Pondělí 04. listopadu 2024 23:54
reklama
Dukascopy new
reklama
CapXmaster srovnani
reklama
Dukascopy new
reklama
Purple ebook obchodování ropy

Fed zvolil agresivnější politiku

07.04.2022 17:30  Autor: InstaForex  Sekce: Burzovní zpravodajství  Tisk

Zveřejnění zápisu ze zasedání Fedu vedlo k prudkému nárůstu volatility na devizovém trhu a vážnějšímu poklesu na americkém akciovém trhu. Vzhledem k tomu, že očekávání se téměř shodovala s konečnými výsledky, tlak na euro i libru byl omezený. Silná přeprodaná pozice eura a těsná pozice kupujících libry okolo 1,3050 také omezily klesající potenciál obou měn.

analytics624e9040b8353.jpg

Federální rezervní systém údajně sníží svou bilanci každý měsíc o 95 miliard dolarů, což dále zpřísní měnovou politiku. Centrální banka již plánovala zvýšit úrokové sazby ve snaze čelit závratně vysoké inflaci.

Podle posledního zápisu z jednání Fedu bylo mnoho zástupců pro zvýšení sazeb o půl procentního bodu, přesto hlasovali pro jeho změnu o pouhou čtvrtinu bodu s ohledem na pokračující konflikt na Ukrajině. Pokud jde o rozvahu Fedu, členové navrhli začít ji každý měsíc snižovat o 60 miliard USD (státní dluhopisy) a 35 miliard USD (cenné papíry zajištěné hypotékou), což je dvakrát více, než očekával trh.

Pokud k oběma krokům skutečně dojde, dojde v boji proti inflaci k prudkému zvratu, protože centrální banka minulý měsíc nakoupila dluhopisy a snažila se tak usnadnit situaci okolo ekonomiky. Navzdory tomu mnozí stále očekávají, že Fed na svém příštím zasedání 3. až 4. května schválí snížení rozvahy a také zvýšení úrokových sazeb o 0,5 %. Představitelé Fedu to prakticky potvrdili již dříve, například když prezidentka sanfranciského Fedu Mary Dalyová prohlásila, že Fed použije své nástroje k boji s inflací v plné míře. Lael Brainardová učinila podobná prohlášení s tím, že zvýšení úrokových sazeb by mohlo probíhat agresivnějším tempem, než je obvyklé zvýšení o 0,25 procentního bodu.

Představitelé Fedu se také shodují, že již dosáhli významného pokroku ve svých cílech, takže věří, že je bezpečné snížit velikost rozvahy. V případě dalšího nárůstu cenového tlaku by bylo vhodné jedno nebo více agresivních zvýšení úrokových sazeb o 50 bazických bodů.

analytics624e909852ee8.jpg

Nyní je hlavním cílem Federálního rezervního systému vrátit inflaci na neutrální míru, tedy na úroveň, která nezrychluje ani nezpomaluje ekonomickou aktivitu. Řekli, že v závislosti na ekonomickém a finančním vývoji by mohl být odůvodněný přechod k přísnější politice. Ostatně CPI v únoru 2022 již vzrostl o 7,9 %, což je nejvíce od roku 1982. 2% inflační cíl Fedu je měřen samostatně, tzv. indexem cen osobní spotřeby, který za 12 měsíců do února vzrostl o 6,4 %.

Technická analýza EUR/USD

Napětí na Ukrajině opět vzrostlo na poměrně vážnou úroveň. Vzhledem k agresivitě politiky Fedu je nejlepší vsadit na další posilování dolaru. Kupující eura budou potřebovat průlom nad 1,0925, aby dostali trh zpět pod svou kontrolu. Tento pohyb povede ke zvýšení na 1,0970 a 1,1010. V případě poklesu páru budou moci kupující počítat se supportem na 1,0880. Průlom rychle posune kotaci na 1,0840 a 1,0770.

Technická analýza GBP/USD

Libra zůstává v širokém postranním kanálu, a aby mohla pokračovat v růstu, musí býci přemýšlet o tom, jak vrátit rezistenci na spodní část čísla 31. Prolomení tohoto rozmezí otevře cestu k 1,3135 a poté k 1,3165, což je horní hranice bočního kanálu. Ale pokud medvědi prolomí 1,3060 a překročí spodní rozmezí, pár klesne na 1,3000 a 1,2960.

Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • Fed zmírňuje očekávání ohledně QE2, zatímco BoE se na něj připravuje
    Co se děje?Evropské akciové trhy dnes pravděpodobně otevřou zhruba o 0,2 % výše, jelikož jsme se na...
  • Fed znervózňuje nízká inflace, ale řešit to zatím nehodlá
    Americká centrální banka sice začíná být lehce nervózní z inflace, která se stále nachází pod 2% cílem, ale prozatím s tímto faktem nehodlá aktivně bojovat. Šéf Fedu Powell a jeho kolegové totiž stále věří, že (jádrová) inflace bude pod cílem jen přechodně. Jinak řečeno Fed se zatím nechystá provést preventivní snížení úroků, které by fungovalo jako pojištění proti nízké inflaci a poklesu dlouhodobých inflačních očekávání. Dodejme, že za takovou akci nelze považovat aktuální snížení úrokové sazby, kterou Fed úročí dobrovolné rezervy bank. Jak J. Powell na tiskovce zdůraznil - toto kosmetické snížení z 2,40 % na 2,35 % není měnově-politickou akcí.
  • Fed znovu pracuje s očekáváními. Akcie i dluhopisy rostou
    Úterní dopoledne je pro evropské akciové trhy pozitivní snad jen s výjimkou Londýna, který balancuje kolem nuly. Slušné zisky si připisuje zejména DAX (+0,8 pct). Vedle toho se daří také dluhopisům, jejichž výnosy klesají v Evropě i zámoří. Na 10Y splatnosti je to v USA či Německu pokles o 1-2 bazické body. Euro stoupá proti dolaru na 1,2250 a průmyslové komodity mají tendenci klesat na ceně.
  • Fed znovu začne s nákupy dluhopisů
    Šéf americké centrální banky včera naznačil, že Fed začne znovu s nákupy amerických dluhopisů za účelem zlepšení situace na mezibankovním trhu. Nemělo by to však být trhem považováno za začátek kvantitativního uvolňování, jak vzápětí dodal. Krok je cílen především k navýšení bankovních rezerv tak, aby se uvolnila situace na repo trhu, kterou musel v minulých týdnech řešit NY Fed novými injekcemi likvidity.
  • Fed zpomalí, americký trh práce se nečekaně začal znovu utahovat
    Data z trhu práce v USA byla nečekaně silná. I s přihlédnutím k velké volatilitě čísel všechny hlavní sledované oblasti naznačují, že se trh práce v září začal znovu utahovat po předchozích několika slabších měsících. Posouvá tak celkový dojem z ekonomiky i pohled na budoucí politiku Fedu. Hlavní statistikou je počet nových pracovních míst. Za září jich bylo 254 tisíc, zatímco se čekalo jen 150 tis. po srpnových 159 tisících. Údaj překonává průměrné letošní hodnoty a vrací nás k loňskému průměru.
  • Fed zvedl sazby a zveřejnil nové ekonomické projekce
    „Americký Fed zvedl klíčovou úrokovou sazbu o 0,25 % v souladu s očekáváním trhů a poskytl ekonomické projekce do budoucích let, “ říká analytik BHS Timur Barotov.
  • Fed zvedl úrokové sazby. Americké trhy nervózní kvůli vyšetřování Donalda Trumpa
    Středeční zasedání Fedu přineslo očekávané navýšení úrokových sazeb na americkém dolaru o čtvrt procentního bodu. Americká centrální banka rovněž oznámila, že plánuje letos zvýšit sazby ještě minimálně jednou a že příští roky chce pokračovat stejným tempem, tedy zvednout sazby 3x ročně. Úrokové sazby Fed začal zvedat v prosinci v roce 2015 z bodu nula. Nyní k tomuto kroku přistoupil již počtvrté. V tomto roce zvedl sazby zatím dvakrát.
  • Fed zvedl úrokové sazby. Ropa na čtyřletých maximech
    Nejdůležitější zprávou proběhnutého týdne bylo zasedání Americké centrální banky (Fed) a jednání ohledně nastavení úrokových měr. Fed podle očekávání zvedl svou základní úrokovou sazbu o čtvrt procenta, aktuální sazby na USD se tedy pohybují v rozpětí 2,00 – 2,25%. Podle vyjádření představitelů se Fed bude snažit navýšit sazby do konce roku 2018 ještě jednou, příští rok pak plánuje sazby zvednout třikrát.
  • Fed zvedne sazby o +25 bps
    Ještě před pár měsíci by se zdála být úvaha o tom, že Fed zvedne oficiální úrokové sazby do pásma 5,25-5,50 % jako téměř absurdní. No a vida - je to tady. Ovšem ani dnešní zvýšení o 25 bazických bodů nemusí být ze strany Fedu tím posledním v tomto cyklu. Další utažení měnové politiky v USA přitom paradoxně přichází v situaci, kdy inflace je zjevně na sestupu a to nejen díky klesajícím cenám energií.
  • Fed zveřejnil zprávu o měnové politice, která nabízí pohled na ekonomický a inflační výhled 📃
    Federální rezervní systém Spojených států (Fed) zveřejnil novou zprávu o měnové politice, která nabízí pohled na současné ekonomické klima, inflaci a podmínky na trhu práce. Zdůrazňuje mimo jiné potenciální dopad umělé inteligence na zvyšování efektivity pracovníků a následně i výdělků; to se zdá být dalším argumentem pro přístup "vyšší po delší dobu". Zdá se nepravděpodobné, že by Fed bez jakékoliv situace "nouzového stavu" v ekonomice usiloval o opětovné snížení sazeb na úroveň 0,5 %. Zde jsou klíčové body ze zprávy:
  • FED: Zvýšení sazeb na zářijovém zasedání je hotová věc
    Na svém středečním zasedání Fed zvýší sazby o 25 bb na 2,00 – 2,25 %. Sazba tak dosáhne nejnižšího odhadu, kde Fed vidi neutrální úrokovou sazbu. Na změnu rétoriky, ke které dosažení neutrální zóny povede, si však budeme muset čekat. Výrazných změn nedozná ani prognóza. Podle té Fed zvýší sazby letos ještě jednou, příští rok třikrát a v roce 2020 a 2021 jednou. Náš odhad je v tomto ohledu skeptičtější, když očekává, že úroky půjdou nahoru už jen v prosinci a dvakrát v příštím roce.
  • Fed zvýšil očekávaný růst ekonomiky na 2021. Rusnok varuje před stále velkými riziky
    Ratingová agentura S&P tento týden varovala, že pokud by došlo ke tvrdému brexitu (bez dohody), pak pravděpodobně přikročí ke snížení ratingu Velké Británie. Aktuální rating je AA a stabilní výhled. Ke snížení ratingu by mohlo dojít především kvůli nedostupnosti britského zboží a služeb na klíčových evropských trzích.
  • FED zvýšil prognózu dlhodobo rovnovážnej sadzby. EURUSD si zatiaľ nevybral smer.
    Fed zo svojho sprievodného komentára po zvýšení sadzieb odstránil slovné spojenie, že sadzby sú „accomodative“, tým chce povedať, že svoju politiku už nepovažuje za uvoľnenú.
  • Fed zvýšil sazbu o 0,25 %. Hrozí vysoká inflace a nižší růst ekonomiky, tvrdí Powell
    Fed ve středu zvýšil základní úrokovou sazbu o čtvrt procentního bodu a informoval, že úroková sazba by se mohla do konce letošního roku vyšplhat do rozmezí mezi 1,75 % až 2 %. Je tedy evidentní, že Fed začal bojovat proti vysoké inflaci, která se nachází na nejvyšších úrovních za posledních 40 let. V prohlášení došlo ke zhoršení odhadu růstu ekonomiky z původně avizovaných 4 % na 2,8 %. Americká centrální banka také upozornila na nejistoty spojené s válkou na Ukrajině.
  • Fed zvýšil sazby a dopřál investorům 30 minut štěstí
    ‚‚Včera FED podle očekávání zvýšil úrokové sazby o 0,75 p.b. Investoři však čekali na informaci, kdy FED může ukončit současný cyklus zvyšování sazeb. Prohlášení po zasedání naznačilo možnou změnu politiky FEDu a rychlejší ukončení cyklu, což v investorech vyvolalo euforii. Po 30 minutách však na pódium vystoupil Jerome Powell a ukázalo se, že ke změně politiky nedojde.
  • Fed zvýšil sazby, ECB prodlužuje odkup dluhopisů
    Máme za sebou další relativně klidný týden na akciových trzích v USA. Dobře se daří přededevším technologickému sektoru, a technologický index Nasdaq 100 je opět na nových maximech. Ve čtvrtek připsal téměř 1 % a pusunul své maximum na hranici 7321. V ten samý den benchmark index S&P 500 připsal jen 0,2 % a blue-chip index Dow Jones dokonce oslabil o 0,1 %.
  • Fed zvýšil úrokové sadzby a trhy „plačú“
    Ešte začiatkom jesene americká centrálna banka Fed avizovala štvrté zvýšenie úrokových sadzieb do konca roka 2018 a napriek verejnému nátlaku amerického prezidenta Donalda Trumpa, aby sadzby nezvyšovala od svojho plánu neustúpila. Na stredajšom stretnutí, ktoré bolo posledné v tomto roku podľa očakávaní oznámila zdvihnutie kľúčového úroku z úrovne 2-2,25 percenta na 2,25-2,50 percenta. Reakcia trhov na seba nenechala čakať - rozhodnutie Fedu ich poslalo do červených čísel.
  • Fed zvýšil úrokové sazby
    Fed zvýšil úrokové sazby do pásma 3,75-4,0 %, ale jeho šéf si nemyslí, že by politika americké centrální banky byla přehnaně utažená. Jinak řečeno restrikce Fedu budou pokračovat i na několika příštích zasedáních, byť již nemusí probíhat tak zběsilým tempem jako dosud. Fed tentokrát svůj komentář k rozhodnutí prakticky nezměnil - pouze jej rozšířil o souvětí, které říká, že vedení centrální banky (také) vezme v úvahu kumulativní efekt restrikce a to (včetně) zpoždění, se kterými měnová politika ovlivňuje ekonomickou aktivitu, inflaci a finanční podmínky.
  • FED zvýšil úrokové sazby
    „Šéf FEDu Jerome Powell prohlásil, že při svém rozhodování nepodléhá politickým tlakům. To je velmi správné, protože FED musí být transparentní a předvídatelný. Kdyby centrální banky měnily svůj postoj pokaždé, když se politikům nebude něco líbit, nastal by v ekonomice chaos,“ říká Senior Equity Trader BHS Kamil Bednář.
  • FED zvýšil úrokové sazby. Americkou ekonomiku to nezpomalí, žene ji nízká nezaměstnanost
    „To, že FED zvýšil úrokové sazby, nebylo žádné překvapení. I přes růst úrokových sazeb lze očekávat zrychlení růstu americké ekonomiky, kterou žene dopředu nejnižší nezaměstnanost za 17 let,“ říká hlavní ekonom BH Securities Štěpán Křeček.
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama
SAB Finance