Velké banky vs. brokeři – kdo zvítězí?

Minulý týden prestižní časopis FX WEEK zveřejnil predikci a výhled největších mezinárodních bank a forex brokerských společností na měnový pár EUR/USD pro následujících 12 měsíců. Ano, je sice pravda, že pro běžný trading to není zase tak moc důležité. Nicméně osobně mám rád obecný přehled a velmi mě zajímají principy nebo analýzy těchto „velkých hráčů“ na finančních trzích. V tomto článku Vám tedy nabízím podívat se se mnou pod pokličku velkých bank a FX brokerů.

Níže je seznam bank a FX brokerských společností a jejich aktuální výhled na 1 měsíc, 3 měsíce a 12 měsíců pro měnový pár EUR/USD.

Rád bych se ale zmínil o jedné zajímavosti a to, že právě poslední predikce na vývoj EUR/USD (v následujících 12-ti měsících) se mezi některými bankami a FX retail brokery značně rozchází  a v analýzách se tak objevuje rozpor.

Roční prognóza pro EUR/USD zveřejněná v FX Week:
Forex brokeři a jejich predikce: CMC Markets 1.25, Gain Capital 1.21, GFT 1.21, Saxo Bank 1.20, FXCM 1.00
Velké banky, instituce a jejich predikce: Bank of China 1.48, Barclays 1.40, BNP 1.40, Commwealth Bank of Australia 1.48, Danske Bank 1.50, Morgan Stanley 1.32, UBS 1.30, HSBC 1.44, Rabobank 1.48, Thomson Reuters 1.45

Můžete vidět, že některé velké banky jsou většinou býčí a předpokládají, že se EUR/USD ze současných úrovní posune nad oblast 1,40. Na druhou stranu brokeři pro drobné obchodníky mají ohledně dalšího vývoje poměrně medvědí názor a odhadují směr pod úroveň 1,25. Největší pokles v následujících 12 měsících předpokládá FXCM (jeden z největších brokerů světa), kde očekávají propad až na 1,00 (parita EUR/USD). Pokles o 30 procent během 12 měsíců je extrémní, ale s ohledem na divoké výkyvy na kapitálových trzích za poslední čtyři roky by se o takový šok zase jednat nemuselo. 

Proč se tyto odhady tak rozchází s predikcemi velkých bank?

Velká analytická oddělení mají tendence posuzovat věci na základě společné shody a na delší časové období. Proto pracovníci v FX oddělení velkých bank určují roční odhad pro Euro/US Dollar v předstihu, zatímco brokeři, jako jsou Saxo Bank, GFT nebo FCXM mají svůj tým analytiků mnohem menší a jsou schopni na nové informace reagovat rychleji. Nebo mají jiné důvody? To se samozřejmě nedozvíme, ale předpokládejme, že pomalejší změny v prognózách analytických oddělení velkých bank jsou tím důvodem, proč navzdory jasným fundamentálním i technickým rizikům zůstávají u své býčí předpovědi.

A přitom právě měnový pár EUR/USD je skvělým příkladem toho, proč je často důležité reagovat a pracovat se změnami v dynamice trhů a zahrnout je do prognózy/analýzy. Euro v posledních několika týdnech dostalo na frak. Jakmile dluhy eurozóny znovu působily jako hlavní tvůrce volatility v tržním sentimentu, tak se EUR/USD od konce srpna do začátku října propadl o 1200 pipů (Aktuálně eurodolar prochází korekcí předchozích poklesů a za poslední 2 týdny přidal 700 pips . Vidíte, jak se situace na trzích mění velmi rychle). Přestože politici v Evropě pracovali několik měsíců na tom, aby uklidnili důvěru investorů, tak se jim to ve skutečnosti nepodařilo. Neschopnost dohodnout se nějakém konkrétním plánu nahlodala důvěru ve sliby, které obsahují prohlášení o dluhové krizi. Jenom před několika měsíci dluhová krize euro zóny vypadala daleko pozitivněji. 21.července se setkala tak zvaná „trojka“, což je Evropská komise, Evropská centrální banka a Mezinárodní měnový fond a bylo oznámeno, že dojde k významnému rozšíření fondu Evropské finanční stability (European Fiscal Stability Fund) a nové finanční pomoci Řecku. V novém balíčku by  EU měla zvážit odpis řeckého dluhu v rozsahu až 21 %. Analytici se ale domnívají, že to zdaleka nestačí a odhadují, že by muselo jednat o 50-60 %, aby opravdu nastala nějaká změna.

Abychom se mohli podívat na výhled pro následujících 12 měsíců, tak je potřeba přepnout opravdu na dlouhodobý graf. A právě z velmi dlouhodobého hlediska se na měnovém páru EUR/USD vytváří medvědí kanál z vrcholu 1,6000 a tak otestování predikované hodnoty 1,2500 kterou uvádějí FX brokeři není z říše fantazie. Na měsíčním grafu jde o velké pohyby a proto korekce řádově ve stovkách pips nehrají žádnou roli.

Graf EUR/USD – měsíční time frame:

Závěr

Mnohem důležitější než dlouhodobé predikce je správně a rychle reagovat na změny v dynamice a sentimentu trhu.  To znamená, že FX obchodníkovi by mělo být jedno, co bude za rok, ale musí umět na každou možnou situaci umět reagovat. I tak se nám ale mohou tyto cenové oblasti velkých bank hodit a osobně považuji za více než užitečné znát a využívat cenové úrovně těchto velkých účastníků na trhu. Zvláště zajímavé jsou pak predikce bank, jejichž dlouhodobé analýzy jim vycházejí někdy až podivuhodně úspěšně. Za rok uvidíme, kdo měl pravdu.

Ondřej Hartman
Tým FXstreet.cz

Zdroj: FX Week, FXCM, FX STREET, BLOOMBERG

Čtěte více

• Srpen 2024: Výsledky obchodování VIP zóny FXstreet.cz
  Chcete obchodovat jako profesionálové? Chcete využívat exkluzivní informace, které vám dají výhodu nad ostatními tradery? Chcete dosáhnout atraktivního zisku z vašich obchodů? Pak je pro vás VIP zóna to pravé.
• SSI: Index spekulativního sentimentu (1/2)
  SSI: Index spekulativního sentimentu aneb otevřené pozice na Forexu.
• SSI: Index spekulativního sentimentu (2/2)
  V dnešním článku se budeme věnovat konkrétním příkladům a představíme se, jak lze SSI využívat v praxi.
• Staňte se poskytovatelem strategií na forexu
  Dlouhodobé působení na trhu měnových párů je snem mnoha začínajících i pokročilých obchodníků. Jakmile si obchodníci projdou velmi trnitou cestou začátků na forexu, získají větší množství vzdělání, zkušeností a schopností, dostávají se čím dál blíže jejich vytouženému cíli.
• Statistika obchodů
  Jelikož zveřejnění mých výsledků za první měsíc obchodování nového účtu vzbudilo nebývalý zájem, rozhodl jsem se ukázat jak si tento účet vede za celé dva měsíce od jeho založení. Jak je vidět níže na grafu, účet dostal slušně za uši ale ne z důvodu ztráty, ale protože jsem celý počáteční vklad 3 500 ? vybral a poslal domů. Nyní pokračuji s tímto obchodním účtem dále. Aktuální zůstatek na účtu je 5 060 ? a počáteční vklad už je doma.
• Stop-Loss hunt: Když se brokerovi nelíbí, že vyděláváte
  V tomto článku bychom se rádi zaměřili na jednu z praktik neseriózních brokerů, která nám nikdy nebude vlastní. O co se jedná? Jedná se o to, že na světě existuje mnoho brokerů, kteří profitují z vašich ztrát.
• Široký pohled na vzájemné korelace
  Říká se do třetice všeho dobrého a proto přicházíme s třetím dílem o korelacích, který vám ukáže, jaký je vztah mezi dolarem a zbytkem světa.
• Škálování pozic v tradingu: Jak zvyšovat a snižovat expozici při minimalizaci rizika
  Škálování pozic je jednou z klíčových technik, které mohou pomoci obchodníkům optimalizovat jejich zisky a minimalizovat rizika. Tato metoda umožňuje postupně zvyšovat nebo snižovat expozici na trhu, což dává obchodníkům flexibilitu přizpůsobit se tržním podmínkám bez nutnosti jednorázového velkého vstupu.
• Trading strategie - obchodování seancí
  Dnešní článek připravil forexový obchodník, který je na diskusním fóru znám jako Zdtrader. Zdeněk se rozhodl ukázat všem čtenářům serveru FXstreet.cz svůj ziskový obchodní systém se všemi jeho pravidly a ukázky obchodů.
• Úvod do harmonických formací a AB=CD
  V dnešním článku se zaměříme na méně známou metodu technické analýzy, a to na harmonické formace. Tento způsob bývá často obchodníky přehlížen pro „složitost“ identifikace obchodních příležitostí. Jde o metodu, která předpokládá neustálé opakování se tržních cyklů, k jejichž identifikaci využívá Fibonacciho hladin návratu (Fibonacci retracement). Správné určení harmonické formace pak na oplátku výrazně zvyšuje pravděpodobnost úspěchu.
• Veřejný trading Jakuba Hodana slaví úspěch
  Je tomu přesně rok, co se úspěšný trader a člen týmu FXstreet.cz, Jakub Hodan, rozhodl na diskusním fóru FXstreet.cz založit nové veřejné vlákno, ve kterém každý den zveřejňuje své obchodní nastavení a přístup k tradingu. Jedná se o takový obchodní deník nebo trading room, kde je možné vidět ukázky reálných obchodů (live trading) s aktuálním pohledem na trhy. A každý se tak může přesvědčit, že trading může být velmi přesný, ziskový a zároveň také jednoduchý.
• VIP zóna: Březen 2024 nabídl skvělé obchodní příležitosti
  Chcete obchodovat jako profesionálové? Chcete využívat exkluzivní informace, které vám dají výhodu nad ostatními tradery? Chcete dosáhnout atraktivního zisku z vašich obchodů? Pak je pro vás VIP zóna to pravé.
• VIP zóna: Červen 2024 nabídl mnoho ziskových obchodů, nově přidáno také zlato
  Chcete obchodovat jako profesionálové? Chcete využívat exkluzivní informace, které vám dají výhodu nad ostatními tradery? Chcete dosáhnout atraktivního zisku z vašich obchodů? Pak je pro vás VIP zóna to pravé.
• VIP zóna FXstreet.cz: Kompletní výsledky obchodování za červen
  Minulý měsíc pro všechny členy VIP zóny FXstreet.cz opět nabídl spoustu jedinečných obchodních příležitostí napříč měnovými páry, které v celkovém měsíčním součtu nabídly zisk několika stovek pipů. Tyto obchodní příležitosti se dají velmi ziskově obchodovat na základě našich expertních výhledů, které pravidelně každý obchodní den zveřejňujeme v naší VIP zóně.
• VIP zóna FXstreet.cz: Kompletní výsledky obchodování za červenec
  Minulý měsíc pro všechny členy VIP zóny FXstreet.cz opět nabídl spoustu jedinečných obchodních příležitostí napříč měnovými páry, které v celkovém měsíčním součtu nabídly zisk několika stovek pipů. Tyto obchodní příležitosti se dají velmi ziskově obchodovat na základě našich expertních výhledů, které pravidelně každý obchodní den zveřejňujeme v naší VIP zóně.
• VIP zóna FXstreet.cz: Kompletní výsledky obchodování za květen
  Minulý měsíc pro všechny členy VIP zóny FXstreet.cz opět nabídl spoustu jedinečných obchodních příležitostí napříč měnovými páry, které v celkovém měsíčním součtu nabídly zisk několika stovek pipů. Tyto obchodní příležitosti se dají velmi ziskově obchodovat na základě našich expertních výhledů, které pravidelně každý obchodní den zveřejňujeme v naší VIP zóně.
• VIP zóna FXstreet.cz: Kompletní výsledky obchodování za srpen
  Minulý měsíc pro všechny členy VIP zóny FXstreet.cz opět nabídl spoustu jedinečných obchodních příležitostí napříč měnovými páry, které v celkovém měsíčním součtu nabídly zisk několika stovek pipů. Tyto obchodní příležitosti se dají velmi ziskově obchodovat na základě našich expertních výhledů, které pravidelně každý obchodní den zveřejňujeme v naší VIP zóně.
• VIP zóna FXstreet.cz: Leden 2024 nabídl další stovky pipů zisku
  Chcete obchodovat jako profesionálové? Chcete využívat exkluzivní informace, které vám dají výhodu nad ostatními tradery? Chcete dosáhnout atraktivního zisku z vašich obchodů? Pak je pro vás VIP zóna to pravé.
• VIP zóna FXstreet.cz: Výsledky obchodování v dubnu 2023
  Minulý měsíc opět nabídl pro všechny členy VIP zóny velké množství institucionálních objednávek z mezibankovního trhu, které bylo možné obchodovat s velmi slušným ziskem. V tomto článku bychom vám rádi ukázali, jaké exkluzivní obchodní příležitosti měsíc duben nabídl a jak velký byl potenciální zisk.
• VIP zóna FXstreet.cz: Výsledky obchodování za březen
  Minulý měsíc pro všechny členy VIP zóny FXstreet.cz opět nabídl spoustu jedinečných obchodních příležitostí napříč měnovými páry, pro které připravujeme každý den expertní výhledy v naší VIP zóně. V tomto článku si tyto exkluzivní obchodní příležitosti ukážeme.