Trhy tráví události posledních týdnů.

Čtěte více

• Trhy sú pokojné, čaká sa na americké HDP
  Na devízových trhoch ostáva pod menším tlakom euro. Dôvodom je včerajšie zasadnutie ECB, ktoré neprinieslo vôbec nič nové. Viacero obchodníkov totiž stále (z nejakého mne neznámeho dôvodu) očakáva, že ECB začne v budúcom roku dvíhať sadzby relatívne rýchlym tempom. Po včerajšom zasadnutí ECB sa táto možnosť ešte viac vzdialila. Pred zasadnutím ECB prideľovali trhy pravdepodobnosť zvýšeniu sadzieb do júna 2019 25%, dnes to je už len 14%. Práve pokles týchto očakávaní stojí za tlakom na euro. EURUSD sa blíži k úrovni 1,16.
• Trhy sú pred FOMC minutes pod tlakom
  Po otvorení USA pred dôležitou menovou udalosťou na trhu prevláda negatívny sentiment. Fed zverejní FOMC minutes od októbrového zasadania o 19:00. Zápisnica pravdepodobne zopakuje podtón nedávneho vyhlásenia, že súčasný postoj menovej politiky je primeraný a nie je potrebné ďalšie uvoľňovanie. Okrem toho sa uskutoční verejné vypočúvanie prezidenta Trumpa. Akciové trhy preto môžu zostať pod tlakom.
• Trhy sužuje nervozita z hrozící obchodní války
  Americkým trhům se ve čtvrtek příliš nedařilo. Index Dow Jones vzrostl o 0,4 %, S&P 500 ztratil 0,1 % a technologický Nasdaq si pohoršil dokonce o 0,7 %. Nejvíce táhly indexy dolů technologické firmy (-1,1 %), když většina nejvýznamnějších hráčů v oboru ztrácela. Facebook přišel o 1,7 % hodnoty a Google o 1,1 %. Naopak se vedlo energetickým společnostem (+1,6 %) a telekomunikačním firmám (+1,2 %). Celkově trhy trpí nervozitou vyvolanou hrozící obchodní válkou mezi USA a zbytkem světa. Stále se vyčkává, s jakými odvetnými opatřeními přijdou Kanada a EU. Trhy na to reagují nevalnými pohyby nahoru a dolů, kde chybí jasné momentum pohybu.
• Trhy teď sází na masivní zásah centrálních bank, jinak hrozí kvůli koronaviru jejich kolaps
  Trhy se po katastrofálním minulém týdnu, nejhorším od roku 2008, „otřepaly“. Koronavirová panika polevuje. Ale jen díky sázce burz, že do hry vstoupí světově významné centrální banky a začnou poskytovat extra likviditu čili tisknout dodatečné miliardy dolarů, eur či jenů.
• Trhy tento týden zaměří pozornost na slyšení Yellenové
  Páteční zpráva o zaměstnanosti nakonec přinesla ty správné údaje, které podpořily další zvyšování sazeb Fedu v letošním roce, pokud vše ostatní zůstane...
• Trhy těsně před Fedem už nejsou tak optimistické, přesto zůstávají zranitelné. Akcie a výnosy klesají
  Necelé dvě hodiny před zprávami z Fedu se hlavních finančních trhů drží lehce negativní sentiment. Akcie v USA klesají zatím mírně na rozdíl od značného poklesu těch evropských. Stále sledujeme zvýšený zájem o bezpečné státní dluhopisy, zatímco ty rizikovější jsou pod lehkým tlakem. Euro začalo proti dolaru lehce sílit, ale posun na 1,1360 nesvědčí o podstatné změně na trhu.
• Trhy těsně unikly pádu z útesu, a tak se dnes drží svého optimismu
  Tvrdý brexit v britském parlamentu podle očekávání neprošel. Hlasování bylo ale překvapivě těsné a od velkého šoku nás dělily 4 hlasy. Ty mohly rozhodnout o opuštění EU bez dohody a zároveň o propadu libry, výprodeji rizika a horečném přehodnocování výhledů. Naštěstí se tak nestalo, a tak se posouváme k dalšímu hlasování, tentokrát o odložení brexitu. A to je o poznání lákavější varianta, která dnes ráno vybízí libru k růstu a zlepšuje náladu i na eurodolaru či akciích.
• 📊Trhy testujú rozhodujúce úrovne
  Sviatok práce sa oslavuje v rôzne dni na celom svete, ale v mnohých prípadoch pripadne na začiatok mája. V dôsledku toho sa trhy môžu správať nepokojne v časoch obmedzeného obchodného objemu. Pre začiatočníkov stojí za to venovať pozornosť dvojici EURUSD, ktorá sa odrazila od klesajúcej trendovej čiary a snaží sa zostať nad úrovňou 1,20:
• Trhy trápí spíš Trump než Itálie. Eurodolar se drží
  Finanční trhy ráno částečně zasáhly výsledky italských parlamentních voleb. Efekt je znát na italských aktivech - tamní akcie i dluhopisy zamířily dolů. Evropa či svět ovšem obavy z možných podob nové italské vlády zaznamenaly pouze okrajově.
• Trhy tráví události posledních týdnů.
  Poslední obchodní týden byl nasycen důležitými ekonomickými události a publikaci makroekonomických statistických dat, ...
• Trhy Trumpovo odsouzení nezneklidnilo, počítaly s ním. Za Trumpem stojí také Wall Street a bohatí finančníci, učaroval jim slibem snížit daně
  Trhy zatím výrazněji nereagují na včerejší odsouzení amerického exprezidenta Donalda Trumpa – historicky první v trestním procesu. To, že porota takový přelomový verdikt vyřkne, investoři víceméně čekali, takže už jej do cen akcií a dalších aktiv promítli. Zneklidnilo by je až to, pokud by se vlivem verdiktu začaly preference veřejnosti od Trumpa zásadněji odklánět ve prospěch jeho rivala v letošním boji o Bílý dům, stávajícího prezidenta Joea Bidena.
• Trhy uklidňuje jistota
  „Nebezpečí je reálné, ale strach je pouhou volbou“. Takový citát může vystihovat aktuální náladu na trzích. Trhy setřásly nervozitu, kterou přinesla ohromná míra nejistoty spojená s invazí Ruska na Ukrajinu. Ta totiž způsobila úvodní mohutné výprodeje na finančních trzích, ale dnes sledujeme na trzích naprostý opak. Futures na americké indexy naznačují, že akcie otevřou výše a navážou tak na včerejší comeback z červených čísel. To vše navzdory dalšímu postupu ruské armády na Ukrajině. Kde se bere aktuální risk-on sentiment?
• Trhy ukončily minulý týden na pozitivní vlně
  Zámořské trhy zakončily minulý týden solidním růstem a navázaly tak na sérii z posledních dvou dnů. Nejširší index S&P 500 přidal 1,5 % a technologický Nasdaq dokonce překonal 2% hranici. Ze sektorů se nejvíce dařilo komunikačním technologiím a energetice (+2,5 % resp. +2,4 %). Všechny sektory zakončily obchodní den v zelených číslech, nejméně se ale dařilo utilitám (+0,4 %). Společnost Docusign narostla o 10,5 %. Zbrojařská společnost Smith & Wesson ztratila 6,3 %. Zscaler přidal 21,9 %. T-Mobile US po volatilnější obchodní seanci zakončil obchodní den v lehkém plusu +0,2 %. Virgin Galactic poklesl o 4,3 %.
• Trhy uprostřed rozhovorů o Ukrajině rostou, večer bude Fed
  Zprávy o pokroku v jednáních mezi Ruskem a Ukrajinou pomáhají dnes nahoru akciovým trhům na obou stranách Atlantiku. Wall Street se může těšit ještě na výsledek dvoudenního zasedání amerického centrální banky, jejíž měnový výbor poprvé od roku 2018 zvedne úrokové sazby. Trh počítá se zvýšení základní sazby o čtvrt procentního bodu. Americký dolar v průběhu dneška oslabuje, měnový pár je kolem 1,10 EURUSD.
• Trhy USA: černé pondělí
  Akcie ve Spojených státech včera zažily další den silných výprodejů. Index S&P 500 klesl k nejnižší úrovni od března 2021, a to v důsledku ztrát energetických a technologických společností. Nebyl ušetřen ani big tech jako je například Amazon, který klesl o více jak 5 %, výrobce elektrických aut Tesla o více jak osm procent. Vyhlídky amerických akcií nejsou nijak zvlášť růžové a to ani v případě, že se podaří zabránit recesi. Wall Street závěr: Dow Jones -2,0 %; S&P -3,2 %; Nasdaq Composite - 4,3 %.
• Trhy už prideľujú trom zvýšeniam sadzieb v USA v tomto roku pravdepodobnosť viac ako 45%. Dolár je aj napriek tomu pod tlakom.
  Výnosy z desaťročných amerických dlhopisov v minulom týždni prekonali okrúhlu hranicu 2,5% p.a. Nahor ich vytiahla vyššia dôvera voči schopnosti FEDu zvyšovať úrokové sadzby. Ukazuje to graf nižšie, v ktorom je popri výnosoch aj cena kontraktu sadzbu FEDu o rok. Medzera medzi vývojom týchto dvoch aktív sa teda čiastočne uzavrela. Stále však nie je úplne zatvorená, vývoj futures kontraktu na sadzbu FEDu naznačuje, že by výnosy mohli ísť až nad 2,6%.
• Trhy v asijsko-pacifickém regionu zahájily týden růstem
  Zkrácená páteční seance ve Spojených státech kvůli čtvrtečnímu Dni díkuvzdání skončila v červeném. Index S&P 500 uzavřel o dvě třetiny procenta níže ve srovnání s předchozím závěrečným kurzem. V pátek se nejhůře dařilo energetickým titulům, které kvůli klesajícím cenám ropy přišly o 3,3 %. Naopak nejúspěšnějším odvětvím byli prodejci spotřebního zboží (+0,3 %).
• Trhy včera klesaly kvůli špatným hospodářským výsledkům firem
  Úterní obchodování na americkém akciovém trhu opět skončilo ztrátově. Trhům se však podařilo v průběhu seance významně zkorigovat poklesy z počátku obchodování, kdy indexy padaly o více jak 1,5 %. Trhy byly nejdříve zaskočeny špatnými výsledky velkých podniků jako 3M či Caterpillar. Právě u Caterpillaru došlo k poklesu ziskovosti z důvodu vyšších cen vstupů. Management společnosti udal jako důvod obchodní války a zavedená dovozní cla na ocel. Máme tedy jeden z prvních přímých důkazů negativního dopadu obchodních válek na hospodaření společností. Včerejší náladě nepřispělo ani prohlášení amerického prezidenta Donalda Trumpa, že uvalí dovozní cla na každou zemi, která nenabídne Spojeným státům spravedlivou obchodní dohodu. Průmyslový Dow Jones oslabil o 0,5 %, S&P 500 ztratil 0,6 % a technologický Nasdaq si pohoršil o 0,4 %. Nedařilo se především energetickým společnostem (-2,7 %), jejichž cena akcií reagovala na propady cen ropy. Ta včera oslabila přibližně o 3 USD za barel. Největší zisk ve výši 0,7 % se podařilo vybojovat realitním developerům.
• Trhy v červnu zaznamenaly mírný růst
  Většina podílových fondů dosáhla v červnu v rámci Broker Consulting Indexu mírného růstu. Nejvýkonnější byly v uvedeném měsíci akciové fondy, které kvůli posilování na americkém, evropském a zejména pak japonském trhu rostly v průměru o 2,88 procenta. Pokles o 0,39 procentního bodu byl z důvodu předpokládaného ochlazení realitního trhu naopak charakteristický pro nemovitostní fondy.
• Trhy věří ve znatelný růst inflace. Mýlí se
  Dluhopisový trh podle všeho věří, že vysoká inflace je již za rohem. Když trhy zjistily, že americké volby vyhrál Donald Trump, výnosy dluhopisů prudce vzrostly a existují pro to dva hlavní důvody. Kdyby vyhrála Clintonová, republikáni by jí v Kongresu pravděpodobně zablokovali všechno, co by se pokoušela udělat, podobně, jako to blokovali Obamovi. Ovšem Trumpovy plány na investice do infrastruktury pravděpodobně schváleny budou. A s jeho zvolením také vzrostla pravděpodobnost velkého snížení daní a naopak růstu rozpočtových deficitů. Obojí se promítne do silnější agregátní poptávky a cenového růstu.