News pro FX

V dnesnim clanku https://www.fxstreet.cz/forex-shrnuti-obchodovani-2692014.html jsem se docetl, ze Dolar roste už 11. týden po sobě, což podle agentury Reuters nezažil už čtyři desetiletí.

"Vykopali ho někde v Africe, my jsme ho pak roztavili, vykopali jsme jinou jámu, pohřbili ho v ní a zaplatili lidi, aby stáli kolem a hlídali ho. Nemá vůbec žádné využití. Kdokoli se na naše počínání dívá z Marsu, musí nad tím kroutit hlavou," řekl kdysi o zlatě Buffett.    Slavný investor přirovnal zlato k aktivům, která preferuje. "Světové zásoby zlata jsou 170 tisíc tun. Pokud by se všechno zlato roztavilo a dalo dohromady, vznikla by krychle o hraně 22 metrů." Její hodnota by při ceně 1 220 USD za unci byla 10,4 bilionu USD. Tuto krychli nazval Buffett hromádka A.     "A teď vytvoříme hromádku B se stejnou hodnotou. Za tyto peníze si můžeme koupit veškerou zemědělskou půdu v USA a 16krát společnost ExxonMobil. Po všech těchto nákupech nám ještě více než bilion dolarů zbude. Umíte si představit investora, který by raději koupil hromádku A než hromádku B?" ptá se Buffett.  Přesto si investoři stále vybírají zlato namísto produktivních aktiv. "Můžete si se zlatou kostkou hrát, můžete se s ní laskat, ale ona vám stejně neodpoví a lásku neopětuje," dodal Buffett.

 Ten, kdo zlato kupuje, doufá, že najde nějakého hlupáka, který ho od něj koupí za větší peníze. Jenže to není investování, ale hazard.      http://www.investicniweb.cz/2014/9/30/proc-warren-buffett-nenavidi-zlato/

No, zlato je důležitá surovina pro elektrotechniku nebo kosmické technologie, protože je výborným vodičem s malými ztrátami. To ostatně lze vidět např. na konektorech, kde ty lepší bývají pozlacené. Takže já zlato neberu ani tak jako investiční nástroj, ale jako komoditu podobnou ropě, platině apod.

Podobně by mohl uvažovat i o platině, diamantech apod. To že je špičkový investor z něj nedělá odborníka na všechno - to je ostatně vidět u našich bývalých sportovců, kteří se téměř všichni po skončení kariéry dali na podnikání a téměř všichni zkrachovali (Hašek, Čechmánek...).

Poslyš, nezdálo se mi že neví, predikoval, že dolar posílí i přes momentální oslabování (v čase květen 2014) kdy byl ještě dolar ve stoupajícím trendu. Neplácal nesmysly, je jasné, že CS se soustřeďuje na podílové a akciové fondy, protože jak všichni víme tam žijí z poplatků klientů a minimálně riskují. Postřehli jste mají zákaz obchodovat v horizontu dnů a týdnů? Osobně by mně zajímalo jestli banky v ČR obchodují forex. 

To mi nějak uniklo, já bych řekl,že opak je pravdou, ale neobchoduji akcie tak nevím. Když udělám botu na forexu mám možnost korigovat nepříznivý vývoj buďto hedgií nebo nákupem na rychlejším páru. Nevím jak se to řeší u akcií. Samozřejmě kopal za svůj mančaft. To, že jdou akcie skalpovat jsem netušil, žil jsem v domění, že koupíš a držíš.

Nic ve zlém

Zdánlivě jednoduchá záležitost hrozí rozkolem v EZ.  (Reuters) "Rozhodnutie Európskej centrálnej banky (ECB), že pomôže eurozóne programom nákupu cenných papierov, si vyslúžilo ostrú kritiku nemeckých predstaviteľov, vrátane Jensa Weidmanna, šéfa Bundesbanky, a tiež Jürgena Starka, bývalého hlavného ekonóma ECB a blízkeho spojenca kancelárky Angely Merkelovej.   ECB začne nakupovať kryté dlhopisy (Covered Bonds) v druhej polovici októbra a cenné papiere kryté aktívami (Asset Backed Securities, ABS) v súčasnom 4. kvartáli 2014. Centrálna banka chce prostredníctvom tohto programu vytvoriť pre komerčné finančné inštitúty priestor na nové úvery. Weidmann ale v najnovšom vydaní časopisu Focus varuje pred rizikom, že ECB v rámci svojho programu nakúpi aj cenné papiere nízkej kvality. Cenné papiere typu ABS totiž vytvárajú banky, ktoré spoja vybrané aktíva tvorené rôznymi pohľadávkami, ako sú hypotéky, firemné úvery či úvery na autá a kreditné karty, do jedného balíka a ten predávajú poisťovniam, dôchodkovým fondom a po novom aj ECB.    "(Komerčné) Banky tak svoje úverové riziká presunú na centrálnu banku, a tým na daňových poplatníkov bez toho, aby im na odvetu za to niečo ponúkli," upozornil Weidmann, podľa ktorého je to v rozpore s princípom zodpovednosti, ktorý je základom trhovej ekonomiky. Podľa tohto princípu ten, kto má z niečo prospech, by mal niesť aj straty v prípade nepriaznivého vývoja.

A Stark, ktorý v roku 2011 rezignoval na post hlavného ekonóma ECB, lebo nesúhlasil s jej rozhodnutím nakupovať dlhopisy problematických štátov eurozóny na sekundárnych trhoch, pre Focus povedal, že súčasné nekonvenčné opatrenia ECB sú "aktom zúfalstva". Podľa neho centrálna banka namiesto toho, aby ukázala svoje vodcovské schopnosti, podľahla tlaku Francúzska a Talianska, ktorým sa nedarí znížiť dlhy a naštartovať ekonomiky.Proti novému programu ECB je aj Hans Michelbach, predseda konzervatívnej frakcie parlamentného výboru pre financie. Vyhlásil, že prezident ECB Mario Draghi prišiel asi o rozum a pod jeho vedením sa centrálna banka mení na "banku s haraburdím". Pripomenul, že podobné cenné papiere, v ktorých boli "zabalené" aj americké hypotéky, viedli ku kolapsu hypotekárneho trhu v USA v rokoch 2007/2008 a ten následne odštartoval globálnu finančnú krízu. A Norbert Barthle, expert nemeckej vládnej kresťansko-demokratickej strany CDU, v rozhovore pre Focus vyjadril obavy, že na pleciach nemeckých daňových poplatníkov tak skončia zlé nesplácané úvery.

Pokud použiji shrnutí, tak nejdůležitější část celého divadla je skrytá v tomto odstavci -  "(Komerčné) Banky tak svoje úverové riziká presunú na centrálnu banku, a tým na daňových poplatníkov bez toho, aby im na odvetu za to niečo ponúkli," upozornil Weidmann, podľa ktorého je to v rozpore s princípom zodpovednosti, ktorý je základom trhovej ekonomiky. Podľa tohto princípu ten, kto má z niečo prospech, by mal niesť aj straty v prípade nepriaznivého vývoja.

Otázka zní - co bude muset jižní EZ periferie, Itálie, Francie poskytnout náhradou za schválení programu nákupu Covered Bonds? V bankách probíhají stress testy( zajímavé načasování) ECB bude mít představu o stavu bank, tedy i možnostech kolaterálu( pokud má přehled ECB, má jej i německá BD, včetně DB. Skoro mi vyplývá, že Němci již vědí co se může nakupovat a začala licitace o vhodnou protihodnotu - co třeba italské zlato jako záruka Itálie za CB prodaných ECB? , ale proč, když italské banky jsou údajně v nejlepší kondici (tedy z kontrolovaných bank). A bude-li záruka státu za prodeje CB z privátní sféry - nejde náhodou o nedovolenou pomoc státu?  Jak vidno QE v Evropě může narazit na neřešitelné problémy a Německý tlak na členy EZ se může vyplatit, když vlády budou muset pod hrozbou kolapsu národní ekonomiky přijmout výrazně prorůstová opatření, včetně snížení daní a mandatorních výdajů - nakonec iRSKO se vydalo podobnou cestou a problém dluhu minimálně stabilizovalo, Španělsko se snaží aby nespadlo do záchranného programu, ale Itálie je velký ??? a Francie jeden nekončící ????. P.

Ruská centrální banka zvýšila úrokové sazby z 8% na 9,5%. Očekáváno bylo tuším zvýšení o 0,5%.

Za 18 dní čekají Řecko předčasné parlamentní volby a horkým kandidátem na zisk premiérského postu je radikálně levicová strana - Syriza. Její možné vítězství (v předvolebních průzkumech vede s náskokem cca 4 p.b. na druhou Novou demokracii) by mohlo znamenat zastavení úsporných opatření, omezení pomoci od ECB/IMF a v krajním případě i odchod Řecka z eurozóny (Grexit).

Burza v Aténách za poslední měsíc ztratila 24 %, když investoři v průběhu neúspěšné prezidentské volby postupně redukovali své pozice na řeckých titulech. Mimořádně silně byly zasaženy především řecké bankovní domy, které jsou životně závislé na přísunu likvidity od ECB (jako kolaterál slouží řecké dluhopisy a státní garance). Současně s akciovými výprodeji roste riziková prémie u řeckých státních dluhopisů. Výnos 10y státních bondů dnes odpoledne poprvé od září 2013 překonal 10% hranici, což představuje téměř 24% nárůst (+ 200 bps) za poslední měsíc.

Není proto od věcí podívat se na hlavní programové body strany Syriza, když jen obava z jejího vládnutí vyvolává (nejen na řeckém trhu) takto výrazné pohyby. Z volebního programu Syriza vybíráme „top“ 20 bodů, které investory patrně nejvíce znepokojují. Koalice radikální levice v případě vítězství v parlamentních volbách slibuje:

1) Zajištění odpuštění velké častí řeckého dluhu ze strany EU/ECB. Syriza k tomuto bodu dodává, že dluhy byly odpuštěny v roce 1953 Německu a něco podobného by mělo následovat nyní v Aténách.
2) Splacení zbývající části státního dluhu by bylo podmíněné ekonomickým růstem. Bez růstu by se splácení pozastavilo.
3) Uvolnění podmínek Paktu stability a růstu a zahájení projektu „European New Deal“, kterým by EIB financovala především infrastrukturní projekty v Řecku.
4) Okamžité navýšení veřejných výdajů minimálně o 4 mld. EUR.
5) Zavedení moratoria na dluhy převyšující 20 % příjmů. Kdo by tedy dlužil více, než pětinu svého příjmu, nemusel své závazky splácet.
6) Zvýšit daň z příjmu na 75 % pro příjmy nad 500 tis. euro.
7) Zvýšit korporátní daně pro velké společnosti a zavést daň z luxusu.
8) Zavést daň z finančních transakcí.
9) Zákaz spekulování s finančními deriváty.
10) Radikální snížení výdajů na armádu.
11) Zvýšit minimální mzdu na 751 EUR měsíčně (průměrná mzda činí 1004 EUR).
12) Využít vládní budovy a banky pro ubytování lidí bez domova.
13) Zdarma distribuovat jídlo, energie a zdravotní péči všem, kdo to potřebují.
14) Státní dotace 30 % na splátky hypoték pro rodiny ve finančních potížích.
15) Znárodnění řeckých bank.
16) Znárodnění velkých podniků z oblasti infrastruktury, služeb a energií.
17) Znárodnění soukromých lékařských zařízení.
18) Okamžité stažení řeckých vojáků z Afganistánu a Balkánu – "Žádný řecký voják nesmí sloužit mimo hranice Řecka“.
19) Ukončení spolupráce s Izraelem a podpora vytvoření palestinského státu na půdorysu hranic z roku 1967.
20) Vystoupení z NATO a zavření všech zahraničních vojenských základen na řeckém území.

Pro připomenutí je dobré dodat, že Syriza zvítězila v loňských volbách do Evropského parlamentu. Je samozřejmě možné, že strana může pod tíhou vládní odpovědnosti svůj program změnit, avšak investoři pracují s očekáváními a ta momentálně nejsou pro Řecko vůbec příznivá.

Zdroj: Syriza, BBG

Jestli prosadí i jen polovinu z toho, bude Evropu hodně bolet hlava. Musíme počkat do 25. , pak se budou asi dít věci...

Jestli tohle svinstvo zvoli, tak si nezaslouzi, aby s nima Evropa byla ve spolecne unii...

Chorvatsko právě pevně svou kuna do švýcarského franku na 6,39 po dobu jednoho roku jako prostředek s cílem zmírnit finanční zátěž hypotečních dlužníků.

SNB krok minulý týden pomohl zvýšit úvěry na bydlení od 4 miliard kun do 27bn a premiér Zoran Milanović řekl, že víčko bude na místě, dokud se najít dlouhodobější řešení

pokud se zaměřím na USD, tak v lednu 2013 bylo očekávání cca 19 měs. - to už jsme dost pozadu - a tak je to se vším - očekávání jsou super, ale jak se říká -  všechno je jinak, že. Záporné sazby se stanou standardem a ovčané ani nebudou vědět, že za money v bance budou platit. Inflace na 1-2 %  - teda pokud to budou umět statistici vykouzlit a dluhy během 10-15 let jsou poloviční  - přijde nová generace ekonomů , Obamů, Merkelových , USD zase oslabí, nějaké biliony USD v Chině zahučí do kanálu( lépe na vybrané účty) a svět se točí dál. A "očekáááávání"? - no pořád budeme něco očekávat, jak v životě, tak na Forexu - a tak to ma byt, že. P.

Jinak na grafu není rok 2013 ale jan2014 a já tě opsal.

můžeš dát tedy delší období? jinak na uvedené téma - "first Fed rate hike" je docela zajímavé čtení - "Market expectations of the first Fed rate hike seem unrealistic" -  http://soberlook.com/2015/02/market-expectations-of-first-fed-rate.html?utm_source=BP_recent  - část o mzdách a produktivitě je docela výmluvná. P.

Čina v sobotu ráno znížila svoje úrokové sadzby, keď pôžičkovú sadzbu znížila o 0,25% na 5,35% a depozitnú sadzbu tiež o 0,25% na 2,5%. Ekonomický rast je slabý, juan (naviazaný na dolár) silný a trh nehnuteľností klesá. PBOC sa tak uchýlila k ďalšej podpore ekonomiky po tom, ako podobný krok realizovala v novembri minulého roka. Plánovaný ekonomický rast na úrovni 7,4% je najslabší za posledné štvrťstoročie. (Komentár: PBOC sa tak stala 21. centrálnou bankou, ktorá znížila úrokové sadzby v roku 2015).
(Zdroj: ZeroHedge)