Drobní investoři omezili investování, aby mohli pokrýt výdaje na domácnost. Sentiment pro 4. čtvrtletí se jeví spíše býčí

• Důvěra drobných investorů klesla, přesto 64 % českých investorů stále důvěřuje svým portfoliím
• Investoři jsou defenzivnější, drží hotovost a akcie energetických společností
• Drobní čeští investoři jsou připraveni přečkat bouři, 67 % drží investice roky nebo desetiletí
  

PRAHA – Podle nejnovějšího průzkumu „Retail Investor Beat“ sociální investiční sítě eToro každý pátý (18 %) drobný investor snižuje objem svých investic, aby pomohl pokrýt náklady na rostoucí výdaje v domácnosti, přesto se nálada ve čtvrtém čtvrtletí jeví být více býčí.

Globální studie, která se čtvrtletně provádí mezi 10 000 drobnými investory ve 13 zemích a na 3 kontinentech, zjistila, že dva z pěti investorů (41 %) snížili v posledních třech měsících objem peněz vkládaných do investic. To se odráží v poklesu důvěry drobných investorů, která se za posledních dvanáct měsíců globálně snížila o 17 bodů, z 81 % ve 3. čtvrtletí 2021 na 64 % ve 3. čtvrtletí letošního roku.

Zatímco téměř jeden z pěti ze všech českých investorů (20 %) omezuje investice, aby zaplatil rostoucí výdaje za domácnost, 14 % tak činí proto, aby si vytvořilo nouzové úspory, a 8 % si ponechává hotovost připravenou investovat, až se trhy začnou zotavovat. Důvěra českých drobných investorů se za posledních dvanáct měsíců snížila o 10 procentních bodů, ze 74 % ve 3. čtvrtletí 2021 na 64 % ve 3. čtvrtletí letošního roku.

Navzdory zhoršujícím se podmínkám na trzích, které podkopávají důvěru, se očekává, že počet těch, kteří chtějí ve 4. čtvrtletí snížit investovanou částku, se zmírní na 25 %, přičemž 75 % plánuje v příštích třech měsících investovat buď stejnou částku, nebo více peněz - což naznačuje, že drobní investoři předpokládají 4. čtvrtletí méně medvědí.

„Drobní investoři čelí koktejlu nepříznivých tržních podmínek, rostoucích výdajů a stále dražších úrokových sazeb hypoték, takže není divu, že mnozí z nich změnili své priority,“ komentuje Ben Laidler, globální tržní stratég společnosti eToro.

„Není překvapením, že důvěra v minulém roce poklesla, přesto je obdivuhodné, že většina z nich zůstává pozitivní, což svědčí o odolnosti této skupiny. Pokles důvěry investorů může mít i svou světlou stránku, protože může být důležitým kontrariánským indikátorem, který často signalizuje, že se blížíme ke dnu trhu. Pokud je úroveň důvěry již velmi nízká, je menší pravděpodobnost, že investory překvapí další špatné zprávy, a i trocha dobrých zpráv může velmi přispět k obnovení zájmu trhu.“

Čeští drobní investoři se již druhé čtvrtletí v řadě nejvíce obávají inflace, kterou 30 % z nich uvádí jako hlavní riziko pro svá portfolia, následované stavem světové ekonomiky (20 %). 

Vzhledem k těmto rizikům se mnoho českých investorů obrací k defenzivnějšímu postoji, přičemž počet těch, kteří drží hotovost, se za rok zvýšil z 16 % na 33 %, zatímco počet českých investorů držících akcie energetických společností, které jsou tradičně pojistkou proti inflaci, se v příštích třech měsících zvýší o 1 % (na 42 %). Drobní čeští investoři s penězi alokovanými v sektorech finančních služeb a průmyslu (oba jsou typicky cyklické a nedefenzivní) mezitím klesnou z 65 % na 55 %, resp. ze 40 % na 33 %.

Z údajů také vyplývá, že většina drobných investorů má dlouhodobé smýšlení - dvě třetiny (67 %) chtějí držet jednotlivé investice po dobu několika let nebo desetiletí, zatímco pouze 1 % se označuje za každodenní tradery. To podporuje i fakt, že téměř polovina (45 %) českých respondentů zdůrazňuje jako svůj hlavní cíl investování zajistit si dlouhodobé finanční zabezpečení.

„Udržení dlouhodobé perspektivy poskytuje obrovskou výhodu na volatilních trzích a mohlo by této skupině poskytnout výhodu oproti institucionálním investorům. Je to také velmi odlišný obraz od toho, který se často vykresluje o drobných investorech jako o spekulantech poháněných FOMO, tedy strachem z promeškání, nebo hloupých prodejcích, kteří nakupují vysoko a prodávají nízko. 

Rozmach drobných investorů v roce 2021 změnil postavení této stále rostoucí části trhu. Přesto přetrvává mylné vnímání drobných investorů jako krátkodobých jednodenních obchodníků, kteří trhům nerozumějí. To zjevně není pravda, většina z nich si drží aktiva po celá léta a zároveň v případě potřeby reaguje na tržní podmínky úpravou svých portfolií," dodává Laidler.

Čtěte více

• Drahý kov se díky novému historickému maximu jeví silně pozitivní
  Ceny zlata dnes raketově rostou na další čerstvé historické maximum kolem 2 589,40, přičemž další významnou překážkou je kulaté číslo 2 600. Cena v posledních dnech zaznamenala agresivní nákupní zájem po silném odrazu od 20denního jednoduchého klouzavého průměru (SMA) na úrovni 2 510. Z technického hlediska oscilátor MACD prodlužuje svůj vzestupný pohyb nad spouštěcí a nulovou linii, zatímco RSI se snaží překonat úroveň 70 bodů.
• Drama EUR/USD
  Pár EUR/USD klesl v pátek poté, co údaje ukázaly, že zaměstnavatelé v USA zaměstnali více pracovníků, než se očekávalo (červencová data), a také zvýšily mzdy, což signalizovalo pozitivní růst trhu práce.
• Drastická inflace maže výhodná spoření
  Inflace na současné výši 9,9 procenta je špatnou zprávou pro všechny, kteří mají peníze na vkladových produktech, jako jsou spořicí účty či termínované vklady. Výnosy sice po dlouhé době dosahují vyšších hodnot na úrovni čtyři až pět procent, nicméně investoři reálně o část peněz přicházejí. Pokud mají lidé peníze na vkladu, který nese výnos například čtyři procenta, peníze se inflací znehodnotí téměř o pět procent.
• Dražší cigarety a pohonné hmoty vyhnaly slovenskou inflaci vzhůru
  Slovenská inflace v březnu poskočila z 0,9 % na 1,4 %. Je to signál o návratu vysoké inflace na Slovensko? Bližší pohled na data napovídá, že nikoliv. Klíčový příspěvek k vysokému nárůstu vzešel od dvou položek, které jsou v zásadě nezávislé na domácí ekonomické situaci. Tou první a klíčovou je zvýšení spotřebních daní na tabák a cigarety. Ceny v této kategorii poskočily o 14,1 % a jejich příspěvek k celkovému nárůst indexu CPI dosáhl 0,4 procentního bodu.
• Dražší ropa a výhled sazeb podporují akcie. Eurodolar opět o něco níž
  Ropa dnes zamířila strmě vzhůru hlavně kvůli útokům na tankery v Ománském zálivu. Během dne jsme viděli na Brentu až 4procentní růst, ze kterého ropa ale později částečně slevila. Vzhledem k tomu, že u těchto incidentů můžeme za podezřelého považovat Írán a že vůči němu poměrně tvrdě vystupuje americký prezident, je tu evidentní strach, že se napětí ještě dál vyhrotí. Další obava pak plyne i v praktické rovině z toho, že fyzické ohrožení dopravy v oblasti, kterou prochází pětina světové produkce ropy, může přiškrtit dodávky.
• Drive Shack se kvůli plánům na stažení z burzy propadá o více než 60 %
  Drive Shack (DS.US) je dnes jednou z nejhorších amerických akcií, jejíž cena za den klesla o více než 60 %. Společnost Drive Shack včera oznámila, že hodlá dobrovolně stáhnout své akcie z burzy a zrušit jejich registraci. Společnost pak plánuje kótovat své kmenové akcie na mimoburzovní platformě OTCQX. Podle společnosti Drive Shack budou mít zaměstnanci a vedoucí pracovníci po vyřazení akcií z burzy více času na to, aby se soustředili na podnikání společnosti, protože nebudou muset věnovat čas plnění přísných požadavků na podávání zpráv Komisi pro cenné papíry a burzy. Cena akcií společnosti klesla na nejnižší úroveň od března 2009, kdy trh dosáhl dna během GFC.
• Drobné náznaky lepšícího se vývoje stavební produkce
  Tuzemská stavební produkce v říjnu meziměsíčně vzrostla o 1,2 % po stagnaci v září. Nová data však zároveň přinesla zhoršení předchozích údajů. To se týkalo především srpnové stavební produkce. Ta podle původních dat vzrostla meziměsíčně o výrazná 2 %, po revizi však její růst činil pouze 0,5 %. Zatímco tedy původně data ukazovala na to, že stavebnictví se konečně vymanilo z meziročního poklesu, nyní už to neplatí. Vlivem vyšší základny naopak došlo k urychlení tempa meziročního poklesu ze zářijových -0,4 % na -0,9 % v říjnu (po očištění o vliv rozdílného počtu pracovních dní). Ve srovnání s předpandemickým únorem 2020 byla stavební produkce letos v říjnu nižší o 3,6 %.
• Drobné pohyby eurodolaru dnes zůstaly ve stínu dluhopisů a akcií
  Koruna sice otevírala slabší, v průběhu dne ale své mírné ztráty nahradila a po celkově malých změnách kurzu se před ...
• Drobní investoři a online obchodníci s akciemi už také mají svou spotřebitelskou ochranu
  Ochrana spotřebitelů finančních služeb: spíše kultivace trhu a finanční vzdělávání než populistická regulatorní opatření - na tom se shodla většina účastníků konference Spotřebitelského fóra o aktuálních spotřebitelských problémech ve světě financí, která se konala v pondělí v Praze.
• Drobní investoři mají od října 2018 svého ambasadora
  Se stále jednodušším přístupem k obchodování či investování online do řady globálních aktiv, přibývá na trhu i drobných investorů, fyzických osob, kteří nejsou profesionálními obchodníky. Nezřídka začnou lidé používat obchodní platformy bez dostatečné znalosti prostředí, a proto mohou být mnohem náchylnější k chybovosti, špatnému odhadu rizika anebo jako oběti neférového jednání.
• Drobní investoři opouštějí farmaceutické akcie kvůli Twitteru, potvrzují data eToro
  Drobní investoři zřejmě ztrácejí trpělivost s akciemi farmaceutických společností, ukazují to nejnovější čtvrtletní statistiky o akciích ze sociální investiční sítě eToro.
• Drobní investoři se obracejí k ESG zády: Nejasnosti ohledně značení způsobují, že investoři spíše faktory ESG ignorují
  Podle údajů z nejnovějšího průzkumu Retail Investor Beat (RIB) obchodní a investiční platformy eToro drobní investoři na celém světě mnohem častěji ignorují faktory ESG (faktory environmentálního, sociálního a správního řízení), než aby je před investováním zvažovali.
• Drobní investoři se rychle vyvíjí!
  Drobní investoři se rychle stávají z naprostých nováčků investory s plánem na úspěch. Tradičně jsou označováni za "dumb money", nicméně tuto nálepku začínají vyvracet a naopak se stávají zkušenými investory.
• Drobní spekulanti sází na další pád akcií více než kdy jindy
  Jeden malý a možná trochu znepokojivý postřeh z pravidelného COT reportu, který každý týden zveřejňuje americká CFTC. ...
• Drobní živnostníci budou výrazným zvýšením odvodů v příštím roce pykat za to, že se předtím výrazně snížily daně zaměstnancům. Dává to smysl?
  Drobní živnostníci zapláčou. V příštím roce se opět utkají s výrazným navýšením sociálních odvodů. Jako letos. Přitom do loňska jim odvody narůstaly mnohem mírněji, v některých letech prakticky neznatelně (viz graf níže).
• Dr.Oetker letos propustí 114 ze 188 lidí ze závodu v Kladně, ukončuje tam výrobu
  Společnost Dr. Oetker letos postupně propustí 114 ze 188 zaměstnanců svého závodu v Kladně, kde ukončí výrobu. Jako důvod německá firma uvedla zvyšující se náklady a to, že provoz už nelze modernizovat tak, jak to současná výroba vyžaduje. V Česku jde podle dostupných dat o jediný výrobní závod společnosti. Produkty z Kladna bude firma vyrábět v jiném ze svých výrobních závodů, jež má v mnoha zemích. Společnost to dnes oznámila v tiskové zprávě.
• Dropbox jde na burzu, chce získat 500 milionů dolarů
  Americká společnost Dropbox, která provozuje webové úložiště, se chystá na burzu. Z primární veřejné nabídky (IPO) akcií by chtěla získat 500 milionů dolarů (10,3 miliardy Kč). Firma žádost o vstup na burzu potichu podala už loni v říjnu, informace ale byla zveřejněna až nyní, uvedla agentura AP.
• Druhá a třetí vlna pandemie bere práci citelně rychleji ženám než mužům, hloubí příkopy napříč společností
  Pandemie, zejména její druhá a probíhající třetí vlna, dopadá hůře ne ženy než na muže. Hloubí ovšem příkopy nerovnosti napříč celou českou společností.
• Druhá aukcia dlhopisov eurovalu
  Po januárovej prvej aukcii euroval plánuje navŕ&amp...
• Druhá čínská intervence. Měnová válka, nebo žádoucí se přizpůsobení novému normálu?
  Takže včera jsem na tomto místě psal o důsledcích čínské intervence pro trhy a také o tom, že se jedná o jednorázovou ...