S devizovými trhy se pojí dva klíčové aspekty, které musí mít každý aspirující obchodník na paměti.
Zaprvé se rozhodně nehodí pro slabé povahy. Zadruhé se jedná o hru s nulovým součtem, kde musí kromě vítěze vždycky existovat také poražený.
Představte si, že by tak fungovaly kapitálové trhy. Kdyby se například akcie ve Fordu vyšplhaly výš, musely by se ty v General Motors o stejnou hodnotu propadnout. Ve skutečnosti to tak samozřejmě není a akcie mohou klidně stoupat a klesat všechny zároveň.
Žádné ceny za druhé místo
S forexem se obchoduje v párech právě proto, že se ceny měn vyjadřují ve vzájemném vztahu. Stejný princip platí i v případě, kdy si obyčejný člověk kupuje cizí měnu, aby mohl jet na dovolenou, protože vyměňuje své vlastní peníze za peníze jiné jurisdikce.
U obchodníků na devizovém trhu to probíhá následovně: nejdřív identifikují pár, o němž se domnívají, že by pro ně mohl být výnosný, a pak zaujmou pozici podle pravděpodobné výkonnosti jedné měny vůči druhé. Pokud se například očekává, že euro oproti jenu nejspíš poroste, uvidíme obchod „dlouhé euro / krátký jen“, který sází proti japonské měně.
Ale nezapomínejte, že pokud se kurz euro/jen neusadí na mrtvém bodě – což je vzhledem k dynamické a nestálé povaze forexových trhů vysoce nepravděpodobné – může tento obchod dopadnout pouze dvěma způsoby: dobře, nebo špatně. Je to brutální trh, na kterém se neudělují žádné ceny za druhé místo.
Než se vůbec zamyslíme nad tím, které měnové páry jsou nejvýnosnější, bude výtečný nápad nastínit si přehled celého devizového trhu. Na světě existuje celkem téměř 200 různých měn a kromě těch, co vydávají uzavřené společnosti, třeba severokorejský won, s nimi lze se všemi obchodovat.
Přímé „křížové kurzy“
Nicméně ne všechny měny jsou si rovny. Ve skutečnosti spadají do čtyř kategorií a porozumět tomu, která je která, je klíčem k úspěšnému obchodování s forexem.
První kategorie obsahuje pouze jediné platidlo, a to americký dolar. Jedná se o kotevní měnu světového měnového systému. Říká se, že dvě třetiny světového obchodu se odehrávají v dolarech a 90 procent těchto obchodů je zúčtováno v New Yorku. Tato dominantní pozice výrazně odlišuje americkou měnu od ostatních.
Jako další máme ostatní hlavní měny, ty, na nichž stojí rezervy Mezinárodního měnového fondu (MMF). Patří sem euro, jen, čínský juan a libra šterlinků.
Třetí kategorii tvoří měny vyspělých zemí, jako jsou kanadské, australské a novozélandské dolary, švýcarský frank a mnoho dalších. V žargonu se bavíme o měnách, u kterých jsou k dispozici „křížové kurzy“.
V praxi to znamená, že se na devizovém trhu mezi všemi těmito měnami uvádí přímý směnný kurz, stejně jako mezi měnami z prvních dvou kategorií. Pokud byste si například přáli zjistit kurz mezi kanadským dolarem a norskou korunou, najdete ho bez problémů na obrazovce.
Tím se třetí kategorie liší od čtvrté. U té byste ve své místní směnárně, nebo i na velkém devizovém trhu marně hledali křížové kurzy, dejme tomu pro tanzanský šilink nebo honduraskou lempiru.
Otevřete si obchodní účet za necelé 3 minuty
Vytvořit účet
Obchodníci by se k takovým platidlům museli dostat skrze prostřední měnu, tedy směnit si peníze za aktuální směnný kurz na tuto mezi měnu, a za tu si pak koupit měnu, o kterou mají zájem.
Je to hotová džungle
Takovou prostřední měnou je téměř ve všech případech dolar, což nás přivádí zpět na začátek ke sjednocující roli americké jednotky.
Dobrodruhy bude možná hraní v této čtvrté kategorii lákat, protože v nich vzbudí takřka romantické představy o ukrytých směnárnách na tržištích Středního východu. Nás ovšem nezajímá romantika, ale výnosnost, a tak budeme nejvýnosnější měnové páry k obchodování hledat v prvních třech kategoriích.
Přitom musíme mít neustále na paměti, že je zpravidla zapotřebí najít kompromis mezi likviditou na jedné straně a výnosností na straně druhé. Nejlikvidnějším forexovým párem na světě je například skoro určitě dolar/euro.
Znamená to však, že se jedná také o pár nejvýnosnější? Skoro určitě ne. Pravda, cena bude kolísat z vteřiny na vteřinu podle stoupajících a klesajících návalů poptávky a nabídky obou gigantických měn, nicméně existuje vysoká pravděpodobnost, že si výnosy pramenící z těchto cenových pohybů urvou ostřílení profesionálové s pomocí algoritmického obchodování.
To samé se dá říct i o obchodech v ostatních rezervních měnách, jenu, juanu a libře.
Není ovšem třeba dolar zavrhovat jako jednu polovinu měnového páru. Právě naopak.
Vzhledem k její spolehlivosti a tržní dominanci lze při tvoření nejvýnosnějších párů ve forexu považovat americkou měnu za prakticky nenahraditelnou. Obchodník má k dispozici spoustu dat o předchozích obchodních vzorcích, která si může nastudovat a udělat si vlastní názor o tom, jaké další pohyby se dají očekávat.
Jestliže tedy na jedné straně páru stojí dolar, co bychom měli postavit na tu druhou? Spousta výnosných příležitostí by se nám měla naskytnout, spárujeme-li dolar s měnami vydanými v rozvinutých ekonomikách, na něž mají vliv jiné faktory než ty, co posilují americký dolar.
Jedním takovým příkladem je australský dolar, který stále výrazně podléhá pohybům cen komodit. Další se nám nabízí na opačné straně zeměkoule, švýcarský frank, „nejtvrdší“ peníze na světě, nicméně v důsledku záměrné politiky nikoli rezervní měna.
A bránu k výnosným příležitostem by vám mělo otevřít i spárování amerického dolaru s jeho kanadským jmenovcem.
Nikdy však nezapomínejte, že je to hotová džungle a klíč k přežití a úspěchu spočívá v pečlivém prostudování příslušných měnových párů.
Tým Capital.com