Ekonomický kalendář: Investoři se soustředí na data z amerického trhu práce a geopolitiku

Čtěte více

• Ekonomický kalendář: Inflace v Kanadě, maloobchodní tržby v USA
  Začátek úterní seance na evropských trzích probíhá relativně dobře, nicméně rozsah rally, který signalizovaly futures před začátkem seance, byl téměř zcela vymazán. Německý DAX aktuálně ztrácí 0,05 % a EU50 si připisuje 0,07 %. Tématy asijské seance a období před jejím zahájením v Evropě byly údaje ze Spojeného království, Japonska a Číny. Podrobnější informace naleznete v příspěvku Ranní shrnutí(15.08.2023).
• Ekonomický kalendář: Inflace v USA bude dominovat trhu 🔎
  V dnešním makroekonomickém kalendáři je naplánována v podstatě jediná důležitá událost – inflace v USA. Ta bude stačit ke zvýšení volatility na hlavních měnových párech a k zahájení pohybu indexů. Očekává se, že inflace CPI vzroste na 3,6 % meziročně, což bude znamenat druhý meziměsíční nárůst v řadě po červnovém minimu místní inflace na úrovni 3,0 % meziročně. Všimněme si, že na meziměsíční bázi se očekává vzestup inflace až o 0,6 %, což je ve srovnání s průměrem poměrně velký nárůst. Mezitím se očekává, že jádrová inflace klesne z 4,7 % v minulém měsíci na 4,3 % v srpnu.
• Ekonomický kalendář: Inflace v USA před námi!💡
  Klíčovou událostí dne je čtení údajů o inflaci CPI v USA. Jedná se o první ze dvou zpráv před dalším zasedáním FEDu v září. Reakce trhu by mohla být významná. Dosud trh reagoval na předchozí čtení růstem, protože údaje byly obvykle od poloviny roku 2022 pod očekáváním a celkový trend byl klesající. Dnešní zveřejnění předpokládá první zvýšení inflace CPI na 3,3 % r/r z předchozího údaje 3,0 % r/r a jádrové inflace na nezměněné úrovni 4,8 % r/r. Tato a další zpráva o CPI by měly ukázat, zda bude trend pokračovat směrem dolů, nebo zda skutečně dojde k mírnému oživení.
• Ekonomický kalendář: Inflace v USA v centru pozornosti
  Evropské indexy zahájily dnešní obchodování poklesem, a to navzdory včerejšímu smíšenému obchodování na Wall Street a dnešnímu optimistickému obchodování v Asii. Německý DAX klesá o 0,5 %, britský FTSE 100 se obchoduje o 0,2 % níže, francouzský CAC40 klesá o 0,3 % a nizozemský AEX se propadá o téměř 0,8 %.
• Ekonomický kalendář: Inflace z Evropy a makro ze Severní ameriky
  Investorům bude na konci týdne nabídnuta zajímavá řádka makrodat. První na řadu přijdou indexy spotřebitelských cen z Itálie (11:00) a z Německa (14:00), která jsou vodítkem pro následná inflační data za celou eurozónu. Italská data by měla vykázat mírné zpomalení, a to i ve své jádrové podobě. V případě německých statistik bychom se měli dočkat výraznějšího pohybu - poklesu z 2 % y/y v dubnu na 1,6 % y/y v květnu. Vzpomeňme si, že předchozí data z tohoto týdne ze Španělska a Francie také ukázala zpomalení.
• Ekonomický kalendář: Inflace z Kanady a data z trhu s bydlením v USA
  Evropské trhy otevřely standardní seanci v blízkosti nulového zhodnocení. Asijským trhům se nepodařilo navázat na včerejší růstovou seanci na Wall Street a viděli jsme smíšené výsledky. Podobný průběh bychom mohli čekat také po otevření Evropy. Ekonomický kalendář dnes nabídne některé zajímavé makro, nicméně nejedná se o data č. 1. Budou zveřejněny statistiky z trhu s bydlením - stavební povolení a stavba nových domů. Odpoledne jsou pak ještě na programu inflační čísla z Kanady za duben a pravidelné zásoby ropy.
• Ekonomický kalendář: Inflace z USA a žádosti o podporu v nezaměstnanosti v centru pozornosti trhů
  Futures na evropské indexy posilují po pozitivní asijské seanci, během níž čínské indexy zastavily výprodej a japonské indexy opět vzrostly. Zisky zaznamenáváme také na futures na Wall Street, kde včera Williams z Fedu zdůraznil, že měnová politika je restriktivní a bude vyžadovat normalizaci v roce 2024, spolu s úvahami o ukončení programu QT. Nejdůležitějším zveřejněním dne bude samozřejmě údaj o inflaci CPI ze Spojených států, doplněný o údaje z žádostí o podporu v nezaměstnanosti. Trhy v obou případech očekávají mírně vyšší hodnoty než dříve.
• Ekonomický kalendář: Inflační očekávání v USA a výsledky nejvýznamnějších amerických bank
  Wall Street se velmi rychle zotavila ze středečního výprodeje způsobeného vyššími údaji o indexu spotřebitelských cen, ačkoli výsledky srovnávacích testů mohou být poněkud zavádějící, protože široký akciový sentiment mimo největší technologické akcie zůstává slabší. Dnes se pozornost přesune na výsledky finančního sektoru, kde bude trh věnovat pozornost úrokovým ziskům bank, ale zejména potenciálním rezervám na ztráty z úvěrů, které by mohly naznačovat, že instituce očekávají oslabení spotřebitelů. V 16:00 budou zveřejněny údaje z Michiganu, kde se pozornost zaměří zejména na inflační očekávání, jejichž zvýšení by mohlo vyvolat větší otazník nad dynamikou inflace v zámoří.
• Ekonomický kalendář: Investoři čekají na Trumpův projev
  10:30 - Velká Británie, Data z trhu práce za září. Včera byla zveřejněna data HDP za Q3 za září, která skončila pod očekávání. Nicméně výrazný dopad na libře jsme nepocítili. Daleko větší vliv mají v těchto dnech s nadcházejícími parlamentními volbami politické faktory. Výsledky dnešních dat sice budou dalším vstupem pro britskou libru, zásadních pohybů bychom se však dočkat nemuseli. Růst mezd i míra nezaměstnanosti by měly zůstat nezměněny. Počet lidí pobírající benefity v nezaměstnanosti by měl mírně vzrůst - z 21 tisíc na 24 tisíc.
• Ekonomický kalendář: Investoři čekají na výsledky statistik žádostí o podporu v USA
  Evropské akciové trhy otevřely v poklidu poblíž včerejšího závěru po nevýrazné asijské seanci. Už v 8. hodin bylo zveřejněno britské HDP, které v Q2 vzrostlo o 4,8 % z poklesu o 1,6 % v prvním čtvrtletí. Odpoledne je na programu index cen výrobců a statistiky žádostí o podporu v USA. Po silném NFP reportu by se pokles žádostí o podporu měl setkat s pozitivní odezvou USD, protože čas na utahování měnové politiky by se opět přiblížil. Včerejší statistiky inflace CPI úplně nevyjasnily další kroky Fedu a dnes uvidíme, co k tomu dodá index cen výrobců.
• Ekonomický kalendář: Investoři se zaměřují na data z trhu práce!
  Futures na hlavních akciových indexech ze starého kontinentu ukazují na mírně vyšší otevření dnešní peněžní seance v Evropě. Rozsah nárůstů se však v tuto chvíli zdá být malý, kvůli slabému obchodování s indexy v Asii a USA. O něco lepší sentiment dnes přinesla data německé průmyslové výroby, která poněkud narušila pokračující narativ globální recese a ukázala robustní růst výroby v zemi. Na devizovém trhu vidíme odliv do japonského jenu a amerického dolaru. Energetické komodity a kryptoměny jsou dnes ráno pod tlakem. Dluhopisovému trhu se daří relativně dobře, nabírá na vlně dynamických poklesů výnosů.
• Ekonomický kalendář: ISM a Powell
  První květnový týden začíná prázdninami v Číně a Japonsku, které se protáhnou v pořadí do středy a čtvrtka. Nicméně v průběhu celého týdne nás čekají důležitá data. Již dnes odpoledne je na programu výrobní index ISM z USA a nejdůležitějšími statistikami týdne bude páteční NFP. Americká data rozhodují, kdy Fed začne přemýšlet o utahování měnové politiky.
• Ekonomický kalendář: ISM čísla na začátek nabitého týdne
  Pondělní ráno je na trzích velmi klidné, protože většina trhů v Evropě a některé v Asii jsou zavřené. Futures na americké indexy se obchodují, ale nedochází zde k žádné akci a FX pohyby jsou omezené. To vše se však může během týdne dramaticky změnit. S prvotřídní zprávou NFP získáme spoustu dat, zisky včetně velmi očekávané zprávy od Applu, ale většina pozornosti bude věnována centrálním bankám – Fedu a ECB.
• Ekonomický kalendář: ISM PMI ve službách v centru pozornosti
  Na finančních trzích se chystáme zahájit evropskou fázi středeční seance. Nálada na trzích je dnes mírně zhoršená poté, co akcie společnosti Alphabet ztratily více než 7,5 % po zveřejnění nižších než očekávaných čtvrtletních výsledků a akcie v Číně ztratily kvůli zrušení amerických celních úlev na zahraniční balíčky vstupující do USA pod 800 USD.
• Ekonomický kalendář: ISM ve výrobě, jádrová PCE inflace v centru pozornosti
  Předseda Fedu Powell včera večer poslal akciové trhy do vzduchu, když výrazně naznačil zmírnění tempa zpřísňování měnové politiky, což investory přesvědčilo, že zvýšení sazeb o 50 bb je nyní základním scénářem prosincového zasedání. S blížícím se otevřením evropské peněžní seance akcie část zisků odevzdaly. Nicméně futures na DAX stále naznačují, že německý index otevře přibližně 150 bodů nad včerejším hotovostním závěrem. Dovish Powell měl také silný dopad na americký dolar, který dnes zůstává nejhorší měnou G10.
• Ekonomický kalendář: ISM ve zpracovatelském průmyslu, konečné PMI ve zpracovatelském průmyslu
  Futures na evropské indexy naznačují, že dnešní peněžní seanci na starém kontinentu otevřou beze změny nebo mírně výše. Stane se tak po dnešním optimistickém obchodování v Asii, kdy většina hlavních indexů z regionu posílila o více než 1 %. Zdá se, že s blížícím se otevřením evropské seance se investoři začínají více vyhýbat riziku a futures na akcie a euro klesají. EURUSD dnes ráno klesl zpět pod hranici 1,09, ale tento pohyb nebyl doprovázen žádnou konkrétní zprávou.
• Ekonomický kalendář: ISM výrobní index, EIA zásoby plynu
  Futures trhy dnes naznařují na nižší otevření evropské hotovostní seance. Nálada na globálním trhu zůstává špatná, když indexy z Wall Street včera zaznamenaly čtvrtou slabší seanci v řadě. Averzi k riziku lze také zaznamenat na trhu s kryptoměnami, kde se všechny hlavní měny stahují zpět, přičemž bitcoin testuje oblast 20 000 USD.
• Ekonomický kalendář: ISM z výrobního sektoru přitahuje pozornost
  10:30 - PMI ze stavebnictví z Velké Británie za srpen: Výrobní PMI z Velké Británie včera výrazně zklamalo. Konsenzus pro PMI ve stavebnictví však hovoří o mírném zlepšení - na 46,5 z 45,3
• Ekonomický kalendář: Jednání o Brexitu stále zvyšuje rizikovou averzi na trzích
  Evropa dnes otevřela do negativního teritoria po nejednoznačných výsledcích včerejší Wall Street a asijské seance. Dnes probíhá druhý den summitu EU, ale zástupci už dosáhli kompromisu v otázce rozpočtu i záchranného fondu EU. Pesimismus však převažuje v otázce Brexitu. Nedohoda je stále pravděpodobnějším scénářem, i když velká část trhu stále sází na dohodu "v poslední minutě". Dnes nebudou zveřejněna žádná data první kategorie. Odpoledne je však na programu výrobní inflace v USA a spotřebitelská důvěra University of Michigan.
• Ekonomický kalendář: Jednání o novém ekonomickém stimulu v USA pokračují
  Evropské trhy otevřely bez výrazných pohybů. Revize indexů nákupních manažerů za září z evropských zemí dopadly víceméně dle očekávání, a to včetně souhrnných dat za celou eurozónu. Odpoledne bude zveřejněn ISM výrobní index z USA a pozornost si zaslouží i pravidelná data žádostí o podporu v nezaměstnanosti z USA. Kromě makrodat se na trhu s blížícími se volbami v USA také čím dál více odráží americká politika. Pokračují jednání mezi Demokraty a Republikány o novém stimulu a dle posledních zpráv se zdá, že se rozdíly v názorech postupně stírají. Hlasování ve Sněmovně reprezentantů bylo odloženo na dnešek, ale kvůli pokračujícímu jednání se může dále zpozdit.