Čtvrtek 21. listopadu 2024 10:34
reklama
Purple trading AI
reklama
SAB Finance
reklama
Investingfox 16 let
reklama
Investingfox Nastroje

Denná analýza EURUSD

12.11.2010 09:47  Sekce: Burzovní zpravodajství  Tisk

Írsko skončí ako Jánošík

Oproti posledným dňom sa na devízovom trhu nič nezmenilo. Hlavným hýbateľom trhov bol európsky "fiškálny mor" z PIGS krajín a hlavne neistota ohľadom toho kedy a ako bude Írsko zachránené (teda vidíme tu posun od otázky či? na smerom ku kedy?). Napätie z toho, že čínska ekonomika sedí na inflačnej bubline, ktorá jej môže nakopiť veľa problémov, bol ďalším faktorom toho, že na trhu sa nielenže vytvárala, ale ešte prehlbovala panika. A v nej sa cítil dolár ako doma. V takomto prostredí mu absolútne nevadila deštruktívna politika FEDu a jeho tlačenie peňazí. Zelená bankovka tak získavala takmer na celom trhu (výnimkou bol jen pre prudký prepad jenových krosov v rámci "risk off" reakcia obchodníkov na napätie). Naopak porazeným dňa boli komoditné meny, ktoré extra padali pod tiažou obrovskej paniky na čínskom akciovom trhu (prepad o vyše 5%-  po tom ako najziskovejšia banka v histórii Wall Street Goldman Sachs povedala, že preferuje výber ziskov z čínskych akcií práve pre riziko, že inflácia môže znížiť" viditeľnosť ziskov" lokálnych korporácií.

Na tú istú strunu

Nervozita na trhu tak znova hrá na tú istú strunu celý týždeň. Ňou je ukazovanie prstom na rozličné problémy eurozóny.  Tie tu síce boli aj pred mesiacom či dvomi, no v tom čase sa trh viac koncentroval na rastúce US problémy a otáznikmi nad ich riešeniami.  To sa teraz prostredníctvom tlačenia peňazí vyjasnilo. A pozornosť  trhov sa tak znova koncentrovala do zahnívajúcej dlhovej Európy.  Hlavnou iskrou, ktorá podnietila paniku boli diskusie o tom, že nový trvalý mechanizmus záchrany namiesto dočasného eurovalu by mal byť aj s účasťou súkromných veriteľov. Tohto sa samozrejme trhy zľakli a začali panikáriť. Následne sa už lavína nedala zastaviť.  Slabé európske makrodáta z posledných týždňov  (hlavne s periférii Európy) strach ešte umocňovali.

Z írskej katastrofy sme videli len prvé dejstvo

A potom v Írsku rastie riziko ďalšieho pádu cien nehnuteľností, čo vyvolá ďalšie straty už aj tak problémových bánk.  Ak bude tak chcieť lokálne vláda postupovať znova po socialisticky a zachraňovať existuje veľké riziko recidívy 32% deficitu HDP aj v budúcom roku. Otázne však ale je, kto by bol ochotný vláde na trhoch požičať? Najmä keď ekonomika nerastie a nevyvíja sa ani v súlade s konzervatívnymi odhadmi.  Niet sa tak čudovať, že trhy začiatkom týždňa vypredávali írske dlhopisy a spread voči 10- ročným nemeckým dlhopisom narástol na takmer 700 bodov, a nepomáhajú ani údajné intervencie ECB. Tá je bezzubá a jej slovné upokojenia už dávno nik neberie ani symbolicky vážne. Trhy nad Írmi zlomili palicu a už ich pripravujú na zavesenie na hák ako Jánošíka. Zachrániť ho môže len a len euroval. Aj to len dočasne. Lebo záchrane nie je riešenie problémov, ale len odstránenie ich následkov.

Nie je to však len o Írsku

Aj ďalšie PIGS krajiny sú v problémoch, španielsky rast HDP bol výrazne slabší ako sa čakalo. Portugalsko vykazuje rovnako veľké slabosti a dopyt po jeho dlhopisoch v rámci tohtotýždňovej aukcie bol veľmi slabý.  PIGS krajiny ležia jednoducho v jednom veľkom bahne. Hlavne pre existenciu eura, menovej politiky ECB, ktorá bola viac šitá na mieru Nemcov či Francúzov, čo vytvorilo obrovské nerovnováhy a bubliny na realitných trhoch PIGS krajín.  Vytvorila sa tak dočasne ilúzia prosperity, no skutočnosť bola taká, že od vzniku menovej únie sa ich konkurencieschopnosť strácala. A stráca aj naďalej.

Poučka dňa

Pred pár mesiacmi sa hovorilo, že Írsko bude ďalším Gréckom. Teraz sa začína hovoriť, že Portugalsko bude ďalším Írskom. A následne Španielsko bude ďalším Portugalskom a opičiť sa bude aj Taliansko (riziková prirážka voči nemeckých 10- ročným dlhopisom narástla dnes na nové historické maximá). V Európe sa nám tak tvorí PIIGS Augiášov chliev rozvrátených ekonomík, veľkých dlhov a de facto bezvýchodiskovej situácie bez chuti robiť štrukturálne reformy . Avšak nerobme si ilúzie. Kým to pôjde, krajiny sa aj naďalej budú zadlžovať. Následne kým to pôjde, bude ich zvyšok krajín zachraňovať. Až do posledného vojaka v poli. Kým posledný nepadne.  Nejaký čas to síce potrvá, ale menová únia smeruje do absolútnej záhuby. Zo strategického hľadiska, nech to znie ako akokoľvek obohraná platňa hovorím: ruky prečo od eura. A poriadne ďaleko preč. Jeho definitívny pád práve začína.  Nebudeme prekvapení paritou v roku 2011.

Intradenný výhľad

Napriek nášmu mimoriadne negatívnemu pohľadu smerom k eurozóne, stávkujeme na krátkodobý  technický odraz EURUSD a výber medvedích ziskov pred víkendom. Aj vzhľadom na špekulácie, že cez dva nepracovné dni by sa mohlo niečo "upiecť" s Írskom a situácia aspoň dočasne upokojiť. Opakujeme, strategicky ostávame medvedí na EURUSD.  Prvá rezistencia na 1,3670/75 ak bude zdolaná otvára sa priestor k 1,3715/20.  Nechuť vyšplhať sa nad 1,3670/75 otvára však priestor pre  pullback smerom k 1,36 s výhľadom k denným minimám 1,3575 s dobrou šancou na ich zdolanie. Nákupy sú teraz však proti trendu a značne rizikové.

eur12-11

Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • Denná analýza EURUSD
    Dolár- pán veľkomožný?Dolár sa po včer...
  • Denná analýza EURUSD
    Normal 0 21 false false false SK X-NONE X-NONE MicrosoftInte...
  • Denná analýza EURUSD
     Generál Germánus- záchraná...
  • Denná analýza EURUSD
    Volatilita a "risk on/risk off" (teda podstupovanie rizika, &uacut...
  • Denná analýza EURUSD
    Likvidita je slepáUž včera večer sa po tom ako sa nálada na fi...
  • Denná analýza EURUSD
    Zatĺkaj, zatĺkaj a budeš zachránený!Nála...
  • Denná analýza EURUSD
    Hoci akciové trhy počas noci smútili v dôsledku op...
  • Denná analýza EURUSD
    Situácia na trhoch stále pripomína n&aacute...
  • Denná analýza EURUSD
    FED je najväčší učiteľPočas noci sme videli rast ob&amp...
  • Denná analýza EURUSD
    Počas nočnej obrátky sme videli ďalšie znaky uvoľňovania nap&au...
  • Den nabitý projevy centrálních bankéřů
    Zápis z dubnového zasedání ECB ukázal, že v bankovní radě panuje široká shoda ohledně program QE, který podle ní pokračuje hladce...
  • Denné zhrnutie: Akcie pokračujú v raste
    Akciové indexy v Európe a v USA sa obchodujú v zelených číslach. Nárast zaznamenala aj ropa a výnosy na dlhopisoch. Na forexovom trhu sa dnes najviac darilo nórskej korune a austrálskemu doláru.
  • Denné zhrnutie: Akcie pokračujú v raste vďaka novým správam ohľadom vakcín
    Hlavné európske indexy skončili prvý deň decembrového obchodovania v pozitívnej nálade. DAX 30 vzrástol o 0,7%, zatiaľ čo ostatné indexy získali medzi 0,3% a 2%. Správa o tom, že farmaceutický gigant Pfizer a jeho nemecký partner BioNtech požiadali európske orgány o povolenie na zavedenie svojej vakcíny proti Covid-19, zlepšila sentiment na trhu. Medzičasom sa čínsky výrobný PMI Caixin / Markit v novembri zvýšil na 54,9 bodov, čo je najvyššia hodnota za posledných desať rokov. To naznačuje, že čínska ekonomika sa z pandémie naďalej silne zotavuje.
  • Denné zhrnutie: Akcie technologických spoločností pokračujú v poklese
    Akciové indexy v Európe a v USA prehlbujú včerajšie straty, zatiaľ čo výnosy na dlhopisoch zaznamenali nárast. Na komoditných trhoch dnes zaznamenali najvýraznejší pokles ceny drahých kovov, pričom klesali aj ceny ropy a priemyselných kovov. Na forexovom trhu sa dnes najviac darilo kanadskému doláru, pričom najvýraznejší pokles zaznamenala britská libra.
  • Denné zhrnutie: Akcie vystrelili nahor po skvelých dátach z trhu práce
    Akciové indexy v Európe a v USA sa obchodujú v zelených číslach, pričom výnosy na dlhopisoch zaznamenali nárast. Na komoditných trhoch zaznamenali výrazný nárast ceny ropy, zatiaľ čo drahé kovy zaznamenali prudký pokles. Na forexovom trhu sa dnes najviac darilo novozélandskému doláru a risk-on menám, pričom najväčší pokles zaznamenali bezpečné prístavy na čele so švajčiarskym frankom.
  • Denné zhrnutie: Akcie zaznamenali nárast vďaka pozitívnym správam ohľadom vakcíny
    Európske indexy skončili dnešné obchodovanie vyššie, čo bolo podporené zverejnením lepších hospodárskych výsledkov spoločností Ubisoft a Micro Focus International. Akcie Deutsche Boerse vzrástli o 2,9% po tom, čo nemecký operátor burzy oznámil, že získa 80% podiel v poradenskej spoločnosti Corporate Institution Services Shareholder Services. COVID-19 sa naďalej rozširuje v celej Európe. Celkový počet infekcií vo Francúzsku prekročil 2 milióny a Spojené kráľovstvo zaznamenalo najvyšší nárast denných úmrtí na COVID-19 od mája. DAX 30 aj CAC 40 si pripísali približne 0,5%, zatiaľ čo FTSE 100 pridal 0,27%.
  • Denné zhrnutie: Akciové indexy dnes vymazali časť predchádzajúcich strát
    Američania opäť obvinili po takmer 30-tich rokoch Čínu z toho, že zámerne oslabuje svoju menu, aby kompenzovala negatívny dopad ciel na dovoz tovarov do USA.
  • Denné zhrnutie: Akciové indexy dnes zaznamenali oživenie aj napriek pokračujúcemu sa šíreniu vírusu
    Akciové indexy v Európe a v USA dnes zaznamenali oživenie po včerajších pomerne silných výpredajoch. Za miernym zlepšením nálady na trhoch stojí pozitívny vývoj výsledkovej sezóny, no netreba zabúdať na to, že koronavírus je stále hlavným rizikom na trhoch. Koronavírus už napadol viac ako 4400 ľudí, pričom nákaza sa ďalej rozširuje rýchlym tempom. Vírusu už podľahlo viac ako 100 ľudí.
  • Denné zhrnutie: Akciové indexy klesajú, Fed volá po ďalších stimuloch
    Akciové indexy v USA dnes zaznamenali pokles, pričom akciové indexy v Európe zaznamenali nárast. Na dlhopisových trhoch dnes zaznamenali mierny nárast výnosy na amerických dlhopisoch. Na komoditných trhoch dnes zaznamenali pokles drahé kovy, pričom mierny pokles zaznamenali aj ceny ropy.
  • Denné zhrnutie: Akciové indexy klesajú vďaka obavám z druhej vlny nákazy
    Akciové indexy v Európe a v USA dnes zaznamenali prudký pokles, pričom výnosy na dlhopisoch zaznamenali taktiež pokles. Na komoditných trhoch sa dnes darilo drahým kovom, pričom ceny ropy zaznamenali prudký pokles. Na forexovom trhu sa dnes najviac darilo bezpečným príspavom ako sú švajčiarsky frank, japonský jen a americký dolár, naopak najvýraznejší pokles zaznamenali risk-on meny ako sú austrálsky a novozélandský dolár.
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama
Swissquote Bank