Trump ve sporu s Fedem. Obchodní válka s Čínou přiostřuje. Boeing a Alibaba ve ztrátě.

V minulém týdnu bylo nejzajímavější událostí symposium v Jackson Hole a především projev předsedy Fedu Jerome Powella, který odstartoval v pátek kolem 15:00. Jeho projev může být trochu ve stínu Donalda Trumpa, který tento týden vyjádřil svou nespokojenost s Fedem a jmenovitě s jejím předsedou Powellem.

Trump prohlásil, že zásadně nesouhlasí s tím, jak Fed přidává vyšší rychlostní stupeň a zvyšuje úrokové míry, protože se domnívá, že by takové kroky mohla ublížit dobře rozjeté americké ekonomice a slíbila, že bude i nadále centrální banku kritizovat, dokud se se ve svém počínání nezastaví.

Není to poprvé, co Trump peskuje Federální rezervní systém. Tentokrát se mu ale podařilo spustit rozruch mimo jiné proto, že se tak trochu míchá do nezávislého rozhodování Fedu. Dolar klesl na denní minimum poté, co prezident Trump uvedl, že nesouhlasí s rozhodnutím Fedu o zvýšení úrokových sazeb a že by Fed měl dělat to „co je dobré pro zemi“.

Trump samozřejmě neválčí jen s Fedem ale s celým světem. Jeho rozbroje aktuálně nejvíce gradují s druhou nejsilnější ekonomikou světa – s Čínou. Jednání se táhnout už několik týdnů a tento týden se spor vyostřil. Ve čtvrtek USA přistoupilo k zvedení nových cel, což oslabí hlavně ty firmy, které jsou závislé na mezinárodním obchodu. Čtvrteční obchodní seance tak i přes pozitivní úvod skončila v mínusu. Ztráty zaznamenala společnost Boeing nebo Alibaba.

Makroekonomický kalendář pro následující týden

• Pondělí
• Úterý
• Středa
• Čtvrtek
• Pátek

Pondělí

27.8.2018

Čas	Země	Událost	Důležitost
Celý den		Summer Bank Holiday	Střední
10:00		IFO index podnikatelské nálady	Střední

Úterý

28.8.2018

Čas	Země	Událost	Důležitost
10:00		Pěněžní zásoba M3 (červenec)	Střední
12:00		Report o inflaci	Střední
13:00		Projev člena (Praet) ECB	Střední
16:00		Conference Board - Spotřebitelská důvěra (srpen)	Vysoká
16:00		Richmondský Fed index (srpen)	Nízká

Středa

29.8.2018

Čas	Země	Událost	Důležitost
13:00		MBA Žádosti o hypotéku	Vysoká
14:30		Roční dynamika HDP - Q2 (předběžně)	Vysoká
16:00		Rozjednané prodeje domů (červenec)	Nízká
16:30		Zásoby benzínu (týdenní změna)	Nízká
16:30		Destilovaná paliva (týdenní změna)	Střední
16:30		Zásoby ropy (týdenní změna)	Střední
14:30		Jádrový PCE - Q2 - (předběžně)	Střední
08:00		GfK Index spotřebitelsé nálady (září)	Vysoká

Čtvrtek

30.8.2018

Čas	Země	Událost	Důležitost
14:00		Harmonizovaná inflace (HICP) - kon.	Vysoká
10:00		Míra nezaměstnanosti s.a. (srpen)	Střední
10:30		Nově schválené hypotéky (červenec)	Střední
10:00		Změna zaměstnanosti (srpen)	Střední
11:00		Spotřebitelská důvěra (srpen)	Střední
14:30		HDP - roční dynamika	Nízká
14:30		Jádrový index výdajů na osobní spotřebu (červenec)	Střední

Pátek

31.8.2018

Čas	Země	Událost	Důležitost
01:30		Jádrový CPI (Tokio) za srpen	Nízká
08:00		Maloobchodní tržby (červenec)	Střední
11:00		Míra nezaměstnanosti (červenec)	Střední
11:00		Index spotřebitelské důvěry za srpen (předběžný)	Vysoká
11:00		Jádrový index spotřebitelské důvěry za srpen (předběžný)	Vysoká

Ex-dividends date pro následující týden

Ex-dividend date	Pay-date (den výplaty)	Název společnosti	Očekávaná dividenda (v USD)	Dividendový výnos
2018-08-27	2018-09-11	Johnson & Johnson	0.90	2.66%
2018-08-27	2018-09-12	Westlake Chemical Co.	0.25	1.04%
2018-08-28	2018-09-25	PVH Corp.	0.04	0.10%
2018-08-29	2018-09-27	Goldman Sachs	0.80	1.35%
2018-08-29	2018-09-17	NextEra Energy, Inc.	1.11	2.59%
2018-08-29	2018-09-13	Home Depot	1.03	2.06%
2018-08-30	2018-09-14	DowDuPont Inc.	0.38	2.23%
2018-08-29	2018-09-21	NVIDIA Corporation	0.15	0.22%
2018-08-30	2018-09-14	JMP Group	0.03	6.67%
2018-08-30	2018-09-14	Interactive Brokers Group Inc	0.10	0.66%

Očekávané Earnings

Země	Datum	Čas	Společnost	Ticker	Kwartaal	Adjusted/reported	Consensus EPS	Skutečný zisk na akcii
Nizozemsko	23-8-2018		Koninklijke BAM Groep NV	BAMNB NA	S1 18	Reported
USA	23-8-2018	Bef-mkt	Hormel Foods Corp	HRL US	Q3 18	Adjusted	0,39
USA	23-8-2018	Aft-mkt	Intuit Inc	INTU US	Q4 18	Adjusted	0,23
USA	23-8-2018	Aft-mkt	HP Inc	HPQ US	Q3 18	Adjusted	0,51
USA	23-8-2018	22:01	Autodesk Inc	ADSK US	Q2 19	Adjusted	0,16
USA	23-8-2018	22:01	Ross Stores Inc	ROST US	Q2 19	Adjusted	1,01
Nizozemsko	24-8-2018		Kiadis Pharma NV	KDS NA	S1 18	Reported
Nizozemsko	24-8-2018		SIF Holding NV	SIFG NA	S1 18	Reported
USA	24-8-2018	Bef-mkt	Foot Locker Inc	FL US	Q2 19	Adjusted	703
USA	28-8-2018		H&R Block Inc	HRB US	Q1 19	Adjusted	-782
USA	28-8-2018	12:00	Best Buy Co Inc	BBY US	Q2 19	Adjusted	819
USA	28-8-2018		Tiffany & Co	TIF US	Q2 19	Adjusted	1.005
Nizozemsko	29-8-2018		NIBC Holding NV	NIBC NA	S1 18	Reported	0.53
Frankrijjk	29-8-2018		Pernod Ricard SA	RI FP	Y 18	Reported	5.72
Nizozemsko	29-8-2018		ASR Nizozemsko NV	ASRNL NA	S1 18	Reported	1.825
USA	29-8-2018		Hewlett Packard Enterprise Co	HPE US	Q3 18	Adjusted	372
USA	29-8-2018		Brown-Forman Corp	BF/B US	Q1 19	Adjusted	395
USA	29-8-2018		PVH Corp	PVH US	Q2 19	Adjusted	2.093
Nizozemsko	29-8-2018	Aft-mkt	Unibail-Rodamco-Westfield	URW NA	S1 18	Reported	5.57
USA	29-8-2018	Aft-mkt	salesforce.com Inc	CRM US	Q2 19	Adjusted	0.47
Nizozemsko	30-8-2018	7:00	Koninklijke Volkerwessels NV	KVW NA	S1 18	Reported
Francie	30-8-2018	7:30	Bouygues SA	EN FP	S1 18	Reported
USA	30-8-2018		Dollar Tree Inc	DLTR US	Q2 19	Adjusted	1.157
USA	30-8-2018		Kroger Co/The	KR US	Q2 19	Adjusted	376
USA	30-8-2018		Broadcom Inc	AVGO US	Q3 18	Adjusted	4.79
USA	30-8-2018	Bef-mkt	Campbell Soup Co	CPB US	Q4 18	Adjusted	248
USA	30-8-2018	22:00	Ulta Beauty Inc	ULTA US	Q2 19	Adjusted	2.406
USA	30-8-2018	22:15	Cooper Cos Inc/The	COO US	Q3 18	Adjusted	3.066
Nizozemsko	31-8-2018	Bef-mkt	Gemalto NV	GTO NA	S1 18	Reported
Nizozemsko	31-8-2018		Eurocommercial Properties NV	ECMPA NA	Y 18	Reported	2.383
Belgie	31-8-2018	Bef-mkt	Ackermans & van Haaren NV	ACKB BB	S1 18	Reported
Německo	31-8-2018		Vonovia SE	VNA GR	Q2 18	Reported
USA	4-9-2018	Aft-mkt	Workday Inc	WDAY US	Q2 19	Adjusted	256
Německo	5-9-2018		Bayer AG	BAYN GR	Q2 18	Reported	1.388
USA	5-9-2018	Aft-mkt	Ctrip.com International Ltd	CTRP US	Q2 18	Reported	1.412
Nizozemsko	6-9-2018		OCI NV	OCI NA	S1 18	Reported
Belgie	6-9-2018		Sofina SA	SOF BB	S1 18	Reported
Nizozemsko	6-9-2018	Bef-mkt	KAS Bank NV	KA NA	S1 18	Reported
Francie	6-9-2018		Safran SA	SAF FP	S1 18	Reported	1.70
USA	6-9-2018		Dollar General Corp	DG US	Q2 19	Adjusted	1.491
Francie	12-9-2018	Bef-mkt	Hermes International	RMS FP	S1 18	Reported	6.02
USA	13-9-2018		Oracle Corp	ORCL US	Q1 19	Adjusted	684
USA	13-9-2018		Adobe Systems Inc	ADBE US	Q3 18	Adjusted	1.69
USA	17-9-2018	22:15	FedEx Corp	FDX US	Q1 19	Adjusted	3.836

The post Trump ve sporu s Fedem. Obchodní válka s Čínou přiostřuje. Boeing a Alibaba ve ztrátě. appeared first on LYNX Czech Republic.

Čtěte více

• Trumpův projev v Davosu pomohl koruně k dalšímu zpevnění. Je opět blízko svých maxim za celé období od přelomu let 2012 a 2013
  Koruna dnes posiluje jak vůči euru, tak dolaru. Vůči jednotné evropské měně zpevňuje do blízkosti svých maxim za celé období od přelomu let 2012 a 2013. Dnes se opět dostala pod úroveň 25,10, když se prodávala i za 25,07. Pod úrovní 25 korun za euro se ocitla naposledy v říjnu 2012. Nyní je prolomení této hranice velmi blízko a rozhodně jej nelze vyloučit, byť sázet na trvalejší setrvání kursu pod touto hranicí už je mnohem odvážnější.
• Trumpův tlak na Fed už trhy nerozhází a další impulsy chybějí. Akcie a dluhopisy i tak rostou
  Americký prezident, jako už několikrát, využil období krátce před důležitým oznámením z Fedu, aby na něj slovně zatlačil. Centrální banka by podle Donalda Trumpa měla snížit rychle sazby aspoň o jeden procentní bod. S tím trhy víceméně počítají, ale nové prohlášení je mohlo ještě více utvrdit ve víře, že pomoc přijde.
• Trumpův tweet rozbouřil globální finanční trhy
  Stačil jeden tweet, aby americký prezident Donald Trump opět rozbouřil relativně klidné globální finanční trhy. Namísto možných výnosů plynoucích z dlouho očekávané obchodní dohody mezi USA a Čínou, Donald Trump ohlásil zvýšení cel z deseti na 25 %. To se dotkne čínského dovozu v hodnotě 200 miliard dolarů.
• Trumpův tým plánuje zmírnit pravidla USA pro autonomní vozidla a podpořit robotaxi Tesly
  Trumpův tým plánuje uvolnit federální pravidla pro nasazení plně autonomních vozidel, což by mohlo výrazně pomoci společnosti Tesla a jejímu generálnímu řediteli Elonu Muskovi, který je velkým podporovatelem Trumpa. Současné federální regulace, které omezují výrobu a nasazení autonomních vozidel bez pedálů a volantu, představují hlavní překážku pro Teslu a další společnosti, jako jsou Waymo a General Motors.
• Trumpův úder na Mexiko je varováním i Česku. Zvyšuje riziko cel na evropská auta
  Miluji cla. Tak se americký prezident Donald Trump letos v únoru vyznal z jedné ze svých lásek. A letošní květen byl pro něj vskutku „měsícem lásky“. Lásky ke clům. Jeho májová láskyplnost však nevěstí nic laskavého pro zbytek světa, a už vůbec ne pro malé otevřené ekonomiky typu České republiky.
• Trumpův ústup a signály z Německa oživují trhy
  Trumpův ústup z výrazně protičínského postoje a signály Německa, že při jakémkoli náznaku recese dojde k fiskálnímu uvolnění, podpořily na začátku týdne postoj trhů. Důležitý týden má před sebou Itálie, stejně jako Fed, který bude následovat pátečním projevem guvernéra Powella.
• Trumpův ústupek dodal trhům sebevědomí
  Zasedání zemí G20 v japonské Ósace přineslo očekávaný výsledek: jednání mezi americkým prezidentem Trumpem a čínským prezidentem Si Ťin-Pchingem vedlo k ohlášení dalšího kola obchodních rozhovorů a odkladu nových cel na neurčito.
• Trumpův útok na Mexiko přiživil strach z recese a na trzích to podle toho vypadá
  Už včerejší odpolední obchodování bylo na hlavních trzích dost opatrné a pokles výnosů či růst zlata naznačoval obavy. Jak se ukázalo, byly na místě, neboť do hry se znovu rázně vložil americký prezident a pátek je pro trhy jednoznačně negativní.
• Trumpův zákaz cestování prudce oslabuje korunu. Poprvé od září 2019 oslabila nad 26 korun za euro
  Koruna dnes proti euru prudce oslabuje. Se začátkem evropského obchodování dnes skokově oslabila z úrovně kursu 25,80 až nad 26 korun za euro. Ocitla se tak na absolutně nejslabší úrovni vůči evropské jednotné měně od 2. září 2019. Poprvé od té doby znehodnotila právě nad hranici 26 korun za euro.
• Trump vedie v prieskumoch stávkových kancelárií, návrat averzie k riziku
  Napriek skutočnosti, že hlasy sa stále počítajú v mnohých štátoch a vo väčšine v súčasnosti vedie Biden, trh zaznamenáva výrazný ústup. Dolár získava, výnosy prudko klesajú a na ústupe sú aj futures na Wall Street.
• Trump vidí budoucnost obchodní dohody s Čínou optimisticky
  Americké akciové indexy uzavřely včerejší obchodování se ziskem. Indexy Dow Jones a S&P 500 shodně posílily o 0,6 % a technologický Nasdaq vzrostl o 1,1 %. V rámci širšího indexu S&P 500 se nejlépe vedlo technologickým firmám (+1,2 %). Na opačné straně se nejhůře umístil sektor zdravotní péče (-0,5 %). Trhům pomohla k růstu optimistická vyjádření amerického prezidenta Donalda Trumpa k obchodní válce s Čínou. Dle jeho slov se situace v poslední době zlepšuje a mohlo by dojít k uzavření obchodní dohody dříve, než by se dalo čekat. Druhým pozitivním faktorem bylo uzavření prozatímní obchodní dohody s Japonskem, která se týká především zemědělských a průmyslových produktů. Finální smlouva by měla v budoucnu následovat.
• Trump vítězí a s ním i doba nejistoty
  Donald Trump se stal 47. prezidentem USA a z volebního výsledku je jasné, že jednoznačně. Demokraté v čele s Kamalou Harris utrpěli značnou porážku. Donald Trump dokázal zbořit i tzv. modrou zeď a vyhrál i tam, kde většinou vítězí demokraté. Jaký dopad to bude mít na světovou ekonomiku? „S Donaldem Trumpem nastává pro světovou ekonomiku doba nejistoty a velmi bude záležet na tom, jaké kroky budou následovat. Pokud se opravdu rozhoří obchodní války napříč celým světem, může to být pro všechny poměrně těžké období. Velmi důležité také bude, jak se Trump postaví ke geopolitickým problémům, ať už na Ukrajině, nebo Blízkém východě,“ komentuje Tom Kadeřábek, vedoucí produktového oddělení Swiss Life Select.
• Trump v pátek další cla na Čínu neuvalí, jak plánoval. Trhy ale zatím nevěří, že už s obchodním válčením s Pekingem nadobro skončil
  Americký prezident Donald Trump v noci na dnešek středoevropského času rozhodl o prodloužení příměří v obchodní válce s Čínou. To znamená, že v pátek žádná dodatečná cla na čínské zboží neuvalí. Trhy si oddechly. Je to z jejich hlediska nepochybně dobrá zpráva, jakkoli je stále na místě značná míra střízlivosti. Pořád se toho může hodně pokazit.
• ⚔ Trump vs Biden – 1. kolo
  Do prezidentských volieb v USA zostáva len 5 týždňov a aj keď predvolebné prieskumy favorizujú Bidena, debaty môžu ešte všetko zmeniť. Prvá predvolebná debata (v stredu od 3:00) je veľmi očakávaná. Je potrebné sledovať tri kľúčové veci:
• Trump vyhrál, koruna padá, Stanjura může přepisovat rozpočet na příští rok, hrozí schodek přes 300 miliard. S Trumpem v Bílém domě může český rozpočet čelit ještě o desítky miliard vyššímu manku
  Výrazné navýšení cel představuje z hlediska české ekonomiky hlavní bezprostřední hrozbu plynoucí z dnešního znovuzvolení Donalda Trumpa americkým prezidentem. Trump v rámci předvolební kampaně prohlašoval, že zavede až 20procentní clo na dovoz z EU a 60procentní clo na dovoz z Číny. Oboje by českou ekonomiku zásadně poškodilo. Proto dnes koruna padá takřka nejvíce ze všech měn světa, o zhruba dvě procenta vůči americkému dolaru. Hůře už je na tom jen mexické peso a maďarský forint (viz graf Bloombergu níže). Hrozba cel a obecněji zhoršení podmínek mezinárodního obchodu by také českou vládu mohla dovést k přepsání rozpočtu na příští rok. Předpoklad růstu české ekonomiky čítající 2,7 procenta se nyní zdá být ještě více než dosud až příliš optimistický.
• Trump vyhráva v Arkansase, Biden vedie v Texase
  Podľa tlačovej agentúry AP, voľby v Arkansase vyhráva Trump (+6 hlasov). Biden má však výhodu v Ohiu (56 k 43 po spočítaní 51% hlasov) a Severnej Karolíne (54% k 45% po spočítaní 51% hlasov). V Texase sa spočítalo 50% hlasov pre Bidena oproti 48% po spočítaní 46% hlasov. Na Floride sa stále očakáva, že Trump zvíťazí. Predbežné výsledky z Pennsylvánie poukazujú na Bidena, aj keď mnoho komentátorov z Twitteru hovorí o tesnom skóre oboch kandidátov.
• Trump vyhráva v Indiane a Kentucky. Podľa CNN sa zverejnenie niektorých výsledkov oneskorí
  Zatiaľ žiadne prekvapenie. Podľa CNN Trump vedie nad Bidenom v Indiane 68% ku 29%. V roku 2016 boli výsledky 56,5% pre Trumpa a 37,5% pre Clintonovú. Naopak v Kentucky výsledky z 2% volebných miestností poukazujú na Trumpovu výhodu 67,5% k 31,1%. Ani tu sa nejedná o prekvapenie.
• Trump využil slabšího růstu čínského HDP k podpoře obchodní dohody
  Akciové trhy ve Spojených státech dnes po prodlouženém víkendu zahájí obchodování. Výsledková sezóna je v plném proudu. Jen tento týden bude reportovat téměř šedesát společností v rámci širšího indexu S&P 500. Včera udělil francouzský úřad pro ochranu dat pokutu ve výši 50 mil. EUR společnosti Google za porušení regulace na ochranu dat GDPR. Důvodem bylo, že uživatelé neměli zcela jasný a jednoduchý přístup ke svému souhlasu především v oblasti personalizace reklamního obsahu a nemohli tak tento souhlas lehce odvolat. Pokuta nedosahuje ani jedné desetiny procenta celkových tržeb společnosti za rok 2017. Vzhledem k relativně malému dopadu do hospodaření společnosti neočekáváme zásadnější vliv na dnešní cenu akcií.
• Trump vyzval OPEC k rastu produkcie ropy. Cena čierneho zlata klesá
  Ceny ropy zaznamenali prepad po tom, čo vo štvrtok prezident USA Donald Trump vyzval OPEC k rastu produkcie ropy. Na svojom Twitterovom účte zverejnil: „je veľmi dôležité, aby OPEC zvýšil produkciu ropy. Svetové trhy sú krehké a ceny ropy sú vysoko“. OPEC pristúpil k obmedzeniu produkcie začiatkom roka 2019, kvôli podpore cien ropy. Produkcia ropy členov OPEC klesla od začiatku roka o takmer 3 milióny barelov denne, čo predstavuje zníženie o takmer 10%. Ropa WTI sa od polovice marca obchoduje v pásme od 58 usd/bbl do 60 usd/bbl. V prípade udržania supportu na úrovni 58 usd/bbl, by sa mohla ropa v najbližších dňoch pokúsiť o prerazenie pásma smerom nahor.
• Trump zakázal obchody s vlastníky TikToku a WeChatu
  Americký prezident Donald Trump vydal exekutivní příkaz, kterým Američanům zakázal blíže nespecifikované obchodní transakce s čínskými společnostmi, které vlastní platformy TikTok a WeChat. Trumpovo nařízení začne platit za 45 dnů, napsala agentura Reuters.