Všetko pokleslo
Rok 2022 je jedným z najhorších rokov vo finančnej histórii, pretože všetky druhy aktív utrpeli veľké straty. Hlavné americké a európske indexy klesli značne a Nasdaq je -30 %, S&P 500 -20 % a DAX -18 % zo svojich historických maxím (ATH). Kryptomeny boli zranené najviac, keďže Bitcoin spolu s Ethereom sú -70 % z ich ATH. Na druhej strane, energie sú jedným z mála aktív, ktoré skutočne vzrástli. A čo kovy?
Výhlad na zlato
Zlato je zatiaľ v tomto roku približne -10 % a -21 % od svojho maxima na úrovni 2,072 USD v marci. Mnoho investorov očakávalo, že dôjde k obratu zlata, ale stále sa pohybuje nižšie. Zlato pri svojom pohybe nadol vytvára niekoľko divergencií, ale stále nie sú žiadne známky obratu.
Takisto si prečítajte: Ako nás Bitcoin prekvapí tentokrát?
Support 1,615 USD bol testovaný dvakrát a je možné, že zlato sa čoskoro dostane pod túto úroveň. Ak dôjde k prelomeniu úrovne, môže dôjsť k ďalšiemu výpredaju, ktorý v najbližších mesiacoch pošle žltú komoditu na 1,458 USD.
Keďže zlato vytvorilo niekoľko nižších maxím a nižších minim (lower highs and lower lows), signalizuje to, že čoskoro by sa mohlo vytvoriť nové minimum. Ak sa prekročí cena 1,600 USD, obchodníci so zlatom by sa mohli pozerať na ďalší support o 150 USD nižšie. Trh je však dosť prepredaný a rozdiely poukazujú na to, že pohyb nahor môže prísť kedykoľvek.
Preto existujú dva hlavné pravdepodobné scenáre na najbližšie týždne. Zlato prelomí support a posunie sa nadol k už spomínanému supportu, alebo pôjde o falošný breakout. V takom prípade by mohlo dôjsť k výraznému short squeezu, čím by sa zlato posunulo späť do uptrendu. Ak sa zlato dostane nad trendovú líniu, bude to konečný potvrdzovací signál na vstup do dlhej pozície.
Výhlad na striebro
Striebro je -18% v roku 2022, ale -29% od svojho vrcholu začiatkom marca. Druhý najobľúbenejší kov už niekoľko týždňov sedí na zásadnej úrovni a mätie mnohých obchodníkov. Pod týmto supportom je viditeľný gap, ktorý by sa mohol čoskoro vyplniť.
Ak sa však trendová línia prekoná, pravdepodobne dôjde k ďalšiemu pohybu nahor. Pokiaľ sa teda trendová línia neprekoná, je to podobné ako pri zlate. Stále je priestor na pokles celkovo o 15 %. Pohyb nadol na minimum COVID-19 zo začiatku roka 2020 je však nepravdepodobný.
Denný graf jasne ukazuje, ako sa striebro snaží rozhodnúť o svojom ďalšom smerovaní. Preto by investori mali byť opatrní a čakať na potvrdzovací signál. Môže to byť buď pokles na približne 16 USD, alebo prelomenie trendovej línie. Tak či onak, oba kovy vyzerajú v strednodobom horizonte bullish.
Záver
Rastúce úrokové sadzby a inflácia ubližujú všetkým triedám aktív, rizikové aj nerizikové, no je len otázkou času, kedy sa vytvorí dno. Zlato aj striebro sú výrazne prepredané, pretože sa považujú za bezpečné investície a v skutočnosti urobili pravý opak. Takže možno bude čas kúpiť dip už čoskoro. Veľmi skoro.
René Remšík
Společnost investro.com
