Úterý 21. ledna 2025 11:45
reklama
RebelsFunding
reklama
Purple webinar Co očekávat od trhů v roce 2025
reklama
InstaForex
reklama
eightcap trade smarter
Ticker Tape by TradingView

Týdenní výhled: ECB, ISM, zaměstnanost

03.11.2014 11:47  Autor: HighSky Brokers  Sekce: Burzovní zpravodajství  Tisk

Makroekonomické události 3.-7. listopad

Týdenní výhled: ECB, ISM, zaměstnanost

První listopadový týden bude ve znamení klíčových makroekonomických informací hlavně USA: říjnový Index ISM zpracovatelského průmyslu (pondělí 16.00 SEČ), zářijová Obchodní bilance (úterý), říjnový Index ISM služeb (středa), Produktivita práce/jednotkové pracovní náklady (Q3, čtvrtek) a říjnová Zaměstnanost (pátek). Ve čtvrtek ECB rozhoduje o monetární politice.

USA: Národní statistiky sektorové aktivity, ale i trhu práce, se shodují v tom, že růstová dynamika je solidní až silná. Schodek zahraničního obchodu je na relativně nižších úrovních. Produktivita práce resp. jednotkové pracovní náklady rostou slabě. Zprávy ek. aktivity/trhu práce jsou příznivé pro dolar a akcie, špatné pro zlato a dluhopisy. Data obchodní bilance jsou pro trhy smíšená. Informace produktivity práce/jednotkových pracovních nákladů jsou nepříznivé pro dolar a akcie, příznivé pro dluhopisy a zlato.

ECB v červnu a záhy s podklady nových projekcí HDP a inflace i v září představila soubor opatření navýšení monetární expanze včetně snížení hlavních úr. sazeb s cílem oslabení eura a podpoře ekonomiky a inflace. To překvapilo velkou část trhu soudě dle prudkého oslabení eura k dolaru.


ECB je v situaci noční můry všech centrálních bankéřů: inflace je příliš nízká, blízko nuly, včetně očištěného jádra bez cen potravin a energií a navíc stále klesá, plošně prakticky všude v Evropě. Inflační očekávání a tím i celá makroekonomická soustava a rovnováha jsou destabilizovány, roste nejistota a slábne ek. aktivita. Centrální banka nemá situaci pod kontrolou a hekticky, nárazově a nepředvídatelně (trhy nedokáží správně predikovat nejen signalizaci ale samotnou změnu úr. sazeb a agregátů monetární politiky) snižováním úr. sazeb, zvyšování nabídky a slevňováním peněz řeší situaci ex-post. Tím ztrácí kredit a zvyšuje nejistotu v ekonomice, což dále destabilizuje ekonomiku.

Banka ke zvýšení inflace k svému závazku potřebuje těžko dosažitelné významnější zrychlení růstu HDP. K dosažení těchto cílů by potřebovala ještě citelně slabší euro. Nástroj ne tolik účinný jako výkonná ekonomika, ale rozhodně rychleji a snáze dosažitelný. Aby slabé euro výrazněji pozvedlo inflaci, je potřeba jeho ještě mnohem citelnější oslabení. Tonoucí se stébla chytá a ECB nutně potřebuje jakoukoliv pomoc a nástroj v boji s nízkou inflací. Spokojenost ECB s oslabováním eura potvrdil i Draghi koncem září, kdy řekl, že slabé euro může kompenzovat slabost ek. aktivity vyvolanou geopolitickým napětím.  Prostředkem k dosažení slabého eura, posílení ek. růstu a inflace má být další expanze monetární politiky, tedy posilování peněžní nabídky a cílený tlak na pokles tržních úrokových sazeb. To vše pravděpodobně znamená tendenci dalšího uvolňování monetární politiky a oslabování eura/dlouhodobě slabé euro. Předpokládaný vývoj je spojen také s volatilitou akciových trhů a nákupy dluhopisů. Trhy přemýšlí a budou velmi absorbovat signály očekávání plynoucí z komentářů ECB, jak a kdy banka zoufale bude navyšovat monetární expanzi.

Josef Kvarda
Analytik HighSky Brokers, a.s.

Klíčová slova: Inflace | Produktivita práce | Nástroj | Dluhopisy | Akcie | Analytik | Centrální banka | Euro | HDP | USA | Obchodní bilance | Zlato | ECB | Ekonomika | HighSky Brokers | Makroekonomické události | Index | Brokers | HighSky | ISM | Signály | Zaměstnanost | Eura | Dolar | Banka | Zprávy | Oslabení eura | Nákupy dluhopisů | Oslabování eura | Slabé euro | Nejistota | Výhled | Očekávání |
Sdílení článku: 
   

Čtěte více

Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.
Nejnovější články:

Vzdělávací články
Technická analýza v praxi: Obchodování formace vlajka (2. část)
Investování do REIT: Dělení REITs podle typu nemovitostí – 2. část (4. díl)
Smart Money Trading: Denní cyklus - One Way (21. díl)
Novinky v prop tradingu od RebelsFunding: Výhodnější podmínky pro úspěšné obchodování
Rubl je druhou nejstarší měnou světa: Cesta od Petra Velikého po bankrot, který nepřichází
Technická analýza v praxi: Obchodování formace vlajka (1. část)
Predikce finančních trhů 2025: Akcie, komodity a kryptoměny - nic neroste do nebes
Velká tržní předpověď pro rok 2025
Platforma RF-Trader od RebelsFunding – tohle je budoucnost tradingu
Larry Williams: Jak obchodují nejlepší tradeři všech dob
Denní kalendář událostí
Na Novém Zélandu index služeb BusinessNZ
Průzkum Business Outlook od Bank of Canada
V USA výrobní index PMI a PMI za služby
V Británii výrobní index PMI a PMI za služby
V eurozóně výrobní index PMI a PMI za služby
V Německu výrobní index PMI a PMI za služby
Ve Francii výrobní index PMI a PMI za služby
V USA spotřebitelská důvěra University of Michigan
V USA prodeje existujících domů
Prezidentka ECB Christine Lagarde
Tradingové analýzy a zprávy
NZD/CHF se odráží od S/R zóny v rostoucím trendové kanálu, vyplatí se nakoupit?
Bitcoinu dochází dech, má smysl ho prodat?
Bitcoin - Intradenní výhled 21.1.2025
Trump odložil zákaz TikToku
Trump podepsal celou řadu výnosů a omilostnil 1500 útočníků na Kapitol
CAC 40 - Intradenní výhled 21.1.2025
Euro Stoxx 50 (Eurex) - Intradenní výhled 21.1.2025
Index NASDAQ 100 (CME) (NQ) - Intradenní výhled 21.1.2025
S&P 500 - Intradenní výhled 21.1.2025
USD/CAD - Intradenní výhled 21.1.2025
Blogy uživatelů
8 tipů, jak získat prop trading účet
INVESTIČNÍ GLOSA: Dobrá akcie a dobrá firma jsou dvě různé věci. Výsledky za rok 2024 to ukazují
Jak americký prezident ovlivňuje akciový trh?
Výběr z nedělní přípravy: Měnové páry EUR/USD a GBP/CAD
Index S&P 500 se odrazil výše a čeká se na Trumpa
5 způsobů, jak čelit stresu při tradingu
Měnový pár CAD/CHF: Analýzy více časových rámců (W1 až H4 rámec)
Může dolar pod Trumpem dále růst? Neohrozí akciové trhy?
Velký problém pro bitcoin?! | Investiční Memento
Síla dolaru roste: Jaký vliv to má na světové trhy a Vaše investice?
Forexové online zpravodajství
Vývoj měnových párů: Dolar posiluje vůči koruně o 0,51 % na USD/CZK 24,30
Německé akcie v úvodu na červené nule
Pražská burza otevírá v zeleném
EUR/USD si udržuje silný medvědí trend
Měnový pár AUD/USD našel kupce a cena porostla
Investiční banky zahájily výsledkovou sezónu s robustními zisky
Dolar pokračuje v poklesu, euro a jüan posilují díky Trumpovým komentářům o clech
Graf dne - USDMXN (21.01.2025)
EURUSD po zveřejnění údajů ZEW mírně klesá
Společnost Moderna získala finanční prostředky na vývoj vakcíny proti ptačí chřipce; akcie posílily o 4,5 % 💉
Odborné kurzy a semináře
Ziskové obchodování na finančních trzích pomocí ROBOTŮ (Online přenos nebo osobní účast)
Ziskové obchodování na finančních trzích pomocí ROBOTŮ (Záznam semináře)
Praktický workshop technické analýzy + profi obchodní systémy (Online - živý přenos)
Ziskové obchodování na finančních trzích pomocí ROBOTŮ (Online přenos nebo osobní účast)
Nový seminář: Psychologie tradingu a profesionální Money-Management (Záznam semináře)
Ziskové obchodování akcií - praktický seminář (Záznam semináře)
Nový seminář: Psychologie tradingu a profesionální Money-Management
Ziskové obchodování akcií - praktický seminář
Praktický workshop technické analýzy + profi obchodní systémy (Záznam semináře)
Ziskové obchodování akcií - praktický seminář (Online přenos nebo osobní účast)
Naposledy čtené:

Forexové online zpravodajství
Zahraniční obchod dále klesl
Polygon: rozdíly v boji proti změně klimatu
EUR/USD si udržuje silný medvědí trend
Makro: Ceny nemovitostí se v lednu ve Spojených Státech zvýšily o 0,5pct, FHFA
Market Insider: EURUSD, GBPUSD, DAX, Brent (20-07-18)
Bloomberg: Musk překonal poslední překážku pro získání odměny
Rozbřesk: Německo uniká recesi a koruna při prezidentské volbě klidná u 24,00 k euru
Komodity: EIA zásoby zemního plynu v týdnu do 1. ledna
Analýza páru BTC/USD: 21. ledna 2025. Bitcoin se okamžitě po inauguraci propadl
Rozbřesk: Energetická krize a jestřábí Fed drží na trzích strach
Blogy uživatelů
Jak identifikovat nejlepší časový rámec pro obchodování
Praktické okénko – řízení obchodu, díky kterému jsem ušetřil spoustu peněz
Výhľad forex tradera na EUR/AUD, NZD/USD a USD/CAD
INVESTIČNÍ GLOSA: Shortovat Nvidii se nevyplácí. Čipový gigant obral medvědy o miliardy
Výběr z nedělní přípravy: Měnové páry EUR/USD a GBP/CAD
Výhľad forex tradera na GBP/USD, AUD/USD a CAD/JPY
Trhy s Danem: Long obchod na menovom páre EUR/SEK
Kolik peněz si vyděláte jako trader?
Test brokera - Admiral Markets
Můj obchodní plán na další obchody
Vzdělávací články
Jak obchodovat „Price Action“ (13. díl)
Nejdůležitější události: Na co se připravit v roce 2025?
8 nejlepších obchodních strategií – intradenní obchodování (6. díl)
Technická analýza v praxi: Obchodování formace vlajka (2. část)
VIP zóna: Kompletní přehled obchodních příležitostí za leden
Historie eura je hlubší, než se zdá. O evropskou měnu se státy pokoušely už v 19. století
Daně z tradingu a investic - jak danit zisky jako trader a investor
VIDEO: Rozhovor s úspěšným traderem
Technická analýza pro začátečníky: Jak analyzovat grafy krok za krokem
Jaký broker má nejvíce ziskových traderů?
Forex slovník pojmů
Bear strategy (Medvědí strategie)
Pips (Points)
Získávání externích zdrojů
Gratis akcie / bezplatná akcie / prémiová akcie
Settlement (vypořádání)
Long put
Third market
TER (Total Expense Ratio)
Maximum Favorable Excursion (MFE)
Standard and Poor's (S&P)
Klíčová slova
Trade-Station Investments
Faktory ovlivňující inflaci
Polský server
Války
Chování na finančních trzích
Obchodní pozice
Ruské exporty
Dodávky ruského plynu do Evropy
CRWD
Aktuální kurz euro
Tradingové analýzy a zprávy
Růst ruské ekonomiky v prvním čtvrtletí prudce zpomalil
Trumpův návrat vede západní firmy k přehodnocení postoje k Rusku
Výsledky zátěžových testů evropských bank
Bitcoin - Intradenní výhled 21.1.2025
Indikátor SSI: Index spekulativního sentimentu
NZD/CHF se odráží od S/R zóny v rostoucím trendové kanálu, vyplatí se nakoupit?
Zlato - Intradenní výhled 21.1.2025
Bitcoinu dochází dech, má smysl ho prodat?
GBP/JPY - Intradenní výhled 19.9.2023
Index Russell 2000 - Intradenní výhled 3.10.2024
Témata v diskusním fóru
Se Sidem o Forexu: Zákony FOREX tradingu (1. díl)
Price Action Trading Jakuba Hodana
Kryptoměny
Známy krypto influencer odporučil Bitcoin a 3 malé kryptomeny
XTB spojuje investování a platby. V aplikaci XTB je nyní k dispozici multiměnová karta
Bitcoin CME GAP je zaplnený – Môžeme ísť dole?
Multitimeframe analýza: 31.8.2023 AUD/USD
Akciové indexy
Aktuálne Forexové obchodné signály
Pštrosí efekt – Před ztrátami strkáme hlavu do písku
Odborná literatura
Kniha "FOREX – Ziskové intradenní a swingové obchodní strategie" od Kathy Lien vychází v češtině!
Odborné kurzy a semináře
Ziskové obchodování na finančních trzích pomocí ROBOTŮ (Záznam semináře)
Forex brokeři
reklama
eightcap forex