Týden na měnách: Euro obral o zisky strach z bank

11.07.2014 17:37 Autor: Patria Sekce: Burzovní zpravodajství Tisk

Na koruně proti euru stále nic podstatného. Kurz zůstává prakticky bez pohybu a za tento týden registruje nepodstatnou změnu. Ani ostatní měny v regionu se nakonec neposunují z hodnot před týdnem, i když se snažily o posílení. Eurodolar uhájil jen malou část týdenních zisků kvůli zprávám z Portugalska. Japonskému jenu se dařilo spolu s převážně negativním vývojem akcií a po zápisu z jednání Fedu. Libra proti dolaru zatím v červenci lehce koriguje své předchozí zisky.

Červencová série dat z české ekonomiky se zatím na rozdíl od té předešlé tak dobře nevyvíjí. Po nižším PMI a mírném poklesu maloobchodu jsme se dozvěděli, že průmyslová výroba za květen rostla ani ne polovičním tempem oproti předpokladům. Zahraniční obchod vykázal menší přebytek, ovšem při stále velmi dobré dynamice na straně vývozu i dovozu. Nezaměstnanost klesla v souladu s odhady. Inflace za červen byla pod konsensem i prognózou centrální banky, čímž předpoklad pozdějšího ukončení intervenčního režimu dostává další podporu. Koruna však všechny tyto zprávy přešla s naprostým klidem.

Zlotý čelí protichůdným komentářům z centrální banky. Část bankéřů hovoří o možném snížení sazeb, jiní ale nevylučují naopak jejich zvýšení na konci roku. Příliš velký vliv na měnu ovšem komentáře nemají. Zlotému mohlo částečně pomáhat uklidnění kauzy s nahrávkami, své zisky z průběhu týdne ale neudržel.

Forint si rovněž připsal pouze přechodné a nevýrazné zisky. Zprávy z průběhu týdne byly negativní: Inflace se zanořila dál pod nulu, čímž podpořila očekávání dalšího snižování sazeb. To ostatně potvrdil i zápis z jednání MNB, podle něhož banka stále vidí prostor pro pokles úrokovýchsazeb. Kromě toho jsou nepříznivé zprávy o programu na konverzi hypoték, který má snížit devizové rezervy a přinést ztráty bankám. Navíc za odhady zaostala maďarská obchodní bilance.

Tento týden byla na programu data z Číny, která se na západních trzích neprojevila. Na euro krátce dolehla horší data z německého průmyslu, jehož pokles se nečekal. Za očekáváními zaostal také německý vývoz a data o obchodní bilanci tak hodnotíme negativně i přes o něco vyšší přebytek. Dohromady nešlo o příliš důležité údaje.

Tržní sentiment ve čtvrtek nečekaně srazily dolů zprávy z Portugalska. Tamní Espírito Santo International včas nesplatila své krátkodobé dluhopisy některým investorům. Jde o společnost majetkově propojenou s Banco Espírito Santo, které se tak dostala pod tlak a obchodování s jejími akciemi muselo být pozastaveno. Zmíněná kauza vedla k dosti nervózní reakci napříč trhy i přes ujištění portugalské centrální banky, že Espírito Santo je chráněna. Stouply obavy ze širších problémů bank. Pravdou je, že problémů evropských bank se v poslední době vyrojila slušná řádka a výnosy na periferii se dostaly hodně nízko, takže korekce, kterou spustila poslední kauza, byla asi celkem oprávněná. Portugalské výnosy vystřelily vzhůru a stouply také výnosy ve Španělsku nebo Itálii, zatímco zvýšenou poptávku zaznamenaly tradiční bezpečné přístavy. Euro spadlo vůči dolaru asi o půl centu. Na konci týdne byl tento pohyb trhů korigován.

Komentáře z ECB se dají shrnout do: Vyčkáváme, ale jsme připraveni zasáhnout. Tím se neodchylují od představ, které na trhu nyní převládají. To znamená, že ECB po balíku opatření oznámeném v červnu bude pár měsíců vyčkávat a připravovat QE k případnému použití.

Podle Ewalda Nowotného balík opatření namířený na zlepšení transmise a snížení tlaku na euro už měl efekt. Později tento rakouský zástupce ECB prohlásil, že nevidí potřebu v blízké budoucnosti činit další kroky na poli měnové politiky. Podle španělského zástupce Lindeho zůstane inflace v eurozóně daleko od cíle a existuje i riziko deflace. Linde připomněl, že banka pracuje na programu nákupu aktiv a že sazby zůstanou nízko. Jeho francouzský kolega Noyer uvedl, že ECB je připravena jednat, pokud by se rizika nižší inflace projevila.

Zajímavé, ale co do efektu na trhy ne příliš zásadní informace, přinesl zápis z jednání Fedu. Především ukončil nejistotu o opuštění QE. Program má skončit v říjnu, kdy centrální banka přestane nakupovat zbývající 15miliardový měsíční objem aktiv. Tato informace na trzích mnoho rozruchu nevyvolala, protože pozornost se od QE dávno přesunula k sazbám, a jestli Fed nakonec do svých knih nakoupí dluhopisů o 5 miliard více, či méně, ekonomika nepocítí. Předpokládaný termín zvyšování sazeb se nemění a s tím ani přesvědčení, že Fed zachová dostatečně podpůrné podmínky. Centrální banka se dál bude snažit, aby její politika ekonomiku nebrzdila, což znamená zachování také podpory pro trhy. Zápis z jednání byl tedy jako celek přijat spíše jako holubičí, dolar po něm lehce oslabil, zatímco akcie navýšily zisky. Z pozdějšího jestřábího vystoupení zástupce Fedu Bullarda dolar profitovat nedokázal.

Příští týden pronese svou pololetní řeč o ekonomice a měnové politice Janet Yellenová. Vystoupení v Senátu a Sněmovně reprezentantů jsou naplánovaná na úterý a středu. Půjde o zajímavější událost než zveřejnění zápisu z jednání, neboť do hodnocení už mohou promluvit nejnovější čísla z druhého kvartálu. Těžko čekat, že by se předsedkyně Fedu nedržela příslibu dostatečné podpory pro ekonomiku. Spekulace o náznaku dřívějšího utažení sazeb se přesto objevovat mohou. Pokud by Fed považoval kondici ekonomiky za lepší, i menší podpora by byla dostatečná. Krom Yellenové mají naplánovaná vystoupení také další zástupci Fedu i ECB.

Co se týče nových čísel z hlavních ekonomik, zajímavá budou hlavně ta americká a čínská. Z USA se dozvíme vývoj maloobchodu v červnu, který by měl doložit lepší kondici spotřebitelské poptávky ve druhém kvartále. Na programu jsou také první červencové průzkumy aktivity, přičemž od newyorského i filadelfského se čekají nadále velice slušné hodnoty. Čínská ekonomika by měla za druhé čtvrtletí vykázat stejné tempo růstu jako ve čtvrtletí prvním. Prakticky stejná dynamika ve srovnání s předchozím měsícem se čeká od čínského průmyslu i maloobchodu. V eurozóně vyjde průmyslová výroba, od které po zklamání z Německa, Francie i Itálie čekáme pokles. Německý index ZEW zřejmě čeká pokračování v sestupném trendu.

Sdílení článku:

Čtěte více

Týden na akciových trzích: Žádné rekordy se nekonaly, naopak konec týdne srazila nová mutace koronaviru
V pátek doslova torpédovala akciové trhy zpráva o nové „horší“ mutaci koronoviru. V tomto světle jsou zveřejněná makrodata nepodstatná. Většina indexů zažily v pátek největší pokles za poslední dobu.
Týden na akciových trzích: 3. lednový týden mnoho radosti nepřinesl, indexy klesly v Evropě i USA
Kalendář zveřejňování makrodat byl tento týden docela chudý. Za zmínku snad stojí jen ceny průmyslových výrobců v Německu, které dopadly doslova katastrofálně, nebo německý ZEW index, který naopak očekávání předčil. Za mořem to bylo podobné. Výhled podnikatelů v oblasti Philadelphie dopadl docela dobře, zatímco v New Yorku zklamal. Celkově byla tento týden makrodata smíšená.
Týden na akciových trzích: 4 růstové týdny v řadě pro USA a Evropu, Praha 3 týdenní poklesy v řadě
Makrodata (HDP) oznámená tento týden byla v Evropě spíše lepší a naopak v USA mírně slabší. Zasedání ECB žádné překvapení nepřineslo (podle očekávání). A sentiment na trhu se tak řídil lepší než očekávanou výsledkovou sezónou. V indexu S&P 500 již reportovalo 280 společností a překonaly odhady tržeb o cca +2 % a čistého zisku o +10 %. V meziročním srovnání jde pak o růst o +18 % a +40 % respektive.
Týden na akciových trzích: 4:0 a S&P500 poprvé nad 5 500 b.
Index S&P500 překonal hranici 5 500 bodů a opět přepisuje záznamy historických maxim.
Týden nabitý událostmi začíná opatrně. Eurodolar stagnuje, akcie lehce klesají
Nový týden začíná na hlavních trzích poměrně klidně. Financování americké vlády bylo na čas obnoveno, na čemž ovšem trhy stihly už vyrůst s předstihem v pátek. Dnes sledujeme lehký pokles evropských akcií i mírné ztráty na cenách dluhopisů. Eurodolar zůstává v klidu u 1,1400 a libra s jenem vůči dolaru lehce ztrácejí.
Týden na finančních trzích - Akciím i dluhopisům se dařilo
Přestože nová makroekonomická data byla v průběhu minulého týdne vesměs velmi slabá, např. indexy PMI v eurozóně a USA, a indikující, že se do eurozóny a USA blíží minimálně mírná recese, finančním trhům se minulý týden dařilo. Akcie solidně rostly, když nejširší globální akciový index MSCI All Country World připsal zisk 3,2 %. Jediným sledovaným trhem, který zaznamenal nepatrný pokles, byly čínské akcie (CSI 300 -0,2 %), pravděpodobně kvůli tamější splaskávající realitní bublině.
Týden na finančních trzích: Pozitivní nálada pokračovala
V uplynulém týdne dominovaly titulky v médiích opět zprávy o epidemii koronaviru, jejím očekáváném dopadu na světovou ekonomiku a v neposlední řadě jsme byli svědky poměrně slabých makroekonomických dat z eurozóny a především Německa, jehož ekonomika ve čtvrtém čtvrtletí stagnovala a jenom o chlup se vyhnula recesi. Přesto trhy rizikových aktiv prokázaly velkou odolnost. Globální akciové trhy posílily o 1,1 %, komoditní index posílil o 2,0 %. Naproti tomu dluhopisy mírně ztrácely, když jejich globální index odepsal 0,1 %. Po překvapivém zvýšení úrokových sazeb Českou národní banku v předchozím týdnu pokračovala koruna vůči euru v posilování. Za týden byla silnější o 0,8 % a týden zakončila na úrovni 24,83 CZK/EUR.
Týden na měnách - Bezpečnostní rizika zpět na scéně
S korunou ani tento týden nehýbala domácí data, vývoj světových trhů ani nové zprávy. Eurodolar klesl především díky makroekonomickým číslům...
Týden na měnách: Dolar bude po zklamání doufat v lepší data
Koruna během končícího týdne svou pozici opět nemění při nevýrazných intradenních výkyvech. Mírné zisky si připisuje zlotý při zmírnění...
Týden na měnách: ECB zasahuje na více frontách
S eurodolarem hýbaly hlavní události, ale k velké změně kurzu nakonec nevedly. Ztráty po ECB kurz dokázal nahradit a a...
Týden na měnách: Silný trh práce - silný dolar
Koruna zůstala u žádných či minimálních reakcí na nové zprávy a týden končí opět beze změny. Dolar podpořila čísla z trhu práce, která zároveň pomohla forintu a zlotému vůči euru. Na rozdíl od zlotého ale forint končí lehce slabší. Libru podporují vyhlídky růstu sazeb a tento týden jí pomohl PMI. Podařilo se jí posílit proti euru i dolaru.
Týden na pražské burze: Banky se rozhodly propouštět, hypoteční trh se začíná zlepšovat
Uplynulý týden mnoho makroekonomických událostí nepřinesl. Zajímavou informací pro investory však může být rozsah propuštění v některých tuzemských bankách.
Týden na pražské burze: Colt čeká do tří let tržby ve výši jedné miliardy EUR
Uplynulý týden přinesl v Evropě pokles akciových indexů. Podobně si vedl i index pražské burzy PX (CZKCASH). Nejzajímavější událostí v tuzemské ekonomice bylo zveřejnění průměrné mzdy. Kromě toho CEO Coltu Jan Drahota očekává do roku 2025 tržby ve výši 1 miliardy EUR.
Týden na pražské burze: Coltu rapidně rostou tržby a Kofole náklady
V uplynulém týdnu skončila výsledková sezóna za 3. čtvrtletí. Colt přinesl poměrně solidní růst tržeb i zisků, zatímco Kofola vykázala enormní nárůst nákladů. Kromě toho nám byly doručeny údaje o konjunkturálních průzkumech.
Týden na pražské burze: ČEZ počítá s odvodem státu přes 100 miliard, ČNB opět holubičí
V uplynulém týdnu bylo zveřejněno HDP za 4. čtvrtletí 2022, které potvrdilo pád tuzemské ekonomiky do recese. Kromě toho zasedala ČNB, jež na rozdíl od amerického FEDu, britské BoE nebo Evropské centrální banky ponechala sazby na stávající úrovni. Premiér Petr Fiala se mimo jiné vyjádřil k aktuálnímu vývoji v otázce zestátnění ČEZ. Na pražské burze začala výsledková sezóna, přičemž ji již tradičně zahájila Moneta. Její dobré výsledky se mohou stát lakmusovým papírkem na očekávání od Komerční banky, která své výsledky představí ve středu 8. února.
Týden na pražské burze: ČR může získat půjčku na zestátnění ČEZ
Uplynulý týden jsme zaznamenali několik makroekonomických událostí, které výrazně české akcie neovlivnily. Premiér Petr Fiala nastínil cestu k energetické soběstačnosti. Mimo jiné jeho vláda přichází s návrhem, který může podpořit Českou zbrojovku.
Týden na pražské burze: Divoká jízda ČEZu a nová akvizice ERSTE
Akcie ČEZ v minulém týdnu zažily několik turbulentních seancí. Důvodem zvýšené volatility byly informace vládních představitelů o zavedení daně z mimořádných zisků již za letošní rok. Zprávy z Twitteru ministr financí dementoval, čímž byla spuštěna další vzestupná korekce. V tomto týdnu nás čeká zveřejnění indexů spotřebitelské důvěry a především výsledky hospodaření Monety.
Týden na pražské burze: HDP, prognózy ČNB a skvělé výsledky bank
Tuzemská ekonomika vykázala mezikvartální pokles, který způsobila slabá poptávka tuzemských spotřebitelů. Česká národní banka opět nezvýšila úrokové sazby a vydala nové prognózy. Mezitím své výsledky hospodaření za 3. čtvrtletí zveřejnily banky zalistované na pražské burze. Informace z týdne plného dat můžete sledovat již nyní.
Týden na pražské burze: Investoři začali počítat se znárodněním ČEZ, ČNB může způsobit průšvih
Zatímco ČNB zveřejní své rozhodnutí o sazbách v předvánočním týdnu, zahraniční centrální banky tak učinili v týden uplynulém a stálo to za to. Investoři navíc zařali počítat se znárodněním ČEZ, což se propsalo do akcií.
Týden na pražské burze: Kofola zveřejňuje dobré předběžné výsledky, akcie ČEZ oscilují kolem 1000 Kč
Uplynulý týden mnoho makroekonomických dat v tuzemské ekonomice nepřinesl. Ve středu 15.2. zveřejnila své předběžné výsledky Kofola, přičemž za 4. kvartál loňského roku překonaly odhady. Akcie ČEZ v minulém týdnu vystoupaly nad 1000korunovou hranici, na které se však neudržely.

Nejčtenější zprávy

reklama

Užitečné nástroje

FX sazby

Měna		Sazba	Měna		Sazba
	EUR	2.90 %		USD	4.50 %
	GBP	4.50 %		AUD	4.10 %
	CAD	3.00 %		NZD	3.75 %
	CHF	0.50 %		JPY	0.50 %

Seminář "Juniorská škola tradingu - Forex I-II" je určen pro začínající investory a obchodníky. Pokud chcete vyzkoušet něco nového, vymanit se z davu a být úspěšný v obchodování na finančních trzích, tak je tento kurz určen právě vám. I když je seminář zaměřen na forexový trh (obchodování s měnami), tak je vhodný rovněž pro všechny začínající obchodníky na finančních trzích a veškeré informace z tohoto semináře lze úspěšně používat také pro komodity, akcie, akciové indexy či kryptoměny.

Forex - doporučené články:

Co je FOREX?

Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.

Forex pro začátečníky

Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.

1. část - Co to vlastně forex je?

FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.

VIP zóna - Forex Asistent

Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.

Forex brokeři - jak správně vybrat

V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.

Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém

Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?

Forex volatilita

Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.

Forex zůstává největším trhem na světě

V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články: