Večerné zhrnutie

DENNÝ PREHĽAD

GRAF VÝKONNOSTI

KALENDÁR DŇA

Dátum	Čas	Lok.	Vyhlásenie		Per.	Obd.	Jedn.	Predp.	Posl.	Akt.
27.10.	02:30	Aud	Index spotrebiteľských cien (CPI)		q	3Q	%	0,8	0,6	0,7
27.10.	02:30	Aud	Index spotrebiteľských cien (CPI)		y	3Q	%	2,9	3,1	2,8
27.10.	13:00	US	Žiadosti o hypotéky		t	Okt	%	n/a	-10,5	3,2
27.10.	14:30	Pln	Rozhodnutie o úrokových sadzbách		m	Okt	%	3,50	3,50	3,5
27.10.	14:30	US	Objednávky tovarov dlhodobej spotreby	!	m	Sep	%	2,0	-1,3	3,3
27.10.	16:00	US	Predaje nových domov	!	m	Sep	tis	300	288	307
27.10.	16:00	US	Predaje nových domov		m	Sep	%	4,0	0,0	6,6
27.10.	16:30	US	DOE - zásoby destilátov	!	t	Okt	tis	-1500	-2155	-1613
27.10.	16:30	US	DOE - zásoby benzínu	!	t	Okt	tis	625	1155	-4387
27.10.	16:30	US	DOE - zásoby ropy	!	t	Okt	tis	1000	667	5007
27.10.	16:30	US	DOE - využitie rafinérií		t	Okt	%	0,30	0,60	1,20
27.10.	23:59	Ger	Index spotrebiteľských cien (CPI)		m	Okt	%	0,1	-0,1	0,1
27.10.	23:59	Ger	Index spotrebiteľských cien (CPI)		y	Okt	%	1,3	1,3	1,3

NAJDÔLEŽITEJŠIE SPRÁVY

27.10.2010 07:30

Komodity (ázijská sumarizácia)

Počas ázijskej seansy sme boli svedkami postupného mierneho poklesu ceny ropy. Čierne zlato stráca v porovnaní s uzatváracou cenou zo včera aktuálne cca. 0,6%, keď sa obchoduje tesne nad úrovňou 82 USD za barel. Pod pokles ceny ropy sa podpisujú predovšetkým výsledky API, ktoré preukázali výrazný prírastok zásob ropy v US ekonomike. Rozhodne býkom neprospieva ani pokles akciových trhov, austrálsky akciový index S&P/ASX 200 zaznamenal pokles o 0,85%, akciový index Hang Seng prepadol o 1,6% a mierne v červených číslach sa obchoduje aktuálne aj hlavný japonský akciový index Nikkei 225 a čínsky akciový index Shanghai Composite Index. Pokles počas ázijskej seansy zaznamenalo aj zlato (XAUUSD -0,45%, XAUEUR -0,20%), mierne v červených číslach sa obchoduje aj striebro (XAGUSD -0,33%). Nedarilo sa ani poľnohospodárskym plodinám (kukurica ZCZ0 -0,70%, pšenica ZWZ0 -0,11%, sójové bôby ZSX0 -1%, ryža -0,44%). Pod takýto vývoj cien komodít sa výrazne podpisuje mierne posilnenie USD (dolárový index +0,12% intradenne), čo súvisí s poklesom akciových trhov a s nárastom rizikovej averzie. Rizikové aktíva, medzi ktoré komodity jednoznačne patria zaznamenávajú teda zatiaľ pokles...

27.10.2010 08:10

FX Sumarizácia Ázia

Počas noci pokračoval rast strachu z toho, že QE 2.0 od FEDu by mohlo byť len menšieho objemu, či dokonca, že v novembri by byť ešte nemuselo. Dolár sa z tohto samozrejme tešil po celom trhu. Smútok z možnej nižšej likvidity spôsoboval aj široké zatváranie carry obchodov a útek do bezpečia. Ťažké straty utrpel "aussie" okrem "risk off" prístupu aj pre slabšie inflačné dáta. Komoditné meny boli všeobecne pod tlakom. Jenovým krosom zabránil k preadu prudší nárast USDJPY- práve pre všeobecné posilňovanie dolára. Napätie na trhu vyvolávalo aj obnova pochybností o možnom "vyliečení" Grécka bez bankrotu, či Írska alebo Španielska bez záchrany zo strany Eurovalu.

27.10.2010 08:19

EURUSD a rizikové faktory

Napätie v eurozóne začína znova narastať. Vidíme tendenciu k rastu spreadov medzi 10-ročnými gréckymi či írskymi dlhopismi a vzorovými nemeckými. Rovnako rastie poistenie voči defaultu PIGS krajín -teda Credit Default Swapy. Naopak 25-Delta RR opčné štrukúry sa prepadávajú, čo naznačuje rast dopytu po EURUSD putoch. Výsledkom je pochopiteľne tlak na EURUSD smerom nadol.

27.10.2010 08:36

Hlavné makrodáta dňa

Už v noci sme sa dočkali nižších ako očakávaných dát cenovej hladiny z Austrálie. V priebehu dnešného/zajtrajšieho dňa sa očakávajú čísla CPI z Nemecka (presné čas nie je stanovený, závisí od spracovania údajov z jednotlivých bundeskrajín). O 11:15 bude zverejnený výsledok dopytu po 3- mesačnom refi tendri ECB. Okolo obeda by mala Poľská národná banka oznámiť rozhodnutie o úrokových sadzbách, kde sa čaká podržanie teda "on hold" na úrovni 3,5%. Najdôležitejšie dáta popoludnia budú "durable goods" teda objednávky tovarov dlhodobej spotreby z USA. Séria dát bude ukončená o 16:00 (ceny domov z USA).

27.10.2010 08:42

Ázijské akcie Sumarizácia

Ázijským akciovým trhom sa dnes vôbec nedarilo a poklesli najviac za posledné dva týždne. Dôvodom je silnejší dolár, ktorý stiahol ceny komodít nižšie. Pripomíname, že rely na väčšine aktív je vybudovaná na lacných dolároch a na ich obrovskom množstve. Ak sa tento stimul odstráni, mohli by sme vidieť silný pokles cien aktív. Japonský Nikkei 225 si dnes pripísal zisk 0,1%, kedy dolár konečne začal silnieť, austrálsky S&P/ASX 200 poklesol o 0,85% a čínsky Shanghai Composite klesá o 1,66%. Najmenej sa dnes darilo segmentom základných materiálov a energií a to vplyvom práve silnejšieho doláru.

27.10.2010 10:39

Už aj Bank of Canada s vyhrážkami intervencie

V noci sa nechaj jej guvernér počuť, že aj silný kurz kanadského dolára bude predstavovať riziko pre ekonomiku môže BoC vstúpiť svojimi transakciami na trh. USDCAD sa tak po týchto slovách drží v rastom setupe.

27.10.2010 12:52

FX Sumarizácia Európa (londýnske dopoludnie)

Prvá polovica dopoludnia sa niesla v pokračovaní rastu sily dolára po celom trhu. Dôvod bol ten istý ako predtým: teda strach z malého objeme QE než s akým už trh kalkuloval, čo vyvolávalo na trhu rast neistoty a neochotu podstupovať riziko. Následne však prišla v druhej polovica dňa korekcia a snaha o obnovu "risk on" po tom, čo akciové trhy zastavili svoj prepad a pokúsili sa o obnovu. Celkovo však trh čaká na US dáta po 14:30, ktoré by mu mohli dať silnejší impulz pre pohyb.

27.10.2010 13:05

Komodity (dopoludňajšia sumarizácia)

Počas dopoludnia sme svedkami výrazných pohybov cien komodít neboli. Ropa sa aj naďalej obchoduje výraznejšie v červených číslach, keď stráca takmer 1% v porovnaní s uzatváracou cenou zo včera. V červených číslach sa aj naďalej obchoduje zlato (intradenné zmeny: XAUUSD -0,51%, XAUEUR -0,31%) a podobne v červených číslach ostáva aj striebro (XAGUSD -0,5%). Podobne je tomu tak aj pri poľnohospodárskych plodinách (kukurica ZCZ0 -0,39%, pšenica ZWZ0 -0,11%, sójové bôby ZSX0 -0,98%). Komodity ostávajú pod tlakom medveďov, no pokus o odraz akciových trhov by mohol znamenať aj odraz komodít. V najbližších hodinách očakávame silnejšie býčie tlaky, pričom významnú úlohu pochopiteľne zohrajú makrodáta. Pokiaľ by tie dnešné (najmä objednávky tovarov dlhodobej spotreby a predaje nových domov z US ekonomiky) sklamali, mohli by sme byť svedkami väčšieho prepadu cien akcií a takisto aj komodít. Naopak v prípade pozitívnych dát možno očakávať zmazanie strát a posun do zelených čísiel. Dôležité budú pre vývoj obchodovania na trhoch aj dáta DOE týkajúce sa zmeny stavu zásob ropy a ropných produktov z US ekonomiky...

27.10.2010 13:22

Merkelová (nemecká kancelárka)

"Chceme permanentne stabilné euro." Komentár: Opäť raz diplomatické naznačenie toho, veľká volatilita kurzu (a teraz najmä volatilita smerom k veľkej sile) nie je pre Nemecko žiaduca. Euro po týchto slovách oslabuje.

27.10.2010 13:24

Merkelová (nemecká kancelárka)

Opäť raz táto čelná nemecká predstaviteľka opakuje, že nechce predlžovanie Eurovalu za rok 2013. Komentár: Investorom sa opäť raz pripomína, že záchranná sieť, ktorá vytvára morálny hazard tu nebude navždy. Euro padá....

27.10.2010 14:04

SARB ďalšie banka s možnou intervenciou na trhu

Centrálna banka Juhoafrickej republiky vyhlasuje, že chce používať nadplánové zisky na oslabenie svojej meny juhoafirckého randu (ZAR) na trhu. USDZAR tak začína prudšie rásť....

27.10.2010 16:04

EURUSD

US akciové trhy nevykazujú schopnosť rásť (ani po na prvý pohľad lepších číslach "durable goods"), čísla o 16:00 skončili lepšie- to je podpora pre dolár (lepšie US dáta znižujú pravdepodobnosť QE 2.0). Medvede tak majú prevahu, aj keď ešte stále nie sú dostatočne silne imúnne a odolné voči býčím výpadom. Na euro negatívne dopadajú aj obavy z PIGS krajín, či poznámky z Nemecka o tom,že silné euro nie je žiaduce a, že nemecká strana nie je prívržencom predlžovania eurovalu.

27.10.2010 16:12

FX Sumarizácia Európa (popoludnie)

Opäť sa raz potvrdzuje staré známe, že QE 2.0 je hlavným faktorom pre pohyb na trhoch a trhy v posledných dňoch očakávajú skôr menší objem ako pred pár týždňami a túto zmenu v očakávaniach tak pretransformovávajú aj do FX pozícií skupovaním USD. "Risk on" tak nedokázali povzbudiť lepšie US dáta (durable goods). Euru navyše škodil rast obáv o PIGS krajiny a pokračovanie slovnej intervencie proti silnému euru z nemeckej strany.

27.10.2010 16:39

Ropa (výsledky DOE)

Výsledky DOE hodnotíme ako naklonené skôr na stranu býkov pri súčasnej nálade na trhu, keď síce preukázali výrazný prírastok zásob ropy (+5007 tis. barelov), no zásoby ropných produktov je podľa nášho názoru pozitívnou správou prevyšujúcou medvedie dáta týkajúce sa zásob ropy. Zásoby benzínu totiž podľa DOE poklesli v týždni končiacom 22. októbra o 4387 tis. barelov a zásoby destilátov o 1613 tis. barelov. Miera využitia rafinérií pritom narástla o 1,2%. V barometri tak ostávame v špekulatívnej dlhej pozícií...

27.10.2010 19:33

RBNZ (Reserve Bank of New Zeland)

Dnes o 22:00 CET zasadá RBNZ a trhové očakávania smerujú k ponechaniu kľúčovej úrokovej sadzby na nezmenenej úrovni 3%... dôvodom ej potreba udržania nízkych úverových nákladov v ekonomike pri jej obnove po silnom zemetrasení... práve toto zemetrasenie výrazne zamiešalo výhľadom odrazu ekonomiky, čo môže priniesť i prípadné prekvapenie a naznačiť do budúcnosti i zníženie sadzieb RBNZ ak to bude potrebné... aktuálne trh započítava nulovú pravdepodobnosť navršovania sadzieb o 25 bázických bodov a plne ráta s ponechaním, sadzieb bez zmeny... ekonomické výsledky posledných mesiacov (maloobchodné tržby, realitný trh, i inflačné riziká) poukazujú na neutrálny výhľad čo bude podporovať neutrálny výsledok pri sadzbách.... dopad na NZDUSD by mal byť negatívny smerom ku korekcii silných ziskov posledných týždňov...

27.10.2010 21:51

FX sumarizácia

Zelená bankovka šiesty deň po sebe získava miernu podporu... dôvodom sú neustále sa prehlbujúce dohady o objeme kvantitatívneho uvoľňovania menovej politiky zo strany FEDu.... a opätovne objavujúce sa riziká na starne európskych krajín Grécko, Írsko, Portugalsko, na čo reagujú výnosy na dlhopisoch týchto krajín rastom.... EURUSD -0,69%, GBPUSD -0,52%, USDJPY 0,31%, AUDUSD -1,47%... USD dnes podržali i silné makrodáta v podobe objednávok tovarov dlhodobej spotreby a predaja nových domov....

27.10.2010 21:53

Komodity sumarizácia

Zlato sa dne splne prispôsobilo vývoju zelenej bankovky a nechalo sa unášať silnejúcim USD k minimám (-1,10%)... stále sme však nenarušili kľúčovú suportnú bariéru 1300 USD/trójska unca... ropa dnes lepšie tlmila silný USD, po prvé je to výsledok negatívnejších ropných zásob v USA (podporujúci rast ceny ropy) apo druhé lepšie dáta US ekonomike naznačujúce stabilizáciu ekonomiky za prípadný výhľad zvýšeného dopytu po rope...

27.10.2010 22:00

RBNZ (Reserve Bank of New Zeland)

RBNZ ponechala sadzby podľa predpokladov na úrovni 3%...

27.10.2010 22:02

US Akcie

Najväčšou prekážkou pre akcie (DJIA -0,39%, SP -0,27%, Nasdaq 0,24%) sa tak opäť stáva silný USD (šesť dní po sebe získava) a rast výnosov na amerických vládnych USD dlhopisoch.... negatívnu klímu pomáhali tlmiť pozitívnejšie dáta US ekonomiky hlavne v podobe objednávok tovarov dlhodobej spotreby, ktoré tvoria silnú zložku HDP, čo vytvára mierne stabilnejšie očakávania pred piatkovými zverejneniami HDP za 3Q... akcie majú za sebou takmer 85% výsledkových zverejnení za 3Q a pomaličky sa blížime ku koncu...

Čtěte více

• Večerné zhrnutie
  DENNÝ PREHĽAD KALENDÁR DŇA  Dátum   Čas  ...
• Večerné zhrnutie
  DENNÝ PREHĽAD KALENDÁR DŇA  Dátum   Čas  ...
• Večerné zhrnutie
  DENNÝ PREHĽAD GRAF VÝKONNOSTI KALENDÁR DŇA  Dátum  &...
• Večerné zhrnutie
  DENNÝ PREHĽAD GRAF VÝKONNOSTI KALENDÁR DŇA  Dátum  &...
• Večerné zhrnutie
  Makroekonomické dáta: ... 9:00 zahraničné rezervy zo Švajčiarska... 9:45 PMI služieb z Talianska... 9:50 PMI služieb z Francúzska... 9:55 PMI sektora služieb z Nemecka... 10:00 PMI kompozit a PMI služieb eurozóny... 11:00 index výrobných cien eurozóny... 12:00 továrenské objednávky z Nemecka... 12:00 nezamestnanosť z Kanady... 13:30 stavebné povolenia, NFP a nezamestnanosť z USA... 14:30 ECRI týždenný index... 15:00 PMI z Kanady.
• Večerné zhrnutie
  Výrazný prepad európskych, amerických indexov a negatívny sentiment sa nepreniesol aj na ázijské trhy. Hlavné ázijské indexy sa obchodujú: Nikkei225 -2,35%, Hang Seng -2,64%, Shanghai -1,65%, S&P ASX -3,27%, Kospi -6,20% a Sensex -1,80%. Deutsche Bank dnes znížila výhľad na rast čínskej ekonomiky. Dôvodom je možná recesia US a EU ekonomík..."Čína musí začať výrazne podporovať domácu spotrebu, pretože rozvinutý svet sa rúti do recesie. Čína spomalí, otázkou je o koľko?", uviedol analytik DB... Japonský jen pokračuje v apreciácii a exportéri krajiny vychádzajúceho slnka sú v priemere v strate cez 3,5%. Slabý výhľad na rast globálnej ekonomiky sa dotkne najmä akcii cyklickej spotreby - napr. automobilky... Energetický sektor patrí k najviac vypredávaní, prepad čierneho zlata zasiahol najmä austrálske ropné spoločnosti (ener. sektor - 4%). Bankový sektor v Austrálií sa dostal rovnako do výrazné výpredaja: Westpac Banking Corp -5,44% a Australia & New Zealand Banking Group -4,55%... Index Kospi zaznamenal najväčší prepad od roku 2008.
• Večerné zhrnutie
  DENNÝ PREHĽAD GRAF VÝKONNOSTI KALENDÁR DŇA  Dátum  &...
• Večerné zhrnutie
  DENNÝ PREHĽAD GRAF VÝKONNOSTI KALENDÁR DŇA  Dátum  &...
• Večerné zhrnutie
  DENNÝ PREHĽAD GRAF VÝKONNOSTI KALENDÁR DŇA  Dátum  &...
• Večerné zhrnutie
  DENNÝ PREHĽAD KALENDÁR DŇA  Dátum   Čas  ...
• Večerné zhrnutie
  DENNÝ PREHĽAD GRAF VÝKONNOSTI KALENDÁR DŇA  Dátum  &...
• Večer se rozhoduje o sazbách na Novém Zélandu. Začne RBNZ konečně signalizovat ochotu ke zvyšování sazeb?
  Dnes večer ve 23 hod. bude o sazbách rozhodovat novozélandská centrální banka (RBNZ), takže níže nabízíme malý přehled toho, co od ní dnes čekat, jaký je výhled pro další vývoj měnové politiky a co to do budoucna znamená pro NZD. Začněme ale od začátku. Konsenzus je momentálně zcela jednoznačný. Sazby by dnes měly zůstat beze změny na 1,75 %, na čemž se jednomyslně shodně všech 16 analytiků dotazovaných agenturou bloomberg. Úrokové futures přitom hovoří také jasně, jelikož šance na ponechání sazeb beze změny dosahuje vysokých 99,6 %.
• Večer zasadá FED a RBNZ. Aké sú očakávania?
  Dnes budú zverejnené výstupy zo zasadnutí dvoch centrálnych bánk – FEDu (20:00) a Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) (...
• Večer zasedá Fed. Trh počítá s optimističtějším komentářem než v lednu
  Minulý a tento týden jsou nezvykle bohaté na zasedání centrálních bank. V minulém týdnu hrála klíčovou roli ECB a dnes...
• Večer zasedá novozélandská centrální banka. Sazby se měnit nebudou a trh čeká na doprovodný komentář
  Dnes večer v 21 hod. nás čeká zasedání Reserve Bank of New Zealand (RBNZ), která bude rozhodovat o sazbách. Pojďme se tedy v několika bodech podívat na to, co od dnešního zasedání čekat.
• Večírek vystřídala kocovina. Jaký koktejl namíchá FED nyní?
  Máme za sebou tři roky mimořádného dění na investičních trzích, které je do značné míry ovlivněno kroky centrálních bank v čele s americkým Fedem. Nejprve banky bojovaly tisknutím peněz proti ekonomickým dopadům pandemie, následně hasily (a hasí) zvyšováním úrokových sazeb inflační požár. Řada investorů a analytiků očekává, že už tento měsíc si ale dají američtí centrální bankéři ve zvyšování sazeb pauzu. Přichází opravdu čas, kdy se začnou „šrouby“ v ekonomice uvolňovat?
• Ve čtvrtek zasedá ČNB
  Obchodování s regionálními měnami bylo minulý týden opět prázdninově klidné. Česká měna se pohybovala na úrovních...
• Vedení ČEZ navrhuje dividendu 34 Kč za akcii, loni byla 24 Kč
  Vedení energetické společnosti ČEZ navrhuje vyplatit z loňského zisku dividendu 34 korun za akcii před zdaněním. Pokud valná hromada rozhodne podle návrhu představenstva, bude mezi akcionáře rozděleno 18,3 miliardy korun a stát jako majoritní akcionář získá zhruba 12,8 miliardy korun. ČTK to dnes sdělil mluvčí ČEZ Ladislav Kříž. Z předloňského zisku vyplatil loni ČEZ akcionářům dividendu 24 korun za akcii před zdaněním, nejnižší za 12 let. Předloni byla dividenda 33 korun za akcii.
• Vedení ČEZ navrhuje dividendu 52 Kč za akcii, o 18 Kč za akcii více než loni
  Vedení energetické společnosti ČEZ navrhuje vyplatit z loňského zisku dividendu ve výši 52 korun za akcii před zdaněním. Pokud valná hromada rozhodne podle návrhu představenstva, bude mezi akcionáře rozděleno celkem 28 miliard korun. ČTK to dnes sdělil mluvčí ČEZ Ladislav Kříž. Stát jako majoritní akcionář získá zhruba 20 miliard korun. Navrhovaná dividenda podle firmy reflektuje prodej rumunských aktiv. Z předloňského zisku vyplatil loni ČEZ akcionářům dividendu 34 korun za akcii před zdaněním. Letošní valná hromada se uskuteční v pondělí 28. června, oznámila dnes firma.
• Vedení ECB dnes narychlo mimořádně zasedá. Ve hře je budoucnost předlužené Itálie, a tedy i eura
  Vedení Evropské centrální banky na dnešek narychlo svolává své mimořádné zasedání. Téma se zdá být zřejmé: Itálie. Úrok na dluhu této předlužené ekonomiky se začíná nebezpečně zvyšovat. Rozevírají se totiž nůžky mezi úrokem na dluhu právě Itálie a na dluhu Německa, jenž je obecně považován za bezproblémový. Takovéto rozevírání nůžek je nyní zásadním bolehlavem vedení ECB. Z hlediska ekonomů jde o příznak možného tříštění neboli fragmenatce eurozóny. Jestliže by takovéto tříštění nabylo krajní polohy, je ohrožena samotná existence eura.