Čtvrtek 21. listopadu 2024 12:06
reklama
CapXmaster
reklama
Investingfox Partner
reklama
CapXmaster srovnani
reklama
SAB Finance

Fed asi začal krotit svou rétoriku příliš brzy, dluhopisy i akcie padají

31.05.2022 17:24  Autor: Patria  Sekce: Burzovní zpravodajství  Tisk

Představitelé americké centrální banky se až na výjimky semkli kolem výhledu, který předpokládá razantnější zvýšení sazeb o 50 bodů na příštích zasedáních a následné zpomalení tempa. Mezitím se ustálila i očekávání na finančních trzích, který už nesází na ještě agresivnější postup. Možná to ale bylo předčasné. 

Pod tlakem na rychlejší utahování politiky je nyní hlavně ECB, která poněkud nesmyslně při inflaci přes 8 procent stále ještě zvětšuje bilanci a drží depozitní sazbu v záporu. Také pružnější Fed však asi bude tlačen minimálně k úpravě rétoriky tak, aby se tržní finanční podmínky neuvolňovaly, protože tím by jen narůstala potřeba jednat výrazněji na sazbách. 

A tržní finanční podmínky se opravdu v druhé polovině května citelně uvolňují. Přispívají k tomu nižší výnosy dluhopisů i vyšší ceny akcií. Firmy zůstávají optimistické, spotřebitelé mají z covidové doby stále slušný finanční polštář, aby čelili vyšším cenám, trh práce je napjatý. Do toho dnes dostáváme nové zprávy, které by měly být pro centrální banku varováním: Spotřebitelská důvěra se drží nad očekávání dobře, aktivita firem v chicagské oblasti nečekaně zrychlila a překvapivé zrychlení vykázaly za březen také ceny bydlení v zámoří. Ty už stoupají více než 21procentním meziročním tempem i přes rychlý nárůst hypotéčních sazeb. Spolu se silnou poptávkou pak kráčí i vytrvalý nárůst cen ropy a plynu, který zvedá inflační rizika pro změnu z nákladové strany. 

Dnes se má setkat předseda Fedu Powell s prezidentem Bidenem. Politici obvykle tlačí jen jedním směrem - k nižším sazbám a levnějším penězům. Možná se ale zdražování dostalo na žebříčku voličských témat dostatečně vysoko, aby se politický tlak změnil. Kdo ví. Finanční trhy každopádně návrat nejistoty o Fedu nenesou dobře. 

Hlavní dopad sledujeme na dluhopisech, jejichž výnosy výrazně rostou, a to zejména v zámoří. Dvouletá splatnost je nahoře o 9 a desetiletá o 14 bazických bodů. Dolar si spolu s tím vůči euru připisuje posílení přes půl procenta. Americké akcie na tom nejsou až tak zle - klesají asi o půl procenta. Evropa je však dole většinou přes procento, třebaže Londýn a Amsterdam si stále úspěšně razí cestu proti proudu a zůstávají zelené.

Na domácí scéně došlo k revizi HDP mírně vzhůru a z centrální banky se ozval další hlas hovořící o pravděpodobném zvyšování sazeb v červnu. Koruna je přesto pod lehkým tlakem kvůli situaci ve světě. Ztrácí hlavně proti dolaru, přičemž její oslabení k euru je drobné. Trh je s prodeji domácí měny opatrný hlavně kvůli hrozícímu zásahu ČNB.

 

Přehled kurzů nejdůležitějších měn dnes v 17:23 SEČ:
Střední Evropakurzzměna (%)*denní maximumdenní minimum
CZK/EUR24.72690.062624.751724.6910
CZK/USD23.05650.575823.143522.9250
HUF/EUR396.19640.5433397.2129393.1296
PLN/EUR4.5790-0.12654.58914.5641
Asiekurzzměna (%)*denní maximumdenní minimum
CNY/EUR7.1549-0.35497.18117.1188
JPY/EUR137.91950.2697137.9771136.8320
JPY/USD128.57500.7598128.8900127.6500
USA, Evropakurzzměna (%)*denní maximumdenní minimum
GBP/EUR0.8512-0.08740.85280.8489
CHF/EUR1.0275-0.42301.03361.0253
NOK/EUR10.0602-0.884410.166010.0562
SEK/EUR10.4796-0.285910.547510.4726
USD/EUR1.0728-0.47501.07501.0679
Ostatníkurzzměna (%)*denní maximumdenní minimum
AUD/USD1.39330.29261.39861.3881
CAD/USD1.2646-0.08851.26861.2630
* vůči závěru evropského obchodování z předchozího dne

Pozn. Aktuální kurzy měn najdete v sekci Měny&Sazby - Online - Měny



 

 
Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • Fed a kríza emerging markets
    O tom, že ekonomiky emerging markets môžu spustiť novú vlnu problémov nielen na finančných trhoch, ale aj v reálnej ekonomike, vieme...
  • Fed: americká ekonomika ožívá
    V očekávání trhu může být Fed nucen zpřísnit měnovou politiku dříve, než se očekávalo. Špičkoví američtí centrální bankéři doručili investorům jednoduchý vzkaz zaměřený na rostoucí výnosy amerických dluhopisů a cenová rizika: Nečekejte žádné změny, dokud se ekonomika jednoznačně nezlepší.
  • Fed: Americká ekonomika v září mírně rostla, výhled do budoucna ale nejasný
    Americká ekonomika si v září udržela mírný růst, výhled do budoucnosti je však n...
  • Fed: Americké banky čekají letos růst kvality aktiv i přes dostupnější úvěry. Vláda zažaluje Standard&Poor?s
    Americké banky očekávají v průběhu roku 2013 růst kvality úvěrových aktiv přes fakt, že uvolnily podmínky poskytování ...
  • Fed ani data trhy příliš nerozhýbaly. Dolar i tak přehrává euro či jen
    Včerejší zápis z jednání Fedu podle očekávání nepřinesl nic, co by měnilo aktuální představy trhu o budoucí měnové politice. V září se dá počítat s dalším zvýšením sazeb, s čímž byl zápis naprosto v souladu. Nepřekvapí ani projevená obava bankéřů z důsledků dalšího průběhu obchodních válek.
  • Fed ani rostoucí výnosy dolaru nepomáhají. Blíží se trh práce
    Začátkem čtvrtečního obchodování zůstávají akcie v kurzu a hlavní evropské indexy míří strmě vzhůru. Navazují tak na Ameriku a Asii, kde si výrazné zisky připsalo zejména Tokio. Poptávka po dluhopisech už dál neroste a naopak na těchto trzích sledujeme pokles cen, respektive nárůst výnosů, a korekci včerejšího vývoje. Pozitivní tržní náladu pak dokresluje snížení cen drahých kovů.
  • Fed ani volby v USA trhy nepřekvapily. Cena ropy (WTI) klesla pod 60 USD.
    Tento týden byl opět nabitý makroekonomickými událostmi. Bank of Japan (BoJ) vydala svůj zápis (Minutes) ze svého posledního zasedání. V Americe proběhly volby do Kongresu. WTI klesla na více než šestileté minimum.
  • Fed a Powell: Inflace klesá, pravděpodobně dojde k dalšímu zvýšení sazeb
    Americké akciové trhy v úterý posílily poté, co šéf americké centrální banky (Fed) Jerome Powell vystoupil s projevem před Ekonomickým klubem ve Washingtonu. Další zprávou je, že obchodní bilance mezi USA a Čínou dosáhla v roce 2022 rekordní úrovně, a to i přesto, že se jejich diplomatické vztahy zhoršily. Ve Spojeném království se akciový index FTSE 100 vrací k rekordnímu maximu z minulého pátku, protože sílí naděje, že by se ekonomika země mohla vyhnout recesi.
  • FED a projekcie úrokovej sadzby
    V piatkovom ošiali po silných d&aacu...
  • FED a reinvestovanie istín exspirujúcich cenných papierov vo svojom portfóliu
    FOMC to bude robiť tradične cez NY FED, ktorý by mal udržiavať veľkosť držby cenných papiero...
  • FED a trhy sa naďalej rozchádzajú ohľadom vývoja sadzieb. Tentokrát vyzerajú byť realistickejšie prognózy FEDu
    FED včera výrazne znížil očakávania budúceho vývoja úrokových sadzieb. Pre roky 2017 a 2018 o pol percentuálneho bodu, znamená to, že po novom očakáva, že v budúcom roku pôjdu nahor sadzby dvakrát, v ďalších dvoch rokoch trikrát, aby sa v roku 2020 dostali na tri percentá, čo je podľa FEDu nový dlhodobý priemer.
  • 🔻🔻 Fed a Trump posílají indexy dolů
    FOMC chtěla včera přinést v prvé řadě holubičí poselství, ale to se úplně nepodařilo. Trh je v současné době závislý na velmi expanzivní měnové politice a bez nového stimulu na horizontu se obchodníky uchlácholit nepodařilo. Fed slíbil zachování nulových sazeb do konce roku 2023, ale akcie reagovaly poklesem. Negativní nálada se prohloubila poté, co americký prezident Trump naznačil, že se mu nelíbí řešení amerických operací společnosti TikTok, při kterém by si čínská společnost uchovala kontrolu. A popřel tak předchozí spekulace.
  • FED a voľby v Holandsku nebudú mať na trhy dlhodobejší vplyv. Pokojne môže prísť korekcia
    Včerajšok priniesol posun v očakávaniach – 1) ohľadom vývoja úrokových sadzieb v USA; 2) ohľadom výsledkov francúzskych volieb.
  • Fed a výsledková sezóna v hledáčku akciových investorů
    Americké akciové indexy v minulém týdnu vylepšovaly svoje historická maxima. Páteční seanci pak na novém rekordu uzavřel jak S&P 500, tak i technologický Nasdaq. Indexy si polepšily o 0,7 %, respektive 1,1 %. Jedním z důvodů byly výsledky společnosti Alphabet, které překonaly očekávání, a jejíž akcie vystřelily o téměř 10 % vzhůru. Překvapivě silná data o růstu amerického HDP za druhý kvartál nijak nenabořila očekávání ohledně snižování sazeb americkou centrální bankou.
  • 📣Fed, BoE a ECB - kdo řekne stop?
    Rozhodnutí budou oznámena následovně: Fed ve středu ve 20:00 a tisková konference ve 20:30. Bank of England pak oznámí své rozhodnutí ve čtvrtek ve 13:00 s tiskovou konferencí ve 13:30. Později, ve 14:15 rovněž ve čtvrtek, bude zveřejněno rozhodnutí ECB a tisková konference se uskuteční ve 14:45.
  • FED bol jastrabí, očakáva tri zvýšenia sadzieb v budúcom roku
    Dnešný FED bol jastrabí. Americká centrálna banka najnovšie predpokladá, že v budúcom roku pôjdu úrokové sadzby nahor trikrát. Trhový konsenzus hovoril o tom, že FED ponechá svoje projekcie pre budúcoročné zvýšenie úrokových sadzieb na dvoch. Pre rok 2018 hovorí mediánové očakávanie popredných členov FEDu o sadzbách medzi 2,0% a 2,25%, čo znamená ďalšie tri zvýšenia. Tu je porovnanie projekcií zo septembra a decembra (graf od @M_McDonough):
  • Fed Bostic očekává snížení sazeb na konci roku 2024
    Fed Bostic dnes pronesl projev, ve kterém zasadil pozitivní tón americké ekonomice a naznačil, že má stále velkou dynamiku. Bostic řekl, že očekává, že inflace bude nadále klesat. Pokud jde o sazby, řekl, že neočekává, že by Fed snížil sazby před polovinou roku 2024, ale takový krok by mohl přijít koncem roku 2024. Jeho výroky však na USD trhu nevyvolaly žádnou zásadní reakci.
  • Fed Bowman a Janet Yellenová komentují ekonomiku USA 💵
    Ministryně financí a bývalá předsedkyně Federálního rezervního systému Janet Yelen a Michelle Bowmanová z Fedu se dnes vyjádřily k americké ekonomice a výhledu měnové politiky. I když ekonomové očekávají, že výnosy z 10letých státních dluhopisů již letos dosáhly vrcholu, Bowman zdůraznil, že stále existuje šance, že sazby budou muset ze současných úrovní stoupnout.
  • Fed bude jednat tvrdě na základě příchozích ekonomických dat (EUR/USD a USD/CAD pravděpodobně zaznamenají omezené zisky)
    Trhy zůstávají pod silným tlakem kvůli očekávání vyšších úrokových sazeb Fedu. Zveřejněný protokol Fedu neukázal žádné rozpory s usnesením, které bylo vydáno po posledním zasedání, což naznačuje téměř jednomyslné rozhodnutí členů zvýšit klíčovou úrokovou sazbu o 0,25 %. Zmínil také, že banka je připravena pokračovat v boji s inflací, což znamená, že pokud bude toto číslo nadále zpomalovat, úrokové sazby se budou nadále zvyšovat, dokud neklesnou na 2 %.
  • Fed bude jestřábí, od Apple se čeká AI update Siri
    Minulý týden byla zveřejněna data z amerického trhu práce, která v závěru týdne pokazila sentiment na akciovém trhu. Aktuálně trh vyhlíží středeční zasedání FOMC. Americký Fed kromě rozhodnutí o sazbách přinese i makroekonomickou projekci a tečkový graf, ten naznačí jak by se mohla vyvíjet trajektorie snižování úrokových sazeb. Nový týden začal v Evropě negativně kvůli výsledkům voleb do Evropského parlamentu. Co lze očekávat v následujícím týdnu a jaký byl ten minulý se dozvíte již nyní v našem videu.
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama
Dukascopy new