Nyní díky pokročilé technologii a internetu se mohou obchodníci svobodně účastnit obchodování na Forexu. Bariéra mezi mezibankovními trhy a maloobchodními klienty vymizela, protože se obchodníci mohou připojit přes Forex brokery pomocí internetu.
O co tedy jde? Forex brokeři se zrodili z potřeby trhu vyplnit mezeru mezi všedními obchodníky a velkými hráči na finančních trzích. Výběr toho správného brokera je zásadní krok k úspěšnému obchodování. Jedna z prvních věcí, které musíte zvážit je, zda chcete, aby byl součástí Vašeho obchodování dealing desk.
A-book, B-book a hybridní model
Electronic Communications Networks (ECN) a Straight Through Processing (STP) brokeři mají roli zprostředkovatele, kteří odesílají obchody klienta přímo poskytovatelům likvidity. Tito NDD neboli no-dealing-desk brokeři používají A-book systém.
Pokud broker obchoduje proti klientům, což většina dealing-desk market makerů dělá, systém se nazývá B-book.
Nicméně většina brokerů využívá kombinaci hybridního modelu, který se skládá z A-book systému pro ziskové klienty a z B-book systému pro ztrátové klienty. Hybridní model dovoluje Forex brokerům jak ziskovost, tak poctivost.
Jako obchodník se nemusíte starat o to, jaký systém broker využívá. Je tomu přesně naopak. Book systémy jsou pouze způsob, jak brokerské společnosti spravují svá rizika. Brokeři používají softwary, které analyzují pokyny klientů a na základě výsledků vyvíjejí strategie řízení rizika (např. interní hedging nebo variace spreadů). Aplikace hybridního systému například dovoluje brokerům řídit jejich ziskovost. A to je pro Vás jako pro obchodníka dobře. Proč? Dokud je broker ziskový, Vaše finance jsou v bezpečí a velké výběry financí jsou zpracovávány bez problémů.
Další výhodou hybridního systému pro obchodníka je, že zisky B-book obchodníků dovolují hybridním brokerům nabízet konkurenceschopné spready.
Hybridní systémy A, B, book také ovlivňují bezpečnost Vašich financí, takže je důležité si vybrat zkušeného brokera (např. toho, který má za sebou 12 let praxe). Nebezpečí tkví v nesprávném řízení takzvaného B-book rizika. Zkušení brokeři s praxí alokují značné zdroje na řízení B-book rizika, zatímco brokeři s horší pověstí mohou mířit na rychlé obraty a nevyhnutelně ohrozit svou solventnost, tj. zkrachovat předtím, než dostanete své peníze.
Dealing desk broker
Dealing desk (DD) brokeři se nazývají market makeři, protože vytváří trh pro své klienty. Obvykle poskytují svým obchodníkům buy-sell kotace s fixním spreadem a jejich hlavní zisk vychází z tohoto spreadu a z poskytování likvidity klientům.
DD brokeři neukazují svým klientům skutečné mezibankovní kurzy, nicméně konkurence je nutí nabízet kurzy velice blízké těm reálným. Na nabídku nízkých spreadu nebo obchodování bez komise však můžete u takových brokerů zapomenout, protože nevidíte reálné tržní kotace a to DD brokerům dává prostor k manipulaci s kotacemi, obvykle skrze neslavné "zprávy o rekotacích". Například si představme, že umístíte buy pokyn na GBP/USD o objemu 1 lot. Aby mohl broker tento pokyn vyplnit, musí najít odpovídající sell pokyn (1 lot) u jeho klientů. Pokud není odpovídající pokyn nalezen, pokyn je předán poskytovateli likvidity, který je protistranou obchodu (interní hedging). To je pro Vás jasně nevýhodné, protože tzv. liquidity pool od poskytovatelů likvidity může zvýšit ceny a natáhnout pokyny, tedy odmítnout požadovanou cenu. Obvykle dostanete cenu mnohem horší, než kterou jste původně žádali. Pokud jste někdy zažili časté rekotace u Vašeho brokera, znamená to, že nemá dostatek likvidity. Jediný způsob, jak se můžete v takovém případě ochránit, je umístit limit pokyny, které by měly být zpracovány za stejnou cenu, kterou požadujete. Nicméně Vám doporučujeme se držet dál od takových brokerů.
No dealing desk brokeři
Existují 2 typy no-dealing-desk (NDD) brokerů - ECN a STP – což znamená, jak i název naznačuje, že pokyny klienta neprocházejí dealing deskem. Exekuce je u takových brokerů tržní a tito brokeři si účtují velmi malou komisi nebo používají malý markup a spread je tak o něco vyšší.
ECN účty jsou obecně považovány za více exkluzivní než STP účty, protože vyžadují vyšší vklady do začátku. ECN nabízí přímější přístup na mezibankovní trh, protože:
- spojuje Vaše pokyny s ostatními ECN účastníky (banky, hedgové fondy, dalšími brokery, institucemi, maloobchodními klienty, atd.)
- poskytuje informaci o Hloubce trhu (Depth of Market), takže obchodníci mohou vidět přesně, jaká je likvidita
- broker s takovým modelem má největší zisky z komisí, takže výsledek obchodu není důležitý. ECN broker má zájem na tom, abyste vydělávali.
STP brokeři nejsou poskytovatelé likvidity, takže všechny obchody umístěné u takového brokera, jsou předány rovnou poskytovatelům likvidity. Hlavním ziskem pro STP brokera je rozdíl mezi spreadem, který je účtován klientům a spreadem, který dostávají od poskytovatelů likvidity. Opět je v nejlepším zájmu brokera, aby obchodníci byli úspěšní.
Úspěšné obchodování přeje,
Team Admiral Markets
info@admiralmarkets.cz
+420 211 150 200
Společnost Admiral Markets nabízí ECN obchodování na účtu Admiral.Prime a STP obchodování na účtu Admiral.Markets.
Upozornění na riziko: Obchodování forexu nebo kontraktů na vyrovnání rozdílů s marží nese značné riziko a nemusí být vhodné pro všechny investory. Je zde možnost, že můžete utrpět ztrátu stejnou nebo vyšší než je Vaše celá investice. Proto byste neměli investovat nebo riskovat finance, které si nemůžete dovolit ztratit. Ujistěte se, že rozumíte všem rizikům. Před využitím služeb Admiral Markets UK Ltd si prosím přečtěte rizika spojená s obchodováním.
