po zasedání Fedu na USD/CAD nebo AUD/USD. Dolar se brzy po propadu na těchto párech dostal překvapivě do zisku. Během pátku se však vrátil do očekávaného směru a klesal také na párech s dalšími měnami. Dollar Index setrval vysoko nad srpnovými minimy. Ve výsledku je však americký dolar nejslabší měnou týdne. Naopak již zmíněné měny AUD a CAD jsou na tom nejlépe. Hned v závěsu ovšem končí týden britská libra, která kromě Fedu profitovala hlavně z maloobchodních prodejů. Přestože euro dokázalo na zprávách z Fedu významně profitovat, tak kvůli horšímu výkonu na počátku týdne předvedlo jen podprůměrné zisky. Japonskému jenu pomohlo zasedání BoJ, na kterém nejenže nepadla zmínka o možné chystané intervenci, ale také přišla banka s pozitivním výhledem.

inex2

Komodity

Prim na komoditních trzích hrály v tomto týdnu drahé kovy. Zlato dostalo silný impuls od Fedu, který de facto potvrdil pokračování uvolněné měnové politiky. Týden pravděpodobně ukončí v černých číslech poprvé za poslední měsíc. Zároveň mu pomohla negativní korelace mezi americkým dolarem a tímto kovem. Zlato v pátek vyrostlo až nad 1141 dolarů za unci a nedosáhlo tak ani na nejvyšší hodnoty od počátku září. Nejvýraznější zisky z drahých kovů ovšem předvedlo stříbro, a to díky postupnému uklidňování situace v Číně. V pátek vzrostlo až na 15,42 dolarů za unci, tedy na nejvyšší hodnoty za poslední tři týdny. Převážně poklidná situace panovala na ropě. Brent pokračoval v bočním pohybu mezi 47 - 50 dolary za barel a na konci týdne vykazoval lehké zisky. Hladina 50 dolarů zůstává významnou rezistencí pro oba ropné benchmarky. Americká ropa WTI na tom byla lépe. V pátek v podvečer přidávala od počátku týdne téměř 2 %. Zajímavě se nám uzavřel spread Brent - WTI, který se přiblížil 2 dolarům, tedy do blízkosti nejnižších hodnot od ledna. Ropě pomohl středeční zveřejnění poklesu zásob v USA, ovšem čtvrteční Fed utlumil touhu suroviny po vyšších hodnotách. Nejvyšší ztráty ze sledovaných komodit zaznamenal volatilní cukr, který zkorigoval rally z počátku září. Důvodem nižších cen je přemíra komodity na trhu a dobré pěstitelské podmínky v zemích největších producentů. V pátek cukr klesal až o 3,5 % až na 11,70 dolarů za libru. Pokud by ztráta vydržela do konce seance, byla by nejvyšší za poslední 2 měsíce.

inex3

Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • Týdenní shrnutí v kostce: Brutální pády vystřídala korekce, měnám vládl JPY, a obří obrat předvedla ropa
    Situace na finančních trzích byla v posledních seancích v mnoha ohledech extrémní. Po vlně výprodejů v uplynulém týdnu přišel hned v pondělí výrazný propad. Mnohé akciové indexy za sebou mají nejhorší výkony od poslední finanční krize. Extrémními výkyvy si prošla ropa. Ta nejprve prohloubila šestiletá minima, aby ve čtvrtek rostla o více než 10 %. Pořádnou porcí volatility si prošel také eurodolar, jehož týdenní range přesáhl 500 pips. Index volatility VIX přesáhl v pondělí 50 bodů. V těchto výšinách se pohyboval naposledy v roce 2011! Jen obtížně se hledají důvody tak výrazných výkyvů na finančních trzích. Ve všech pádech se skloňuje Čína, která v tom ovšem může být trochu nevinně. Větší porci nejistoty může obchodníkům způsobovat změna prostředí v souvislosti s plánovaným růstem úrokových sazeb v USA. Bez výrazného ekonomického růstu a nové likvidity od centrálních bank chybí síla, která by hnala finanční aktiva na vyšší hodnoty. Bez vážných důvodů tak přišel výběr zisků. Následné pozitivní korekce ukázaly, že panika obchodníků se dokáže přetavit v euforii cobydup. Nejdůležitějším fundamentem týdne, který navíc přišel ve správný čas, bylo čtvrteční zveřejnění druhého odhadu amerického HDP ve 2Q. Růst o 3,7 % byl výrazně nad odhadem 3,2 % a zároveň na hony vzdálený slabému růstu o 0,6 % v 1Q. Fundament trhy zastihl uprostřed významné korekce, kterou nadále podpořil. Z USA přišel v tomto týdnu lepší také spotřebitelský sentiment a prodeje zboží dlouhodobé spotřeby. Na sklonku týdne se začalo opět spekulovat, že zářijový růst úrokových sazeb ještě není úplně ztracen, i když členové FOMC se k tomuto tématu vyjadřovali spíše pesimisticky.
  • Týdenní shrnutí v kostce: Čínské turbulence srazily akcie, ropa klesla na nová minima, dařilo se naopak bezpečným přístavům
    Dramatický první týden v roce pocuchal nervy všem investorům, kteří spoléhali na novoroční rally. Akciové trhy propadl...
  • Týdenní shrnutí v kostce: Dařilo se akciím, euro pokračovalo v poklesu a vzhůru vystřelila káva
    Týden nepřinesl výrazné výsledky makrodat. Volatilita tak měla spíše tendenci klesat. Trh stále spekuloval o dalším vývoji měnových politik v USA a v Evropě, ale novinek z Fedu a ECB bylo poskromnu. Akciové indexy posilovaly. Německý DAX se konečně posunul výrazněji nad 11 tisíc bodů. Ztrácela společná evropská měna, ovšem vzhledem k nedávným poklesům nebyl jednoprocentní pohyb na EUR/USD žádný "game changer". Dočkali jsme se zápisů z posledních zasedání "Minutes" těchto centrálních bank a několika projevů guvernéra ECB Maria Draghiho. V reportech toho nezaznělo příliš nového. V případě Fedu se víceméně přestal řešit prosincový termín růstu sazeb a debata se přesunula k dalšímu možnému zvýšení v příštím roce. Mario Draghi v pátek oslabil euro svým projevem na konferenci Euro Finance Week ve Frankfurtu. Ovšem pouze zopakoval své klasické "Uděláme, co bude třeba..." Z dalších fundamentů byl zajímavý vývoj japonské ekonomiky, která se dle pondělních dat dostala ve 3Q do recese. Komentáře z BoJ však přišly opět (nepřekvapivě) pozitivní. Zajímavé bylo také úterní zveřejnění inflačních čísel z Velké Británie a z USA, ovšem výsledky skončily dle očekávání. Žádný výrazný impuls tedy tato data nepřinesla. Newyorský Empire State Fed výrobní index zklamal už popáté v řadě, ovšem čtvrteční Philly Fed spravil dojem. Středeční zveřejnění zásob ropy v USA ukázalo jejich osmý růst v řadě. Ale ani to nebylo pro trhy velkým překvapením.
  • Týdenní shrnutí v kostce: Dařilo se akciím, komoditám a také komoditním měnám
    Trhy mají za sebou úspěšný týden, který byl doprovázen snižováním volatility a rizikové averze. Akcie výrazně rostly, ...
  • Týdenní shrnutí v kostce: Dařilo se komoditám a evropským akciím, na Forexu zářila libra
    Třetí dubnový týden začal nebývalou nákupní horečkou na ropě, která odstartovala po gapu způsobeném krachem jednání v ...
  • Týdenní shrnutí v kostce: Dolar dostal komodity pod tlak, akciové indexy klesaly pod tíhou fundamentů
    Finanční trhy mají za sebou další týden, který potvrdil, že dlouhé období relativní bezstarostnosti už skončilo. Akcio...
  • Týdenní shrnutí v kostce: Draghi změnil fundament, akciové indexy i ropa korigovaly propady
    Obchodníci mají za sebou další náročný týden. Množství finančních aktiv má za sebou prudký obrat trendu. První část tý...
  • Týdenní shrnutí v kostce: Eurodolar se zuby nehty držel, akciové indexy a komodity ale propadly
    Po prudkých pohybech na sklonku minulého týdne máme za sebou méně volatilní seance. Trhy vstřebaly výrazný nárůst pravděpodobnosti růstu sazeb ve Spojených státech již v tomto roce a také další poznámky z ECB na téma možného rozšíření monetárního stimulu na prosincovém zasedání. Eurodolar už ovšem měl dost pádů za poslední týdny a v pátek v podvečer stagnoval okolo pondělních otevíracích hodnot. Na akciových indexech se ukázalo, že když chybí impulsy k růstu, hrozí pád do červených čísel ... a stalo se. Mohou za to částečně také komodity, které padaly napříč jednotlivými skupinami a podrážely ceny akcií jejich producentů. Z pohledu fundamentů máme za sebou standardně klidnější druhý týden v měsíci. V úterý nepotěšila inflační data z Číny, která by mohla ukazovat na vyšší ekonomický pokles. Na druhou stranu se rozšířily možnosti dalšího monetárního stimulu PBoC (ve stylu špatné zprávy jsou vlastně dobré). Středeční data z britského trhu práce nenadchla. Hlavně neakceleroval růst mezd. Čtvrtek byl zajímavý hlavně z hlediska projevů šéfa ECB M. Draghiho a více členů FOMC americké centrální banky. Zatímco Draghi opět zdůraznil odhodlanost v boji s inflací, tak představitelé Fedu přestali s prosincovým růstem sazeb tlačit na pilu. Že by jim vadilo posílení dolaru? Páteční statistiky růstu HDP v eurozóně nenaplnily střídmé očekávání. Následná data maloobchodních prodejů USA zklamala v jádrovém i klasickém vyjádření a znovu rozvířila spekulace, zda excelentní výsledky z trhu práce budou pro Fedu dostatečným důvodem k růstu sazeb. Výborné výsledky z jiných oblastí aby totiž pohledal...
  • Týdenní shrnutí v kostce: Eurodolar ztratil 330 pips během dvou dnů, vzhůru vystřelil DAX
    Právě končící týden přinesl zajímavé impulsy na finanční trhy. Hned v pondělí ráno byl zveřejněn růst HDP v Číně o 6,9...
  • Týdenní shrnutí v kostce: Evropa rostla v očekávání zásahu ECB, posiloval dolar, naopak zlato propadlo na minima
    Právě končící týden patřil za poslední dobu mezi zajímavější. Nárůst geopolitického rizika v souvislosti se sestřelení...
  • Týdenní shrnutí v kostce: Japonský jen drtil Forex, stoupla ropa a zlato, klesaly naopak akcie
    Máme za sebou týden bez zásadních fundamentů, dění na trzích tomu však příliš neodpovídalo. Příznakem posledních seancí byla zvýšená riziková averze doprovázená rostoucí volatilitou. Důvody nejistoty se nehledají jednoduše. Pokud pomineme obligátní vysvětlení jako strach o globální hospodářský růst a nedůvěru ve finanční výsledky společností za 1Q, tak nám zůstává pojem „technická korekce“. Přestože globální uvolňování měnové politiky pokračuje a ECB se nedávno zasloužila o další expanzi, tak se zdá, že nová likvidita zatím trhům nestačí k dosahování vyšších úrovní.
  • Týdenní shrnutí v kostce: Komodity odnesly sílu USD, akciové indexy nabídly mírné růsty
    První listopadový týden se na finančních trzích rozjížděl postupně. Pozitivní impuls přišel hned v pondělí, kdy byla z...
  • Týdenní shrnutí v kostce: Komodity zůstávají pod tlakem, akcie hledaly směr a dolar předvedl páteční veletoč
    Týden nabitý fundamenty přinesl důležité impulsy na finanční trhy. Byli jsme svědky docela zajímavých obratů, ale čast...
  • Týdenní shrnutí v kostce: Post-brexitovský týden přinesl uklidnění, akcie, komodity i rizikové měny rostly
    Výsledky britského referenda o vystoupení země z EU na sklonku minulého týdne byly pro trhy šokem. S jeho dopady se ovšem dokázaly i přes mohutné pohyby poprat. Ještě pondělní obchodní den se nesl v negativním duchu, následující seance už přinesly opatrný optimismus. Většině rizikových aktiv se podařilo zmírnit ztráty, některé už je dokonce kompletně smazaly. Přestože situace ve Velké Británii je v souvislosti s Brexitem v mnohých aspektech stále nejasná, tak nejvyšší reakce na finančních trzích máme zřejmě za sebou.
  • Týdenní shrnutí v kostce: Po špatných NFP přišla rally na akciích, komoditách i EM měnách
    Tak silnou rally si už trhy dlouhou dobu neprošly. Velmi dobrý výkon předvedly akcie i komodity, a to hned od pondělní seance. Nejvíce se dařilo akciovým indexům v Evropě. Například německý akciový index DAX roste bez přestávky už od počátku týdne, navíc zatím uzavřel v černých číslech každou obchodní seanci. Dařilo se komoditnímu i v posledních týdnech těžce zkoušenému automobilovému sektoru. Komodity táhla vzhůru ropa a také drahé kovy v čele se stříbrem. Situace na trzích byla do značné míry důsledkem horších dat z amerického trhu práce NFP, které byly zveřejněny minulý pátek. Už podruhé v řadě dopadly výrazně pod očekávání a trh tak v podstatě pohřbil brzký termín zvyšování úrokových sazeb. Tento názor příliš nezměnil ani zápis ze zářijového zasedání Fedu, který byl zveřejněn ve středu. Následky byly velmi dobře vidět také na měnových trzích. Hlavně měny Emerging Market dostaly pozitivní impuls. A samozřejmě se dobře dařilo také komoditním měnám v čele s norskou korunou a australským dolarem.
  • Týdenní shrnutí v kostce: Prohrál DAX a slabší byl také dolar, dařilo se naopak švédské koruně a kávě
    Pouze jeden fundament opanoval dění na finančních trzích v minulém týdnu. Úterní devalvace čínské měny vystrašila trhy...
  • Týdenní shrnutí v kostce: Propadla ropa i akcie, naopak zlato vystřelilo na roční maxima
    Právě končící týden se nesl ve znamení gradace nervozity a volatility na finančních trzích. Akciové indexy padaly jako...
  • Týdenní shrnutí v kostce: Přelom měsíce přines zvrat na akciích, klesala ropa i americký dolar
    Máme za sebou zajímavý týden, který přinesl několik důležitých výsledků makrodat. Akciové indexy se vyvíjely v relativ...
  • Týdenní shrnutí v kostce: Rally na akciových trzích doprovodil pokles EUR, CAD a NZD, ztrácela také ropa
    Dění na finančních trzích bylo v tomto týdnu pozitivně ovlivněno schválením hospodářských reforem v řeckém parlamentu....
  • Týdenní shrnutí v kostce: Ropa má za sebou další propad, posílil australský dolar a evropské akcie vládly
    Začátek srpna nebyl vůbec tak nudný, jak by se z pohledu do kalendáře mohlo zdát. Přestože aktivita na akciových trzíc...
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

Forex brokeři
reklama
CapXmaster srovnani