Čemu věnovat pozornost 12. září? Analýza fundamentálních událostí pro začátečníky

Čtěte více

• Čemu věnovat pozornost dne 23. září? Přehled klíčových událostí pro začátečníky
  Na pondělí je naplánováno poměrně dost makroekonomických událostí, ale všechny jsou si podobné. V Německu, eurozóně, Spojeném království a Spojených státech budou zveřejněny zářijové zprávy PMI (index nákupních manažerů) pro sektor služeb a zpracovatelský průmysl. Stojí za zmínku, že Spojené státy mají své vlastní interní indexy ISM PMI, které jsou významnější. Je nepravděpodobné, že by tyto indexy drasticky ovlivnily náladu na trhu, kde nadále dochází k soustavnému výprodeji amerického dolaru. Americká ekonomika je v dobré kondici, jak tento týden otevřeně prohlásil předseda Federálního rezervního systému Jerome Powell. Kdyby trh tomuto faktoru věnoval pozornost, americká měna by neustále neklesala.
• Čemu věnovat pozornost dne 25. října? Analýza fundamentálních událostí pro začátečníky
  Na pátek je sice naplánováno jen pár makroekonomických událostí, ale i ty by mohly ovlivnit náladu na trhu. Včera euro a libra vykázaly mírný růst a měnový pár EUR/USD se dokázal udržet nad trendovou linií. Můžeme tedy říci, že trend se mění směrem vzhůru. Pokud budou dnešní makroekonomické údaje ze Spojených států slabé, může britská libra rovněž prorazit nad trendovou linii, čímž se argumenty pro růst eura a libry stanou přesvědčivějšími. Pokud však budou zprávy z USA silné, oba páry by se mohly rychle vrátit ke svému "dnu". V takovém případě bude prolomení trendové linie pro euro považováno za falešné. Dnes budou ve Spojených státech zveřejněny zprávy o objednávkách zboží dlouhodobé spotřeby a index spotřebitelského sentimentu Michiganské univerzity. V eurozóně ani ve Spojeném království nejsou naplánovány žádné významné zprávy.
• Čemu věnovat pozornost dne 26. září? Stručný přehled nejdůležitějších událostí pro začátečníky
  Na čtvrtek není naplánováno příliš mnoho makroekonomických událostí, ale je jich poměrně dost, které je třeba vzít v úvahu. Nejvíce pozornosti se zaměří na třetí odhad amerického HDP za druhé čtvrtletí a také na údaje o objednávkách zboží dlouhodobé spotřeby. Stojí za zmínku, že trh bude na tato zveřejnění pravděpodobně reagovat pouze v případě, že se odchýlí od prognóz. V opačném případě bude možné zprávy ignorovat. Pro americký dolar je stále velmi náročné spolehnout se na podporu ze strany makroekonomických údajů, protože předchozí zprávy o HDP vykazovaly trvale vysoké hodnoty, přesto to na dolar nemělo žádný vliv. Totéž platí pro objednávky zboží dlouhodobé spotřeby.
• Čemu věnovat pozornost dne 6. listopadu? Analýza fundamentálních událostí pro začátečníky
  Na středu nejsou naplánovány žádné makroekonomické události, ale v tuto chvíli nejsou nijak zvlášť potřeba. Přes noc oba hlavní měnové páry během několika hodin pokryly 200pipsové rozpětí vlivem voleb v USA. V důsledku toho se trh může během dneška nadále potýkat s volatilitou v obou směrech. Předpovídat výsledky voleb je nemožné, stejně jako předvídat, jak se budou výsledky v průběhu času měnit. Proto se nebudeme pokoušet předpovídat potenciální pohyby po zbytek týdne. Dolar zůstává ve vedoucí pozici, protože globální trend je klesající. Další výkyvy na trhu by mohla vyvolat zítřejší zasedání Bank of England a Federálního rezervního systému.
• Čemu věnovat pozornost dne 7. října? Přehled zásadních událostí pro začátečníky
  Na pondělí je naplánováno jen velmi málo makroekonomických událostí. Jedinou zprávou, která stojí za pozornost, jsou údaje o maloobchodních tržbách v Evropské unii. Nejedná se o nejdůležitější zprávu, takže reakce trhu na ni může být velmi vlažná. Celkově euro a libra minulý týden klesaly, takže trh by se mohl v nadcházejícím týdnu přiklonit ke korekci (zejména během dnů bez makroekonomických a fundamentálních faktorů). To platí zejména pro britskou libru, která v roce 2024 klesala vůči dolaru mnohem méně často než euro.
• Čemu věnovat pozornost dne 8. října? Analýza zásadních událostí pro začátečníky
  Na úterý je naplánováno jen velmi málo makroekonomických událostí. Jedinou významnou zprávou je zpráva o průmyslové výrobě v Německu. Nejedná se o významnou zprávu, takže reakce trhu může být slabá nebo žádná. Celkově euro a libra minulý týden klesaly, takže tento týden (zejména během dnů bez významného makroekonomického nebo fundamentálního pozadí) se trh může přiklonit ke korekci směrem nahoru. To platí zejména pro britskou libru, která v roce 2024 klesala vůči dolaru mnohem méně často než euro.
• Čemu věnovat pozornost 1. června? Přehled fundamentálních událostí.
  Ve čtvrtek nás čeká mnohem víc makrodat než v posledních třech dnech dohromady. Bude zveřejněna zpráva o inflaci v eurozóně, která určí pohyb eura a vyhlídky na zpřísnění měnové politiky Evropské centrální banky. V posledních dnech byly zveřejněny zprávy o inflaci v Německu, Francii, Španělsku a Itálii a každý údaj ukázal výrazné zpomalení. Lze proto předpokládat pokles indexu spotřebitelských cen v eurozóně. Trh očekává zpomalení na 6,3–6,5 % ročně. Případná nižší reálná hodnota by mohla vyvolat další pokles eura.
• Čemu věnovat pozornost 1. května? Přehled fundamentálních událostí.
  Spojené království, Evropská unie a Spojené státy zveřejní v pondělí celkem dvě zprávy. V obou případech půjde o indexy amerického zpracovatelského průmyslu za duben. Podle agentury S&P se podnikatelská aktivita zvýší na 50,4 bodů a opustí "červené pásmo" pod úrovní 50. Podle ISM podnikatelská aktivita mírně vzroste na 46,5–46,7 bodů, tudíž zůstane pod "ryskou" 50 bodů. Reakce trhu bude jako vždy záviset na tom, nakolik budou reálné hodnoty odpovídat těm předpokládaným a do jaké míry se budou odlišovat. ISM je ale považován za důležitý, takže reakce na něj by mohla být významná. Přesto tento údaj celkovou situaci pravděpodobně příliš neovlivní. Ve střednědobém horizontu se bude euro dál pohybovat buď nahoru nebo do strany.
• Čemu věnovat pozornost 11. září? Přehled fundamentálních událostí pro začátečníky
  Na středu není naplánováno mnoho mnoho makroekonomických událostí, ale nečeká nás ani klidný den. Jde hlavně o to, že účastníky trhu aktuálně nezajímají makroekonomické údaje ze Spojeného království ani z eurozóny. Celý svět se soustředí na americký dolar a měnovou politiku Federálního rezervního systému. Proto jsou důležité jen takové zprávy, které mohou přímo ovlivnit rozhodnutí Fedu. A dnes tu jednu z nich máme: inflaci v USA. O této zprávě bylo řečeno už mnohé. Kromě ní zveřejní Spojené království ještě údaje o HDP, nikoli ale čtvrtletní, které mají určitý význam – jen měsíční a tříměsíční. Zveřejněna bude také zpráva o průmyslové výrobě. Očekává se slabá reakce trhu na britské údaje.
• Čemu věnovat pozornost 12. května? Přehled fundamentálních událostí.
  V pátek nás čeká málo makro dat, zato ale důležité zprávy. Eurozóna nemá v plánu zveřejnit žádná důležitá data, ale Spojené království má dvě zprávy, které mohou přitáhnout pozornost obchodníků. Na mysli mám HDP za první čtvrtletí a průmyslovou produkci za březen. HDP má podle očekávání v mezikvartálním vyjádření vzrůst o 0,1 %, ale reálná hodnota by mohla být nižší. Připomeňme, že britská a evropská ekonomika se už tři čtvrtletí po sobě pohybují kolem nulového růstu HDP. Průmyslová produkce vzroste v měsíčním vyjádření pravděpodobně o 0,0–0,2 %, ale reálná hodnota může být i tady nižší. Domnívám se, že naplánované britské zprávy libru nejspíš nepodpoří.
• Čemu věnovat pozornost 15. května? Přehled fundamentálních událostí.
  V pondělí nebudeme mít k dispozici téměř žádná makro data. Za zmínku stojí jen zpráva o průmyslové produkci v Evropské unii za březen, která bude podle prognóz odborníků velmi slabá. Průmyslová produkce ale není zpráva takového významu, aby na ni obchodníci čekali a aktivně ji zpracovávali. Můžeme být svědky slabé reakce, která ale sentiment obchodníků nejspíš neovlivní. A v průběhu dne nezveřejní žádné další zprávy ani Spojené státy, ani Velká Británie. Po pětidenním a třídenním poklesu mohou oba páry mírně korigovat směrem nahoru, ale obecně očekávám další pokles eura i libry.
• Čemu věnovat pozornost 17. května? Přehled fundamentálních událostí.
  Ve středu nás nečeká mnoho makro dat. Eurozóna zveřejní zprávu o inflaci za duben. Nenechte se ale mýlit, půjde jen o druhý odhad indikátoru a trh je už připraven na hodnotu 7 %. Odchylka od prognózy je možná, ale pravděpodobně nebude výrazná, pokud bude vůbec nějaká. A absence odchylky bude znamenat, že trh nemá na co reagovat.
• Čemu věnovat pozornost 18. května? Přehled fundamentálních událostí.
  Ve čtvrtek bude opět málo makro dat a žádná nepovažujeme za důležitá. V Evropské unii a ve Spojeném království nejsou naplánovány žádné zprávy. Ve Spojených státech bude přitom zveřejněno několik menších zpráv, například žádosti o dávky v nezaměstnanosti nebo prodej stávajících domů. Tyto zprávy mohou vyvolat velmi slabou reakci trhu (do 20 bodů). A výrazné reakce se dočkáme jen tehdy, když budou výsledky výrazně jiné než prognózy. Obecně očekávám, že euro a libra budou dál klesat na jakémkoli makroekonomickém pozadí, ale volatilita může být opět nízká.
• Čemu věnovat pozornost 18. září? Analýza fundamentálních událostí pro začátečníky
  V pondělí nás nečekají žádné makroekonomické události. V pondělky často pozorujeme prázdný kalendář událostí a nízkou volatilitu. Dnešek by ale mohl být právě "jedním z těch dnů", kdy volatilita a trendy úplně chybí. V podstatě i v časovém rámci 30M se oba páry pohybují do strany. Navíc dnes nejsou naplánovány žádné zprávy v Německu, EU, Velké Británii ani v USA.
• Čemu věnovat pozornost 2. května? Přehled fundamentálních událostí.
  V úterý nás čeká poměrně hodně makro dat. Nejprve zpráva o maloobchodních tržbách v Německu, která je pro trh nejméně důležitá. Reakce na ni bude s největší pravděpodobností minimální nebo vůbec žádná. Dále britský výrobní index PMI za duben. Uvědomte si, že PMI jsou pro britskou libru poměrně významné, ale aby trh zareagoval, musí se skutečná hodnota jako vždy lišit od hodnoty předpokládané. Index s největší pravděpodobností ještě klesne, takže libra může v úterý ráno také klesat.
• Čemu věnovat pozornost 20. dubna? Přehled fundamentálních událostí.
  Ve čtvrtek bude zveřejněno několik makroekonomických zpráv. Jedinou zprávou, která stojí za zmínku, je zpráva o počtu žádostí o podporu v nezaměstnanosti v USA, která jen zřídkakdy vyvolá nějakou reakci trhu. Není divu, protože je zveřejňována každý týden a její předpokládané hodnoty se jen výjimečně liší od skutečných. Obchodníci budou tudíž na tento údaj reagovat jen stěží. Americký trh práce je navíc ve výborné kondici, stejně jako míra nezaměstnanosti. Nelze tudíž očekávat ani prudký pokles tohoto indikátoru, ani výrazný růst, ani reakci.
• Čemu věnovat pozornost 20. září? Přehled fundamentálních událostí pro začátečníky.
  Na pátek je naplánováno několik makroekonomických událostí. Jediná zpráva, která stojí za pozornost, se týká maloobchodních tržeb ve Spojeném království. Britská libra posledních 6–7 dnů roste, a to i bez konkrétních důvodů, kvůli očekávání trhu týkajících se rozhodnutí Bank of England a Federálního rezervního systému o úrokových sazbách, následovaných reakcí trhu na tato rozhodnutí. Zpráva o maloobchodních tržbách proto pravděpodobně nebude mít na celkový tržní sentiment vliv. Libra může zaznamenat pokles nebo korekci, ale tržní sentiment zůstává rozhodně býčí. V eurozóně ani ve Spojených státech nejsou naplánovány žádné významné zprávy.
• Čemu věnovat pozornost 22. května? Přehled fundamentálních událostí.
  V pondělí nebudou zveřejněna žádná makro data. Pravděpodobně to bude další "nudný" den. Trh může reagovat jen na páteční výroky předsedy Federálního rezervního systému Jeroma Powella, ale měl v podstatě dost času, aby je plně zpracoval už v ten den. Očekávám tedy, že se oba páry budou obchodovat s nízkou volatilitou a mírným vzestupným trendem (pokračování korekce).
• Čemu věnovat pozornost 23. května? Přehled fundamentálních událostí.
  V úterý budeme mít jen velmi málo makro dat a žádné důležité zprávy. Evropská unie, Spojené státy a Velká Británie zveřejní zprávy o PMI v sektoru služeb a ve zpracovatelském průmyslu a dále kompozitní PMI. Pokud budou jejich hodnoty odpovídat nebo téměř odpovídat prognózám, nebude trh reagovat. Obchodníky bude nejvíc zajímat výrobní sektor, protože podnikatelská aktivita v Evropské unii a ve Spojeném království je pod prahovou hodnotou 50,0, zatímco ve Spojených státech je přesně na této úrovni. Sektor služeb je poměrně stabilní.
• Čemu věnovat pozornost 24. dubna? Přehled fundamentálních událostí.
  Evropská unie a Spojené státy nezveřejní v pondělí žádné důležité zprávy. Nebudou zveřejněny ani sekundární zprávy. Německo zveřejní několik terciárních zpráv, které nejsou příliš zajímavé, ani když je trh bez trendu. Pokud tedy trh něčím nepřekvapí, očekáváme "nudné pondělí".