Úterý 24. prosince 2024 21:31
reklama
Dukascopy new
reklama
Dukascopy new
reklama
Investingfox 16 let
reklama
RebelsFunding

Dnešný výhľad pre EURUSD

03.12.2010 09:19  Sekce: Burzovní zpravodajství  Tisk

ECB výrazne opatrná
Oči investorov sa počas včerajšieho dňa upierali na zasadnutie ECB, ktoré malo priniesť niekoľko dôležitých informácii v oblasti nákupu EURo dlhopisov zo strany ECB,  exitovej stratégie ECB, nových projekcií ekonomického rastu a inflácie.

Takže poďme po poradí si rozobrať včerajšie komentáre prezidenta ECB Tricheta:
-    ECB pristúpi k ďalšiemu nákupu EURo dlhopisov rizikových krajín Eurozóny za účelom zastabilizovania výnosovej krivky na ich dlhopisoch. Situácia na dlhopisovom trhu Grécka, Írska a Portugalska naberala negatívne obrátky. Program nákupu vládnych dlhopisov sa realizuje sterilizačnými krokmi ECB, čo znamená sťahovanie EURo likvidity z trhu cez repooperácie. Tento krok spolu so stredajším komentárom o možnej USA pomoci pri stabilizácii krajín Eurozóny výrazne znížilo výnosové krivky na EURo dlhopisoch. Dopad na EURo pozitívny cez nárast „risk on“, čiže poklesu rizikovej averzie na finančných trhoch. Nová likvidita od ECB z nákupu EURo dlhopisoch vytláča akciové a komoditné tituly, čo cez risk on tlačí na defenzívu USD.

Grafy vývoja výnosov EURo dlhopisov


-    Exitová stratégia v podobe sťahovania nadbytočnej EURo likvidity dodávanej refinančnými operáciami za fixnú sadzbu sa odkladá. ECB bude pokračovať v 1,2,3-mesačných refinančných operáciách pre stabilizáciu medzibankového trhu za fixnú sadzbu ako doteraz. Dopad na EURo cez pokles rizikovej averzie z nadmernej likvidity pozitívny.
-    Výhľady projekcií ekonomického rast a inflácie priniesli potvrdenie neistého mierneho ekonomického rastu pre nasledujúce roky (do roku 2012) a utlmenie inflačných rizík. Dopad na EURo  negatívny.

Pokles rizika je citeľný
Celkovo finančné trhy v prvotnej reakcii prezidenta ECB vypredali (1,3060/40 EURUSD), ale vytláčací efekt akciových a komoditných trhov naštartoval neskôr i EURUSD k maximám na 1,3230/40, pretože sa nepotvrdili obavy z extrémne vysokého objemu nákupu EURO dlhopisov (na trhu kolovali fámy o objeme až 2 bil. EUR). Pozitívny výhľad rizikovej averzie podporili i dáta US realitného trhu  v podobe nerealizovaných predajov domov a komentáre predstaviteľov FEDu (Plosser, Bullard). Obaja naznačili, že prípadné lepšie dáta US ekonomiky by mohli znižovať objem kvantitatívneho uvoľňovania menovej politiky schválenom na novembrovom zasadnutí FOMC (600 mld. USD). Objem by sa mal prehodnocovať každý mesiac.

Trh práce  v popredí
Dnešný fundamentálny kalendár prináša kľúčové dáta US ekonomiky v podobe amerického trhu práce. Novembrové dáta Nonfarm Payrolls (tvorba pracovných miest v US ekonomike) by mali skončiť na úrovni 150 tis. (posledný 151 tis.). Pozitívne očakávania potvrdili i stredajšie dáta tvorby pracovných miest v súkromnom sektore (ADP zamestnanosť). Americká nezamestnanosť by tak mala  ostať na úrovni 9,6%. Poslednými dátami dnešného dňa s výraznejším dopadom na trh by mali byť výsledky ISM prieskumu služieb z USA (predpoklad 54,8, posledný 54,3).

Technické okienko
Technický výhľad na EURUSD po odraze v aktuálnom týždni podporenom prípadnou pomocou USA Eurozóne, lepšími dátami z US ekonomiky (trh práce – ADP a realitný trh) a hlavne včerajšími komentármi ECB sa snaží o potenciál k maximám na 1,3300/20 resp. 1,3360/80. Stále však visí otáznik nad rizikovými krajinami Eurozóny, čo by malo tlmiť pre túto chvíľu extrémnejší odraz EURUSD (limitovaný práve silným technickým pásmom 1,3340/60).Nové vyššie dná od začiatku decembra však signalizujú snahu trhu o nákup výraznejších korekcií (dnes limitované bariérami na 1,3180 resp. 1,3120/00). Dnešný výhľad tak naznačuje ďalší pokles rizikovej averzie a skracovanie vzdialenosti k 1,3340/60. Výrazne silnejšie dáta amerického trhu práce by mohli byť krátkodobým dôvodom na pokles pod 1,32, pretože by naznačovali chladenie FEDU (nemusel by využiť celý objem pre kvantitatívne uvoľňovanie).

Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • Dnešný výhľad pre EURUSD
    Vymazanie strátEURUSD v priebehu necelých 24-hod&iacut...
  • Dnešný výhľad pre EURUSD
    Normal 0 21 false false false SK X-NONE X-NONE MicrosoftInte...
  • Dnešný výhľad pre EURUSD
    Cez víkend dostala spoločná európska mena EURo infúziu v podobe 750 mld. EURo, 440 mld. EURo zatiahnu krajiny Eurozóny, 60 mld. EURo pôjde z rozpočtu EU a 250 mld. EURo poskytne vo forme pôžičky Medzinárodný menový fond. Najväčšia záchrana starého kontinentu v podobe spoločnej „intervencie“ v prospech EURa tak bude znamenať výrazné spomalenie ekonomiky starého kontinentu (peniaze sa primárne použijú na splatenie dlhov, nie na reálny rozvoj ekonomiky) .
  • Dnešný výhľad pre EURUSD
    Grécka komédia Grécka komédia vyvrcholila cez víkend, kedy sa ministri financií Eurozóny dohod...
  • Dnešný výhľad pre EURUSD
    Riziko klesáRiziková averzia počas nočného obchodov...
  • Dnešný výhľad pre EURUSD
    Skepsa na devízovom trhu pokračovala aj počas stredajšieho ázijského obchodovania. Dôvody sú stále tie isté: Nedôvera a takmer nekonečne veľa otáznikov nad európskym záchranným balíčkom (najmä odkiaľ a ako rýchlo sa do neho dostanú peniaze, spôsob a rýchlosť jeho čerpania), či nejasnosti nad spôsobom implementácie politických sľubov o ďalších fiškálnych úsporách v eurozóne. Takéto prostredie tak euro silne škodilo a energiu mu nedodávala ani stále sa prehlbujúca strata dôvery voči ECB. A jej menovej politike a pochybnosti trhu (napriek dementujúcim výrokom tejto centrálnej banky) o tom, že má situáciu pevne v rukách a pod kontrolou. A rovnako, že nehrozí vyššia infláciu ako výsledok jej kvantitatívneho uvoľňovania, o ktorom nikto (a zdá sa, že ani samotná ECB- ako povedal centrálny bankár Noyer) nevie v akom rozsahu a v akej dĺžke bude uskutočňované. Trhy takúto neistotu nemajú radi a tak preferovali útek do dolárovej náruče pred držbou spoločnej meny EMU. Celkovo sa tak dolár vynáral z nočného devízového stintu opäť raz silnejší o 0,30% (dolárový index).
  • Dnešný výhľad pre EURUSD
    Pozitívny prívalVčerajšie obchodovanie na finančn&a...
  • Dnešný výhľad pre EURUSD
    Dnešný výhľad pre EURUSDEurópski men...
  • Dnešný výhľad pre EURUSD
    Íri to „vzdali“Víkendovú po...
  • Dnešný výhľad pre EURUSD
    Počas včerajšieho dňa sme videli návrat eufórie na finančné trhy spôsobený pozitívnymi výhľadmi ohľadom budúco týždenného zasadnutia FEDu. Dlho očakávane rozhodnutie FOMC (Výbor pre operácie na voľnom trhu vo FEDe) o kvantitatívnom uvoľňovaní menovej politiky cez nákup finančných aktív na trhu. Možno najdôležitejšie zasadnutie FEDu za jeho takmer 100-ročnú históriu má rozhodnúť o ďalšej podpore finančných trhov cez dodávanú likviditu USD. Pokračujúci negatívny vývoj obnovy americkej ekonomiky, čínske obštrukcie (fixný kurz USDCNY) sa podpisujú pod prípadný krok FEDu v podobe výraznejšieho tlačenia USD.
  • Dnešný výhľad pre japonský jen
    Riziko ma zelenúDnešný výhľad pre EU...
  • Dnešný výkrik do tmy
    Dnešný fundamentálny kalendár je pr&...
  • Dnešný vývoj na trhoch: Dolár po slabých maloobchodných tržbách pod silným tlakom
    Príval slabých čísel z americkej ekonomiky pokračuje. Dnes sklamali jadrové maloobchodné tržby, ktoré medzimesačne rás...
  • Dnešný vývoj na trhoch: Rast NZDUSD zastavil Fibonacci. EURUSD sa po troch mesiacoch dostal nad 1,14
    Na devízových trhoch je dnes jedinou volatilnejšou menou novozélandský dolár. A to vďaka mimoriadne silnému rastu malo...
  • Dnešný vývoj na trhoch: V pokojnom závere týždňa dolár vymazáva časť strát
    Dnešné obchodovanie sa nesie v pokojnom duchu. Svoje pritom zohráva aj takmer prázdny makroekonomický kalendár. Na dev...
  • Dnez zasadá OPEC. Aké sú scenáre?
    Dnes vo Viedni zasadá OPEC. Očakáva sa, že predĺži svoje kvóty na úrovni 32,5 mil. barelov denne o trištrvrte roka (do marca 2018) a že sa k nemu pridajú aj niektoré krajiny mimo OPECu na čele s Ruskom. Toto je hlavný dôvod, prečo ropa v posledných dňoch rastie. Pokiaľ prejde tento očakávaný scenár, tak by malo s blížiacou sa rezistenciou okolo úrovne 57 USD za barel začať pozitívne momentum na rope vypŕchať a pozornosť sa opäť obráti do USA, kde neutícha rast produkcie (čo je pre ropu zase negatívne)
  • Dno propadu ekonomiky lze podle ekonomů čekat ve druhém čtvrtletí
    Z dnešních dat o poklesu české ekonomiky v prvním čtvrtletí podle analytiků vyplývá, že dno ekonomické aktivity nastane ve druhém čtvrtletí. Pokles ekonomiky tak podle nich bude pravděpodobně dvouciferný. Dnešní data zároveň zatím nevedla k tomu, že by ekonomové výrazně přehodnocovali odhady vývoje ekonomiky za celý rok. Nadále tak počítají s propadem ekonomiky v rozmezí od zhruba 6,5 do 11 procent.
  • Do akej miery stoja za predajným tlakom politické spory v USA?
    Uzávierka americkej vlády trvala len jeden deň. Dnes sa zamestnanci paralyzovaných inštitúcií vrátili do práce. Situácia však nie je vyriešená, uzávierka vlády sa len odkladá o 17 dní. Dohodli sa na tom republikáni a demokrati. Počas týchto 17 dní majú čas získať 60 hlasov v senáte potrebných na schválenie financovania vlády. Bodom sváru ostáva zákon o predĺžení právnej ochrany pre nelegálnych migrantov, ktorí sa do USA dostali ako neplnoletí. Jeho schválením podmieňujú demokrati dodanie hlasov pre financovanie vlády do senátu. Situáciu odsunutie deadlinu nevyriešilo. Index ekonomicko-politickej neistoty pokračuje v raste a je na jednej z najvyšších úrovní v tejto dekáde.
  • Doba korporátna
    Amerika je zadlžená, upadajúca veľmoc, ktorá je celá kúpená Čínou. Takýto názor na najväčšiu ekonomiku sveta nie je mainstreamový...
  • Doba marketingová (alebo ako predať rozpočet)
    Pred časom sme písali analýzu, kde sme si uviedli motivácie európskych voličov a politikov, ktorí si navz...
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

Forex brokeři
reklama
CapXmaster srovnani