Akciový výhled: Pražská burza by měla korigovat část včerejších ztrát

Čtěte více

• Akciový výhled: Pomalejší start, Moneta naposledy s dividendou (na burze)
  Evropské akcie mají začátkem týdne nakročeno dle indikací futures k pomalejšímu začátku. Podobně se přes noc obchodovaly asijské indexy, jež se obchodovaly bez větších změn. Po 4 denních ziscích (v pátek Wall Street přidala +0,7 %, index uzavíral na SP500 5525 bodech) investoři sledují další vývoj kolem cel a geopolitiku. Administrativa USA údajně pracuje na dohodách s 17 klíčovými partnery. O víkendu se osobně potkal D. Trump a Zelenskyj, příští dny mohou být rozhodující, zdali nyní dojde k dohodě mezi Ukrajinou a Ruskem. Trump přitom vyjádřil pochybnosti, zdali chce Putin konec války. Pokračuje výsledková sezóna, tento týden budou reportovat mega společnosti jako MSFT, Aapl, META či Amzn. V Praze reportovala v pátek Moneta, čísla sice ničím nepřekvapila, přesto její akcie měly silnou druhou polovinu týdne a od úrovní kolem 137 Kč se vyšvihly nad 145 Kč. Dnes se její akcie na burze naposledy obchodují s nárokem na 10 Kč (brutto) dividendu. Proto lze čekat aktivnější obchodování s akciemi Moneta.
• Akciový výhled: Pomalejší začátek, odpoledne startuje výsledková sezóna v zámoří
  Evropské akcie čeká v pátek ráno dle indikací futures pomalejší start. Včera přitom ke konci obchodního dne rostly (např. DAX +0,7%) povzbuzeny lepšími inflačními daty z USA. Zajímavým vyústěním čtvrtečního obchodování na Wall Street byl posléze slušný výprodej velkých technologických firem, index Nasdaq 100 propadl přes -2%. Naopak menší firmy registrovaly přítok peněz.
• Akciový výhled: Po pauze se "otevře" Wall Street, čeká se na report z trhu práce Evropa v úvodu nepatrně dolů
  Evropské akcie budou na závěr týdne otvírat bez větších změn dle indikací futures s mírně klesající tendencí (-0,1 %). K obchodování po včerejší pauze se dnes vrátí Wall Street, zámořské futures přitom aktuálně klesají -0,25 %. Investoři budou odpoledne sledovat report z amerického trhu práce, míra nezaměstnanosti by měla zůstat na 4,2 % a trh očekává 165 tis. vytvořených pracovních míst.
• Akciový výhled: Po poklesu na Wall Street přeruší Evropa v úvodu předchozí růst
  Po 2 dnech zisků budou dle indikací futures otvírat evropské akcie s mírnými ztrátami kolem -0,2 %. Německé tovární objednávky klesly za měsíc listopad -5,4 % při očekávaném poklesu -0,2 %. Navíc investoři budou reflektovat včerejší propad na Wall Street, kde index SP500 odepsal více než -1 % na 5909 bodů. Rostou obavy z inflace, resp. klesají sázky na její rychlejší pokles.
• Akciový výhled: Po propadu na Wall Street se pokusí Evropa v úvodu opatrně růst
  Výprodeje zaměřené na americké akcie zkraje týdne pokračovaly, index SP500 v pondělí propadl -2,7 % a Nasdaq dokonce téměř -4 %. Investoři jsou nervózní z vládních škrtů ve výdajích, které mohou utlumit ekonomický růst v USA. Reakcí na to, jsou změny pohledů stratégů některých investičních bank na výhledy pro jednotlivé regiony. Citigroup snížila pohled na americké akcie do neutrální pozice a současně nadvážit Čínu. A HSBC má pro změnu doporučení nadvážit Evropu. Futures pro evropské akcie se aktuálně ráno obchodují v kladných úrovních do +0,5 %. V Asii se přes noc výprodeje postupně utlumily a ztráty byly umírněné do -1 %. V Německu prohlásili „zelení“, že ve sporu o výdajích na obranu jsou připraveni jednat a dohoda by byla možná do konce týdne. V ČR dnes ráno budeme sledovat konečné údaje o únorové inflaci. Index PX v pondělí propadl -1,3 % především kvůli „výkonu“ Erste (-3,9 %). Dnes by se mohly banky v Evropě pokoušet konsolidovat.
• Akciový výhled: Po předchozích růstech bude závěr týdne již umírněnější.
  Americké indexy včera opět vylepšily svá historická maxima, index S&P500 tuto metu v letošním roce pokořil již více než čtyřicetkrát. Odlišnost oproti předchozímu růstu patrná však byla, když tentokrát nebyl tažen „Magnificent 7“ (Meta, Microsoft, Amazon, Tesla končily v záporu), ale v technologickém sektoru po dobrých výsledcích Micronu (+15 %) dominovaly čipové společnosti a se stimuly v Číně profitoval sektor základních materiálů a obecně firmy navázané na poptávku z druhé největší ekonomiky světa. Čínský index CSI 300 rostl i dnes (+3,5 %) a tamní akcie po sérii stimulů mají za sebou nejsilnější týdenní růst (téměř 15 %) od roku 2008. Futures na evropské indexy indikují mírně kladný open, prostor pro další krátkodobý růst je však již relativně omezený a spíš je pravděpodobná v následujících dnech dílčí konsolidace.
• Akciový výhled: Poslední obchodní seance na pražské burze v roce 2024
  Zámořské akcie zakončily páteční seanci měřeno hlavními indexy ve ztrátách, když trh byl pod tlakem především kvůli rostoucím výnosům dluhopisů. Výnos 10-letého dluhopisu se tak dostal až nad úroveň 4,60 %. Aktuálně potom futures na americké akciové indexy se pohybují dále v záporném teritoriu. Na negativní sentiment přicházející ze zámoří by v úvodu dnešní seance měly reagovat mírným poklesem i západoevropské burzy, futures na Dax klesá okolo -0,30 %. Nicméně obchodní aktivita by měla být značné utlumená poté, co na řadě trzích se jedná o poslední seanci v tomto roce a např. v SRN dokonce ve zkráceném režimu a to do 14:00 hod. Taktéž na pražské burze se bude dnes obchodovat naposledy v roce 2024. Dají se tudíž rovněž předpokládat nižší realizované objemy obchodů a menší kurzotvorné změny.
• Akciový výhled: Po včerejším propadu start v zelených číslech
  Dnes přes noc investoři opět sledovali japonský trh, který ovšem po pondělním propadu (-12%) v úterý prudce rostl (+10%). To umožnilo posílit také ostatní asijským indexům (až na Čínu), jež zastavily 3 dny poklesů. Evropské i americké futures nyní přidávají přes +1%. Na přeprodaných trzích tak sledujeme odraz vzhůru, volatilita v dalších dnech se však nedá vyloučit. Výnosy amerických dluhopisů po včerejším minimu u 3,67% rostou na 3,85%, data ISM služeb přece jen ukázala, že ekonomika USA není v tak špatné kondici.
• Akciový výhled: Po včerejším propadu začne Evropa opět v červených, Erste s dobrými čísly, bude to ale stačit?
  Globální výprodeje nabírají na intenzitě, včera si evropské indexy odepisovaly přes -2 %, na Wall Street oslabil index SP500 -1,4 %. Přes noc se kvůli volatilitě na japonské měně resp. po utahování tamní měnové politiky propadl japonský index -6%, což je nejvíce od roku 2016.
• Akciový výhled: Pozvolný start v Evropě, v US se neobchoduje
  Evropa se probudí do nového obchodního týdne v neutrálních hodnotách, když dle futures kontraktů oscilujeme kolem nuly. V asijsko-pacifickém regionu se obchodovalo na vlně pozitivního sentimentu založeného na potenciálních vyhlídkách cutů hlavní sazby v Americe, dosud se hovořilo spíše o tom, že by Fed ponechal sazby na stávajících úrovních. O další rétorice napoví americká makro data v tomto týdnu, dnes kvůli svátku v US však čekejme jejich absenci a nižší obchodní objemy napříč trhy. Sentiment podpořila také čísla o ziskovosti čínských průmyslových firem, indikující účinnost dřívějších vládních investic do domácích průmyslových podniků. Svou pozornost tedy alespoň dnes můžeme přesunout na dění v Evropě, i zde však čekejme pomalejší rozjezd a obchodování spíše na vlně sentimentu. Na titulech kotovaných na pražské burze, konkrétně Erste a VIG, čekejme technický pokles o výši dividendy, tedy první den, kdy se akcie obchodují bez nároku na dividendu. Na parketu pražské burzy se v závěru minulého týdne spíše umazávaly zisky, akcie Komerční banky během poslední seance odskočily od technického dna a zakončily při 786 Kč, ČEZ pohledem technického analytika otestoval v závěru minulého týdne 200denní klouzavý průměr a v dnešním úvodu zahájí obchodování nad 930 Kč.
• Akciový výhled: Proč zůstávají evropské akcie pozadu?
  Evropské akcie se globálně opožďují, mají slabé výnosy a nízké zhodnocení. Zároveň se jejich ceny drží výrazně pod cenami amerických titulů. A protože se připravujeme, že brzy skončí období konvergence a rostoucí globalizace, Evropa asi zůstane ještě více pozadu. Co s tím mohou politici dělat?
• Akciový výhled: Přes noc rally na čínských akciích, Evropa otevře nepatrně v plusu
  V úvodu pátečního obchodování by mohly začínat evropské akcie obchodování v nepatrně kladných hodnotách (+0,2 %). Zámořské futures na indexy se aktuálně obchodují bez větších změn. Celkově jsou investoři opatrní vůči geopolitickému vývoji. O víkendu budeme navíc sledovat volby v Německu, kde se zatím čeká, že konzervativní aliance získá nejvíce hlasů. Přes noc však byl zajímavý vývoj v Asii, přesněji na čínských akciích. Index v Hong Kongu poskočil přes +3 %, tažený akciemi Alibaba (+14 %). Společnost ve čtvrtek zveřejnila lepší než očekávané výsledky hospodaření a prohlásila, že jejím primárním cílem je zaměření na umělou inteligenci.
• Akciový výhled: Riziková aktiva zůstávají odolná proti okolním informacím
  Evropské akcie budou ve čtvrtek ráno otvírat s mírně klesající tendencí (-0,2 %). Kolaps francouzské vlády (hlasování proti Barnierově vládě) tedy není pro trhy větším překvapením. Sledovanou událostí je růst kryptoměny Bitcoin nad cenu 100 000 USD, k dotažení na magickou metu pomohly informace o příchodu zastánce kryptoměn na post amerického regulátora cenných papírů.
• Akciový výhled: SAP pošle do záporu DAX
  Po dvou růstech budou dle indikací futures otvírat evropské akcie v záporu do -0,5 %. Váhu na indexy bude mít pokles německého SAP, který je vyšetřován americkými úřady. Ve sledované Číně růsty pokračovaly, pevninský index přidal přes +1 %. Investoři sází na to, že rozsáhlý stimulační balík pomůže k obratu na trhu. Zajímavostí je, že čínská měna i přes snižování sazeb posilovala po 7. v řadě. Ve zbytku Asie se spíše lehce vybíraly zisky (Japonsko -0,2 %). V Německu budeme sledovat rozhovory mezi odbory a vedením Volkswagenu, kde se zvyšují tenze mezi oběma stranami. Jinak rozhovory mezi EU a Čínou ohledně nalezení alternativního řešení cel budou rovněž pokračovat, i když už byly cla schváleny. V Praze zasedá ČNB, očekáváme snížení sazeb o -0,25 %. Celkově se dá čekat mírně vyšší volatilita na Erste, jež klesla včera ve Vídni na 1191 Kč.
• Akciový výhled Saxo Bank: Najděte si padák, dopad už se blíží
  Takticky představují akcie rozvíjejících se trhů dobrý nákup díky tomu, že čínské akcie se nacházejí na medvědím trhu, avšak celkově se akciový býčí trh blíží svému konci. Na závěr představíme způsob, jak se vyrovnat s divokými náhodami na finančních trzích.
• Akciový výhled: Situace na trzích se uklidňuje, Evropa otevře růstem
  Po hektických dnech by v úterý mohla být situace na akciových trzích klidnější. Trump sice drží investory na hraně svými komentáři o tarifech, hrozil, že na Čínu uvalí dodatečnou 50% dovozní daň. Na Wall Street včera dobíhal zmatek ohledně výjimek z jeho rozsáhlých globálních cel. Ale na druhou stranu je vidět snaha o uklidnění situace především ze strany některých větších hráčů, na kterou část administrativy D. Trumpa slyší. Evropské futures naznačují dnešní otevření v kladných číslech kolem +1,5 %. Wall Street aktuálně naznačuje podobný růst, již včera se jim podařilo poklesy zastavit, index SP500 nalezl dno u 4850 bodů a uzavíral na 5062 bodech. Pražská burza v pondělí padala, index PX ztratil -2,5 %. Z bank si tentokrát vedla nejhůře Komerční banka (-3,2 %). Dnes čekáme pro změnu růst, když se celková situace na trzích začíná uklidňovat.
• Akciový výhled: Smíšené otevření na trzích
  Ve středu ráno naznačují futures smíšené obchodování pro akciové indexy na hlavních trzích. Asie klesala (MSCI Asia P. -0,4 %), když na sentiment působila politická bouře v Jižní Korei (přes -1 %). Dnes budou investoři sledovat další politické napětí ve Francii, odpoledne v 16:00 začne hlasování o nedůvěře. Prezident Macron vyzval zákonodárce, aby odmítli hlasování, které by svrhlo vládu a poslalo zemi do politického chaosu.
• Akciový výhled: Smíšené otevření, odpoledne americké CPI
  Ve středu ráno čekáme na akciových trzích smíšené obchodování. Evropa se pokusí znovu mírně růst (+0,1 %), zatímco zámořské futures aktuálně ztrácí -0,1 %. Přes noc jsme registrovali rally na čínských akciích, činily se především technologie v Hong Kongu (+2,5 %). Kromě státní podpory je vidět, že investoři reagují na zprávy ohledně úspěchů čínské AI. Šéf FEDu Powell včera zopakoval trpělivost při snižování sazeb (trh nyní počítá s jedním snížením do září) a to přineslo mírné vybírání zisků na dluhopisech (rostly výnosy).
• Akciový výhled: Stabilnější otevření, zasedá FED
  Ve středu ráno naznačují futures stabilnější otevření na hlavních trzích. Wall Street přitom včera klesala, index SP500 oslabil -1 % na 5614 bodů. Zatímco evropské indexy zatím tento týden rostly, např. německý DAX se v úterý vrátil k maximům za začátku měsíce. Bundestag podle očekávání schválil přelomový balík fiskální pomoci v hodnotě 500 mld. Euro. Již řadu dní proto vidíme přítoky peněž do evropských akcií a děje se tak zřejmě na úkor těch amerických, kde jsou naopak vidět odtoky.
• Akciový výhled: Stabilní futures
  Futures na závěr týdne naznačují stabilní otevření pro akciové trhy, jak v Evropě, tak v zámoří. Na Wall Street jsme sice včera viděli pokles indexu SP500 (-0,25% na 5473 bodů), ale vývoj byl smíšený ve smyslu náznaku „zdravější“ rotace. Přepálené akcie gigantu NVDA registrovaly po delší době propad (-3,5%), zatímco některé akcie se „zkoušely“ kupovat. Uvidíme tedy, zda potenciálně lokální vrchol u NVDA bude znamenat příliv peněz do jiných titulů nebo budou trhy klesat celkově.