Podhodnotená Európa
Ako bolo spomenuté v jednom z predchádzajúcich článkov, európskemu akciovému trhu sa poslednou dobou nedarí tak dobre ako americkému. Od vrcholu v roku 2007 rástli americké indexy zhruba dvojnásobne oproti európskym, na grafe je porovnanie DJIA 30 a francúzskeho CAC 40. Keď si pozriete dlhodobejší graf, môžete si porovnať rôzne obdobia a vždy, keď jeden trh rástol pomalšie ako druhý alebo dokonca klesal, tak následne sa situácia obrátila a viacej sa darilo druhému kontinentu.
Zdroj: https://www.tradingview.com/
Podhodnotenie európskych akcií môžeme vidieť aj na priemernom dividendovom výnose, ktorý je v prípade DJIA 30 momentálne zhruba 2,3%, zatiaľ čo akcie z indexu CAC 40 vyplácajú priemernú dividendu až okolo 3,3%. Rozdiel nie je iba medzi týmito dvoma indexami, širší americký index S&P 500 má priemernú dividendu mierne pod 2%, nemecký DAX 30 podobne ako CAC 40 vyše troch percent.
Sila amerického dolára
Americký dolár je momentálne silný, čo vôbec nezapadá do plánov Donalda Trumpa zlepšiť si obchodnú bilanciu, menej dovážať a viac vyvážať. Naopak, privítal by zníženie sadzieb a oslabenie meny. Ako vplýva silný dolár na atraktivitu amerického akciového trhu?
Ak kúpite americké akcie, keď je dolár na svojom maxime a ten bude následne klesať, tak to spôsobí, že hodnota dolárovej investície v prepočte na EUR alebo CZK bude rásť pomalšie. Lepšie je spraviť to naopak a nakupovať viac amerických akcií keď je dolár lacnejší, tak ako je teraz pre amerických investorov relatívne lacné nakupovať akcie v eurách. Dá sa povedať, že ak nakúpite akcie v cudzej mene, tak okrem pozície na akciovom trhu držíte otvorenú aj forexovú pozíciu, akurát tam nie je pákový efekt.
Dlhodobá perspektíva
Pri výbere akcií do dlhodobého portfólia je potrebné sa pozrieť, nie len na to, čo má firma za sebou ale aj na plány a perspektívu do budúcna. Úplne reálne sa môžeme baviť o tom, že niektoré odvetvia čakajú horšie a niektoré lepšie časy.
Posledné roky sa kladie čoraz väčší dôraz na ochranu životného prostredia, čo by mali časom pocítiť aj firmy, ktoré sa zaoberajú recykláciou, obnoviteľnými zdrojmi alebo pracujú na znižovaní emisií. V Európe máme firmy, ktoré sú lídrami v tejto oblasti a udávajú celosvetové trendy, konkrétne napríklad spoločnosti Veolia a Engie, ktoré sú súčasťou francúzskeho indexu CAC 40.
Veolia Environment
Veolia vznikla už v roku 1853 a spočiatku sa zaoberala iba dodávkou pitnej vody do domácností. Dnes sa okrem toho venuje najmä odpadovému manažmentu a energetike. Veolia pôsobí nielen v Európe ale po celom svete, okrem iného v krajinách ako Austrália, Čína, USA alebo aj Srí Lanka.
Zdroj: https://www.tradingview.com/
Táto firma dokáže zrecyklovať takmer nemožné, okrem bežných odpadov dokáže takmer kompletne zrecyklovať aj ropné plošiny alebo jadrové reaktory, čo nedokáže akákoľvek firma. Tieto zariadenia majú dlhú životnosť a tie, ktoré boli vybudované v 20-tom storočí, tým bude v tomto storočí končiť životnosť, tak bude ich treba zrenovovať (a čiastočne zrecyklovať) alebo zavrieť a celé zrecyklovať, z čoho bude môcť Veolia s najväčšou pravdepodobnosťou ťažiť.
Do budúcna určite dôležitým know-how bude aj recyklovanie solárnych panelov. Tie majú životnosť 25 rokov a Veolia má v prevádzke vôbec prvú fabriku na recyklovanie solárnych panelov. O staré panely nie je núdza, mnoho z nich dodáva francúzska vláda s ktorou má Veolia dlhodobú zmluvu.
Veolia spracúva aj nerecyklovateľný odpad, ktorý končí v spaľovniach odpadu. Tie zásobujú svoje okolie elektrinou, teplom a teplou vodou, dokonca aj popol sa dá použiť pri stavbe ciest. Firma sa tiež venuje rekuperácii odpadového tepla alebo získavaniu bioplynu zo skládok odpadu.
Akcie firmy Veolia (VIE) sa momentálne obchodujú za cenu približne 22,20 € s dividendou 0,92€ čo predstavuje 4,1%. Maximum dosiahli ešte v roku 2007 vyše 66€ ale odvtedy sa takmer stále obchodujú výrazne nižšie.
Engie
Spoločnosť Engie sa venuje hlavne obnoviteľným zdrojom energie, facility managementom a zelenou mobilitou. Rovnako ako Veolia, tak aj Engie pôsobí na všetkých kontinentoch okrem Antarktídy a je jedným z lídrov v znižovaní emisií, oproti roku 2012 firma produkuje menej ako polovicu uhlíkových emisií.
Zdroj: https://www.tradingview.com/
V rámci obnoviteľných zdrojov sa Engie opiera najmä o vodné a veterné elektrárne ale firma tiež využíva energiu zo slnka, z biomasy a geotermálnu energiu a takmer 25 GW dokáže čerpať z obnoviteľných zdrojov.
Engie sa okrem toho zaoberá znižovaním emisií v doprave, vo viacerých francúzskych mestách jazdia autobusy na zemný plyn dodávaný Engie (oproti naftovým autobusom oveľa nižšie emisie a odpadá problém s pevnými časticami) ale čo je dôležité - Engie je druhá na svete v počte nabíjacích staníc na elektromobily, ktorých je stále viac.
Akcie firmy Engie (ENGI) sa momentálne obchodujú za cenu približne 13,70€ s dividendou 0,76€ čo predstavuje zhruba 5,5%. Maximum dosiahli v roku 2008 takmer 45€ a od vtedy akcie výrazne klesli.
Zelené akcie - záverečné zhrnutie
Z dlhodobého hľadiska je dosť možné že akcie “zelených firiem” ešte iba čaká tá pravá býčia rally. Za posledný rastový cyklus akcie týchto firiem viac menej nerástli, dopyt po ich službách a ich význam stále rastie. Pravdepodobne je len otázkou času, kedy sa to odrazí aj na akciových trhoch, takže ak hľadáte dlhodobú investíciu do akciového portfólia, tieto dve firmy určite stoja za zváženie.
Pri investovaní do akcií je určite vhodné zistiť si o nich viac ako obsiahne jeden článok. Kvalitným zdrojom informácií sú napríklad aj reporty a tlačové správy dostupné na stránkach firiem v sekcii investor relations, ktoré si však mnoho traderov nečíta. Ak s akciami ešte nemáte skúsenosti, otvorte si demo účet Admiral.Invest a vyskúšajte obchodovať s akciami.
Tým Admiral Markets