Globální trhy opět sledují centrální bankéře

Čtěte více

• Globální problémy s bydlením se začínají projevovat
  BYDLENÍ: Vlivem agresivního zvyšování úrokových sazeb na úroveň, která byla naposledy zaznamenána před více než deseti lety, jsou nemovitosti celosvětově pod tlakem. Globální akcie realitních společností se letos propadly o 24 %, což je horší než 17% propad širších akcií, přičemž REITS zaměřené na bydlení jsou téměř nejslabší. Rostoucí úrokové sazby zhoršily již tak vysoké ceny bydlení, úroveň zadlužení a jen částečné pandemické oživení na mnoha trzích. S dalším zvyšováním sazeb ve většině zemí se tyto fundamentální tlaky budou jen zvyšovat. Investoři se však mohou snažit přeorientovat na tradiční úrokové tituly citlivé na úrokové sazby, jako jsou REITS, pokud se snížení sazeb Fedu začne jasněji projevovat později v roce 2023.
• Globální recese je za dveřmi
  Podle průzkumu společnosti Bank of America Merrill Lynch – BAML přinesl své výsledky. Podle něj téměř 38 % investorů očekává, že se světová ekonomika během roku znovu dostane do recese. Jde o nejvyšší podíl respondentů předpovídajících globální recesi za 10 let. Podíl respondentů očekávajících recesi se tak zvýšil ze 34 % v srpnovém průzkumu na stávajících 38 %. Asi 59 % respondentů však zůstává zcela klidná a považuje recesi za velmi nepravděpodobnou. Zřejmě si ji ani nedokážou představit. Výsledky zveřejnila agentura Reuters.
• Globální recese se blíží. Přehled USD, EUR, GBP
  Údaje CFTC odrážejí výrazné zhoršení sentimentu vůči americkému dolaru. Celková krátká pozice na USD se během vykazovaného týdne zvýšila o 7,39 miliardy a dosáhla -19,88 miliardy, což představuje největší týdenní změnu od roku 2020 a nejvyšší medvědí bias od roku 2021.
• Globální rizika ohrožují ekonomiku eurozóny
  „Evropské akcie na zprávy z Evropské centrální banky reagují mírným růstem. Bankovní sektor však odepsal své úvodní zisky a euro vůči dolaru ztrácí,“ říká Senior Equity Trader BHS Kamil Bednář.
• Globální rizika v roce 2020
  „Do roku 2020 vstupujeme s celou řadou nedořešených konfliktů, které mohou výrazně ovlivnit kondici globální ekonomiky. Pro hospodářský rozvoj je více než kdy jindy důležité, aby se světoví státníci dohodli na společném postupu v klíčových otázkách. Bez potřebné stability bude zadušena investiční aktivita firem, na které závisí budoucí ekonomická prosperita,“ říká hlavní ekonom BHS Štěpán Křeček.
• Globální spotřeba uhlí bude podle IEA letos na rekordu, silná je poptávka v Číně
  Globální spotřeba uhlí bude letos rekordní. Vysoká poptávka po něm stále zůstává v rozvíjejících se zemích, jako je Čína, Indie a Indonésie. Ve své zprávě o tom informuje Mezinárodní agentura pro energii (IEA). Očekává se, že spotřeba uhlí klesne až v roce 2026.
• Globální stagflace je tu
  Stagflace představuje takový makroekonomický vývoj, kdy se zároveň kombinuje silně zvýšená inflace výrazně nad inflačními cíli centrálních bank s velice malátnou dynamikou HDP s možností ekonomické recese. Západní svět naposledy stagflaci zažil na přelomu 70. a 80. let minulého století.
• Globální sucho dělá z vody ‚‚modré zlato‘‘
  SUCHO: Téměř 60 % území USA je nyní postiženo suchem, což je nejvíce za posledních deset let a dvojnásobek průměru. Třetina země se potýká se závažným, výjimečným nebo extrémním suchem (viz graf). Podobně 64 % Spojeného království a Evropy je pod výstrahou nebo varováním před suchem a Čína zažívá nejhorší vlnu veder a sucha za posledních šest desetiletí. Investiční dopady jsou zde rozsáhlé, od krátkodobého růstu cen potravin až po dlouhodobější zaměření na ceny a využívání vody. Odhaduje se, že méně než 0,5 % světové vody tvoří sladká voda, a proto ji někteří nazývají ‚‚modrým zlatem‘‘.
• Globální trhy čekají na americkou inflaci
  Pokračující holubičí rétorika ECB neměla na eurodolar výraznější vliv a tak měnový pár vyhlíží zítřejší americká inflační čísla. Připomeňme, že včera promluvil hlavní ekonom P. Lane, který uvedl, že úrokové sazby nebudou reagovat na šoky, které odezní a že jednorázový posun mezd neznačí nový inflační trend. Rétorika ECB je nyní také v ostrém rozporu s komunikací Bank o England, která se halí do jestřábího hávu a trh již očekává, že britská centrální banka zvýší v prosinci úrokové sazby. Netřeba dodávat, že libra z toho profituje, resp. zpevňuje proti euru.
• Globální trhy čekají na data CPI: akcie klesají a dolar je pod tlakem kvůli situaci v Číně.
  Dolar mezitím čelil tlaku v podobě zpráv z Číny. Zprávy naznačovaly, že čínská ekonomika prochází deflací, což mezi účastníky trhu vyvolává určité obavy. Evropský akciový trh získal určitou podporu díky daňovým ujištěním od italských bank. Ceny ropy zároveň vzrostly na nejvyšší úroveň od ledna kvůli nedostatku nabídky. Na pozadí těchto zpráv některé velké společnosti vykázaly růst na Wall Street. Akcie Dow Inc přidaly 0,96 % a uzavřely na 55,54. Akcie Honeywell International vzrostly o 0,85 % a dosáhly 189,24, zatímco Caterpillar Inc vzrostly o 0,58 % a skončily na 284,53. Akciový trh byl dnes plný intenzivních pohybů, některým korporacím se dařily, jiné čelily tlaku.
• Globální trhy pokračují v poklesu
  Americké akciové trhy pokračují ve včerejším poklesu. Index Dow Jones klesá o 1,3 %, S&P 500 ztrácí 1,1 % a technologický Nasdaq odepisuje 1,4 % ze své hodnoty. V rámci širšího indexu S&P 500 se nedaří ani jednomu sektoru. Nejhlubší ztrátu 1,8 % si připisují zpracovatelé komodit. Na trzích pokračuje napětí z očekávání vývoje obchodní války mezi Spojenými státy a Čínou.
• Globální trhy se zhroutily, pár USD/JPY bude pokračovat v poklesu, zatímco ceny ropy vzhledem k rusko-ukrajinské krizi rostou
  Zahájení speciální ruské vojenské operace na východě Ukrajiny k "denacifikaci" a "demilitarizaci" ve čtvrtek brzy ráno vyvolalo kolaps světových trhů. Akciové trhy v asijsko-pacifickém regionu dnes ráno klesly o více než 2,0 %. Výrazně klesají i futures na hlavní evropské a americké akciové indexy.
• Globální trhy vykazují kvůli nejistotě smíšenou dynamiku
  Globální trhy nadále vykazují smíšenou dynamiku a zůstávají silně ovlivněny nejistotou, která jim brání v propadu nebo růstu.
• Globální vyhlídky: Trumpovo vítězství neznamená zásadní průlom
  Otázka, která nyní zaměstnává většinu investorů, je, zda vítězství Donalda Trumpa představuje z hlediska finančních trhů skutečný průlom. Zatím je odpověď NE. Nikdo nedokáže říct, jaká přesně opatření nově zvolený prezident zavede ve chvíli, kdy nastoupí do úřadu, dokonce ani on sám ne.
• Globální výprodeje se nevyhnuly trhům ani v pondělí
  Nejslabším indexem, i když ne nějak výrazně, byl technologický Nasdaq Composite, který umazal necelé 4 %. O málo lépe se vedlo průmyslovému Dow Jones Industrial Average, jenž odepsal zhruba 3 %. Pořádný sešup nyní zažívají investoři akcií Nvidia, která se i včera poměrně výrazně propadla. Od nejvyšší úrovně, které akcie dosáhly 18. června, tak již nechaly v trhu přes 25 %. AMD při pondělním obchodování jako jedna z mála akcií posílila, a to cirka o 2 %. Apple zakončil obchodování ve ztrátě okolo 6 %, Bank of America klesla o cca 3 % a akcie Berkshire se rovněž propadly.
• Globální výzvy: rostoucí ceny ropy v reakci na krizi v Gaze a údaje ze Spojených států
  Ceny ropy ve čtvrtek poté, co Izrael odmítl příměří, které mu nabídlo hnutí HAMAS, vzrostly kvůli obavám z možného rozšíření konfliktu na Blízkém východě o více než 3 %.
• Globální zásoby cukru se znovu blíží historickému minimu
  Dle odhadu amerického ministerstva zemědělství (USDA) by se mohly globální zásoby cukru při poklesu o odhadovaných 13 miliónů tun v průběhu stávající a následující sezóny přiblížit historickému minimu. Tomuto předpokladu napomáhá i stávající situace v Číně, kde by konec podpory na pěstování cukrové třtiny měl v průběhu stávající sezóny mít za následek nárůst importu cukru na historické maximum.
• Globální žebříček TOP-1000 – americké firmy jsou na burze úspěšnější
  Americké firmy, které se obchodují na burze, mají vyšší zisky i obrat než Evropské společnosti. Z firem v globálním žebříčku TOP-1000 jasně vedou společnosti z USA.
• Globálny obchod v druhom kvartáli klesol. A mal by klesať ďalej.
  Svetový obchod začína pociťovať obchodné vojny. V druhom kvartáli klesol objem svetového obchodu prvý krát od roku 2016. V tom čase však bol primárnym dôvodom prepad cien ropy, ktorá tvorí nemalú časť globálneho obchodu.
• Globálny rast priemyselnej výroby výrazne spomaľuje. Nad vodou ju držia USA a Čína.
  Dnes dorazili z USA októbrové čísla z priemyselnej výroby. Jej medziročný rast spomalil z 5,6% na 4,1%. Stále je to však jedna z najvyšších úrovní od pokrízového oživenia v roku 2011. O zvyšku sveta sa to však povedať nedá. Keď sa pozrieme na 10 najväčších vyspelých ekonomík bez USA, tak medziročný rast ich priemyselnej výroby spomalil k nule a aktuálne je zhruba na úrovni rokov 2015-2016, kedy globálna ekonomika zažila menšie spomalenie. Keď sa pozrieme na top 10 vyspelých ekonomík vrátane USA, tak je rast priemyselnej výroby stále veľmi solídny, dá sa teda povedať, že priemyselnú výrobu vo vyspelých krajinách stále ťahá vývoj v USA.