Co je ředění pozic?
Ředění pozic, někdy nazývané také jako „averaging down“ nebo „scaling in“, je strategie, při které obchodník postupně přidává další pozice (se stejným objemem) při pohybu trhu proti jeho původnímu vstupu. Tato technika se často používá k snížení průměrné vstupní ceny a k lepšímu rozložení rizika. Při správném použití může ředění pozic pomoci snížit ztráty a zvýšit potenciální zisky. Jaké jsou však hlavní výhody a nevýhody této strategie?
Výhody ředění pozic
Snížení průměrné vstupní ceny
Když jde trh proti vám a následně otevřete další pozici, průměrná vstupní cena se snižuje. To znamená, že pokud se trh obrátí ve váš prospěch, dosáhnete zisku rychleji, než kdybyste drželi původní pozici.
Lepší rozložení rizika
Místo jednorázového velkého vstupu do trhu rozdělujete svůj kapitál do více menších vstupů. To může snížit riziko velkých ztrát způsobených neočekávanými tržními pohyby.
Flexibilita
Ředění pozic vám umožňuje lépe reagovat na změny tržních podmínek. Můžete přizpůsobit svou strategii na základě aktuální volatility a tržních trendů.
Nevýhody ředění pozic
Riziko vyšších ztrát
Pokud se trh neobrátí ve váš prospěch, může ředění pozic vést k vyšším ztrátám (pokud si nehlídáte celkový risk). Každý nový vstup do pozice tak může zvýšit celkové riziko.
Psychologický tlak
Ředění pozic vyžaduje disciplínu a pevné nervy. Při poklesu trhu může být těžké udržet se plánu a nepodléhat emocím.
Možné nevyplnění čekajících příkazů
Pokud rozložíte v rámci money managementu riziko plánovaně dopředu do více pozic, je to sice pozitivum, ale často může docházet k tomu, že mnoho příkazů nikdy nebude vyplněno (obzvláště u trendových trhů).
Jak efektivně ředění pozic používat?
Při ředění pozic je klíčové sledovat průměrnou denní volatilitu (ATR) či průměrný denní rozsah (ADR). Tyto indikátory vám mohou poskytnout cenné informace o tom, jak volatilní je trh, a pomoci vám lépe načasovat vaše vstupy.
ATR (Average True Range) měří průměrný rozsah pohybů ceny za určité období a poskytuje přehled o volatilitě trhu. ADR (Average Daily Range) ukazuje průměrný denní rozsah pohybů ceny. Na základě těchto indikátorů můžete nastavit své vstupy a stop-lossy tak, aby odpovídaly aktuální volatilitě trhu.
Příklad: Pokud ATR ukazuje hodnotu 50 pipů na den a vy plánujete ředění pozic, můžete nastavit své vstupy každých 25 pipů. Pokud trh dosáhne první úrovně, přidáte další pozici, a tak dále, až dosáhnete maximálního rizika, které jste ochotni podstoupit.
Pozor na martingale
Klíčem k úspěšnému ředění pozic je mít jasný plán a dodržovat ho. Tato metoda může tradery lehce svádět k obchodování stylem "martingale", tzn. každá další otevřená pozice má větší (často dvojnásobný) objem lotů. Tato strategie sice bývá krátkodobě efektivní, nicméně z dlouhodobého pohledu vede většinou k extrémnímu riskování, následovanému smazáním účtu. Navíc většina Prop firem má martingale ve svých obchodních podmínkách zařazeno jako zakázanou techniku, nicméně ředění pozic bývá úplně v pořádku.
Musíte tedy vědět, kolik pozic o jakém objemu jste ochotni přidat, jaký by měl být celkový risk na daný instrument či sérii instrumentů na den/týden, apod., ale taky kde budete umisťovat stop-lossy a kdy pozice uzavřete.
Ředění pozic tak může být účinnou strategií pro snížení průměrné vstupní ceny a lepší rozložení rizika, ale je důležité mít na paměti, že tato technika také zvyšuje celkové riziko.
Pepa Zeman
Tým FXstreet.cz