Historická dna zemního plynu
Jelikož můj broker nabízí mizernou historii této komodity, musel jsem zapátrat na dostupných webových stránkách. Tím jsem přišel o svíčkové formace a jednotlivé cenové hladiny bylo obtížnější určit. Na oplátku jsem dostal historii ceny, která sahá až do září roku 2003. Hned bylo vše nad slunce jasné. Nejdůležitější kulaté číslo pro býky se za skoro šestnáctiletou historii totiž nachází na ceně 2 USD. Za 16 let toto kulaté číslo zemní plyn použil jako dno pouze čtyřikrát. V tomto faktu vidím pro sebe obrovskou výhodu. Předpokládám, že pod touto cenou se těžařům už nevyplácelo zemní plyn prodávat, protože náklady na těžbu byly vyšší. Tyto náklady se mi nepodařilo vyhledat.
Cenová pásma
Podívejme se na cenová pásma těchto čtyřech minim. První dno se vytvářelo od února do května roku 2003. Jeho nejnižší zavírací cena se nacházela na 1.87 USD. Po druhé se cena zemního plynu pohybovala kolem ceny 2 USD od února do července 2007. Nejnižší zavírací cena byla na 1.5 USD. V tomto období graf ukazuje také jednodenní výstřel až k ceně 5.25 USD 29.3.07. Následoval okamžitý návrat ke dvěma dolarům. Třetí dno se formovalo v dubnu 2012 a jeho nejnižší zavírací cena se nacházela na 1.91 USD. Čtvrté dno se tvořilo nejdelší časový úsek a to od prosince 2015 do března 2016 s nejnižší zavírací cenou 1.63 USD. Díky těmto poznatkům jsem došel k závěru, že jakákoliv cena od 2 USD níže je skvělá s tím, že je potřeba počítat s možností poklesu ceny k hranici 1.6 USD. Samozřejmě to má háček, který zmíním na konci blogu.
Zisky
Do roku 2009 byla cena zemního plynu velmi volatilní. Investor mohl vybírat zisky až na maximální ceně kolem 13 USD. Cena kolem 8 dolarů byla běžná. Od té doby došlo ke snížení volatility. Maximální cena necelých 6 USD a standard necelých 4 max. 5 USD. I tak si myslím, že je možné dosáhnout velice slušného zhodnocení investice.
Rizika
Jedno z rizik investice do zemního plynu může být převis produkce nad poptávkou. Čína má v plánu do roku (zveřejněno 2017) 2020 zvýšit těžbu břidlicového plynu téměř dvojnásobně přičemž náklady na nové vrty klesly od roku 2010 téměř o 40%. Západ se naopak zaměřuje na obnovitelné zdroje energie a její skladování. Určitě by se našli další příčiny, které mohou tlačit průměrnou cenu zemního plynu v budoucnosti stále dolů. Pro mě je podstatné, že to riziko tady je a musím mu přizpůsobit charakter investice. Zaměřím se na nízkonákladové produkty kopírující cenu plynu a budu opatrný při použití páky. Nejhorší scénář může být přetočení S/R úrovně. To znamená, že ze supportu 2 USD se stane rezistence. V tomto případě musím být schopen dále nakupovat na nových minimech bez ohrožení celkového cash flow.
Vemte prosím na vědomí, že informace v tomto blogu slouží výhradně ke studijním účelům a v žádném případě, jako investiční doporučení.
Ať se daří!
Jan
