Večerné zhrnutie

DENNÝ PREHĽAD

GRAF VÝKONNOSTI

KALENDÁR DŇA

Dátum	Čas	Lok.	Vyhlásenie		Per.	Obd.	Jedn.	Predp.	Posl.	Akt.
12.10.	01:00	GB	Bilancia cien domov RICS		m	Sep	%	-36	-32,0	-36
12.10.	06:00	Jap	Spotrebiteľská dôvera		m	Sep	i	n/a	42,5	41,4
12.10.	08:00	Ger	Harmonizovaný index cien		m	Sep	%	-0,2	-0,2	-0,2
12.10.	08:00	Ger	Harmonizovaný index cien		y	Sep	%	1,3	1,3	1,3
12.10.	10:30	GB	Obchodná bilancia bez služieb		m	Aug	mil	-8100	-8667	-8227
12.10.	10:30	GB	Obchodná bilancia bez EU		m	Aug	mil	-4400	-4800	-4694
12.10.	10:30	GB	Obchodná bilancia		m	Aug	mld	n/a	-4916	-4643
12.10.	10:30	GB	Maloobchodný cenový index		y	Sep	%	4,4	4,7	4,6
12.10.	10:30	GB	Index cien domov		y	Aug	%	8,1	8,4	8,3
12.10.	10:30	GB	Index spotrebiteľských cien (CPI)		y	Sep	%	3,1	3,1	3,1
12.10.	10:30	GB	Index spotrebiteľských cien (CPI)		m	Sep	%	0,0	0,5	0,0
12.10.	20:00	US	Zápisnica zo zasadania FOMC	!	-	-	-	-	-	-

NAJDÔLEŽITEJŠIE SPRÁVY

12.10.2010 07:48

Nočné udalosti

Počas noci sa nič prekvapivé nestalo. Ako sme očakávali počas ázijského stintu sa zhoršila nálada v súvislosti s reakciou na prísnejšiu čínsku menovú politiku (zvýšenie PMR bánk). To sa prejavilo v pokračovaní úteku do bezpečia (ako to naznačoval záver US obrátky včera večer), pod tlakom sa tak ocitli okrem akciových indexov aj komodity (ropa aj zlato) a "odskákali si to" tak aj komoditné meny ako AUD, CAD či NZD. Naopak dolár pokračoval v raste sily.

12.10.2010 08:12

FX Sumarizácia Ázia

To čo opatrnej naznačoval najmä záver NY tradingu včera večer a na čo sme upozorňovali sa začalo plne zhmotňovať v skorých ranných hodinách v Ázii. Tým bola obnova sily dolára. Mala 4 príčiny:1. dlhodobá prepredanosť dolára, ktorúsi naplno začal trh až teraz uvedomovať aj preto, že 2. sa začali objavovať názory, že trh má až priveľké oči čo sa týka QE 2,0 a započítava väčší objem tlačenia peňazí akoby mohol v skutočnosti nastať. 3. Technika na viacerých dolárových pároch ukazovala riziko obratu v prospech dolára, čo sa aj potvrdzuje. 4. Rast averzie voči riziku ospravedlňoval znižovanie krátkych dolárových pozícií. Naopak trpeli všetky rizikovejšie meny a najmä komoditné pod tlakom silného prepadu komodít. Pochopiteľne v takomto sentimente trhu získaval jen.

12.10.2010 08:14

Komodity (ázijská sumarizácia)

Počas ázijskej seansy zaznamenali energie prepad. Ropa (CLX0) sa obchoduje o cca. 1% nižšie v porovnaní s uzatváracou cenou zo včera a pokles cca. 0,6% zaznamenáva aj zemný plyn Henry hub (NGX0). Straty zaznamenávajú aj cenné kovy. Spotové zlato denominované v USD sa aktuálne obchoduje v okolí úrovne 1346,50 USD za troyskú uncu, zaznamenáva intradenne pokles o cca. 0,55%. Spotové zlato denominované v eurách stráca cca. 0,3%, keď sa obchoduje v okolí úrovne 973 eur za troyskú uncu. Spotové striebro denominované v eurách stráca cez 1%. Takýto vývoj na trhoch súvisí s poklesom akciových trhov a s posilnením amerického dolára (dolárový index intradenne +0,17%). Najlepšie sa spomedzi komodít darí poľnohospodárskym plodinám. Kukurica (ZCZ0) si pripisuje zisk takmer 1%, keď sa obchoduje tesne nad 5,6 USD za bušel, pšenica (ZWZ0) posilňuje o cca. 0,14%, keď sa obchoduje v okolí 7,1 USD za bušel a sójové bôby (ZSX0) si pripisujú zisk cca. 1,5% (obchodujú sa v okolí 11,7 USD za bušel).

12.10.2010 08:25

Ázijské akcie Sumarizácia

Po včerajšej pomerne nezaujímavej seanse sme dnes videli v ázijskom regióne výrazné pohyby. Index MSCI Asia Pacific dnes stráca 1,5%. Ako dôvod tohto poklesu sa uvádza zavedenie tvrdších pravidiel pre šesť najväčších čínskych bánk zo strany PBOC, no samotný čínsky akciový trh rastie. Dôvod poklesu je tak skôr výber ziskov a prekúpenosť akciových, komoditných ako aj devízových trhov. Japonský index Nikkei 225 dnes stratil 2,09%, kedy hlavným dôvodom jeho poklesu bol silný jen, austrálsky S&P/ASX 200 si odpísal 1,69%, juhokórejský Kospi stratil 1,16% a čínsky Shanghai Composite zatiaľ pridáva 0,81%.

12.10.2010 09:08

Hlavné makrodáta dňa

Po rannej finalizácii inflácie z Nemecka je európsky kalendár pomerne prázdny. Čaká sa na CPI dáta a zahraničný obchod z UK (10:30). Popoludní na pláne nie je nič. Bude sa čakať až na večer a zápisnicu FOMC.

12.10.2010 13:04

Poludňajšia sumarizácia Akcie

Po včerajšom pokojnom obchodovaní dnes vidíme na trhu nárast rizika a pokles akciových trhov. Ako dôvod sa uvádza zavedenie prísnejších povinností minimálnych rezerv pre čínske banky, no táto správa bola zverejnená už včera a zároveň samotné čínske akcie na ňu nereagovali, takže táto správa nestojí za dnešným poklesom. Skôr ide o výber ziskov a obavu, či FED naznačí nové kvantitatívne uvoľňovanie menovej politiky v dnešnej zápisnici FOMC. Zároveň aj obava o výsledky spoločnosti Intel posiela akcie nižšie. FTSE 100 -0,74%, DAX 30 -0,50%, CAC 40 -1,24%.

12.10.2010 13:08

Komodity (dopoludňajšia sumarizácia)

Počas dopoludnia sme boli svedkami relatívne pokojného obchodovania pri komoditách. Ropa (CLX0) sa aj naďalej obchoduje o cca. 1% nižšie v porovnaní s uzatváracou cenou z parketu burzy NYMEX zo včera a pokles o cca. 0,85% zaznamenáva v porovnaní s uzatváracou cenou zo včera aj novembrový futures kontrakt zemného plynu Henry hub (NGX0). Aj cenné kovy sa obchodujú ešte stále v červených číslach. Spotové zlato denominované v USD (XAUUSD) stráca intradenne 0,7% a spotové zlato denominované v eurách stráca cca. 0,2%. Spotové striebro stráca intradenne 1,1%. Do červených čísiel prepadli počas dopoludnia aj niektoré poľnohospodárske plodiny. Kukurica (ZCZ0) stráca cca. 0,15%, pšenica (ZWZ0) si pripisuje v porovnaní s uzatváracou cenou zo včera stratu už takmer 1%. Novembrový futures kontrakt sójových bôbov (ZSX0) ostáva v pluse cca. 0,75%. S posilňovaním amerického dolára si straty pripisujú aj mäkké komodity, napr. cukor (SBH1) stráca cca. 1,5%...

12.10.2010 13:18

FX Sumarizácia Európa (londýnske dopoludnie)

Dolár si počas prvej polovice dnešnej londýnskej obrátky prehĺbil svoju nadvládu nad trhom a pokračoval v opatrnom posilňovaní v dôsledku šíriacich sa alternatívnych názorov na QE zo strany FEDu, narušenia jeho techniky oslabovania na viacerých pároch vrátane dolárového indexu a zatváraním krátkych USD pozícii pred dnešnom zápisnicou FOMC. Na euro negatívne vplývali poznámky elít eurozóny o tom, že je prisilné a voči zvyšku sveta tak pokračovalo v strácaní svojho čara. Červené čísla akciových trhov si vynútili redukciu "risk takingu" (podstupovania rizika) a útek do bezpečia sa tak prehlboval.

12.10.2010 16:06

FX Sumarizácia Európa (popoludnie)

Po rannom posilnení dolára sme videli v druhej polovici dňa konsolidáciu jeho ziskov a čakanie na ďalší impulz od akciových trhov pri absencii iných makrodát. Akciové indexy však aj po otvorení US búrz vykazujú tendenciu ústupu na juh, čo stále (podobne ako dopoludnia) preferuje bezbečné prístavy, alebo lepšie povedané zatváranie carry obchodov. Vidíme tak defenzívu komoditných mien, jenových krosov a aj prepad pomerne spoľahlivého indikátora Risk on/off v podobe EURCHF. Napätie pred FOMC zápisnicou rastie, najmä keď sa trh bojí, že by mohla ukázať nejednotnosť FEDu čo sa týka QE 2,0.

12.10.2010 16:52

Zlato (XAUUSD)

Goldman Sachs odporúča svojim klientom nakupovať spotové zlato i na súčasných úrovniach 1340/60 USD/trójska unca pričom svoju projekciu na nasledujúcich 12-mesiacov navŕšil z úrovne 1365 USD/trójska unca na maximá 1650 USD/trójska unca a striebro k 27,60 USD/trójska unca.... komentár: nad bariérou 1300/1290 USD/trójska unca preferujeme i my pozitívny výhľad k maximám na 1400 resp. 1440/50 USD/trójska unca... stále tak ostávame v silnom rastovom kanáli ....viď priložený graf s dennou periódou...

12.10.2010 17:14

US Akcie Sumarizácia

US akciové trhy začínali dnešné obchodovanie v slušných stratách, kedy na ne doľahol pokles akcií počas ázijskej a európskej seansy, no postupne sa býci začínajú zobúdzať a straty sú vymazávané. Tento vývoj súvisí so zastavením poklesu dolára a odrazom na rope a zlate. Dolár je totiž naďalej jedným z hlavných vplyvov pohybu akciového trhu. Do pozornosti zároveň dávame dnešné zverejnenie zápisnice FOMC, ktorá by mohla ovplyvniť vývoj na finančných trhoch. Aktuálne: Dow Jones -0,33%, SP500 -0,18%, Nasdaq Composite +0,12%.

12.10.2010 17:51

Hoenig (FED)

" FED môže držať hypotekárny dlh mimo svojej bilancie"..."nákup finančných aktív môže byť pre FED veľké riziko a ohrozovať jeho nezávislosť"...." zisky z nákupu finančných aktív sú pravdepodobne nižšie ako vynaložené náklady"... " nákup aktív podporuje inflačné riziká"..." preferujem postupné znižovanie bilancie FEDu"...." kvantitatívne uvoľňovanie je nekonečným prísľubom"..." je nutné normalizovať menovú politiku a navŕšiť úrokové sadzby"... "dopad nákupu aktív FEDu z trhu bude pre ekonomiku minimálny"..." nákup finančných aktív je výrazne riziková stratégia".... komentár: prezident kansaského FEDu tak podporil Plossera v jeho silnom odboji proti ďalšiemu kvantitatívnemu doplňovaniu menovej politiky FEDu... vo FEDe to vrie a odboj je silnejší ako sa očakávalo... treba si uvedomiť, že ako Plosser i Hoenig sú hlasujúci členovia FOMC, takže ich hlasy sú vnímané finančnými trhmi veľmi citlivo....

12.10.2010 18:01

Weber (ECB) - najsilnejší kandidát na prezidenta ECB v roku 2011 a guvernér Bundesbanky

"ECB by malo pristúpiť postupne k exitovej stratégii"...

12.10.2010 18:03

Weber (ECB) - najsilnejší kandidát na prezidenta ECB v roku 2011 a guvernér Bundesbanky

" nákup dlhopisov by sa mal už teraz postupne zastavovať"..."ECB by mohla navŕšiť sadzby predtým ako začne exitovú stratégiu"...

12.10.2010 18:06

Weber (ECB) - najsilnejší kandidát na prezidenta ECB v roku 2011 a guvernér Bundesbanky

" finančný trh naznačuje postupnú signalizáciu"..." základom je aby sme neoddiaľovali exitovú stratégiu"... " ECB by mala postupne poskytovať EURo likviditu za variabilnú a nie fixnú sadzbu"..."medzibankové sadzby naznačujú stabilizáciu"...

12.10.2010 18:12

Hoenig (FED)

" Moje obavy z prípadného veľkého objemu QE2 sú obrovské.... dopady na FX trh budú extrémne, rizikom je nevšímavosť FEDu k aktivitám na finančných trhoch mimo USA "....

12.10.2010 18:25

Hoenig (FED)

" FED je na smrť vystrašený z deflácie, ale podľa mňa opakovaná recesia a deflácia sú nepravdepodobné"... komentár: prezident kansaského FEDu si nedáva servítku pred ústa a varuje pred podobným vývojom ako má japonská ekonomiky....

12.10.2010 20:04

FOMC zápisnica zo septembrového zasadnutia

Nové opatrenia by mohli byť prijaté nedlho..... komentár: naznačenie novembrového tlačenia QE2

12.10.2010 21:18

FED - jastrabometer

Po dnešnej FOMC je jasné, že FED by mal na novembrovom zasadnutí FOMC pristúpiť k novým opatreniam na podporu US ekonomiky...QE2 tak dostáva jasné kontúry.... pozriem sa bližšie na jastrabometer FEDu, teda čo môžeme očakávať od jednotlivých členov FOMC na novembrovom zasadnutí.... na jastrabej (sprísnenie menovej politiky) stojí Hoening a Warsh (obaja hlasujú)...holubičí tábor (zástancovia QE2) zastupujú Yellenová, Rosengren, Dudley, Bernanke...neutrálny tábor Bullard, Tarullo, Duke, Pionalto, Raskin... z rozloženia síl je jasné, že QE2 prejde dôležitý však bude objem, ktorý bude ochotný podporiť neutrálny tábor....viď priložený graf....

12.10.2010 21:32

FX sumarizácia

FED potvrdil v septembrovej zápisnici FOMC ochotu skorého prijatia opatrení na stabilizáciu ekonomiky, čo v preklade znamená potenciál schválenia kvantitatívneho uvoľňovania menovej politiky cez nákup USD aktív z trhu počas novembrového zasadnutia FOMC... USD sa tak opätovne dostáva pod výrazný psychologický tlak znehodnocovania cez obrovskú masu lacnej USD likvidity... EURUSD 0,37%, GBPUSD -0,54%, USDJPY -0,28%..:EURo dnes dostalo "krídla" i po komentároch člena ECb Webera, ktorý naznačil postupné sprísňovanie menovej politiky ECB....

12.10.2010 21:35

Komodity sumarizácia

Komoditné trhy dnes napriek večernému pozitívnemu ANO zo strany FOMC pre WE ostávali v miernej defenzíve po rannej obnove USD...ropa -0,50%, zlato -0,10%... hlavne zlato však môže ukázať svoj potenciál v prípade narastajúcej obavy z obrovskej masy lacných USD v najbližších týždňoch....

12.10.2010 22:06

Akcie sumarizácia

Aktuálnou otázkou do novembrového zasadnutia FEDu (3.novembra) tak ostáva iba objem, s ktorým FED príde na zimné finančné trhy. Výhľad lacnej USD likvidity sa opäť raz postaral o odraz amerických akciových titulov (DJIA 0,09% , SP 0,38%, Nasdaq 0,65%)...

Čtěte více

• Večerné zhrnutie
  DENNÝ PREHĽAD KALENDÁR DŇA  Dátum   Čas  ...
• Večerné zhrnutie
  DENNÝ PREHĽAD KALENDÁR DŇA  Dátum   Čas  ...
• Večerné zhrnutie
  DENNÝ PREHĽAD GRAF VÝKONNOSTI KALENDÁR DŇA  Dátum  &...
• Večerné zhrnutie
  DENNÝ PREHĽAD GRAF VÝKONNOSTI KALENDÁR DŇA  Dátum  &...
• Večerné zhrnutie
  Makroekonomické dáta: ... 9:00 zahraničné rezervy zo Švajčiarska... 9:45 PMI služieb z Talianska... 9:50 PMI služieb z Francúzska... 9:55 PMI sektora služieb z Nemecka... 10:00 PMI kompozit a PMI služieb eurozóny... 11:00 index výrobných cien eurozóny... 12:00 továrenské objednávky z Nemecka... 12:00 nezamestnanosť z Kanady... 13:30 stavebné povolenia, NFP a nezamestnanosť z USA... 14:30 ECRI týždenný index... 15:00 PMI z Kanady.
• Večerné zhrnutie
  Výrazný prepad európskych, amerických indexov a negatívny sentiment sa nepreniesol aj na ázijské trhy. Hlavné ázijské indexy sa obchodujú: Nikkei225 -2,35%, Hang Seng -2,64%, Shanghai -1,65%, S&P ASX -3,27%, Kospi -6,20% a Sensex -1,80%. Deutsche Bank dnes znížila výhľad na rast čínskej ekonomiky. Dôvodom je možná recesia US a EU ekonomík..."Čína musí začať výrazne podporovať domácu spotrebu, pretože rozvinutý svet sa rúti do recesie. Čína spomalí, otázkou je o koľko?", uviedol analytik DB... Japonský jen pokračuje v apreciácii a exportéri krajiny vychádzajúceho slnka sú v priemere v strate cez 3,5%. Slabý výhľad na rast globálnej ekonomiky sa dotkne najmä akcii cyklickej spotreby - napr. automobilky... Energetický sektor patrí k najviac vypredávaní, prepad čierneho zlata zasiahol najmä austrálske ropné spoločnosti (ener. sektor - 4%). Bankový sektor v Austrálií sa dostal rovnako do výrazné výpredaja: Westpac Banking Corp -5,44% a Australia & New Zealand Banking Group -4,55%... Index Kospi zaznamenal najväčší prepad od roku 2008.
• Večerné zhrnutie
  DENNÝ PREHĽAD GRAF VÝKONNOSTI KALENDÁR DŇA  Dátum  &...
• Večerné zhrnutie
  DENNÝ PREHĽAD GRAF VÝKONNOSTI KALENDÁR DŇA  Dátum  &...
• Večerné zhrnutie
  DENNÝ PREHĽAD GRAF VÝKONNOSTI KALENDÁR DŇA  Dátum  &...
• Večerné zhrnutie
  DENNÝ PREHĽAD KALENDÁR DŇA  Dátum   Čas  ...
• Večerné zhrnutie
  DENNÝ PREHĽAD GRAF VÝKONNOSTI KALENDÁR DŇA  Dátum  &...
• Večer se rozhoduje o sazbách na Novém Zélandu. Začne RBNZ konečně signalizovat ochotu ke zvyšování sazeb?
  Dnes večer ve 23 hod. bude o sazbách rozhodovat novozélandská centrální banka (RBNZ), takže níže nabízíme malý přehled toho, co od ní dnes čekat, jaký je výhled pro další vývoj měnové politiky a co to do budoucna znamená pro NZD. Začněme ale od začátku. Konsenzus je momentálně zcela jednoznačný. Sazby by dnes měly zůstat beze změny na 1,75 %, na čemž se jednomyslně shodně všech 16 analytiků dotazovaných agenturou bloomberg. Úrokové futures přitom hovoří také jasně, jelikož šance na ponechání sazeb beze změny dosahuje vysokých 99,6 %.
• Večer zasadá FED a RBNZ. Aké sú očakávania?
  Dnes budú zverejnené výstupy zo zasadnutí dvoch centrálnych bánk – FEDu (20:00) a Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) (...
• Večer zasedá Fed. Trh počítá s optimističtějším komentářem než v lednu
  Minulý a tento týden jsou nezvykle bohaté na zasedání centrálních bank. V minulém týdnu hrála klíčovou roli ECB a dnes...
• Večer zasedá novozélandská centrální banka. Sazby se měnit nebudou a trh čeká na doprovodný komentář
  Dnes večer v 21 hod. nás čeká zasedání Reserve Bank of New Zealand (RBNZ), která bude rozhodovat o sazbách. Pojďme se tedy v několika bodech podívat na to, co od dnešního zasedání čekat.
• Večírek vystřídala kocovina. Jaký koktejl namíchá FED nyní?
  Máme za sebou tři roky mimořádného dění na investičních trzích, které je do značné míry ovlivněno kroky centrálních bank v čele s americkým Fedem. Nejprve banky bojovaly tisknutím peněz proti ekonomickým dopadům pandemie, následně hasily (a hasí) zvyšováním úrokových sazeb inflační požár. Řada investorů a analytiků očekává, že už tento měsíc si ale dají američtí centrální bankéři ve zvyšování sazeb pauzu. Přichází opravdu čas, kdy se začnou „šrouby“ v ekonomice uvolňovat?
• Ve čtvrtek zasedá ČNB
  Obchodování s regionálními měnami bylo minulý týden opět prázdninově klidné. Česká měna se pohybovala na úrovních...
• Vedení ČEZ navrhuje dividendu 34 Kč za akcii, loni byla 24 Kč
  Vedení energetické společnosti ČEZ navrhuje vyplatit z loňského zisku dividendu 34 korun za akcii před zdaněním. Pokud valná hromada rozhodne podle návrhu představenstva, bude mezi akcionáře rozděleno 18,3 miliardy korun a stát jako majoritní akcionář získá zhruba 12,8 miliardy korun. ČTK to dnes sdělil mluvčí ČEZ Ladislav Kříž. Z předloňského zisku vyplatil loni ČEZ akcionářům dividendu 24 korun za akcii před zdaněním, nejnižší za 12 let. Předloni byla dividenda 33 korun za akcii.
• Vedení ČEZ navrhuje dividendu 52 Kč za akcii, o 18 Kč za akcii více než loni
  Vedení energetické společnosti ČEZ navrhuje vyplatit z loňského zisku dividendu ve výši 52 korun za akcii před zdaněním. Pokud valná hromada rozhodne podle návrhu představenstva, bude mezi akcionáře rozděleno celkem 28 miliard korun. ČTK to dnes sdělil mluvčí ČEZ Ladislav Kříž. Stát jako majoritní akcionář získá zhruba 20 miliard korun. Navrhovaná dividenda podle firmy reflektuje prodej rumunských aktiv. Z předloňského zisku vyplatil loni ČEZ akcionářům dividendu 34 korun za akcii před zdaněním. Letošní valná hromada se uskuteční v pondělí 28. června, oznámila dnes firma.
• Vedení ECB dnes narychlo mimořádně zasedá. Ve hře je budoucnost předlužené Itálie, a tedy i eura
  Vedení Evropské centrální banky na dnešek narychlo svolává své mimořádné zasedání. Téma se zdá být zřejmé: Itálie. Úrok na dluhu této předlužené ekonomiky se začíná nebezpečně zvyšovat. Rozevírají se totiž nůžky mezi úrokem na dluhu právě Itálie a na dluhu Německa, jenž je obecně považován za bezproblémový. Takovéto rozevírání nůžek je nyní zásadním bolehlavem vedení ECB. Z hlediska ekonomů jde o příznak možného tříštění neboli fragmenatce eurozóny. Jestliže by takovéto tříštění nabylo krajní polohy, je ohrožena samotná existence eura.