EUR/USD

ako ked ti mam poradit a chces toto robit tak si kup put opciu to je opcia na pokles a do toho davaj buy pokyny a zatvaraj zisky... a ked ti to utecie dole opcia ta ochrani.. a keby to utieklo moc viac ako si dal za opciu alebo budes mat velky minus na buy pokynoch tak kup dalsiu opciu a rob to iste.... potom spriemeruj buy pozicie a pockaj si na splatnost opcie.....

V 9:55 data z Nemecka a v 11:00 nezamestnanost z Eurozony. Odpoledne pak neco malo z USA. Jinak dnes zprav moc neni, takze asi zase stranovka, jestli se neco duleziteho nestane, tak do ctvrtka do sazeb ECB asi klid pred bouri.

No včera Yellen zařadila trochu zpátečku ohledně snižování QE... Já jsem si teda myslel, že s tim snižováním přestanou už v lednu, ikdyž ono stačilo to, že Yellen vyhlásila do světa, že pro ní závazek co nám dal mistr Bernanke neplatí (závislost QE na nezaměstnanosti a inflaci) - protože je prej schopá tolerovat vyšší inflaci, ale hlavně aby se nastartovala ekonomika :D, nevim jestli se tomuhle neokeynesiánství smát, nebo brečet... Každopádně se blíží čas, kdy se EU bude s USA předhánět, kdo natiskne víc... :D.. přesto asi půjdeme do čtvrtka dolů, ale asi nijak výrazně, tipuju 1.37

Trocha mne zaráží víra některých Uličníků v možnosti QE v EU. Něříkám, že k němu nedojde, ale v dohledné době zcela určitě ne postupem, kterým QE řeší FED. K tomuto postupu chybí jedna maličkost - jednotný dluhopis, který by mohla EU emitovat. Pokud tedy má dojít k nějakému uvolnění měnové politiky( otázkou je, zda je to vůbec nutné, když výnosy ESP, ITA dluhopisů jsou nad 3% a zdaleka nedosahují kritických výšin z doby 2012,2013, Řecko si svůj problém řeší na úkor snížení životní úrovně a ztrát věřitelů) bude nutné v prvé řadě snížit základní sazbu na 0%, přijmout možná negativní sazbu - ono se to lehce říká, ale technicky to může být dost problém - nebo pokračovat v řadě slovních intervencí ze stran německých politikú a představitelů ECB. EU nemá stejné problémy co USA( dluhovou zátěž řeší, ale nezaměstnanost řešit neumí a ECB jistě nebude instituce, co ji řešit může, skomírající ekonomiku v EU( mimo Německo) ECB nevyřeší pumpováním peněz do ekonomiky jednotlivých států, bo ty se stejně nedostanou tam kde by se dostat měly) Kurs EURUSD je mimo ekonomickou realitu a je mimo potřeby EU periferií i Německa. Ale na to vše investor nehledí a za příklad je možné si vzít jaká opatření muselo přijmout Japonsko, aby vrátilo kurs JPY k přibližné ekonomické realitě, přičemž ví , že v EU má CB banka svázané ruce neboť nemá jednotný dluhopis a v zádech Německo, které až na kurs EURUSD situace v podstatě vyhovuje. QE ve stylu FEDu musí v EU předcházet kroky vedoucí k jednotné bankovní unii - pokud tedy věří někdo z Uličníků v brzké QE po USA vzoru měl by sledovat čas, který povede k vytvoření BU. Mějte se. Pet

ECB má svoje strategie, který se nemusí nazývat jako QE.... btw. ECB může a vykupuje na sekundárním trhu dluhopisy ohrožených zemí... - Řecko, Portugalsko, Španělsko - má jich v bilanci stovky miliard :)... jestli věříš v jejich splacení tak mi to přijde naivní - tohle je zjevná monetizace dluhu, nevim co jinýho by to bylo... Další nástroje co ECB má jsou různý úvěry typu LTRO (long-term reginancing operation) a centrální banky jednotlivejch států můžou taky poskytovat vlastní úvěry... Doplňování likvidity bank způsobuje přebytek týhle likvidity a na co se asi použije - na nakoupení dalších dluhopisů - a finanční situace v EU neni dobrá ani omylem, je mnohem horší než před pěti lety - ve chvíli kdy se začnou bankroty znovu blížit a bude se odepisovat další dluh - nastává monetizace dluhu, což je vpodstatě to samý jako QE... Ovšem, že americká ekonomika je na tom z dlouhodobý perspektivy ještě hůř, to ja jasná věc.

No, to že to ECB nedělá v tuhle chvíli neznamená, že ta situace nenastane znova :).. Celkový zadlužení je podle mě dlouhodobě neudržitelný.. A to že došlo ke stabilizaci bankovního sektoru tomu nevěřim ani omylem, maximálně se na chvíli oddálili problémy, já bych to nazval drahý kupování času. btw. v systému částečných rezerv dlouhodobě dluhy splatit nelze... Podstata celýho toho systému je založena na dluhu, a i ten dluh má svou hranici... Je každopádně možný, že ten náraz přijde třeba až za let, ale podle mě určitě přijde... Jinak z krátkodobějšího hlediska příštích -2-3let máš možná pravdu.... 

Jestli Belgie s dluhem 100%HDP nakupuje US bonds, tak by mě zajímalo z čeho..? Jestli si na to půjčuje, tak je to snad to nejhorší co může udělat... :)

Když se podíváš na strukturu US dluhu, tak zjistíš že přes 1/3 toho dluhu je v krátkodobejch pokladničních poukázkách se splatností do jednoho roku, čili nikdo kromě FEDu neni ochotnej nakupovat dlouhodobý bondy.. což podle mě taky něco značí..

No, to že to ECB nedělá v tuhle chvíli neznamená, že ta situace nenastane znova :).. Celkový zadlužení je podle mě dlouhodobě neudržitelný.. A to že došlo ke stabilizaci bankovního sektoru tomu nevěřim ani omylem, maximálně se na chvíli oddálili problémy, já bych to nazval drahý kupování času. btw. v systému částečných rezerv dlouhodobě dluhy splatit nelze... Podstata celýho toho systému je založena na dluhu, a i ten dluh má svou hranici... Je každopádně možný, že ten náraz přijde třeba až za let, ale podle mě určitě přijde... Jinak z krátkodobějšího hlediska příštích -2-3let máš možná pravdu.... 

Jestli Belgie s dluhem 100%HDP nakupuje US bonds, tak by mě zajímalo z čeho..? Jestli si na to půjčuje, tak je to snad to nejhorší co může udělat... :)

Když se podíváš na strukturu US dluhu, tak zjistíš že přes 1/3 toho dluhu je v krátkodobejch pokladničních poukázkách se splatností do jednoho roku, čili nikdo kromě FEDu neni ochotnej nakupovat dlouhodobý bondy.. což podle mě taky něco značí..

abych to doplnil, to čeho se ECB a jiné CB bojí není dluh, ale nízká inflace, a proto bude ECB pravděpodobněji uvolňovat než opak.

Souhlasím, centrální banky se bojí nízké inflace (resp deflace) a to z důvodu, že deflace vede k hromadění prostředků, tedy snížení výdajů, což vede ke zpomalení ekonomiky (snížení růstu). A to si v této situaci nemůže dovolit ani ECB ani FED.

Jojo Krugman taky říkal v roce 2007, že není žádná realitní bublina a že americká ekonomika je v nejlepší kondici v historii... Joa pak taky řikal, že když spouštěli QE3, že to furt neni dostatečně masivní... :) Pokud tě napadá jedna jediná situace z dlouhodobější perspektivy, kdy měl tento pochybnej ,,ekonom´´ pravdu tak sem s tim, nechám se rád poučit

Jen jsem se pokusil citovat jeden jeho argument, který možná použil právě v souvislosti v QE3, ale to neznamená, že s ním ve všem souhlasím. Ale možná kdyby ho poslechli, tak už FED dnes zvyšuje sazby a nebo ne...Ekonomie je pro mě pseudověda a kdo tvrdí, že ne, je šarlatán.

Tohle je naprosto chybná interpretace základních principů ekonomie :).

Deflace:

1. znamená, že kapitalismus funguje, centrální banky se snaží tuhle největší devizu kapitalismu tlačit do kouta - (typickej příklad je elektronika... tam je deflace v posledních desetiletích masivní a nepřijde mi, že by to příspívalo k dloudobýmu útlumu tohohle odvětví)

2. takovej ten argument.. když ceny padají, nikdo nekupuje.. to je snad největší nesmysl moderní ekonomie, jelikož jedinej důvod proč si lidi nekupují to co chtějí, je protože cena je moc vysoká.. a jediná možnost jak si budou moct dovolit koupit věc, kterou chtějí a nemají na ní, je když cena jde dolů (když v tescu sníží cenu zboží, logicky to snad vede ke zvýšení nákupu)

3. při slabší deflaci dochází ke kumulaci kapitálu a částečnému odkladu spotřeby na budoucnost, neznamená to však, že by lidé přestali nakupovat, je to jen o tom že jejich časová preference nákupu se posouvá do budoucna.. ty peníze budou nakonec stejně utraceny... - v této situaci při přebytku kapitálu v reálné ekonomice klesají úrokové sazby - signál pro trhy, že teď je čas investovat peníze do vývoje nových produktů.

- tohle jsou základní prinicipy na kterých trhy skutečně fungují.... pak tu máme centrální banky, které se to snaží ku*vit kde můžou, a proto jsme tam kde jsme. 

no mělo by jít o efektivní či spravedlivé rozdělení zdrojů, ale to se samozřejmě neděje, takže už jim zbyli jen ty modely a statistiky jako je hdp, nezaměstnanost atp., kterými oblbují své poddané.

Ten SL na EU na ceně 1.3804 máš snad nejhůř jak můžeš mít :D... krásně ti ten SL trefil vrchol :).. navíc je tam silná rezistence, to když jsi to nechal vystoupat takhle vysoko, tak jsi to měl ještě o pár pipů posunout... a celkově co tak sleduju ty tvoje tabulky, tak se tam vždycky objevuje scalping pozic, kde jsi schopnej za den zobchodovat 50pozic se ziskem od 12Kč do dejme tomu 150Kč, ale pak během tří-čtyř obchodů ztratíš to, co vyděláváš na 100pozicích.. :) z pohledu moneymanagementu mi to moc jako mistr tesař nepřijde promin. :)