Ticker Tape by TradingView
Čeká trh na záchranu v podobě QE?
25.03.2011, Autor: John J. Hardy, FX Consultant, Saxo Capital Markets, www.saxobank.cz
Trh se v případě eura vrátil k pozoruhodnému období klidu, i když jednotná měna včera ke konci obchodování lehce zaškobrtla v reakci na snížení úvěrového ratingu Portugalska. Jinak se USD opět snaží obhájit svoji důvěryhodnost poté, co trhy ovládla momentální posedlost obchody souvisejícími s QE3. Otázkou je, zda je oprávněná?
Japonská intervence
USDJPY, který je nejdůležitějším z forex měnových párů s JPY, zažil čtyřdenní obchodování v nejužším pásmu, jaké jsme neviděli roky (pravděpodobně - i když jsme to nekvantifikovali, ovšem pohled na graf ukazuje, že po bouřlivé jízdě, kterou jsme zažili po japonské tsunami, ovládla trh naprostá nepřítomnost jakéhokoli směru a obchodování v pásmu s miniaturním rozsahem). Článek zveřejněný agenturou Bloomberg cituje zdroj, podle kterého 18. března, tj. v den, kdy měnové páry s JPY zažily propad, intervenovala japonská centrální banka částkou 8,5 mld. USD. Tyto částky byly odvozeny na základě analýzy změn ve vlastnictví vládních dluhopisů v držení BoJ. Podle zmíněného článku byla tato intervence výrazně menší než intervence z loňského září.
Trh úporně přemýšlí, jestli jsou u párů s JPY důvody k otevírání krátkých pozic, a opět zvažuje všechny již mnohokrát přetřásané důvody, jako např. repatriace japonského kapitálu kvůli nutnosti uhradit obrovské škody způsobené tsunami, které jsou, dle všeobecně uznávaných odhadů mnohem větší než škody způsobené zemětřesením v Kóbe v roce 1995, především pokud jde o škody na japonské infrastruktuře (přičemž v této diskusi zcela ponecháváme stranou hrozné lidské ztráty, které si tato tragédie vyžádala). Zároveň se také široce diskutuje o tom, že současná fiskální situace Japonska je mnohem napjatější, než tomu bylo v roce 1995, a že tentokrát nemá Japonsko k dispozici domácí úspory, ze kterých by náklady na rekonstrukci mohlo uhradit. Kromě toho během několika posledních dnů obchodování o něco vyskočily úrokové sazby, což také poněkud oslabilo podporu JPY. Další vývoj JPY je v tomto okamžiku těžko odhadnutelný, v každém případě však není pravděpodobné, že by JPY dlouho zůstával v pásmu 60 bodů.
M. El-Erian z investiční společnosti PIMCO vystoupil s velmi zajímavým a trefným komentářem k situaci v Japonsku, ve kterém tvrdí, že důležitost Japonska pro světové trhy se silně podceňuje. Tato zpráva rozhodně stojí za přečtení a nabízí hodně námětů k zamyšlení.
USD tratil v důsledku očekávání QE3?
Průběh včerejšího obchodování, během nějž byly druhý den za sebou zveřejněny velmi nepříznivé údaje o vývoji americké ekonomiky (tentokrát to byla informace o propadu objednávek zboží dlouhodobé spotřeby, která následovala po středečních nepříznivých zprávách o prodejích nových domů a o obrovském propadu v cenách domů), na které trhy zareagovaly silným nárůstem chuti k riziku a propadem USD, naznačuje, že se trhy snaží zobchodovat QE3 a že kopírují vývoj, jaký jsme zažívali již loni v září, když vyšlo najevo, že se skutečně připravuje QE2. To je alespoň jeden způsob, jak obchody rozhýbat, ovšem tentokrát poptávka po dluhopisech po zveřejnění zpráv nijak výrazně nevzrostla, což naznačuje, že trh nepovažuje poptávku Fedu po dluhopisech za dostatečně velkou, aby měla dopad na jejich úročení.
Co nás čeká
Dnes nás čekají některá zajímavá data. Za prvé to budou březnová čísla německých indexů IFO, která možná konečně po sérii rekordních dvacetiletých maxim poklesnou. Nicméně zatím není příliš z čeho usuzovat na zpomalení německé ekonomiky, jakkoli máme podezření, že by k němu mohlo dojít, neboť vyšší vstupní ceny vytvářejí tlak na marže a dusí koncovou poptávku. Docela nás také zajímá, jak si povede poptávka v Číně, když se čínská vláda snaží přicházet se stále novými způsoby sešněrování ekonomiky.
Zvláštní shodou náhod dnes vystoupí s projevy tři nejvýraznější zástupci jestřábího křídla Fedu (Fisher, Plosser a Kocherlakota) i významný představitel holubičího tábora. Rétorika Richarda Fishera je v poslední době stále otevřeněji zaměřena proti kvantitativnímu uvolňování a zdá se, že na příštím zasedání 27. dubna můžeme očekávat hlasování proti.
Během zítřka a přes víkend sledujte výroky oficiálních představitelů EU, jestli se EU podaří alespoň do jisté míry zachovat tvář, když už jsme se připravili na to, že přístup k mechanismu Evropského fondu finanční stability nebude úplně rovný s tím, že předběžná oznámení ohlašují zastavení dalších kroků a odložení dalšího rozhodnutí až na červen. Trh se nás snaží přesvědčit, že je mu úplně jedno, jestli se Portugalsko odtrhne od Pyrenejského poloostrova a skončí někde v Atlantiku, dokud víme, co o směřování jeho politiky soudí rétorika ECB. Opodstatněnost tohoto pohledu si ověříme na příštím zasedání ECB 7. dubna. Včera vpodvečer snížila ratingová agentura S&P oficiálně rating portugalského státního dluhu - opět o něco později, než by to situace bývala vyžadovala. Na trhu CDS je už nyní zjevná existence Sorosovy dvourychlostní Evropy, neboť vnímaná míra rizika platební neschopnosti všech větších ekonomik klesala i v době, kdy toto riziko naopak prudce stoupalo u tří zemí skupiny PIG. Dokáže euro s větrem očekávání ECB vesele proplout i touhle bouří? V tuto chvíli hrají klíčovou roli úrovně 1,4250 a 1,4000.
Více informací najdete na http://www.saxobank.cz/
Trh se v případě eura vrátil k pozoruhodnému období klidu, i když jednotná měna včera ke konci obchodování lehce zaškobrtla v reakci na snížení úvěrového ratingu Portugalska. Jinak se USD opět snaží obhájit svoji důvěryhodnost poté, co trhy ovládla momentální posedlost obchody souvisejícími s QE3. Otázkou je, zda je oprávněná?
Japonská intervence
USDJPY, který je nejdůležitějším z forex měnových párů s JPY, zažil čtyřdenní obchodování v nejužším pásmu, jaké jsme neviděli roky (pravděpodobně - i když jsme to nekvantifikovali, ovšem pohled na graf ukazuje, že po bouřlivé jízdě, kterou jsme zažili po japonské tsunami, ovládla trh naprostá nepřítomnost jakéhokoli směru a obchodování v pásmu s miniaturním rozsahem). Článek zveřejněný agenturou Bloomberg cituje zdroj, podle kterého 18. března, tj. v den, kdy měnové páry s JPY zažily propad, intervenovala japonská centrální banka částkou 8,5 mld. USD. Tyto částky byly odvozeny na základě analýzy změn ve vlastnictví vládních dluhopisů v držení BoJ. Podle zmíněného článku byla tato intervence výrazně menší než intervence z loňského září.
Trh úporně přemýšlí, jestli jsou u párů s JPY důvody k otevírání krátkých pozic, a opět zvažuje všechny již mnohokrát přetřásané důvody, jako např. repatriace japonského kapitálu kvůli nutnosti uhradit obrovské škody způsobené tsunami, které jsou, dle všeobecně uznávaných odhadů mnohem větší než škody způsobené zemětřesením v Kóbe v roce 1995, především pokud jde o škody na japonské infrastruktuře (přičemž v této diskusi zcela ponecháváme stranou hrozné lidské ztráty, které si tato tragédie vyžádala). Zároveň se také široce diskutuje o tom, že současná fiskální situace Japonska je mnohem napjatější, než tomu bylo v roce 1995, a že tentokrát nemá Japonsko k dispozici domácí úspory, ze kterých by náklady na rekonstrukci mohlo uhradit. Kromě toho během několika posledních dnů obchodování o něco vyskočily úrokové sazby, což také poněkud oslabilo podporu JPY. Další vývoj JPY je v tomto okamžiku těžko odhadnutelný, v každém případě však není pravděpodobné, že by JPY dlouho zůstával v pásmu 60 bodů.
M. El-Erian z investiční společnosti PIMCO vystoupil s velmi zajímavým a trefným komentářem k situaci v Japonsku, ve kterém tvrdí, že důležitost Japonska pro světové trhy se silně podceňuje. Tato zpráva rozhodně stojí za přečtení a nabízí hodně námětů k zamyšlení.
USD tratil v důsledku očekávání QE3?
Průběh včerejšího obchodování, během nějž byly druhý den za sebou zveřejněny velmi nepříznivé údaje o vývoji americké ekonomiky (tentokrát to byla informace o propadu objednávek zboží dlouhodobé spotřeby, která následovala po středečních nepříznivých zprávách o prodejích nových domů a o obrovském propadu v cenách domů), na které trhy zareagovaly silným nárůstem chuti k riziku a propadem USD, naznačuje, že se trhy snaží zobchodovat QE3 a že kopírují vývoj, jaký jsme zažívali již loni v září, když vyšlo najevo, že se skutečně připravuje QE2. To je alespoň jeden způsob, jak obchody rozhýbat, ovšem tentokrát poptávka po dluhopisech po zveřejnění zpráv nijak výrazně nevzrostla, což naznačuje, že trh nepovažuje poptávku Fedu po dluhopisech za dostatečně velkou, aby měla dopad na jejich úročení.
Co nás čeká
Dnes nás čekají některá zajímavá data. Za prvé to budou březnová čísla německých indexů IFO, která možná konečně po sérii rekordních dvacetiletých maxim poklesnou. Nicméně zatím není příliš z čeho usuzovat na zpomalení německé ekonomiky, jakkoli máme podezření, že by k němu mohlo dojít, neboť vyšší vstupní ceny vytvářejí tlak na marže a dusí koncovou poptávku. Docela nás také zajímá, jak si povede poptávka v Číně, když se čínská vláda snaží přicházet se stále novými způsoby sešněrování ekonomiky.
Zvláštní shodou náhod dnes vystoupí s projevy tři nejvýraznější zástupci jestřábího křídla Fedu (Fisher, Plosser a Kocherlakota) i významný představitel holubičího tábora. Rétorika Richarda Fishera je v poslední době stále otevřeněji zaměřena proti kvantitativnímu uvolňování a zdá se, že na příštím zasedání 27. dubna můžeme očekávat hlasování proti.
Během zítřka a přes víkend sledujte výroky oficiálních představitelů EU, jestli se EU podaří alespoň do jisté míry zachovat tvář, když už jsme se připravili na to, že přístup k mechanismu Evropského fondu finanční stability nebude úplně rovný s tím, že předběžná oznámení ohlašují zastavení dalších kroků a odložení dalšího rozhodnutí až na červen. Trh se nás snaží přesvědčit, že je mu úplně jedno, jestli se Portugalsko odtrhne od Pyrenejského poloostrova a skončí někde v Atlantiku, dokud víme, co o směřování jeho politiky soudí rétorika ECB. Opodstatněnost tohoto pohledu si ověříme na příštím zasedání ECB 7. dubna. Včera vpodvečer snížila ratingová agentura S&P oficiálně rating portugalského státního dluhu - opět o něco později, než by to situace bývala vyžadovala. Na trhu CDS je už nyní zjevná existence Sorosovy dvourychlostní Evropy, neboť vnímaná míra rizika platební neschopnosti všech větších ekonomik klesala i v době, kdy toto riziko naopak prudce stoupalo u tří zemí skupiny PIG. Dokáže euro s větrem očekávání ECB vesele proplout i touhle bouří? V tuto chvíli hrají klíčovou roli úrovně 1,4250 a 1,4000.
Více informací najdete na http://www.saxobank.cz/
Klíčová slova: Intervence | Pimco | Marže | Ratingová agentura | Rating | Japonsko | Úrokové sazby | Sazby | USD | Měnové páry | Poptávka | Centrální banka | Euro | Obchodování | Rizika | Bloomberg | FOREX | JPY | Měna | FX | Riziko | ECB | EU | Zasedání ECB | Investiční společnosti | Portugalsko | Japonská centrální banka | USDJPY | Analýzy | Capital Markets | Investiční | SaxoBank | QE | Eura | Markets | Trh | ROCE | Zpráva | Banka | Graf | Saxo Capital Markets | Světové trhy | Propad | S&P | Ztráty | Očekávání | Agentura S&P |
Čtěte více
-
Čekání na akciový odraz
Investoři by měli mít s akciovým trhem trpělivost. Podle Richarda Bechníka, hlavního analytika Fincentrum & Swiss Life Select, není ještě zdaleka jednoznačně rozhodnuto, zda si sáhl na své dno. „Na potvrzení odrazového trendu si ještě budeme muset počkat. Do budoucna tak můžeme očekávat zvýšenou volatilitu s postupně převažujícím růstovým trendem. Bude to ale vyžadovat trpělivost. Zvlášť důležité je dodržování staré známé pravdy, že by investor měl v době proměnlivého prostředí zvolit spíše pravidelnou investici. Pro tento rok bychom měli volit alespoň pět měsíců,“ doporučuje ve svém komentáři Richard Bechník, hlavní analytik Fincentrum & Swiss Life Select. -
Čekání na čtvrteční zasedání ČNB
Obchodování s korunou bylo na počátku nového týdne nezáživné. Rozdíl mezi nejvyšším a nejnižším kurzem CZK/EUR... -
Čekání na dohodu, v Americe opět nová maxima
V pátek americké indexy opět posunuly svá maxima. Makrodata dopadla smíšeně, a tak pozitivní signál vyslal poradce Bílého domu Larry Kudlow, který prohlásil, že obchodní dohoda s Čínou se blíží do finální fáze. Hlavní index S&P 500 (+0,77 %, 3 120,46 b.) přidal necelých 24 bodů, ostatní se ale nenechaly zahanbit a předvedly rovněž slušnou rally (Dow Jones +0,8 %, 28 004,89 b. a NASDAQ +0,73 %, 8 540,83 b.). Pro S&P 500 to byl šestý růstový týden v řadě. Z jednotlivých sektorů se dařilo zejména zdravotnictví a IT, jediný segment těžařů a zpracovatelů komodit uzavřel na červené nule. -
Čekání na fiskální impuls jako čekání na Godota?
Spojené státy označily Čínu za měnového manipulátora a otevřely další roční kolo jednání před uplatněním nových amerických sankcí. Centrální banky opět zachránily finanční trhy, když potvrdily, že zahajují nový cyklus uvolňování. Volatilita prudce vzrostla a dosáhla téměř svého maxima od začátku roku. Není tedy překvapením, že investoři hledají bezpečný přístav, zejména u zlata. Pokud jde o makroekonomiku, růst ani obchod se ve druhém pololetí pravděpodobně nezotaví a riziko recese evidentně vzrůstá. -
Čekání na nový impuls a příprava na ECB. Akcie v červeném, dluhopisy s mírnou změnou
Po nevýrazném včerejšku se hlavní akciové trhy v Evropě shodují na poklesu, třebaže není příliš velký. Index Stoxx Euro 600 klesá o 0,4 procenta. Dluhopisové výnosy v Evropě dál rostou, ovšem už pouze mírně. V případě amerických Treasuries pak sledujeme drobný pokles výnosů. Zlato propadlo pod hranici 1500 dolarů, zatímco ropa vyšší pozice drží a ještě nepatrně stoupá. -
Čekání na recesi. Dva důvody, proč by nakonec nastat nemusela
Letošní rok zažívají akciové trhy výrazné propady. Hlavním důvodem je vysoká míra inflace a reakce centrálních bank, které zvyšují úrokové sazby. Taková situace zde nebyla přes 30 let, alespoň co se vyspělých ekonomik týká. Otázkou v současné době je, zda se ekonomiky právě kvůli zvyšování úrokových sazeb dostanou do recese. V případě největší světové ekonomiky USA, která je lakmusovým papírkem pro investory, by ale výraznější propad hospodářství nastat neměl. Jaké jsou pro to důvody? -
Čekání na výsledek FOMC zklidnilo středoevropské devizové trhy
Na devizových trzích středoevropského regionu včera panoval víceméně klid. Ten souvisel s čekáním na večerní... -
Čekání na výsledky PSI
Dnešní den byl ve znamení vyčkávání obchodníků na výsledky dluhového s... -
Čeká S&P 500 propad o 10%?
Sentiment je zpět na úrovních před vypuknutím evropské dluhové krize... -
Čeká trh na záchranu v podobě QE?
25.03.2011, Autor: John J. Hardy, FX Consultant, Saxo Capital Markets, www.saxob... -
Čelí Čína stejné úvěrové krizi jako USA v roce 2007?
Není tomu tak dlouho, co problémy na americkém hypotečním trhu vyústily v pád investiční banky Lehrman Brothers a... -
Čelí Meta Platforms novým problémům?
Meta Platforms může čelit velkému množství problémů při udržování vysokých marží z podzimu 2021. Záznam ze schůzky, která se konala za zavřenými 30.června, jež získala agentura Reuters naznačuje, že Mark Zuckerberk očekává výrazné zpomalení: -
Čemu bychom měli věnovat pozornost dne 7. června? Analýza fundamentálních událostí pro začátečníky
Na pátek je naplánováno celkem dost makroekonomických událostí, z nichž některé jsou velmi důležité. Samozřejmě bychom měli začít zprávami z USA, protože ty jsou pro trh prioritní. Dnes budou zveřejněny údaje o míře nezaměstnanosti za květen, o počtu nově vytvořených pracovních míst v sektorech mimo zemědělství (Nonfarm Payrolls) a o změnách v úrovni průměrné mzdy. Americký dolar potřebuje velmi silná data, aby vykázal růst, protože trh v současné době interpretuje téměř všechny zprávy v jeho neprospěch. Pokud se americké údaje ukážou být slabé, není pochyb o tom, že americká měna opět prudce klesne. -
Čemu věnovat pozornost dne 10. ledna? Shrnutí nejdůležitějších událostí pro začátečníky
Na pátek je naplánováno hned několik makroekonomických událostí a téměř všechny mají velký význam. Naopak ekonomický kalendář Velké Británie, Německa a eurozóny je dnes zcela prázdný. Zprávy ze Spojených států však poskytnou trhu dostatek údajů. -
Čemu věnovat pozornost dne 11. února? Fundamentální analýza událostí pro začátečníky
Na úterý nejsou naplánovány žádné makroekonomické události. Dnes však vystoupí se svými projevy dva guvernéři centrálních bank. Euro a libra nadále vykazují medvědí tendence, ale je důležité si uvědomit, že v denním časovém rámci stále probíhá korekce. V nižších časových rámcích se tato korekce může projevovat jako střídavé trendy. Současný pokles evropské a britské měny proto nemusí nutně znamenat dlouhodobý klesající trend. -
Čemu věnovat pozornost dne 12. února? Rozbor fundamentálních událostí pro začátečníky
Na středu je naplánováno jen velmi málo makroekonomických událostí. Hlavní událostí dne je zpráva o inflaci v USA, která je významná kvůli svému přímému dopadu na měnovou politiku Federálního rezervního systému. -
Čemu věnovat pozornost dne 12. září? Přehled zásadních událostí pro začátečníky
Na čtvrtek je naplánováno jen málo makroekonomických událostí a žádná z nich není významná. Pouze Spojené státy zveřejní dvě více či méně významné zprávy – údaje o žádostech o podporu v nezaměstnanosti a index cen výrobců. První z nich zřídkakdy vykáže výrazné odchylky od prognóz a jen výjimečně vyvolá reakci trhu. Druhý ukazatel, zveřejněný včera, ovlivňuje celkovou inflaci a komplexně odpovídá na otázku: "Co se děje s tímto ukazatelem?". -
Čemu věnovat pozornost dne 13. února? Přehled nejdůležitějších událostí pro začátečníky
Na čtvrtek je naplánováno poměrně mnoho makroekonomických událostí, ale jen málo z nich je skutečně důležitých. Hlavní pozornost bude věnována údajům o vývoji HDP Spojeného království za 4. čtvrtletí a zprávě o průmyslové výrobě. Vzhledem k současnému stavu britské ekonomiky jsou silné výsledky nepravděpodobné. Nicméně i mírné zlepšení oproti minimálním prognózám by mohlo umožnit britské libře rozšířit své zisky. -
Čemu věnovat pozornost dne 13. září? Přehled zásadních událostí pro začátečníky
Na pátek je naplánováno jen velmi málo makroekonomických událostí. Za zmínku stojí pouze zpráva o průmyslové výrobě v Evropské unii a index spotřebitelského sentimentu Michiganské univerzity ve Spojených státech. Tyto zprávy pravděpodobně nevyvolají silnou reakci trhu a včerejšek nám ukázal, že trh je opět připraven prodávat dolar i bez důvodů. Oba měnové páry si stále udržují klesající trend, ale pokud dnes uvidíme růst bez jakéhokoli zdůvodnění, bude to pravděpodobně znamenat, že probíhají přípravy na obnovení dvouletého růstového trendu eura i libry. -
Čemu věnovat pozornost dne 16. prosince? Rozbor fundamentálních událostí pro začátečníky
Na pondělí je naplánováno mnoho makroekonomických událostí, především zveřejnění indexů PMI pro sektor služeb a zpracovatelský průmysl v Německu, EU, USA a Spojeném království. Vzhledem k současnému ekonomickému poklesu můžeme od evropských a britských indexů jen těžko očekávat kladné hodnoty. Pozitivní odchylka od prognóz by však mohla posílit euro a libru. Totéž platí pro americké indexy, i když jejich význam je ve srovnání s indexy aktivity ISM, které mají pro trh větší váhu, druhořadý. Je nepravděpodobné, že by euro dnes vystoupilo ze svého horizontálního kanálu nebo že by libra prodloužila svůj pokles.
Forex - doporučené články:
Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.
Nejnovější články:
Vzdělávací články
Před 10 lety islandské koruně zvonil umíráček. Příběh drobného platidla na věčně chladném severu
Obchodování svíčkových formací Evening Star a Morning Star (3. část)
Kathy Lien: Nechcete dělat prop trading s někým, kdo se více soustředí na předvádění svých Lamborghini
Obchodování svíčkových formací Evening Star a Morning Star (2. část)
Příležitosti na komoditách pro rok 2025: Zlato, stříbro a kakao
Obchodování svíčkových formací Evening Star a Morning Star (1. část)
Měnu v Indonésii zaváděli Nizozemci i Japonci. Nakonec ale vyhrála nezávislá rupie
Investování do REIT: Kdo vydělal více - REITs nebo index S&P 500? (5. díl)
Dukascopy: Recenze, poplatky a hodnocení
Euforie z kryptoměn končí, Trump poslal trhy daleko od maxim
Před 10 lety islandské koruně zvonil umíráček. Příběh drobného platidla na věčně chladném severu
Obchodování svíčkových formací Evening Star a Morning Star (3. část)
Kathy Lien: Nechcete dělat prop trading s někým, kdo se více soustředí na předvádění svých Lamborghini
Obchodování svíčkových formací Evening Star a Morning Star (2. část)
Příležitosti na komoditách pro rok 2025: Zlato, stříbro a kakao
Obchodování svíčkových formací Evening Star a Morning Star (1. část)
Měnu v Indonésii zaváděli Nizozemci i Japonci. Nakonec ale vyhrála nezávislá rupie
Investování do REIT: Kdo vydělal více - REITs nebo index S&P 500? (5. díl)
Dukascopy: Recenze, poplatky a hodnocení
Euforie z kryptoměn končí, Trump poslal trhy daleko od maxim
Denní kalendář událostí
Členka Fedu Michelle Bowman
Člen Fedu Patrick Harker
Na Novém Zélandu maloobchodní tržby
V Německu se dnes konají parlamentní volby
Guvernér BoC Tiff Macklem
V USA spotřebitelská důvěra University of Michigan
V USA prodeje existujících domů
V USA výrobní index PMI a PMI za služby
V Kanadě maloobchodní tržby
V Británii výrobní index PMI a PMI za služby
Členka Fedu Michelle Bowman
Člen Fedu Patrick Harker
Na Novém Zélandu maloobchodní tržby
V Německu se dnes konají parlamentní volby
Guvernér BoC Tiff Macklem
V USA spotřebitelská důvěra University of Michigan
V USA prodeje existujících domů
V USA výrobní index PMI a PMI za služby
V Kanadě maloobchodní tržby
V Británii výrobní index PMI a PMI za služby
Tradingové analýzy a zprávy
ČNB uložila Allianz pojišťovně pokutu za klamavé jednání
Cena plynu pro evropský trh je u čtyřtýdenního minima
Komodity: Ceny ropy klesají při vyhlídce nižších dodávek z Kazachstánu po dronovém útoku
Forex: LSEG otevřela long na USD/CAD
Forex: Credit Agricole otevřela long na USD/CAD
Forex: Dolar posiluje, investoři se zaměřují na cla a jednání o míru na Ukrajině
Francie chystá ve středu další jednání o Ukrajině a Evropě
Ukrajina má plnou podporu Turecka, řekl Zelenskému v Ankaře Erdogan
Čínská firma zastavila vývoz materiálu pro zpracování lithia
Pražská burza dnes poprvé v historii překonala hranici 2000 bodů
ČNB uložila Allianz pojišťovně pokutu za klamavé jednání
Cena plynu pro evropský trh je u čtyřtýdenního minima
Komodity: Ceny ropy klesají při vyhlídce nižších dodávek z Kazachstánu po dronovém útoku
Forex: LSEG otevřela long na USD/CAD
Forex: Credit Agricole otevřela long na USD/CAD
Forex: Dolar posiluje, investoři se zaměřují na cla a jednání o míru na Ukrajině
Francie chystá ve středu další jednání o Ukrajině a Evropě
Ukrajina má plnou podporu Turecka, řekl Zelenskému v Ankaře Erdogan
Čínská firma zastavila vývoz materiálu pro zpracování lithia
Pražská burza dnes poprvé v historii překonala hranici 2000 bodů
Blogy uživatelů
Analýza Nasdaq, S&P 500, EUR/USD, Ropa WTI: Indexy na nových rekordech navzdory vyšší inflaci
Praktická ukázka: Tak tohle byla fakt klika
Je zlato lepší investicí než S&P 500?
Paradox tradingu: Čím víc se snažíte, tím horší jsou výsledky
Analýza více časových rámců na měnových párech EUR/AUD a NZD/CHF
Proč některé strategie fungují jen na papíře: Behavioralní pohled na plánování
INVESTIČNÍ GLOSA: Čím dál více Čechů investuje, říkají nám průzkumy. Situace je ale horší, než se zdá
Nejčastější chyby traderů, kterým je třeba se vyhnout, abyste dosáhli ziskových výsledků
Prop Trading v roku 2025 (časť 3.)
Výběr z nedělní přípravy: Měnové páry USD/CHF a GBP/CHF
Analýza Nasdaq, S&P 500, EUR/USD, Ropa WTI: Indexy na nových rekordech navzdory vyšší inflaci
Praktická ukázka: Tak tohle byla fakt klika
Je zlato lepší investicí než S&P 500?
Paradox tradingu: Čím víc se snažíte, tím horší jsou výsledky
Analýza více časových rámců na měnových párech EUR/AUD a NZD/CHF
Proč některé strategie fungují jen na papíře: Behavioralní pohled na plánování
INVESTIČNÍ GLOSA: Čím dál více Čechů investuje, říkají nám průzkumy. Situace je ale horší, než se zdá
Nejčastější chyby traderů, kterým je třeba se vyhnout, abyste dosáhli ziskových výsledků
Prop Trading v roku 2025 (časť 3.)
Výběr z nedělní přípravy: Měnové páry USD/CHF a GBP/CHF
Forexové online zpravodajství
Denní shrnutí: Magnificent 7 tíží Wall Street, dolar posiluje, kryptoměny klesají (18.02.2025)
Mileiho obrana proti kryptoměnám se uprostřed skandálu s Memecoinem obrátila proti němu
BBVA plánuje významný převod rizik spojených s úvěry ve výši 3 miliard eur
ECB prodlužuje politiku práce na dálku do roku 2027
Deutsche Bank oznamuje změnu ve vedení investičního bankovnictví
Smíšené obchodování na Wall Streetu. Indexy bez výrazných změn
Německé akcie dnes rostly
Pražská burza posilovala
USA: Index realitního trhu NAHB v únoru na 42 b. při očekávání 46 b.
Americké akcie v úvodu obchodování oscilují kolem nuly, Medtronic po zveřejnění výsledků za 3Q klesá
Denní shrnutí: Magnificent 7 tíží Wall Street, dolar posiluje, kryptoměny klesají (18.02.2025)
Mileiho obrana proti kryptoměnám se uprostřed skandálu s Memecoinem obrátila proti němu
BBVA plánuje významný převod rizik spojených s úvěry ve výši 3 miliard eur
ECB prodlužuje politiku práce na dálku do roku 2027
Deutsche Bank oznamuje změnu ve vedení investičního bankovnictví
Smíšené obchodování na Wall Streetu. Indexy bez výrazných změn
Německé akcie dnes rostly
Pražská burza posilovala
USA: Index realitního trhu NAHB v únoru na 42 b. při očekávání 46 b.
Americké akcie v úvodu obchodování oscilují kolem nuly, Medtronic po zveřejnění výsledků za 3Q klesá
Odborné kurzy a semináře
Ziskové obchodování na finančních trzích pomocí ROBOTŮ (Online přenos nebo osobní účast)
Ziskové obchodování na finančních trzích pomocí ROBOTŮ (Záznam semináře)
Praktický workshop technické analýzy + profi obchodní systémy (Online - živý přenos)
Ziskové obchodování na finančních trzích pomocí ROBOTŮ (Online přenos nebo osobní účast)
Nový seminář: Psychologie tradingu a profesionální Money-Management (Záznam semináře)
Ziskové obchodování akcií - praktický seminář (Záznam semináře)
Nový seminář: Psychologie tradingu a profesionální Money-Management
Ziskové obchodování akcií - praktický seminář
Praktický workshop technické analýzy + profi obchodní systémy (Záznam semináře)
Ziskové obchodování akcií - praktický seminář (Online přenos nebo osobní účast)
Ziskové obchodování na finančních trzích pomocí ROBOTŮ (Online přenos nebo osobní účast)
Ziskové obchodování na finančních trzích pomocí ROBOTŮ (Záznam semináře)
Praktický workshop technické analýzy + profi obchodní systémy (Online - živý přenos)
Ziskové obchodování na finančních trzích pomocí ROBOTŮ (Online přenos nebo osobní účast)
Nový seminář: Psychologie tradingu a profesionální Money-Management (Záznam semináře)
Ziskové obchodování akcií - praktický seminář (Záznam semináře)
Nový seminář: Psychologie tradingu a profesionální Money-Management
Ziskové obchodování akcií - praktický seminář
Praktický workshop technické analýzy + profi obchodní systémy (Záznam semináře)
Ziskové obchodování akcií - praktický seminář (Online přenos nebo osobní účast)
Naposledy čtené:
Forexové online zpravodajství
Přehled páru GBP/USD. 3. dubna. Libra se přiblížila ke klíčovým úrovním
Akcie už zase rostou. Trhy sázejí na to, že Trump chce z obchodní války vycouvat
Technická analýza - Kontrakční linie technické formace na japonském jenu prozatím podporuje americký dolar
Stark (ECB, Nemecko)
Makro: Eurozóna rostla v roce 2015 o 1,5pct
Kryptoměny a válka o patenty – Díl 3.
PPF a Moneta Money Bank dohodly nový model financování pro spojení bank
VIDEO: Týdenní přehled událostí na finančních trzích - 12. týden 2015 (16.3.- 20.3.2015)
EURPLN a masívny večerný prepad
Mezinárodní měnový fond varuje před rychlejším propadem cen nemovitostí
Přehled páru GBP/USD. 3. dubna. Libra se přiblížila ke klíčovým úrovním
Akcie už zase rostou. Trhy sázejí na to, že Trump chce z obchodní války vycouvat
Technická analýza - Kontrakční linie technické formace na japonském jenu prozatím podporuje americký dolar
Stark (ECB, Nemecko)
Makro: Eurozóna rostla v roce 2015 o 1,5pct
Kryptoměny a válka o patenty – Díl 3.
PPF a Moneta Money Bank dohodly nový model financování pro spojení bank
VIDEO: Týdenní přehled událostí na finančních trzích - 12. týden 2015 (16.3.- 20.3.2015)
EURPLN a masívny večerný prepad
Mezinárodní měnový fond varuje před rychlejším propadem cen nemovitostí
Blogy uživatelů
EUR/USD je v režii dolaru
Analýza od tradera: Akciové indexy, ropa, EUR/USD, GBP/USD a USD/CAD
Recese nebo soft landing? Fed rozhodl! | Investiční Memento #87
Praktická ukázka: Úrokové sazby v klidu a v pohodě
Jak na indikátor MACD
Technická analýza akciového indexu Dow Jones a vybraných měnových párů
Zlato jako obrana proti inflaci?
Panikárite alebo využijete paniku na zarobenie? Aktuálne obchodné príležitosti!
S&P 500 nejvýše od konce října, USD a JPY dál slábnou
Nastane přesun peněz zpět do emerging markets ekonomik?
EUR/USD je v režii dolaru
Analýza od tradera: Akciové indexy, ropa, EUR/USD, GBP/USD a USD/CAD
Recese nebo soft landing? Fed rozhodl! | Investiční Memento #87
Praktická ukázka: Úrokové sazby v klidu a v pohodě
Jak na indikátor MACD
Technická analýza akciového indexu Dow Jones a vybraných měnových párů
Zlato jako obrana proti inflaci?
Panikárite alebo využijete paniku na zarobenie? Aktuálne obchodné príležitosti!
S&P 500 nejvýše od konce října, USD a JPY dál slábnou
Nastane přesun peněz zpět do emerging markets ekonomik?
Vzdělávací články
Velká tržní předpověď pro rok 2025
Nejlepší trading příležitosti - kde a jak profitovali tradeři (květen 2024)
Smart Money Trading: Denní cyklus - London blow-up (22. díl)
Obchodování Pinocchio (Pin) Bars I.
Muž, který má podíl na nejedné finanční krizi
Začněte obchodovat jako největší instituce světa
Seriál o ETF: Total Expense Ratio aneb kolik zaplatíte na poplatcích (díl 5.)
Akcie: Indexová magie - co jsou akciové indexy a které sledovat (díl 2.)
Grafické formace v technické analýze - kompletní průvodce (1. část)
Intradenní obchodníci XIII. - využití oscilátoru RSI - díl I.
Velká tržní předpověď pro rok 2025
Nejlepší trading příležitosti - kde a jak profitovali tradeři (květen 2024)
Smart Money Trading: Denní cyklus - London blow-up (22. díl)
Obchodování Pinocchio (Pin) Bars I.
Muž, který má podíl na nejedné finanční krizi
Začněte obchodovat jako největší instituce světa
Seriál o ETF: Total Expense Ratio aneb kolik zaplatíte na poplatcích (díl 5.)
Akcie: Indexová magie - co jsou akciové indexy a které sledovat (díl 2.)
Grafické formace v technické analýze - kompletní průvodce (1. část)
Intradenní obchodníci XIII. - využití oscilátoru RSI - díl I.
Tradingové analýzy a zprávy
Forex: Technická analýza USD/JPY
Britská firma Arm, která navrhuje čipy, míří na akciový trh v USA
Výběr hlavních ekonomických událostí v roce 2023
Británie ponechala měnovou politiku beze změny
EUR/CZK se dostal pod úroveň 25,80
Aktuálně otevřené forex pozice 22.3.2024
Reálné mzdy v Německu loni stouply
Nejsilnější a nejslabší měny 1.2.2022
Stříbro - Intradenní výhled 23.9.2022
ČNB snížila základní sazbu na jedno pct., čeká recesi ekonomiky
Forex: Technická analýza USD/JPY
Britská firma Arm, která navrhuje čipy, míří na akciový trh v USA
Výběr hlavních ekonomických událostí v roce 2023
Británie ponechala měnovou politiku beze změny
EUR/CZK se dostal pod úroveň 25,80
Aktuálně otevřené forex pozice 22.3.2024
Reálné mzdy v Německu loni stouply
Nejsilnější a nejslabší měny 1.2.2022
Stříbro - Intradenní výhled 23.9.2022
ČNB snížila základní sazbu na jedno pct., čeká recesi ekonomiky
Témata v diskusním fóru
Obchodování Pin bar a Out/In bar pomocí Price Action VIP indikátor.
Přijde nová Plaza Accord?
Výběr z nedělní přípravy: Měnové páry GBP/AUD, AUD/NZD a CAD/CHF
EUR/USD podle Elliotta - Aktualizace z 3.10
Master Candle
Efektivní trend Line system UPDATE
Pygmalion efekt - O svém ne/úspěchu si rozhodujeme sami
Dolarový index - korekce na obzoru ?
Kopírování strategií nefunguje, důležitá je vlastní myšlenka
Multitimeframe analýza: 15.9.2022 EUR/JPY
Obchodování Pin bar a Out/In bar pomocí Price Action VIP indikátor.
Přijde nová Plaza Accord?
Výběr z nedělní přípravy: Měnové páry GBP/AUD, AUD/NZD a CAD/CHF
EUR/USD podle Elliotta - Aktualizace z 3.10
Master Candle
Efektivní trend Line system UPDATE
Pygmalion efekt - O svém ne/úspěchu si rozhodujeme sami
Dolarový index - korekce na obzoru ?
Kopírování strategií nefunguje, důležitá je vlastní myšlenka
Multitimeframe analýza: 15.9.2022 EUR/JPY
Odborná literatura
Novinka! Kniha "Jak se stát forexovým obchodníkem" Ondřeje Hartmana vychází ve druhém a výrazně rozšířeném vydání!
Novinka! Kniha "Jak se stát forexovým obchodníkem" Ondřeje Hartmana vychází ve druhém a výrazně rozšířeném vydání!
Forex brokeři