Záchranný balíček pro euro

Ministři financí eurozóny o víkendu schválili pomoc Řecku ve výši 110 miliard eur (mimochodem, co se stalo s cifrou 45 miliard, o které se mluvilo ještě minulý týden?!). Bylo by tedy racionální očekávat, že euro alespoň krátkodobě posilní poté, co se na čas vrátí důvěra investorů z důvodu odvrácení hrozby státního bankrotu. Nestalo se...

Nejenže euro nebylo schopné posílit po publikování této objektivně pozitivní zprávy, euro nebylo ani schopné udržet existující pozice a pokračovalo ve svém mnohaměsíčním pádu. Potom přišlo rozhodnutí ECB o tom, že začne akceptovat bondy v pásmu ,,junk" jako zástavu pro půjčky dodávající likviditu do bankovního systému. Doposud ECB akceptovala jen bondy, které měly nejvyšší hodnocení alespoň od jedné z největších ratingových agentur.  Toto rozhodnutí je jasnou reakcí na snížení ratingu řeckých dluhopisů do spekulativního pásma ,,junk" z minulého týdne a vlastně se jedná o vědomé znehodnocení hodnoty měny v důsledku zvýšení množství peněz v oběhu. ECB totiž začne poskytovat půjčky, které jsou zaručené relativně nekvalitními cennými papíry. 

O složitosti situace svědčí mimojiné i to, že zatímco se ECB snaží najít nové způsoby, kterými napumpovat finance do systému, řečtí odboráři vyhlašují stávky, protože nejsou ochotni akceptovat jakékoliv ústupky.

Několik dalších zpráv a indikátorů, které stojí za povšimnutí:
Čína zvedla výši povinných bankovních rezerv o 50 bazických bodů na 17%. Jedná se již o třetí zvýšení v tomto roce. Zvýšení rezerv většinou nepřináší tak výrazné reakce jako například zvýšení úrokových sazeb, je ale pravděpodobné, že tento krok částečně utlumí růst akciových trhů.
Indikátor ISM služeb v USA vykázal růst na 60,4 oproti očekávaným 60,0. Hodnoty nad 50 potvrzují expanzi sektoru služeb.
Jeden z nejdůležitějších ukazatelů inflace v USA, který je zároveň preferovaným ukazatelem, který sleduje centrální banka FED "Core PCE Price Index" vykázal 0,1% růst z předchozí hodnoty 0,0%.

Z grafů bych rád upozornil na zajimavý setup ve směru trendu na EURGBP. Propad pod support kolem hladiny 8600 by vedl buďto k propadu na EURUSD a stagnujícímu GBPUSD nebo k nárůstu ceny GBPUSD a stagnujícímu EURUSD. Vememe-li v potaz sentiment vůči euru a trend z posledních několika měsíců první varianta se zdá být pravděpodobnější. Rizikem pro tento setup je manufacturing PMI z UK.

Čtěte více

• Zahraniční pracovníci prý Británii neškodí
  Guvernér britské centrální banky (BoE) Mark Carney odmítl obavy, že levná pracovní síla ze zahraničí...
• Zahraniční schodek USA se prohloubil
  Schodek zahraničního obchodu Spojených států se v prosinci proti očekávání analytiků výrazně prohloubil...
• Zahraniční věřitelé souhlasí s návrhem Ukrajiny na dvouleté zmrazení splátek
  Zahraniční věřitelé souhlasí s návrhem ukrajinské vlády na dvouleté zmrazení splátek ukrajinských státních dluhopisů v hodnotě téměř 20 miliard dolarů (zhruba 470 miliard Kč). Vyplývá to podle agentury Reuters ze zprávy pro regulátory. Tento krok Ukrajině čelící ruské invazi umožní vyhnout se platební neschopnosti, píše Reuters.
• Zahraniční věřitelé vlastní stále více japonského dluhu
  Objem nesplacených státních dluhopisů Japonska v držení zahraničních věřitelů se stále více zvyšuje...
• Záchrana bank v EU od roku 2016 nově
  Na záchraně problémových evropských bank se budou muset od roku 2016 podílet hlavně akcionáři a ...
• Záchrana Credit Suisse přinesla Švýcarsku nová rizika
  Záchrana švýcarské banky Credit Suisse, kterou před rokem převzala konkurenční UBS, přinesla švýcarské ekonomice nová rizika. Ve zprávě věnované této alpské zemi to dnes uvedla Organizace pro hospodářskou spolupráci a rozvoj (OECD). Spojení obou velkých bank sice zajistilo finanční stabilitu, transakce ale podle OECD vyvolává otázky ohledně dominantního postavení UBS na švýcarském trhu a potřeby silnější finanční regulace v budoucnu.
• Záchrana Kypru bude stát deset miliard eur
  Záchranný balík pro Kypr a jeho banky se bude pohybovat blíže deseti miliardám eur než dosud...
• Záchrana pro Řecko prý nebyla úspěšná
  Záchranný program pro Řecko nebyl úspěšný, země se nyní potýká s vysokou nezaměstnaností, je...
• Záchrana Řecka schválena, USD posiluje
  Po dlouhém a náročném jednání včera eurozóna schválila druhou finanční pomoc Řecku.
• Záchranné mechanismy blokují růst EU
  Záchranné mechanismy eurozóny na pomoc krizí zasaženým jihoevropským zemím, včetně opatření...
• Záchranný fond ESM prodal první dluhopisy
  Stálý záchranný fond eurozóny (ESM) ve své první aukci dluhopisů dnes prodal papíry za 1,927 miliardy eur. Dluhopisy mají splatnost tři měsíce a průměrný výnos minus 0,0324 procenta. Informovala o tom agentura Reuters. Podle zástupců německé centrální banky, přes jejíž systémy se aukce uskutečnila, byl o dluhopisy značný zájem.
• Záchranný fond EU má podpořit oživení ekonomik zasažených krizí
  Prezidenti a premiéři zemí Evropské unie se po čtyřech dnech a nocích vyjednávání na začátku pátého dne své schůzky dohodli na parametrech fondu obnovy ekonomik a budoucího sedmiletého rozpočtu. Celkový objem fondu, který má od 1. ledna 2021 pomoci ekonomikám zasaženým koronavirovou krizí, bude 750 miliard eur (asi 20 bilionů korun). Tyto peníze, které zvýší hodnotu unijního rozpočtu na období 2021-2027 na více než 1,8 bilionu eur, si Evropská komise bezprecedentně vypůjčí na finančních trzích.
• Záchranný fond EU má podpořit oživení ekonomik zasažených krizí
  Summit Evropské unie, který dnes začal v Bruselu a který se věnuje víceletému rozpočtu a fondu obnovy, má mimo jiné rozhodovat o investicích ze záchranného fondu. Jeho velikost činí 750 miliard eur (asi 20 bilionů Kč) a je určen k obnově ekonomik zasažených koronavirou krizí.
• Záchranný fond eurozóny chystá první dolarové dluhopisy
  Evropský stabilizační mechanismus (ESM), který je záchranným fondem eurozóny, se poprvé chystá vydat dluhopisy denominované v dolarech. Nabídne je zřejmě už v říjnu nebo v listopadu. V rozhovoru s agenturou Reuters to řekl šéf fondu Klaus Regling.
• Záchranný fond eurozóny pro banky zvýší prostředky
  Jednotný fond pro řešení krizí (SRF) hodlá příští rok spravovat 33 miliard eur (asi 852 miliard korun), o osm miliard více než letos. Dnes to řekla Elke Königová, šéfka agentury, která tento záchranný fond eurozóny pro problémové banky spravuje. Jde o součást plánu zvyšovat postupně do roku 2023 prostředky ve fondu až na nejméně jedno procento všech krytých vkladů v bankách eurozóny. Ty se odhadují na 55 až 60 miliard eur (1,4 bilionu až 1,5 bilionu korun).
• Záchranný plán Kypru nám uštědřil několik lekcí
  Kyperská krize dala Evropanům devět lekcí, mimo jiné je podle britského deníku The Guardian poučila...
• Záchranný plán Kypru pod silnou kritikou
  S negativními ohlasy se setkává dohoda eurozóny, která poskytne pomoc Kypru deseti miliard eur výměnou...
• Záchrany bank z ESM se mají účastnit i věřitelé a vlády
  Věřitelé a vlády budou muset vždy přispět k záchraně zadlužených bank, a to i v případě, že banky dostanou...
• Za italskou Ligu kandidují do Evropského parlamentu odpůrci eura
  Na kandidátce, kterou sestavila nejsilnější italská strana Liga ke květnovým volbám do Evropského parlamentu, figurují i výrazní odpůrci eura. Informovala o tom včera agentura Reuters, podle níž tak ožívají pochyby o loajalitě této vládní strany vůči společné evropské měně.
• Zájem bank o LTRO překonal očekávání
  Evropská centrální banka (ECB) dnes poskytla komerčním bankám další peníze z programu levných...