Úterý 05. listopadu 2024 14:27
reklama
Investingfox Nastroje
reklama
Swissquote Bank
reklama
eightcap zlato
reklama
SAB Finance

Daily: Řecko-irská nákaza pomalu přerůstá v dluhový mor

24.11.2010 08:59  Autor: X-Trade Brokers  Sekce: Burzovní zpravodajství  Tisk

V polovině 14. století Evropu zasáhla morová rána, pro kterou se vžilo označení Černá smrt. Průběh letošního roku a především několik posledních týdnu ukazuje, že se Evropa potýká s nebezpečnou řecko-irskou nákazou, která kosí nikoli obyvatelstvo, ale rovnou celé státy a která může přerůst v další morovou ránu, pro niž by se mohl vžít podobný název - Dluhová smrt.

Včerejší obchodování na finančních trzích bylo všechno, jen ne očekávanou reakcí obchodníků na nedělní irskou žádost o pomoc. Přestože že jsme předpokládali, že se obchodníci brzy zaměří na Portugalsko jako na další oběť, která by mohla být třetí zemí po Řecku a Irsku, která požádá EU a MMF o pomoc, ani ve snu nás nenapadlo, že by se měli tyto spekulace přihlásit o slovo již v prvních dvou dnech tohoto týdne. To se však stalo a v průběhu včerejší seance zamířily výnosy z řeckých, irských, portugalských, ale i španělských nebo italských dluhopisů prudce nahoru. Za pozornost přitom stály především výnosy z portugalských a španělských dluhopisů, které rostly o 18,6bp. a 15,9bp. Výnos ze Španělských bondů se díky tomu včera u desetiletých splatností vyhoupnul na 4,894 %, což je nové maximum od vstupu Španělska do eurozóny. Na rekordech je rovněž spread mezi španělskými a německými bondy, který se po včerejšku vyhoupnul na 234bp. Dluhová krize se tedy šíří i nadále a bude-li tento trend pokračovat i v nadcházejících dnech, zástupcům Evropské unie a Mezinárodního měnového fondu nezbude nic jiného, než letět již brzy uklidňovat trhy na Pyrenejský poloostrov. Zatímco však v případě Portugalska ještě může mít Evropa dostatek munice na záchranu, dostane-li se do potíží i Španělsko, evropská dluhová krize může přerůst politikům velmi rychle přes hlavu.

Situace na evropském trhu s dluhopisy byla včera naprosto dominantním tématem, které upozadilo další krizi, tentokrát na Korejském poloostrově, kde severokorejské armádní jednotky včera ráno ostřelovaly jihokorejský ostrov a rozpoutaly tak podle mnohých nejvážnější konflikt od konce války na Korejském poloostrově. Do pozadí pak byly odsunuty také nově příchozí fundamenty, které jinak nabídly poměrně zajímavé informace. To se týkalo především fundamentů z USA, kde byla zveřejněna revize HDP za 3Q, která upravila předběžně odhadovaný růst z původních 2 % na 2,5 %, k čemuž přispěla zejména tvorba nových zásob. Lepší výsledky nabídnul poté rovněž richmondký Fed index, který rostl z 5b. na 9b. (oček.: 6b.) a naopak mírným zklamáním byly čísla z amerického trhu s bydlením, kde se v minulém měsíci snižovaly počty prodaných starších domů ze 4,5 mil. na 4,43 mil. 

Večerní seance pak přinesla ještě zápis z posledního zasedání americké centrální banky (minutes). Ten poodhalil, že přestože rozhodnutí o tom, že Fed nakoupí dluhopisy za 600 miliard dolarů, bylo v tradičním poměru 10-1, názory uvnitř FOMC na další vývoj měnové politiky se výrazně lišily a někteří z členů FOMC vyjádřili pochybnosti nad účinností dodatečného monetárního stimulu. To do jisté míry přivřelo dveře spekulacím, že by Fed v budoucnu mohl v politice kvantitativního uvolňování (QE) pokračovat, a to obzvláště tehdy, pokud se druhé kolo QE ukáže jako neúčinné.

Skutečnost, že by Fed do budoucna mohl být s další měnovou expanzí podstatně opatrnější, je dobrou zprávou především pro americký dolar. Výrazné rozdíly byly patrné i v názoru členů FOMC na budoucí vývoj CPI, když se v diskusi vyskytovaly jak názory obávající se deflačních tlaků, tak názory varující před samotnou inflací.

Obchodování na finančních trzích se včera neslo ve značně nervózní náladě. Pod silný tlak se dostaly především evropské akciové indexy, když například v Německu ztrácel tamní DAX 1,72 %, ve Francii se CAC40 propadal o 2,47 % a španělský IBEX ztrácel dokonce přes tři procenta. Z pod prodejního tlaku se nevymanily ani burzy v USA (S&P500 -1,43 %) a výprodeji se dnes v ranních hodinách nevyhnuly ani asijské trhy.

Averze obchodníků vůči riziku byla velmi patrná také na devizovém trhu, kde se dařilo americké měně, zatímco se pod silný prodejní tlak dostalo euro. Zatímco euru výrazně uškodily problémy eurozóny, dolaru růst rizikové averze prospěl, stejně tak jako zveřejnění minutes z listopadového zasedání centrální banky. Na páru s eurem proto americký dolar včera zpevnil o 1,44 %, aby úterní obchodování zakončil na ceně 1,3380 EURUSD, kde se naposledy prodával koncem letošního září. Dolar je zároveň jen nadosah zajímavé technické bariéry poblíž ceny 1,3330 EURUSD.

Dařilo se ale i dalším bezpečným přístavů, jako je například japonský jen a švýcarský frank. Měnový pár EURCHF, který slouží jako jeden z nejlepších barometrů napětí na Evropském kontinentu, včera zamířil prudce dolů, když frank zpevnil o 1,09 % a seanci zakončil na ceně 1,3327 EURCHF. Podobně strmě včera zpevňoval na páru s eurem i japonský jen, který rostl o 2,13 % na 111,20 EURJPY.

Na páru s výše zmíněnými bezpečnými přístavy slábla během včerejška také britská libra. Ta si ale z pochopitelných důvodů včera vedla lépe než euro, ke kterému dokázala zpevnit o 0,86 % na 0,8470 EURGBP.

Více z dnešního Daily naleznete na našich stránkách ZDE...

Sdílení článku: 
   

Čtěte více

Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama
Purple trading AI