- 1. COT report
- 2. Sezonalita
- 3. Spready - dopyt
- 4. Technická analýza
1. COT report
Dole na obrázku je kontinuálny graf platiny a už známy COT index a čisté pozície tento krát producers. Long pozície pre producers predstavujú hlavne (až 40-45%) nákupcov pre automobilový priemysel (výroba katalyzátorov do aút). Short pozície sú zaisťovacie pozície ťažiarov platiny. Net pozície sú teda rozdiel medzi týmito dvomi skupinami a ich celkové vyjadrenie nám vie napovedať či prevažuje zaisťovanie ceny platina viac na long alebo na short. Samozrejme tieto čísla pozícii vzťahujeme na ich hodnoty z minulosti a zároveň na fázu trhu. Na obrázku som teda vyznačil pre net pozície určitú hladinu modrou horizontálnou čiarou. Následne je tam aj dlhodobá technická úroveň (šedá zóna), kde cena reaguje po druhý krát. Od začiatku roku 2020 boli teda 3 príležitosti, ktoré sa dali zobchodovať na long stranu (ak teda nepočítam tu prvú) a min. jedna na short príležitosť pár týždňov dozadu. Teraz sme sa dostali znovu na úroveň predošlej nákupnej hladiny a znovu máme potvrdenie od cot reportu na nákup. Nie je to úplne 100% (posledný extrém bol na mínus 16 000 a teraz máme mínus 22 000 vid. Obrázok), ale keďže index cot reportu už máme v extrémnej hladine na 80% môžeme sa o platinu ďalej zaujímať.
Ďalšie limitné pozície sú u large speculators (Banky, inštitúcie...) sú živitelia trendov a snažia sa na cene zarobiť a teda tlačia cenu do najväčších extrémov, práve svojimi pozíciami. Ak sa pozrieme na historické limity net pozícii large speculators, zistíme že sú na historickom spodnom extréme (nižšie boli už len v auguste 2018, kde sa snažili cenu posunúť ešte nižšie, ale vydržalo im to iba pár týždňov a potom začal bull market až po covid prepad).
2. Sezonalita
Rovnako aj pre med aj pre platinu je tohto ročná sezonalita zatiaľ veľmi spoľahlivá. Najlepší bod pre vstup do long pozície sa javí ako 23. december. Ako je vidieť na obrázku dole silná sezonalita by mohla trvať až do konca februára.
Podrobnejšia sezonalita v rámci vstupu v konkrétnych dňoch a jej úspešnosť je zobrazená na ďalšom obrázku. Vyznačený je 17. obchodný deň v poradí a teda (23.12.2021).
3. Spready - dopyt
Spready ako indikátor pre platinu sú trochu zradné, keďže nie vždy máme potrebné dva kontrakty s dostatočným objemom a open interestom. A väčšinou ak na jednom kontrakte dochádza k expirácii tak sa presúvajú pozície do nového. Ako je vidieť na obrázku dole aktuálny spread (PLF22-PLJ22) nám predpovedal budúci pokles ceny (červené šípky) na konci novembra a teraz to vyzerá že by sa cena mohla vybrať hore (divergencia zelené šípky), spread dokonca prešiel do backwardácie.
Podobná situácia na spreade bola aj v septembri tohto roku. Kde cena platiny trendovala smerom dole (fialová čiara) a spread odmietol kopírovať cenu a následne sa ostro otočil až prešiel do backwardácie (modrý úsek), čo značilo silný dopyt. Následne o pár dni začala rásť aj cena platiny.
4. Technická analýza
Pre vstup som zvolil time frame H4. Na obrázku nižšie vidíme dve zóny. Na prvú zónu už máme reakciu potvrdenú teraz. Pre agresívnejších obchodníkov je možnosť vstúpiť už teraz z cieleným prvým malým profitom na dotyku dlhodobej trend čiary z hora / reteste posledného krátkodobého vrcholu swingu. Samozrejme už pri tomto vstupe cielime na to že dlhodobá trend čiara bude prerazená a cena pôjde vyššie. Pre konzervatívnejších obchodníkov by som zvolil vstup až po prerazení trend čiary a najlepšie aj retestu zóny, ktorá sa vytvorí po tomto prerazení a tým sa vyhli false break-upu keďže cena sa môže pohybovať do strany ešte niekoľko dní.
Záver
Záverom je znova len upozornenie, že je to iba môj pohlaď na tento trh a dno na platine sa môže zastaviť a oscilovať na tejto hladine aj niekoľko týždňov, vstupy som teda naplánoval iba z krátkodobého a aktuálneho výhľadu. Mýslím si však, že minimálne pár dňoví pohyb hore už tento alebo nasledujúci týždeň nastane a dôvodom je hlavne sezonalita a spread, ktoré tento aspoň krátkodobý pohyb hore naznačujú.
Prajem úspešné obchodovanie!
Martin Šulhin