Sobota 02. listopadu 2024 20:25
reklama
Fintokei StartTrader
reklama
Investingfox Partner
reklama
eightcap zlato
reklama
CapXmaster

Fed podrobí banky tvrdému testu hluboké recese a šíření krize Evropy. Chce kontrolu nad dividendami a odkupy akcií

23.11.2011 09:43  Autor: Patria  Sekce: Burzovní zpravodajství  Tisk

Americká měnová autorita Fed uvalí na celkem 31 největších amerických bank nové zátěžové testy, které jejich portfolia podrobí scénáři hluboké recese ekonomiky v očekávání, zda mají dostatek kapitálu na krytí případných ztrát z ní plynoucích. U bank s nejrozsáhlejšími obchodními operacemi zahrnou také scénář šíření šoku na finančních trzích s epicentrem evropské dluhové krize. Testy se v jádru zaměří zejména na schopnost šestice největších bank, mezi které patří Bank of America, Citigroup, Goldman Sachs, JPMorgan Chase, Morgan Stanley a Wells Fargo, odolat náhlým změnám na trhu a šíření evropské krize. Výsledky Fed zveřejní v příštím roce. Samotné testy mají být dokončeny v lednu, jejich výsledky pak oznámeny v březnu roku 2012.

Fed uvedl, že zátěžové testy budou prováděny na základě pohybu cen a úrokových sazeb z druhé poloviny roku 2008. V úvahu budou brány rovněž "dodatečné zátěže související se současnou situací v Evropě".

Nejpřísnější scénář Fedu bude počítat s 13% mírou nezaměstnanosti, 8% propadem hrubého domácího produktu ve Spojených státech a 6,9% poklesem ekonomiky eurozóny a 52% propadem akciového trhu počínaje třetím čtvrtletí roku 2011 do posledního čtvrtletí roku 2012. Jádrový ukazatel kapitálové vybavenosti Core Tier 1 musí přesáhnout úroveň 5 % rizikově vážených aktiv. Takto tvrdé podmínky testu mají konečně způsobem nezpochybnitelným co do vágnosti kritérií podpořit důvěru v americký finanční systém a banky.

Bankovní holdingové skupiny s aktivy přesahujcími 50 miliad dolarů budou muset v rámci čtyřech scénářů, z nichž dva dodá Fed a dva vyvinou samotné banky, naprojektovat kapitálovou pozici, vývoj tržeb a případné ztráty do konce roku 2013. Každý ze scénářů Fedu obsahuje proměnné, z nichž se pět týká ekonomické aktivity a cen, čtyři odrážejí ceny aktiv a podmínky na finančním trhu a čtyři vývoj úrokových měr.

Test, u kterého Fed zdůrazňuje, že není odrazem reálného očekávání vývoje ekonomiky, má poskytnout realistický pohled na kapitálovou vybavenost bank pro případ dalších šoků na finančních trzích a v situaci poklesu ekonomiky. V květnu 2009 zátěžové testy Fedu ukázaly na potřebu 10 největších amerických bank doplnit kapitál o 75 miliard dolarů.

Případná kapitálová potřeba, která vyplyne z výsledků testu, má ohraničit manévrovací prostor pro výplatu dividend či případné další odkupy vlastních akcií. Fed se na základě stress testů pokusí bankám omezit prostor pro vývoj na začátku a v průběhu finanční krize, kdy právě zpětné odkupy akcií a výplaty dividend vstoupily do prostředí poklesu ekonomiky a zhoršování úvěrových portfolií. 19 největších amerických bank vyplatilo v roce 2007 dividendy v objemu 43 miliard dolarů, v roce 2008 pak dalších 39 miliard dolarů, uvedl šéf Fedu pro oblast bankovního dohledu Patrick Parkinson.

Fed uvedl, že schválí navyšování dividend i jiné "distribuce kapitálu" pouze u těch bank, které prokáží dostatečnou finanční sílu v zátěžovém scénáři a jejich plány posvětí regulátor. Šéf JPMorgan Chase Jamie Dimon ještě v červenci na otázku, jak se dívá na případný dohled Fedu nad dividendami uvedl: "Považuji za podstatné zdůraznit, že to stále je vedení banky a ne jen regulátor, kdo je zodpovědný za tuto firmu. Jsme stále Amerika a kapitalismus stále žije. Jestli regulátoři chtějí činit všechna podstatná rozhodnutí, pak ať si sednou do čela banky."

(Zdroj: Fed, Bloomberg)

Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • FED plánuje nákup cenných papírů. Očekává rychlejší oživení US ekonomiky i snížení nezaměstnanosti
    Člen bankovní rady ČNB Vojtěch Benda v pondělí konstatoval, že zatím není potřeba více uvolňovat měnou politiku, jelikož opatření proti druhé vlně epidemie nebudou tak drastická jako na jaře. Benda také naznačil, že není rozumné v této době snižovat daně.
  • FED plánuje zmeny v komunikácii
    Globálne PMI výrobného sektora v pásme expanzieDruh&...
  • FED plánuje znižovať svoju bilanciu. Akcie vymazávajú dnešné zisky.
    FED pred chvíľou zverejnil protokol zo svojho marcového zasadnutia, na ktorom zvýšil úrokové sadzby. Bolo to práve toto zasadnutie, ktoré sa postaralo o slabší vývoj dolára na väčšine párov v druhej polovici marca. Trhy si ho z nejakých (pre mňa neznámych) príčin vyložili ako holubičie.
  • Fed plány nemění, britská ekonomika v závěru roku 2015 zpomalila, analýza EUR/USD
    Britská ekonomika uzavřela loňský rok ve slabším duchu, když meziroční tempo růstu HDP zvolnilo na nejnižší úroveň téměř za tři roky...
  • Fed podľa očakávaní nezvýšil úrokové sadzby
    Na zasadnutí americkej centrálnej banky Fed počas uplynulého štvrtka nedošlo k zvýšeniu úrokových sadzieb, hoci banka už predtým avizovala, že do konca roka ich plánuje ešte raz zvýšiť zo súčasného pásma 2- 2,25 percenta.
  • FED podle očekávání zvýšil sazby, BoE a ECB nikoliv
    Americká, britská  i evropská centrální banka bezpochyby patří mezi ty globálně nejdůležitější. Proto je důležité, že ...
  • Fed podle očekávání zvýšil úrokové sazby, ty už jsou patrně na svém maximu
    Americký Fed dnes po červnové pauze opět zvýšil své úrokové sazby o čtvrt procentního bodu, tedy na úroveň 5,25–5,5 %. Toto zvýšení bylo přitom široce očekávané, jakékoli jiné rozhodnutí by bylo pro trhy velkým překvapením. Předseda Fedu Jerome Powell dal totiž už po červnovém zasedání poměrně jasně najevo, že zvyšování úrokových sazeb ještě není u konce. Červnový „dot plot“ navíc naznačil, že v tomto roce nás může čekat dokonce dvojí zvýšení sazeb.
  • Fed podle většinového očekávání hlavní úr. sazbu nezměnil
    USA: Rozhodnutí Fedu monetární politiky 16.-17. září: Skutečnost:  0 - 0,25% Očekávání:   0 – 0,25% Předchozí:   ...
  • FED podporuje zvýšení dluhového stropu
    Šéf americké centrální banky (FED) Ben Bernanke včera apeloval na zákonodárce, aby zvýšili dluhový ...
  • Fed podpoří US ekonomiku
    Americká centrální banka Federal Reserve včera oznámila nastartování třetího kola rozsáhlého ...
  • FED pokračuje ve zvyšování sazeb, ty by se mohly dostat nad plánovanou úroveň
    Inflace v USA vykázala třetí měsíc po sobě mírné známky poklesu, avšak stále se dle očekávání mohutně nachází nad 2 % inflačním cílem Fedu, což rozhodně není uspokojivé. Americká centrální banka tak včera již počtvrté za sebou zvýšila úrokové sazby o 75 bazických bodů na rozmezí 3,75 % až 4 % ve snaze snížit poptávku po zboží a službách. Na dalším zasedání v prosinci chce Fed zvyšovat mírněji, bude však záležet na vývoji inflace a důležitých makrodatech z trhu práce.
  • Fed pokračuje v tištění peněz, dolar oslabuje
    Bankovní rada (FOMC) americké centrální banky (Fed) rozhodla o osudu monetární politiky v příštím ro...
  • Fed politiku zatím nemění, ale omezit nákupy dluhopisů může již letos. Trhy reagují výprodeji
    Pokud se bude ekonomika vyvíjet podle předpokladů, začne Fed zřejmě už v letošním roce omezovat nákupy dluho...
  • Fed pomaly začne predávať dlhopisy, trend však zostáva na akciách rastový
    V stredu podľa očakávaní navýšil Americký Federálny systém úrokové sadzby federal funds o 0.25% do pásma 1.00 – 1.25%. Tento krok bol ale v trhu už dávno započítaný. Jeden guvernér, Neel Kashkari, bol proti tomuto kroku a hlasoval za ponechanie sadzieb na 1.00%. FOMC okrem toho navýšilo odhady rastu ekonomiky, avšak znížilo odhady inflácie. To bolo pre trh mierne negatívne.
  • Fed pomohl euru jen krátce, přechodné bylo i posílení koruny
    Americký Fed včera sazby neměnil a oznámil opatření na udržování podpory ekonomiky. Reinvestice ...
  • Fed pomohl indexu S&P 500 k novému rekordu
    Americký index S&P 500 během včerejška opět vylepšil svoje historické maximum. Stalo se tak poté, co americká centrální banka snížila úrokové sazby o dalších 25 bb. Zároveň ale signalizovala pauzu v dalším uvolňování měnové politiky. Dařilo se i dluhopisovým trhům. Klesající výnosy tak byly vodou na mlýn především americkým utilitám, jejichž akcie vzrostly v porovnání s ostatními sektory nejvíce, a to o 0,9 %. Přitom akcie z počátku seance měly tendenci klesat s tím, jak Chile zrušilo schůzku Asijsko-pacifického hospodářského společenství (APEC) naplánovanou na příští měsíc, kde USA a Čína měly podepsat částečnou obchodní dohodu.
  • Fed pomohl Nasdaqu k nejvyššímu růstu od února
    Americké akciové trhy včera zaznamenaly silný růst, když index Nasdaq 100 rostl nejrychlejším tempem za posledních pět měsíců. Vysoký více než 1,5% růst si připsal i S&P 500, zatímco Dow Jones přidal mírných 0,3 %. Kromě Fedu byly v centru pozornosti i korporátní výsledky firem. Zatímco úterní výsledky Microsoftu investory dostatečně nenadchly, společnost AMD svými čísly potvrdila, že polovodičový cyklus je v růstové fázi. Akcie AMD posílily o více než 4 % a výsledky této firmy pomohly v růstu i dalším titulům z tohoto sektoru, jako je Nvidia, Micron nebo Broadcom. Euforii v tomto sektoru nedokázaly zastavit ani zprávy o dalším zpřísňování pravidel pro přístup Číny k AI paměťovým čipům.
  • Fed ponechal sazby beze změny. US trhy posilují.
    Nejdůležitější událostí minulého týdne bylo nepochybně středeční zasedání měnového výboru americké centrální banky, na které jsme upozorňovali v předchozím článku. Podle očekávání většiny investorů se Fed na svém zářijové shromáždění rozhodl ponechal úrokové sazby beze změny. Janet Yellenová na následné tiskové konferenci prohlásila, že ačkoliv se hospodářské podmínky zlepšily a jejich další zlepšování se očekává i nadále, „s utažením měnové politiky jsme se rozhodli počkat na další důkazy o pokračování ožívání ekonomiky USA“.
  • Fed ponechal svoji měnovou politiku beze změny, dolar posílil
    Euro včera vymazalo část ztrát, které utrpělo během úterního obchodování. Zasedání Fedu však večer posílilo americký dolar...
  • Fed ponechal úrokové míry v USA nezměněné
    Minulý týden bylo nejdůležitější makroekonomickou zprávou rozhodnutí o úrokových mírách v USA. FED se rozhodl ponechat...
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama
CapXmaster