Čtvrtek 21. listopadu 2024 14:55
reklama
Dukascopy new
reklama
Dukascopy new
reklama
Swissquote Bank
reklama
CapXmaster

Obrat v energetice? E.ON potvrdil výhled a vrhá se do komodit, Verbund čeká růst cen elektřiny

03.05.2013 13:52  Autor: Patria  Sekce: Burzovní zpravodajství  Tisk

Šéf největší německé energetiky Johannes Teyssen potvrdil krátce před firemními výsledky za první čtvrtletí roku celoroční výhled EBITDA v rozmezí 9,2 až 9,8 miliardy eur při čistém zisku v rozmezí 2,2 až 2,6 miliardy eur. Výhled firma vyslovila v lednu a potvrzení je dobrou zprávou o neočekávání dalšího zhoršení u jednoho z lídrů evropské energetiky. Rakouská energetika Verbund pak uvedla, že ceny elektřiny v Evropě po třech letech poklesu dosedly na dno a začnou se zotavovat.

E.ON bude reportovat výsledky prvního čtvrtletí roku 8. května (konkurent RWE 15. května) a dle aktuálního dokumentu CEO Teyssena pro valnou hromadu ohledně výhledu by nemělo přijít nepříjemné překvapení. Klíčová německá energetika nicméně počítá s meziročním ztrojnásobením plánovaných úspor na 600 milionů eur z 200 milionů eur, negativní dopadem Evropy do EBITDA v rozsahu 100 milionů eur a v souvislosti oddělení některých aktiv o miliardu eur.

Naproti tomu ale E.ON uvedl, že nově dojednané podmínky dodávek plynu pro něj znamenají úsporu sedmi miliard eur v nejbližších třech letech. Možná i hrůzná zkušenost s drahými dodávkami plynu jej přiměla udělat zásadní změnu ve své komoditní divizi. Na základech E.ON Energy Trading, která dosud obchodovala elektřinu, uhlí a plyn a E.ON Ruhrgas, která se starala o dlouhodobé fyzické dodávky plynu, vybudovala novou a mocnější divizi E.ON Global Commodities, která se má stát globálním obchodníkem s komoditami. „Z evropského hráče se staneme globálním obchodníkem,“ uvedl Klaus Schäfer, šéf nové divize.

E.ON spoléhá, že nový komoditní trading dosáhne toho, co se nepovedlo dvěma předchozím společnostem: zejména přístup k dodávkám a zásobníkům plynu a tím posílit E.ON v Evropě proti konkurenci. „Nestačí vydělávat arbitráží časových a regionálních spreadů, potřebujeme fyzickou přítomnost na komoditě,“ uvedl Schäfer.

Odvaha E.ON je k bedlivému sledování s ohledem na situaci na globálním trhu s komoditami a jejich obchodováním, kdy komoditní týmy investičních bank vydělávají vůči předchozí dekádě citelně méně a fyzické trading housy také čelí propadu ziskovosti. E.ON nikdy nedával ven čísla jeho komoditních divizí, opřít očekávání rámcově lze například o konkurenta EDF Trading. Ten loni dosáhl zisku 345 milionů eur, nejnižšího za osm let a o polovinu nižšího proti rekordnímu roku 2008.

E.ON počítá, že v divizi zaměstná 1500 lidí. Patří tak mezi energetiky RWE, EDF či GDF Suez nebo ropné firmy BP, Royal Dutch Shell, Lukoil nebo Gazprom, které se opírají o silný vlastní trading komodit. Proti nim stojí nezávislé domy typu Vitol. Globální trading chce E.ON postavit na Düsseldorfu, Houstonu a Singapuru. Amerika je zejména o LNG. „Integrace globálního trhu s plynem a změny na něm znamenají, že nemůžete být přítomen pouze v jednom regionu,“ uvádí Schäfer.

Podobně jako E.ON také rakouská energetika Verbund potvrdila celoroční výhled EBITDA u jedné miliardy eur. Podle analytiků ale výkonnost firmy na úrovni EBITDA v prvním čtvrtletí roku koketovala se zlepšením celoročního výhledu. Šéf energetiky Wolfgang Anzengruber ale vyslovil zásadní očekávání: „Nepočítám s dalším poklesem cen elektřiny.“

Podle šéfa rakouské energetiky je tříletý soustavný pokles cen elektřiny u konce jako kombinace důsledku slabé ekonomiky a nízké spotřeby i cen povolenek. Ceny elektřiny dle CEO Anzengrubera v prvním čtvrtletí roku prošly dnem a budou obracet k růstu. K posílení zisků energetik, které čeká na horizontu dvou až tří let. K většímu efektu je potřeba výraznější zotavení ekonomik.

„Z dnešního pohledu neočekávám další pokles cen elektřiny. Počínaje druhým čtvrtletím roku čekám růst. Na střednědobém horizontu pak energetika potřebuje projít konsolidací obnovitelných zdrojů,“ uvedl šéf rakouské energetiky. Ani šéf francouzské energetiky GDF Suez Gerard Mestrallet neočekává další pokles cen elektřiny. Nedávné propady připsal zejména povolenkám.

Šéf energetiky Fortum Markus Rauramo připomněl, že některé evropské země podpoří energetiky jako klíčové firmy také poklesem korporátní daně. Je to ale dle něj zejména otázka severských zemí Evropy, jako je Finsko (z 24,5 % na 20 %) či Švédska (z 26,3 % na 22 %).

Rauramo upozornil, že posun na trhu povolenek a nové kontrakty na levnější dodávky plynu proti předchozím obdobím znamenají, že nejméně v severní Evropě se vyrovnávají náklady na nové plynové a tepelné zdroje – konkrétně kolem úrovně 65 eur za MWh.

Slovní podporu trhu povolenek dnes dala německá kancléřka Angela Merklová. Ta uvedla, že v dubnu zamítnutý návrh na odklad části aukcí emisních povolenek pro nápravu trhu s emisemi EU je "potřebný". „Něco se musí udělat, jinak se vydáváme špatnou cestou,“ uvedla. Reforma zákona o podpoře čisté energie před zářijovými volbami je ale podle ní nepravděpodobná. Cena emisních povolenek po slovech Merkelové postupně vyskočila až o 20 %. Akcie ČEZ až 2% růstu korigovaly na aktuálních 1,5 %.

(Zdroj: E.ON, Verbund, RWE, Fortum, GDF Suez, EDF, Bloomberg)

Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • Obrat na eurodolaru: Merkelová podpořila euro proti dolaru a koruna nahlédla nad 25 k euru. Na krátko?
    Euro se dvakrát během dnešního dopoledne pokusilo o výraznější posílení vůči am...
  • Obrat na EUR/USD?
    Ostrý obrat na eurodolarovém sentimentu upozorňuje, že euro může brzy změnit směr nebo vstoupit do...
  • Obrat na EUR/USD?
    Ostrý obrat na eurodolarovém sentimentu upozorňuje, že euro může brzy změnit směr nebo vstoupit do...
  • Obrat na EURUSD
    Prinášame Vám novú sériu ...
  • Obrat přišel s americkými daty - akcie i výnosy zamířily dolů
    Dnešní den začal poměrně dobře pro akcie, které sice pak vracely zisky, ale ještě po otevření Ameriky na tom nebyly zle. Pomáhaly naděje na příznivé směřování obchodních vyjednávání mezi USA a Čínou nebo uvolnění měnové politiky, ke kterému přistoupila australská RBA.
  • Obrat sentimentu se nekoná. Akcie smíšené, eurodolar odvrátil pokles
    Dnešek není pro akcie už tak dobrý, ale ani tak to nakonec nevypadá na nějaké podstatné zhoršení nálady. Zatímco evropské trhy ještě dohánějí včerejší negativní seanci v USA a zdejší indexy klesají asi o procento, zámoří po začátku nového obchodního dne už znovu lehce roste.
  • Obrat širší skupiny Broker Consulting se podle auditovaných výsledků navýšil na 2,8 miliardy korun
    Obrat širší skupiny Broker Consulting za loňský rok podle auditovaných výsledků vzrostl o 5,7 procenta na 2,8 miliardy korun. Nejvíce se na tomto výsledku, který opět potvrdil rostoucí trend celé skupiny a její vedoucí postavení na trhu finančního a realitního zprostředkování, podílela společnost Broker Consulting, a.s. Z kompletních dat v oblasti finančnictví se prokázala vysoká poptávka klientů po zajištění na rentu.
  • Obrat širší skupiny Broker Consulting za rok 2023 dosáhl téměř 3 miliardy korun
    Širší skupina Broker Consulting dosáhla v roce 2023 obratu téměř 3 miliardy korun, jak potvrzují auditované výsledky. Nejvýznamnější podíl na tomto výsledku měla opět společnost Broker Consulting Česká republika, která dosáhla obratu 2,02 miliardy korun, což se zvýší na 2,19 miliardy korun při zahrnutí výsledků Broker Consulting Slovensko. Tyto výsledky potvrzují rostoucí trend celé skupiny a její silnou pozici lídra na trhu finančního a realitního zprostředkování. Výrazem důvěry klientů ve společnost je vysoká spokojenost, kterou ilustruje nadprůměrné hodnocení Net Promoter Score (NPS) 86 a počet uzavřených smluv, který v roce 2023 výrazně překročil 100 tisíc. Klienti i v ekonomicky složité době aktivně spravovali své finance a zajišťovali se na rentu.
  • Obrat trendu na páru USD/CAD
    V předchozích příspěvcích jsme hovořili o omezeném růstovém potenciálu páru USD/CAD a o vlastní preferenci neutrality, ne-li medvědího postoje. Očekávali jsme obrat dolů, i když cena vytvářela vyšší maxima a vyšší minima. Prorazila pod support spodní zelené trendové linie a navzdory krátkodobému odrazu dál vytváří nižší minima a nižší maxima. Na hladině 1,3505 najdeme další klíčový support. Cena je aktuálně na úrovni 1,3531 s minimem na úrovni 1,3521. Očekáváme, že během nadcházejících seancí cena prorazí pod hladinu 1,35. Medvědí divergence RSI byla varováním, které jsme pro tento obrat dostali. RSI stále nedosáhl přeprodaných úrovní. Očekává se další pokles.
  • Obrat v Americe posílá akcie dolů, zatímco dluhopisy se drží
    Co naznačila čísla ze spolkových republik, potvrdila inflace za celé Německo: ceny v prosinci zpomalily více, než se čekalo. V době zveřejnění se s tím však už počítalo. Odpoledne vyšly lepší americké výdaje ve stavebnictví, zatímco průmyslové PMI podle očekávání stagnovalo.
  • Obrat v hlavách centrálních bankéřů
    Jak jsme už dříve uvedli, ČNB na dnešním zasedání zvýšila hlavní úrokovou sazbu o 25 bp na 2,0 %. Rozhodnutí bylo jednomyslné.
  • Obrázek: ČNB zvýšila v tomto roce sazby jako jediná na světě
    Agentura Bloomberg zpracovala analýzu letošního rozhodování centrálních bank o sazbách a Česká národní banka v ní zaujímá výjimečné postavení. Jako jediná z centrálních bank, které už letos o sazbách rozhodovaly, se rozhodla zvýšit sazby. Naopak klub zemí, kde centrální banky sazby snižují, se dnes rozrostl o Namibii a Turecko. Více než tucet bank už letos sazby snížilo a ve čtvrtek se může dle odhadů přidat Indonésie. Většina centrálních bank vyspělých ekonomik zatím v letošním roce drží sazby beze změny.
  • Obrázky dňa: ADP report z amerického trhu práce nie je dobrou predikciou pre NFP
    Pred dnešnými NFP: Včerajší Silný ADP report, ktorý ukázal 253 tis. novovytvorených pracovných miest v USA v máji, má minimálnu prediktívnu schopnosť. Koeficient determinácie ukazuje, že prekvapenie v ADP reporte vysvetľuje len 4% percentá prekvapenia pri NFP reporte medzi rokmi 2013 a 2017. Čiže na ADP report nie je pri prognózovaní NFP spoľahnutie (@enlundm):
  • Obrázky dňa: Aj napriek uťahovaniu FEDu je dostupnosť úverov v USA na dlhodobých maximách
    Podľa prieskumu medzi malými a strednými podnikmi vzrástla dostupnosť úverov na najvyššiu úroveň od roku 2004. A to v situácii, kedy FED zodvihol sadzby z miním o 1,75 percentuálneho bodu. Vyzerá to teda tak, že FED so zvyšovaním sadzieb prišiel práve včas. Podľa všetkého teda zvyšovanie sadzieb príliš ekonomike neprekáža, naopak keby boli sadzby nižšie, tak by to mohlo mať za následok rýchlejší rast cien alebo rýchlejší rast zadĺženia súkromnej sféry (@TheStalwart):
  • Obrázky dňa: Akcie majú v čase zvyšovania úrokových sadzieb tendenciu rásť
    Akcie majú v čase zvyšovania úrokových sadzieb tendenciu rásť. Prvá reakcia na zvýšenie sadzieb síce býva negatívna, je však potrebné povedať, že rast sadzieb je sprevádzaný rastom ekonomiky a inflácie, čo je minimálne v nominálnom porovnaní pre podnikové zisky dobrá správa. Ukazuje to aj štatistika vývoja indexu S&P 500, ktorý zo 14 cyklov rastu sadzieb od roku 1958 rástol až počas dvanástich (@BrattleStCap):
  • Obrázky dňa: Akcie v posledných týždňoch ignorovali obchodné vojny. Bude tento trend pokračovať?
    Európske akcie dnes otvorili obchodovanie v mínuse, futures na americké tiež. Dôvodom sú nové americké clá na Čínu a obavy z následných protiopatrení a protiopatrení na protiopatrenia. Kým v marci akcie po správach ohľadom obchodných vojen padali, tak v posledných týždňoch ich ignorovali. Môže to znamenať dve veci – 1) trhy boli príliš optimistické ohľadom diplomatického riešenia a akcie majú preto priestor pre výraznejší pokles; 2) investori si medzičasom vypočítali, že prípadné dopady na zisky nebudú veľké a preto sa viac sústredia na iné správy. Pokiaľ je správna prvá možnosť, tak trhy nemusí čakať dobrý týždeň (@Schuldensuehner):
  • Obrázky dňa: Akcie zvyknú v deň zasadnutia FEDu rásť. Bez ohľadu na to, čo FED spraví.
    Z hľadiska vývoja na akciových trhoch je úplne jedno, čo dnes FED urobí. Počas dní, kedy zasadá FED, akcie rastú v priemere o viac ako 0,25%, a to bez ohľadu na to, či FED sadzby zvýši, zníži, alebo ponechá nezmenené (@jsblokland):
  • Obrázky dňa: Akciové trhy prešli do fázy nadmerného optimizmu
    Krivka VIXov (indexov volatility) s rôznymi dobami exspirácie naznačuje, že optimizmus na americkom trhu je enormne vy...
  • Obrázky dňa: Alokácia majetku amerických domácností do akcií prudko rastie
    Americké domácnosti držia v akciách viac ako 35% svojho majetku. To je najviac od dot-com bubliny a druhá najvyššia úroveň v povojnovej histórii. V posledných kvartáloch alokácia majetku v akciách prudko rastie. Čiastočne za ním stojí aj rast akcií, väčšina tohto efektu však pripadá na optimizmus domácností ohľadom ďalšieho vývoja akcií. Je to ďalší signál, že akcie sú drahé (@topdowncharts):
  • Obrázky dňa: Americká daňová reforma by mala znížiť riziko recesie (a aj dopyt po domoch)
    Pokiaľ by republikánom prešla daňová reforma, tak by to znížilo do najbližších dvoch rokov pravdepodobnosť recesie. Ukazuje to prieskum Bloombergu medzi 32 ekonómami. Myslí si to viac ako 40% z nich. Menej ako 20% je toho názoru, že sa pravdepodobnosť recesie zvýši. Negatívny dopad očakávajú ekonómovia na trh s bývaním, takmer dve tretiny očakávajú v dôsledku zníženia limitu odpočítateľnej položky z úrokov na hypotéky pokles dopytu po domoch. Nárast dopytu očakáva menej ako 20% (@business):
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama
CapXmaster