Sobota 23. listopadu 2024 09:01
reklama
CapXmaster srovnani
reklama
Purple ebook obchodování ropy
reklama
Investingfox Poplatky
reklama
eightcap trade smarter

Akcia týždňa: Genuine Parts Company

04.07.2019 17:10  Autor: XTB  Sekce: Burzovní zpravodajství  Tisk

Sumár:

  • Spoločnosť Genuine Parts sa zameriava na distribúciu náhradných dielov pre automobilový priemysel a iné priemyselné odvetvia
  • USA zostávajú pre spoločnosť kľúčovým trhom
  • Spoločnosť rozšírila svoje aktivity do dvoch nových európskych krajín začiatkom roku 2019            
  • Pokles tržieb a ziskov počas globálnej krízy
  • Vynikajúca dividendová politika

Cena akcií spoločnosti Genuine Parts (GPC.US) sa odrazila od trendovej línie smerom nahor

Spoločnosť Genuine Parts (GPC.US) nie je veľmi známa. Svoju činnosť vykonáva prostredníctvom početných dcérskych spoločností, ktoré majú len zriedkavo rovnaký názov ako materská spoločnosť. Akcie sú však pre investorov známe kvôli skvelej dividendovej politike a výplatnému pomeru. V tejto krátkej analýze sa pozrieme na podnikanie spoločnosti.

Spoločnosť Genuine Parts generuje väčšinu svojich príjmov v Spojených štátoch. Keď sa však pozrieme na graf s rozdelením príjmov ktoré nie sú v USA, môžeme si všimnúť, že spoločnosť sa v tomto desaťročí rozšírila do Austrálie a Európy a zaznamenala solídny rast v týchto regiónoch. Zdroj: Bloomberg, XTB Research

Spoločnosť Genuine Parts bola založená v polovici roku 1928 a špecializuje sa na distribúciu náhradných dielov. Spoločnosť je rozdelená do troch hlavných obchodných segmentov: automobilový priemysel, priemysel a podnikanie. Segment Automotive dodáva náhradné diely pre automobily, zatiaľ čo priemyselná časť spoločnosti distribuuje náhradné diely pre iné priemyselné zariadenia. Tretí a najmenší segment - Business - dodáva predajcom kancelárske výrobky, nábytok a zdravotnícke výrobky. Spoločnosť vykonáva svoju činnosť prostredníctvom niekoľkých distribučných centier a obrovského množstva maloobchodných predajní. Spoločnosť rastie predovšetkým prostredníctvom akvizícií, najmä v automobilovom sektore, ale tiež má solídny rekordný prirodzený rast tržieb. Spoločnosť naposledy kúpila holandskú spoločnosť PartsPoint – ktorá poskytla spoločnosti zázemie v Holandsku a Belgicku.

Činnosť spoločnosti sa zameriava najmä na Severnú Ameriku. Spoločnosť Genuine Parts má však aj expozíciu voči zahraničným trhom. Okrem USA je prítomná aj v Európe, Austrálii, Novom Zélande, Kanade a Mexiku. Vzhľadom na to, že diskusia o clách medzi USA a Mexikom je v súčasnosti ukončená, jediná oblasť, ktorá je vystavená pokračujúcemu protekcionistickému tlaku prezidenta Trumpa je Európa. Našťastie pre akcionárov spoločnosti Genuine Parts, generovali operácie v Európe v roku 2018 len 10% tržieb spoločnosti, čo malo za následok obmedzenie akéhokoľvek vplyvu na spoločnosť. Ako sme však uviedli v predchádzajúcom odseku, spoločnosť sa nedávno rozšírila do dvoch nových európskych krajín, preto význam starého kontinentu pre spoločnosť môže časom rásť. Samozrejme, existuje riziko, že obchodná vojna medzi USA a Čínou narúša niektoré dodávateľské kanály pre spoločnosť, ale vzhľadom na to, že behom posledného týždňa bolo dosiahnuté obchodné prímerie, výhľad nevyzerá príliš znepokojivo.

Automobilový priemysel je najväčším segmentom spoločnosti Genuine Parts. Priemyselná jednotka však zaznamenala v predchádzajúcom roku výrazné zlepšenie a dokázala zvýšiť svoj význam v štruktúre spoločnosti. Zdroj: Bloomberg, XTB Research

Segment Automobilového priemyslu je zďaleka najväčšou obchodnou jednotkou spoločnosti Genuine Parts podľa tržieb. Tento segment generoval 56% tržieb v roku 2018, zatiaľ čo priemyselná časť dosiahla 34% tržieb spoločnosti. Tržby automobilového priemyslu sú vysoko cyklické a môžu byť zdrojom obáv vzhľadom na to, že svetové hospodárstvo vykazuje známky spomalenia. Spoločnosť Genuine Parts sa však trochu líši od klasických automotiv spoločností, pretože sa zameriava na náhradné diely a príslušenstvo. Zatiaľ čo spotrebitelia môžu byť schopní odložiť nákup nového automobilu v čase ekonomického poklesu, môže pre nich byť ťažké odložiť opravy, pretože v niektorých prípadoch sú rozhodujúce, aby bolo auto použiteľné. Vďaka tomu je spoločnosť Genuine Parts  menej cyklická, ako napríklad výrobcovia automobilových súčiastok, ktorých hlavná činnosť sa zameriava na zásobovanie výrobcov automobilov. Na druhej strane spoločnosť zaznamenala počas globálnej finančnej krízy pokles tržieb a výnosov v menšej miere, ako „celý“ automotiv sektor.

Celoročný výhľad sa po výsledkoch za Q1 potvrdil

Spoločnosť mala dobrý začiatok roka. Tržby za prvé tri mesiace roka vzrástli medziročne o 3,3% na 4,7 miliardy USD. Tržby sa zvýšili v každom obchodnom segmente, pričom najväčší zisk zaznamenali v priemyselnej jednotke. Situácia bola zmiešaná, pokiaľ ide o prevádzkový zisk. Celkový prevádzkový zisk zaznamenal medziročný nárast o 0,93%, pričom najvýraznejší nárast zaznamenala priemyselná jednotka (medziročne o 7,9%). Segment Automobilového priemyslu zaznamenal medziročný pokles prevádzkových výnosov o 3% a obchodný segment medziročne stagnoval. Čistý zisk spoločnosti klesol zo 176,58 milióna USD v Q1 2018 na 160,25 milióna USD v Q1 2019. Medziročný pokles čistých ziskov bol výsledkom výrazného nárastu korporátnych výdavkov, ktoré súviseli s predajom mexickej dcérskej spoločnosti Grupo Auto Todo. Spolu so zverejnením ziskov prvého štvrťroka spoločnosť potvrdila prognózy na celý rok 2019. Spoločnosť očakáva, že tržby sa v kalendárnom roku zvýšia o 3% - 4%, zatiaľ čo očistený EPS by mal klesnúť na 5,56 USD - 5,71 USD, čo predstavuje medziročný nárast o 1,1% - 3,8%. Spoločnosť Genuine Parts Company vydá 18. júla výkaz ziskov a strát za druhý štvrťrok 2019.

Dividendy spoločnosti Genuine Parts (GPC.US) za posledných 63 rokov každoročne rástli! Keď sa pozrieme na vyššie uvedený graf, môžeme si všimnúť, že spoločnosť udržuje svoj výplatný pomer na rozumných úrovniach posledných 15 rokov, čo naznačuje bezpečnosť dividend. Vo väčšine období bol nárast dividend vyšší, ako tempo rastu cien v USA. To ukazuje, že dividenda spoločnosti rastie nielen v nominálnom vyjadrení, ale aj v reálnom. Zdroj: Bloomberg, XTB Research

V neposlednom rade treba poznamenať, že akcie spoločnosti sú lukratívne vďaka dividendám. Spoločnosť každoročne rozdeľovala nadbytočnú hotovosť svojim akcionárom od roku 1948. Zatiaľ čo vyplatenie dividend za 70 po sebe idúcich rokov možno považovať za super výkon, rok 2018 bol tiež 63. rokom postupného zvyšovania dividend! Žiadna iná spoločnosť z S&P 500 nemá dlhšiu históriu rastu dividend a iba dve spoločnosti sú na tom podobne a to sú Procter & Gamble (PG.US) a Dover (DOV.US). Keď sa pozrieme na vyššie uvedený graf, môžeme si všimnúť, že spoločnosť Genuine Parts udržala svoj výplatný pomer dividend v rozumnom rozsahu behom posledných 15 rokov a pokiaľ nenastane výrazné zhoršenie, nezdá sa, že by bola ohrozená jeho kontinuita. Všimnite si, že aj počas finančnej krízy, keď spoločnosť zaznamenala klesajúci zisk, výplatný pomer zostal pod úrovňou 65%. Očakáva sa, že dividenda sa zvýši z 2,88 USD v roku 2018 na 3,05 USD za akciu v roku 2019.

Akcie spoločnosti Genuine Parts (GPC.US) sa od prelomu rokov 2014 a 2015 obchodujú v pásme. Ako však možno vidieť, cena od polovice roku 2017 vytvára vyššie minimá a na grafe sa vytvára formácia rastúceho trojuholníka. Cena sa nedávno odrazila od rastovej trendovej línie, ktorá slúžila ako dolná hranica vzoru, a teraz testuje úroveň rezistencie v oblasti 105,80 USD. V prípade, ak sa cena dokáže dostať nad túto úroveň, mohla by rásť až k úrovni 107,50 USD. Zdroj: xStation5

Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • Akcia týždňa - Advanced Micro Devices (29.06.2023)
    Americké polovodičové spoločnosti utrpeli tento týždeň úder po tom, čo Wall Street Journal naznačil, že sa môžu objaviť nové obmedzenia predaja čipov do Číny. Spoločnosť Advanced Micro Devices (AMD.US) bola jednou z akcií, na ktoré táto správa mala negatívny vplyv, ale vplyv nových opatrení na podnikanie spoločnosti môže byť obmedzený. Pozrime sa na situáciu spoločnosti AMD bližšie!
  • Akcia týždňa: Apple
    Spoločnosť Apple (AAPL.US), jedna z najväčších a najznámejších spoločností na svete, predstavila začiatkom tohto týždňa nové produkty a služby. Každoročné podujatie pozorne sledujú investori, kritici aj zákazníci a spoločnosť ich tentoraz nesklamala. V tejto krátkej analýze sa pozrieme na to, čo spoločnosť Apple oznámila tento týždeň, ako aj na reakciu trhu s akciami spoločnosti.
  • Akcia týždňa: AT&T
    Začiatok nového roka priniesol konečný verdikt ohľadom zlúčenia spoločností AT&T-Time Warner. V tejto analýze sa pozrieme na priebeh obchodu, ako aj na spustenie nových služieb, ktoré plánuje AT&T vďaka zlúčeniu so spoločnosťou Time Warner.
  • Akcia týždňa: BlackRock
    Masové využívanie internetu na prelome tisícročia, umožnilo mnohým investorom sprístupniť finančné trhy. Aj napriektomuto ľahšiemu prístupu však niektoré trhy zostávajú pre maloobchodných investorov nedostupné. To je dôvod, z ktorého naša akcia týždňa dokáže vyťažiť. Ako najväčší svetový poskytovateľ ETF BlackRock pomáha obchodníkom z celého sveta získať nepriamy prístup na trhy, ktoré sú kvôli regulačným otázkam buď zatvorené pre pravidelných investorov alebo sú príliš nákladné na to, aby sa priamo obchodovali. V tejto analýze sa budeme zaoberať stručnými informáciami o prvých rokoch spoločnosti, ako aj o podrobnostiach týkajúcich sa jej ETF fondov a aktívne riadených fondoch.
  • Akcia týždňa: Carrefour
    Francúzsky maloobchodný predajca Carrefour (CA.FR) oznámil na začiatku týždňa, že odpredá významnú časť svojho čínskeho podnikania. Tento krok sa môže zdať čudný, pretože Čína je najrýchlejšie rastúcim trhom s potravinami na svete. V tejto krátkej analýze sa pozrieme na dôvody, ktoré spoločnosť viedli k odpredaju, ako aj na prebiehajúcej reštrukturalizácii spoločnosti.
  • Akcia týždňa: CD Projekt
    CD Projekt (CDR.PL) je jednou z najväčších spoločností v poľskom indexe WIG20. Vývojár videohier si získal meno vďaka veľmi úspešnej sérii The Witcher. Najnovší titul spoločnosti - Cyberpunk 2077 - vyšiel práve dnes a investori dúfajú, že bude rovnako úspešný ako The Witcher 3: Wild Hunt. Údaje z platforiem ako Steam ukazujú, že tento titul môže byť ešte úspešnejší. Pozrime sa podrobnejšie na údaje o objednávkach, prognózy a recenzie kritikov.
  • Akcia týždňa: CVS Health
    CVS Health (CVS.US) prevádzkuje najväčší reťazec lekární v Spojených štátoch. Akcie sa ešte nezotavili z výrazného poklesu cien na začiatku tohto roka. V tejto krátkej analýze sa bližšie pozrieme na túto spoločnosť.
  • Akcia týždňa: Deutsche Bank
    To, o čom sa dlho hovorilo sa pomaly stáva realitou. Deutsche Bank a Commerzbank oznámili minulý týždeň začiatok formálnych rokovaní o fúzii. Obom spoločnostiam prudko klesali akcie. Úspech fúzie môže byť do značnej miery ovplyvnený nemeckou vládou. V tejto analýze si rozoberieme fúziu, výhody a nevýhody, ktoré sú s ňou spojené.
  • Akcia týždňa - First republic banka (27.04.2023)
    First Republic Bank (FRC.US) sa tento týždeň vrátila do centra pozornosti po zverejnení výsledkov za 1. štvrťrok v pondelok večer. Zverejnenie ukázalo rozsah škôd spôsobených banke počas nedávnych bankových nepokojov v USA a zdôraznilo, že banka ešte neodrazila riziko kolapsu. Len v utorok to vyvolalo pokles o približne 50 %! Pozrime sa bližšie na to, čo sa deje s týmto stredne veľkým americkým veriteľom.
  • Akcia týždňa: Galapagos
    Galapagos (GLPG.NL) je relatívne malá európska biotechnologická spoločnosť, no na začiatku tohto týždňa získala určitú pozornosť. Akcie spoločnosti v pondelok rástli vďaka správam o rozšírenej aliancii s jedným z jej hlavných partnerov. V tejto krátkej analýze sa pozrieme na Galapagos a ich rokovania s Gilead Science.
  • Akcia týždňa: Global Payments
    Začiatok roka 2019 bude pamätný pre celé odvetvie spracovania platieb v USA, z dôvodu veľkých fúzií a akvizícií. Spoločnosť First Data kúpila spoločnosť Fiserv v januári za 22 miliárd USD, zatiaľ čo prevzatie spoločnosti Worldpay vo výške 34 miliárd USD od spoločnosti Fidelity bolo oznámené v polovici marca. V poslednej dobe však bolo oznámené ďalšie významné zlúčenie v rámci odvetvia - Global Payments a TSYS (Total System Services).
  • Akcia Týždňa: Chubb Limited
    Investovanie je v podstate hra, ktorej cieľom je nájsť najatraktívnejší obchod s najvyšším pomerom výnosu a rizika. Vytváranie nadpriemerných výnosov vždy patrilo medzi priority investorov, ale v posledných 10-tich rokoch sa dostalo do popredia riadenie a znižovanie rizika. Zatiaľ čo sa všetci snažia vyhnúť riziku, existuje skupina, ktorá profituje z nakupovania rizika – poisťovne. V tomto článku sa bližšie pozrieme na aktivity spoločnosti Chubb Limited, jednu z najväčších realitných poisťovní a na to, ako sa jej darí v konkurenčnom boji.
  • Akcia týždňa: Lyft
    Po celé desaťročia ľudia využívali prostriedky na rýchlu prepravu v mestách. V prípade, že človek nemal vlastné auto, musel sa spoliehať na verejnú dopravu, ako sú autobusy, alebo súkromné dopravné služby - taxislužby. V uplynulom desaťročí sa však v tejto oblasti toho veľa zmenilo a to najmä vďaka spoločnostiam poskytujúcim zdieľanú dopravu. Lyft sa dnes začne obchodovať na burze Nasdaq, ako prvá spoločnosť pôsobiaca v tomto obore. V tejto analýze sa pozrieme na to, čo pomohlo spoločnostiam, ktoré poskytujú služby zdieľanej dopravy prebrať podiel na trhu od taxislužieb a na aké riziká by si mali investori dávať pozor.
  • Akcia týždňa: Microsoft
    Microsoft (MSFT.US) je jednou zo štyroch bilión-dolárových spoločností a druhou najvyššie cenenou spoločnosťou v USA (stráca iba voči spoločnosti Apple). Spoločnosť dlho bola a stále je spojená so softvérom Windows. Nedávno však podnikla kroky zamerané na zvýšenie podielu pravidelných výnosov vo svojom podnikaní, pričom kľúčovú úlohu hrá cloud computing.
  • Akcia týždňa: Netflix (22.04.2021)
    Cena akcií Netflixu (NFLX.US) sa v stredu počas obchodovania na Wall Street prepadla o viac ako 7%. Prudký pokles smerom nadol možno pripísať hospodárskym výsledkom za 1. štvrťrok 2021, ktoré boli zverejnené po utorňajšom ukončení obchodovania, pričom trhy tieto výsledky považovali za sklamanie. Bolo to však naozaj také zlé? Pozrime sa bližšie.
  • Akcia týždňa - Newmont (18.05.2023)
    Spoločnosť Newmont Mining Corp (NEM.US) má vďaka novej akvizícii posilniť svoju pozíciu najväčšieho svetového ťažiara zlata z hľadiska produkcie. Predstavenstvo spoločnosti Newcrest Mining schválilo ponuku na prevzatie od spoločnosti Newmont Mining a odporučilo akcionárom, aby ju prijali. Fúzia by nielen zvýšila produkciu zlata Newmontu, ale aj výrazne zvýšila produkciu medi. Pozrime sa bližšie na Newmont a dohodu.
  • Akcia týždňa: NIO
    Nárast akcií spoločnosti Tesla sa po rozdelení akcií zmiernil a cena sa teraz pohybuje v pásme. Nie každý výrobca elektromobilov však zaznamenal podobné spomalenie rastu ceny svojich akcií. Cena akcií čínskej spoločnosti NIO (NIO.US) v poslednom čase zaznamenala silný nárast, pričom za tým môžeme hľadať niektoré zásadné dôvody.
  • Akcia týždňa: Occidental Petroleum
    Aj keď Anadarko Petroleum (APC.US) nepatrí medzi najväčšie americké ropné spoločnosti, v súčasnosti sa o nej veľa hovorí. Je to preto, že Chevron (CVX.US) a Occidental Petroleum (OXY.US) sa chcú zlúčiť s touto spoločnosťou. V tejto analýze sa pozrieme na detaily obchodu, a na to, ako sa zmenila situácia za posledný mesiac.
  • Akcia týždňa - Palantir Technologies
    Spoločnosť Palantir Technologies (PLTR.US) je relatívne nová spoločnosť pre obchodníkov s akciami, keďže na burze debutovala koncom septembra. Spoločnosť upútala pozornosť trhu vďaka gigantickému nárastu ceny akcií a len v novembri získala takmer 170% hodntoy! Akcie však začali mazať zisky potom, čo niektorí analytici vyjadrili obavy z ocenenia.
  • Akcia týždňa: Plug Power
    Plug Power (PLUG.US), americká spoločnosť zameraná na výrobu palivových článkov, na začiatku roku 2021 pritiahla pozornosť investorov. Akcie zaznamenali od začiatku roka nárast o 100%. Dve hlavné partnerstvá, na ktorých sa spoločnosť nedávno dohodla, sú hlavnými dôvodmi rastu ceny akcií na začiatku roka.
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama
Dukascopy new