Neděle 03. listopadu 2024 12:46
reklama
CapXmaster
reklama
Swissquote Bank
reklama
InstaForex rijen 2024
reklama
Purple ebook obchodování ropy

PMI odštartovali výpredaj

22.03.2012 11:13  Autor: TRIM Broker  Sekce: Burzovní zpravodajství  Tisk

Nad finančnými trhmi sa začínajú opäť objavovať mraky nedôvery a makroekonomické ukazovatele sa začínajú prepadať. Prinesie negatívne čínske PMI a prepad PMI eurozóny dlho očakávaný výpredaj?

Čínske PMI sa prepadli


Index čínskych nákupných manažérov podľa HSBC zaznamenal pokles z februárového výsledku 49,6 bodu na súčasných 48,1 bodov. Je to najhorší výsledok za posledné štyri mesiace a obavy o vývoj čínskej ekonomiky sa stupňujú. Tento prieskum je predstihovým indikátorom a poukazuje na očakávania čínskych spoločností. Rastúci pesimizmus čínskych spoločností sa už odráža na nových objednávkach uhlia a železnej rudy z Austrálie. Dôvodom týchto negatívnych očakávaní čínskych spoločností je aj súčasná monetárna politika PBOC, ktorá napriek poklesu inflácie neznížila výraznejšie povinné rezervy. Vyjadrenia pohlavárov čínskej komunistickej strany, ktorí znížili rast HDP v najbližších rokoch a zároveň aj pokles exportu krajiny, ktorý spomalil na 6,9% z 14,3% medziročne (obdobie január-február).
Rast čínskej ekonomiky je veľmi dôležitý pre vývoj globálnej ekonomiky, pretože až 30% celkového rastu svetového HDP tvorí práve Čína. Červený drak spotrebuje najviac železnej rudy, uhlia, cementu a iných komodít na svete. Ak by došlo k poklesu čínskeho HDP na 5,00%, čo je považované za tvrdé pristátie (hard landing), dopad na svetovú ekonomiku by bol výrazný. Mohlo by dôjsť k čiastočnej repatriácii kapitálu z exportných ekonomík, ako sú napríklad Nový Zéland a Austrália. Dôležitým faktorom súčasných obáv o rast ekonomiky sú aj ceny ropy, ktoré výrazne navýšili náklady na prepravu a výrobu.

PMI eurozóny vs. ISM


Výsledky PMI výrobného sektora z Nemecka a eurozóny skončili v kontrakcii. Nemecké PMI sa dostalo do kontrakcie po dvoch mesiacoch expanzie a motor rast európskej ekonomiky sa môže "zastaviť". Očakávania pre ďalší rast európskej ekonomiky sa opäť zhoršujú aj kvôli problémom s dodržiavaním fiškálneho paktu zo strany viacerých krajín. Americké ISM (obdoba PMI) je stále nad 50 bodmi a z USA sa stáva "ostrovček pozitívnej deviácie". Americká ekonomika dokáže odolávať vonkajším tlakom aj vďaka svojej štruktúre, pumpovaním likvidity zo strany Fedu a vysokým fiškálnymi výdavkami federálnej vlády. Výhľad pre 2Q nie je ani zďaleka tak optimistický ako v januári a februári, avšak jedná sa predstihové indikátory a nie reálne výsledky jednotlivých ekonomík.





Dnešný výhľad

Výsledky PMI boli hlavným fundamentom dnešného dňa. Práve horšie výsledky PMI po celom svete sme videli aj minulý rok a boli spúšťačom výrazného výpredaja rizikových aktív. Dôvodom minuloročného výpredaju bola aj Fukušima a ďalšie kolo dlhovej krízy v eurozóne. V súčasnosti trh stojí pred "menšími problémami", avšak dnešný výpredaj nemusí byť jednodňovou záležitosťou. Aj keď sa darí akciovým trhom, niektoré rizikové aktív už zaznamenali zmenu trendu (napr. komoditné meny a konieckoncov aj EURUSD). Finančné trhy môžu stáť opäť pred korekciou, či už kvôli čínskej ekonomike, vysokým cenám ropy a pohonných látok, ale aj vytriezveniu z európskeho fiškálneho paktu.  Dnes očakávame aj výsledky z US trhu práce, ktoré by mohli v prípade pozitívneho výsledku stabilizovať výpredaj. EURUSD testuje suport na úrovni 1,3140/1,3160 a v prípade prelomenia je možný pokles k 1,3100/1,3120, kde by sa mohlo vytvoriť denná suportná úroveň. Formácia hlava-ramenná ešte nedosiahla svoj plný potenciál a preto v prípade negatívnych US očakávame pokračovanie súčasného sentimentu.

Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • PMI index poprvé od srpna 2020 pod padesátkou
    Index nákupních manažerů v tuzemském zpracovatelském průmyslu se poprvé po téměř dvou letech propadl pod padesátibodovou hranici dělící fázi expanze od kontrakce. Dle průzkumu mezi nákupními manažery v průmyslových podnicích v červenci došlo k prudkému poklesu výroby, které bylo nejsilnější od května 2020. Index výstupu poklesl z květnových 50,4 bodů na velmi slabých 46,3 bodu. Tržní konsensus přitom počítal pouze s mírným zhoršením z květnových 52,3 bodu na 51,0 bodu.
  • PMI index ukázal na další pokles poptávky i zaměstnanosti
    Podmínky ve zpracovatelském průmyslu byly sice v prosinci hodnoceny o něco méně negativně než v listopadu, stále však ukazují na výrazné zhoršení kondice tohoto segmentu (PMI index dosáhl 42,6 bodu versus 41,6 bodu v listopadu). Opět došlo k dalšímu výraznému snížení objemu produkce, když se zde negativně odrazila slabá poptávka odběratelů i pokles nových zakázek.
  • PMI indexy z EMU zklamaly
    Ačkoliv čtvrteční data z EMU příznivá nebyla, euro nakonec vůči dolaru neoslabilo. Během dopolední seance sice ztrácelo až k hladině 1,2500 EUR/USD...
  • PMI indexy z eurozóny neukázaly zlepšení
    Dnešní evropská seance patří indexům nákupních manažerů (PMI) za služby a výrobu. Jako první zveřejnila vý...
  • PMI klesá dále kvůli zhoršující se situaci v poptávce
    PMI pro zpracovatelský sektor po druhé v řadě poklesl výrazněji, než trh předpokládal. Po ztrátě 1,5 bodu v červnu následuje pokles o 2,2 bodu v červenci, čímž se index dostal na 46,8, nejnižší úroveň za poslední dva roky.
  • PMI korigoval, tempo výroby mírně zvolnilo
    Index nákupních manažerů z českého zpracovatelského sektoru v červenci korigoval dle našeho odhadu na 62,0 z 62,7 bodů. I přes mírný pokles stále setrvává na historicky vysoké úrovni.
  • PMI míří do nebe
    Index nákupních manažerů z českého zpracovatelského sektoru v květnu vystřelil o další téměř tři body a zakotvil na hodnotě 61,8, čímž překonal dosavadní rekord. Suverénně tak předčil tržní odhad, který činil 59,0 a byť jsme v rámci trhu patřili mezi největší optimisty, ani my jsme mu nevěřili do takové míry. Jedná se o další z mnoha indicií značících, že český průmysl byl nejenom tahounem české ekonomiky během samotné pandemie, ale je připraven tuto roli hrát i v následném pokrizovém zotavení. Nelze ovšem nedodat, že index nadále zkreslují problémy s dodávkami výrobních vstupů, které jsou podle metodiky PMI vyhodnocovány jako pozitivní signál, byť bychom se bez nich v aktuální situaci spíše obešli.
  • PMI: Nadějné vyhlídky českého průmyslu
    Další průzkum potvrdil dobrou kondici největšího tuzemského odvětví – průmyslu – na začátku letošního roku. Po důvěře zveřejněné už minulý týden přichází na řadu index nákupních manažerů (PMI), který zůstal na velmi vysoké úrovni 59 bodů. Znamená to, že růst průmyslu díky novým zakázkám pokračuje, i když se firmy musejí i nadále potýkat s výraznými problémy v dodávkách komponent a se zdražujícími komoditami.
  • PMI nejnižší za poslední čtyři měsíce
    Únorový PMI index sice poklesl z lednových 59 bodů na 56,5 bodů, i tak ale přinesl pozitivní zprávy. Bohužel, stejně jako u mnoha dalších indikátorů, je únorový PMI již starou zprávou, když optimismus firmám ubere rusko-ukrajinský konflikt. Na únorových datech bylo již patrné vymaňování se z problémů se subdodávkami. Důvěra v další vývoj v českém zpracovatelském průmyslu tak byla nejvyšší od dubna 2018.
  • PMI: Nullwachstum
    Od výšky úrokov zväčša závisí dopyt po mene (samozrejme po zohľadnení rizika) a úroky závisia od toho, ako sa darí...
  • PMI opět plný extrémů
    Index nákupních manažerů z českého zpracovatelského sektoru v červnu přidal ještě více, než jsme očekávali my a trh (62,1), když vzrostl na 62,7 bodů z květnových 61,8 bodů. Jak jsme již zvyklí z PMI šetření za poslední měsíce, i červnové vydání je plné extrémů, kdy je český průmysl ovlivňován rušením protipandemických restrikcí a přetrvávajícími komplikacemi na výrobní straně. Lepší se tak provozní podmínky a firmy o zákazníky nemají nouzi. Na druhé straně se ale zintenzivňuje problém v podobě chybějícího výrobního materiálu a tlaku na ceny vstupů. Právě zhoršení výkonu dodavatelů, které by běžně znamenalo zlepšování výrobního provozu, aktuálně spíše odráží pandemií způsobené problémy. Tento rozdíl ovšem metodika PMI nezachycuje, což PMI do jisté míry tlačí „uměle“ nahoru.
  • PMI opouští pásmo označující expanzi výroby
    PMI pro zpracovatelský sektor se v červnu poprvé od srpna 2020 dostal do pásma značícího pokles výroby, konkrétně na 49 z předchozích 52,3 bodů.
  • PMI potvrzuje pokračující, avšak zvolňující expanzi
    Index nákupních manažerů z českého zpracovatelského sektoru v září dále zvolnil z 61 na 58 bodů. Korekce pozorovaná od července tak byla v září nejsilnější. I přesto ale zůstává zpracovatelský sektor v expanzi, jeho tempo ovšem zvolnilo. Oproti tomu se provozní podmínky se opět zlepšily napříč zpracovatelským sektorem.
  • PMI potvrzuje silnou poptávku, ale i problémy v nabídce
    Index nákupních manažerů z českého zpracovatelského sektoru v srpnu dále zvolnil z 62 na 61 bodů. I přesto ale zůstává zpracovatelský sektor v expanzi. Provozní podmínky se zlepšily nejpomaleji za čtyři měsíce, nicméně tempo zůstalo i tak rekordně vysoké.
  • PMI průzkum, eurozóna, červen 2023 – předběžný výsledek
    Předběžný výsledek průzkumu PMI pro eurozónu za letošní červen naznačuje, že se hospodářský růst v ekonomice eurozóny téměř zastavil.
  • PMI průzkum, eurozóna, listopad 2022 – předběžný výsledek
    Předběžný výsledek průzkumu PMI pro eurozónu za letošní listopad naznačuje, že ekonomická aktivita v eurozóně sice dále klesá, tempo poklesu se ale v porovnání s říjnem zmírnilo.
  • PMI průzkum, eurozóna, říjen 2022 – předběžný výsledek
    Pokles ekonomické aktivity v eurozóně se v říjnu dle průzkumu PMI prohloubil, zejména kvůli propadu ve zpracovatelském průmyslu, zrychlení poklesu aktivity ovšem hlásí i sektor služeb.
  • PMI průzkum, eurozóna, říjen 2023 – předběžný výsledek
    Říjnový PMI průzkum signalizuje, že se na počátku závěrečného čtvrtletí letošního roku míra pokles ekonomické aktivity v eurozóně dále prohloubila.
  • PMI průzkum, eurozóna, srpen 2023 – předběžný výsledek
    Srpnový PMI průzkum pro ekonomiku eurozóny naznačuje, že HDP eurozóny může ve třetím čtvrtletí vykázat mezikvartální pokles zhruba o 0,2 %.
  • PMI průzkum, eurozóna, únor 2022 – předběžný výsledek
    Růst ekonomické aktivity v eurozóně v únoru dle průzkumu PMI výrazně zrychlil, zejména díky skutečnosti, že se sektor služeb vymaňuje ze sevření omezení souvisejících s pandemií.
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama
Swissquote Bank