Týdenní komentář FXstreet.cz (26.1.2015)

Nejdůležitější události minulého týdne:

Eurozóna: Evropská centrální banka (ECB) se podle všeobecného očekávání rozhodla zahájit takzvané kvantitativní uvolňování měnové politiky. Bližší informace zde.

Eurozóna: Vlnu kritiky vyvolalo v Německu čtvrteční rozhodnutí Evropské centrální banky o zahájení takzvaného kvantitativního uvolňování měnové politiky Bližší informace zde.

Eurozóna: Důvěra investorů a analytiků v německou ekonomiku se v lednu zlepšila, a to už třetí měsíc za sebou. Bližší informace zde.

Švýcarsko: Švýcarsko se pravděpodobně dokáže vypořádat s důsledky nedávného rozhodnutí SNB zrušit limit pro kurz švýcarského franku vůči euru. Bližší informace zde.

Švýcarsko: V posledních dnech mě klienti, kolegové i známí zahrnuli dotazy týkajícími se klíčové události na finančních trzích z 15.1.2015. Bližší informace zde.

Japonsko: Bank of Japan snížila odhad inflace pro příští fiskální rok počínaje dubnem na jedno procento z původně předpokládaného tempa 1,7 procenta. Bližší informace zde.

Dánsko: Dánská centrální banka snížila úrokové sazby. Snaží se tak zabránit dalšímu zhodnocování domácí měny. Bližší informace zde.

Ekonomický kalendář - Tento týden můžeme očekávat následující důležité reporty a makroekonomické ukazatele (udávané časy jsou středoevropského času - Praha, Bratislava - SEČ):

Pondělí 26. 1. 2015

• v 00:50 v Japonsku zápis z posledního zasedání Bank of Japan
• v 00:50 v Japonsku obchodní bilance
• v 10:00 v Německu Ifo index podnikatelské nálady
• v 10:30 v Británii žádosti o hypoteční úvěry
• dnes začíná setkání ministrů financí eurozóny - Euroskupina 

Úterý 27. 1. 2015

• v 01:30 v Austrálii podnikatelská důvěra NAB
• v 10:30 v Británii předběžný hrubý domácí produkt (HDP)
• dnes začíná setkání ministrů financí Evropské unie - ECOFIN
• ve 14:30 v USA objednávky zboží dlouhodobé spotřeby
• v 16:00 v USA spotřebitelská důvěra Conference Board
• v 16:00 v USA počet prodaných nových domů

Středa 28. 1. 2015

• v 01:30 v Austrálii index CPI
• v 08:00 v Německu index spotřebitelské nálady GkF
• v 16:30 v USA týdenní změna zásob ropy
• ve 20:00 v USA zasedání Fedu a rozhodnutí o úrokové sazbě
• ve 21:00 na Novém Zélandu rozhodnutí o úrokové sazbě, kde se očekává ponechání na současné úrovni 3,50 %
• ve 22:45 na Novém Zélandu obchodní bilance

Čtvrtek 29. 1. 2015

• v 00:50 v Japonsku maloobchodní tržby
• v 01:30 v Austrálii importní ceny
• v 08:00 v Británii index cen domů – Nationwide
• v Německu index CPI (přesný čas není znám)
• v 09:55 v Německu míra nezaměstnanosti
• v 10:00 v eurozóně peněžní zásoba M3
• v 10:00 v eurozóně soukromé půjčky
• v Itálii aukce 10letých státních dluhopisů (přesný čas není znám)
• ve 12:00 v Británii realizované tržby CBI
• ve 14:30 v USA týdenní počet nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti
• v 16:00 v USA počet rozjednaných prodejů domů
• ve 22:45 na Novém Zélandu stavební povolení

Pátek 30. 1. 2015

• v 00:30 v Japonsku výdaje domácností
• v 00:30 v Japonsku index CPI
• v 00:50 v Japonsku průmyslová produkce
• v 01:30 v Austrálii index PPI
• v 08:45 ve Francii spotřebitelské výdaje
• v 09:00 ve Švýcarsku KOF index ekonomického barometru
• v 09:00 ve Španělsku index CPI
• v 09:00 ve Španělsku hrubý domácí produkt (HDP)
• v 10:30 v Británii čisté půjčky jednotlivcům
• v 11:00 v eurozóně index CPI
• v 11:00 v eurozóně míra nezaměstnanosti
• ve 14:30 v Kanadě hrubý domácí produkt (HDP)
• ve 14:30 v USA hrubý domácí produkt (HDP)
• v 15:45 v USA Chicago PMI
• v 16:00 v USA revidovaná spotřebitelská důvěra University of Michigan

Týdenní shrnutí a výhled pro EUR/USD

Měnový pár EUR/USD v minulém týdnu pokračoval ve výrazném poklesu. Trh nejvíce ovlivnilo čtvrteční rozhodnutí Evropské centrální banky (ECB) pumpovat do ekonomiky peníze prostřednictvím nákupů vládních dluhopisů. EUR/USD tak sestoupil na nové jedenáctileté minimum a dostal se dokonce až pod hranici 1,1200.

Šéf ECB Mario Draghi ve čtvrtek oznámil, že bude měsíčně na nákupy vládních dluhopisů a dalších cenných papírů vynakládat celkem 60 miliard eur. Program by měl trvat minimálně do září příštího roku. ECB si nechala otevřenou možnost, že nákupy cenných papírů by mohly pokračovat i déle než avizovaných 18 měsíců, což by podle obchodníků mohlo euro držet pod tlakem.

Euro vůči americkému dolaru ztratilo ve čtvrtek dvě procenta, což byl nejprudší celodenní pokles za více než tři roky. V pátek EUR/USD sestoupil až pod 1,1200, tedy nejníže od září 2003. EUR/USD tak oslabuje již šest týdnů v řadě - od začátku roku hodnota eura klesla o více než sedm procent.

Nový stimulační program překvapil některé investory kromě svého rozsahu i tím, že ECB hodlá nést pětinu rizika spojeného s držením dluhu. Zbytek převezmou národní centrální banky. Někteří investoři přitom předpokládali, že v eurozóně žádné rozložení rizika nenastane. Na nákupním seznamu ECB zároveň budou i dluhopisy se splatností až 30 let. To je podstatně déle, než mnozí čekali, podotkla agentura Reuters.

Dnes ráno se EUR/USD propadl na nové jedenáctileté minimum pod 1,1100. Reagoval tak na vítězství levicové strany SYRIZA v nedělních předčasných parlamentních volbách v Řecku. SYRIZA se staví proti dalším úsporným krokům v zemi, což by mohlo vést k rozkolu mezi Aténami a jejich mezinárodními věřiteli. V průběhu dnešní asijské seance se EUR/USD propadl až na 1,1098. Později pokles stáhl a ustálil se na 1,1220. Stabilizaci kurzu napomohly prognózy, že SYRIZA nezískala absolutní většinu v 300členném parlamentu a nejspíš bude muset hledat koaliční spojence. Šéf SYRIZA Alexis Tsipras ale zřejmě i tak stane v čele prvního kabinetu ve státech eurozóny, který by se mohl dostat do sporu s evropskými věřiteli kvůli úsporným opatřením.

Krátkodobé očekávání je medvědí s možností poklesu směrem k 1,1096 – 1,1000. Nejbližší rezistence je na úrovni 1,1205. Jasný průraz nad tuto úroveň by dostal cenu do neutrální zóny a mohli bychom se dočkat otestování 1,1250 – 1,1300. Celkově stále očekávám medvědí vývoj a každý případný růst považuji za dobrou příležitost k prodeji.

Níže dnes přikládám měsíční (MN) graf, abychom viděli důležité oblasti EUR/USD z velmi dlouhodobé perspektivy.

Vývoj měnového páru EUR/USD (měsíční graf – MN):

Přeji úspěšné obchodování!

Ondřej Hartman
Tým FXstreet.cz

Autor působí ve forex společnosti www.fxstreet.cz

Čtěte více

• Týdenní komentář FXstreet.cz (24.4.2017)
  V minulém týdnu měnový pár EUR/USD nabídl ziskovou obchodní příležitost podle mého týdenního komentáře. Trh prolomil horní vstupní S/R zónu (vyznačeno šipkou), čímž se aktivoval long obchod. Trh následně velmi přesně došel k další nejbližší následující S/R úrovni, kde byl Profit-Target 1 (PT1) a následně si také velmi přesně došel i pro Profit-Target 2 (PT2). Vše je zvýrazněno červeně níže v grafu. Pokud jste také tohoto long obchodu využili, tak gratuluji ke slušnému zisku!
• Týdenní komentář FXstreet.cz (24.8.2015)
  Měnový pár EUR/USD v minulém týdnu prudce posílil a dostal se až na dvouměsíční maximum. Týden pak...
• Týdenní komentář FXstreet.cz (25.11.2013)
  Měnový pár EUR/USD v minulém týdnu prolomil hladinu 1,3500 a dle předpokladu pokračoval v růstu...
• Týdenní komentář FXstreet.cz (25.1.2016)
  Měnový pár EUR/USD v minulém týdnu mírně oslabil. V první polovině týdne se pohyboval do strany a ve čtvrtek...
• Týdenní komentář FXstreet.cz (2.5.2016)
  I v minulém týdnu jsem dopředu zveřejnil své obchodní nastavení, které jste se mohli dozvědět v mém pravidelném...
• Týdenní komentář FXstreet.cz (25.4.2016)
  Další obchodní týden a opět úspěšné obchody podle mých S/R úrovní, které jsem dopředu zveřejnil v mém minulém týdenním komentáři. Trh začátkem týdne prolomil horní S/R úroveň, což aktivovalo má long obchodní nastavení a trh přesně pokračoval k další nejbližší následující S/R úrovni (Profit-Target 1 - PT1). Pokud jste po dosažení PT1 posunuli Stop-Loss na Break/Even (na hodnou vstupu), tak jste pro zbytek pozice skončili na nule a vydělala vám jen první část pozice. Pokud jste však cílili výše, tak následně došlo i k zasažení další mé S/R úrovně, kde byla možnost ukončení zbylé části long pozice (PT2).
• Týdenní komentář FXstreet.cz (25.5.2015)
  Měnový pár EUR/USD v minulém týdnu výrazně klesal a propadl se až na úroveň 1,1001. Dostal se tak na...
• Týdenní komentář FXstreet.cz (25.7.2016)
  Měnový pár EUR/USD v minulém týdnu opět nabídnul pouze jednu obchodní příležitost podle mých S/R úrovní...
• Týdenní komentář FXstreet.cz (25.8.2014)
  Měnový pár EUR/USD v minulém týdnu klesl na nejnižší úroveň za více než 11 měsíců, tedy na nejnižší úroveň...
• Týdenní komentář FXstreet.cz (26.10.2015)
  Měnový pár EUR/USD v minulém týdnu zažil prudký pokles a propadl se až na dvouměsíční minimum....
• Týdenní komentář FXstreet.cz (26.12.2016)
  V minulém týdnu jsem v mém pravidelném komentáři neuveřejnil žádné obchodní nastavení, jelikož před vánočními svátky se nevyplatí obchodovat z důvody velmi nízké volatility na trzích. Níže však můžete vidět velmi pěkné reakce EUR/USD na mé S/R zóny.
• Týdenní komentář FXstreet.cz (2.6.2014)
  Měnový pár EUR/USD toho v minulém týdnu opět mnoho nepředvedl. Pokračoval v oslabování, ale celkový...
• Týdenní komentář FXstreet.cz (26.5.2014)
  Měnový pár EUR/USD toho v minulém týdnu moc nepředvedl. Pokračoval v oslabování, ale celkový pohyb byl velmi mírný...
• Týdenní komentář FXstreet.cz (26.6.2017)
  Minulý týden měnový pár EUR/USD nabídl obchodní příležitost dle mého týdenního komentáře. V úterý totiž došlo k aktivaci shortu prolomením vyznačené S/R zóny. Ovšem volatilita byla na tak mizerně nízké úrovni, že trhu chyběla síla, aby dosáhl alespoň na Profit-Target 1 (PT1). K zasažení TP1 ovšem chybělo pouze 2 pips. Bohužel smůla. Obchod tak skončil na malém omezeném Stop-Lossu (SL). I když někteří z vás jste mi psali, že vám obchod dopadl dobře, jelikož PT zadáváte na 2 až 3 pips od horní/dolní hranice S/R zóny. V tom případě Vám gratuluji. Mě trh bohužel nevyplnil.
• Týdenní komentář FXstreet.cz (26.9.2016)
  V minulém týdnu jsem neuveřejnil žádné obchodní nastavení, jelikož jsem se obával extrémních pohybů z důvodu důležitých fundamentálních zpráv. Nakonec byla škoda, že jsme S/R zóny neobchodovali, jelikož reakce na ně byly velmi pěkné. Níže najdete reakce trhu na uveřejněné S/R úrovně.
• Týdenní komentář FXstreet.cz (27.10.2014)
  Měnový pár EUR/USD minulém týdnu nedokázal prolomit úroveň rezistence 1,2845 a nedošlo tak k aktivaci...
• Týdenní komentář FXstreet.cz (27.1.2014)
  Měnový pár EUR/USD v minulém týdnu zažil poměrně volatilní obchodování – a to hlavně na konci týdne. EUR/USD začal ve čtvrtek ráno prudce posilovat a svůj býčí pohyb prodloužil v pátek až na 1,3739, kde nalezl rezistenci a odrazil se zpět k nižším hodnotám. Nakonec týden zakončil na hladině 1,3674 a celkově si připsal 1,1 procenta.
• Týdenní komentář FXstreet.cz (27.2.2017)
  V minulém týdnu jsme se nedočkali žádného obchodu podle mého týdenního komentáře, jelikož nedošlo k aktivaci žádné vstupní (šipkou vyznačené) S/R úrovně. Trh však reagoval na S/R zóny poměrně hezky, jak můžete vidět na grafu níže, kde jsem vyznačil reakce červeně.
• Týdenní komentář FXstreet.cz (27.3.2017)
  V minulém týdnu se EUR/USD pohyboval v úzkém pásmu 100 pipů a nedočkali jsme se žádného výrazného pohybu. V mém týdenním komentáři jsem zmínil obchodní nastavení pro short obchody. Začátkem týdne došlo k jeho aktivaci ale bez zasažení další nejbližší S/R zóny, takže obchod skončil na velmi malém Stop-Lossu (jen 20 pips). K aktivaci většího naplánovaného shortu (vyznačeno minulý týden tou delší šipkou) bohužel nedošlo. Trh se od S/R zóny odrazil výše a pokračoval k horním S/R úrovním, kde reagoval také vcelku slušně (vyznačeno níže v grafu červeně). Snad nám bude přát vyšší volatilita v novém týdnu.
• Týdenní komentář FXstreet.cz (27.4.2015)
  Měnový pár EUR/USD v minulém týdnu posiloval a vyšplhal se až na dvoutýdenní maximum 1,0900, později však...