Retail vs. Velcí hráči na FOREXu, korelace trochu jinak II.

Na posledním školení u Deutsche Bank před nás učitel postavil na půl zakrytý a oříznutý obrovský graf M5 GBP USD. Každý z nás měl tipnout kam že se GBP vydala, když se utvořila právě tato formace.

Bylo zajímavé sledovat jak někdo počítal vlnky, někdo měřil svíčky. Nakonec většina usoudila že pod zakrytou částí šla GBP USD dolů. Učitel nás všechny nazval hlupáky, protože nikdo se nezeptal kolik je na grafu hodin. Bylo 10,29 našeho času a GBP USD po zprávách letěla do nebe. Jistě si řeknete že to nebylo fér, že otázka byla zavádějící. Já sem ale za takovou lekci vděčný. Myslím že učitel nám tím názorně vysvětlit celou podstatu Forexu a našeho "pákového chlívku". Na Forexu se prostě férově nehraje a každá chyba se platí...

Hledal sem nějaká relevantní data, kolik že to na Forexu lidí vlastně prodělává. Našel jsem odhadovaný denní obrat, který v roce 2006 dosahoval necelé 2 biliony USD a dnes více než 3 biliony. Co stojí za takovým nárůstem? Krize pustila žilou všem velkým hráčům a retail podle velmi nepřesných odhadů dělá jen maximálně 10 % obratu.  I kdyby 15 %, Forex jako směnárna v době krize musí zaznamenat pokles. Ledaže by nervozita na trhu naopak přinesla větší transfery z jedné měny na druhou a nebo je podíl retailu mnohem větší než si všichni myslíme.

Zkusím tedy odhadnout, kolik že nás vlastně v pákovém chlívku bojuje o přežití...

Jako velmi nepřesné vodítko použiji nejoblíbenější weby o Forexu. Jako jednička je prezentována Oanda. Moje ODL je na 57 místě a podle posunu číselných řad při zakládání nových obchodních účtů nabírá měsíčně od 5 000 do  7 500 nových klientů.  Větší návštěvnost dosahuje CitiFX Pro, divize CitiBank zaměřená na obchodování retailu a i DBFX, stejně zaměřená divize Deutsche Bank a i SaxoBank.  DB a Citi patří mezi první pětku co se týká obratu na Forexu a jsou stejně jako SaxoBank market maker. V první padesátce jsou i Easy Forex, iforex, FXCM, CMS FX nebo Alpari.  Pak se ale musíme dostat k měsíčním přírůstkům v řádech stovek tisíc klientů. A to už je pro velké kluky takové sousto, které se nemůže nechat ležet.

Úplně se mi chce křičet: "až nás budou milióny" ale ony nás již miliony jsou. Proč by zrovna Citi se základnou 200 milionů klientů nemohla mít pár set tisíc účtů malých FX traderů? Deusche Bank je na to úplně stejně. Pak je ale Forex jen jedno velké divadlo a sledovat cokoliv jiného než grafy H1 nemá cenu.

Pro náš další výpočet je důležité odhadnout měsíční počet pozic... Já obchoduji 50 pozic v průměru na každém účtu od doby kdy sem začal vydělávat. Tak dáme 20 pozic měsíčně, jedna denně bude akorát.

Myslím že "pákový chlívek" se třemi miliony klientů není daleko od pravdy a denní obrat Forexu zaokrouhlíme na 3 biliony USD. Proč tři miliony klientů? Jestliže v ČR je cca 20 000 lidí kteří obchodují, pak co do počtu obyvatel např. 30 krát větší USA musí mít minimálně 750 000 traderů. A to jen mírně přihlížím k faktu že průměrný středoškolák v USA ví o tradingu víc než většina českých vysokoškoláků... To samé  dá EU a  zbytek hravě doplní Asie. Myslím že počet retailu je pro náš výpočet stejně podhodnocený...

Předpokládejme že obratem se myslí součet všech nákupních a prodejních objednávek a podíl páru EUR USD budeme brát jako 100 % všech obchodů. Podíl EUR USD je odhadován podle různých zdrojů na 80 a více %, ale např. při otevření pozice na křížový pár musí market maker otevřít pozice dvě a to by nám už ve výpočtu udělalo pěkný hokej J

Posledním oříškem je stanovení velikosti pozice. Většina retailu začíná s malým účtem s pozicí 0,1 až 0,3 lotu, pak se ale namlsá a než dostane za uši protože začne porušovat pravidla může se dostat velmi rychle na 0,5 lotu. Proti tomu je ale méně než 20 % obchodníků, kteří obchodují s pákou až 50 lotů, ale postupně narazí na strop a někteří odchází z našeho pákového chlívku...... Takže dáme 0,5 lotu, při páce 100 : 1 kterou jedinec bez sebevražedných sklonů nikdy nepřekročí.  To že dnes brokeři nabízí i 500:1 nechám bez komentáře. Uff, snad je to všechno.

Celkový denní obrat Forexu: 3 bilióny, tedy 1,5 nákupní a 1,5 prodejní objednávky, 15 milionů lotů na každé straně.

Průměrný denní obrat obchodníka: 1 pozice, 0,5 lotu.

Průměrný obrat všech retailových obchodníků: 1,5 milionu lotů.

Takže se zdá že retail nemá žádnou páku na velké kluky, že jediné co po nás velký kluci vlastně chtějí jsou dva body spreadu. To by bylo denně podle našeho výpočtu 30 milionů USD. Tak to také nebude ono. Poslední možnost tedy je že těch cca 100 000 drobasů měsíčně, ze kterých přežije jen 20 000, přinese do systému tak velký ranec, že jim to stojí za to. 80 000 odpadlíků měsíčně krát 3 000 vkladu.  Kdepák, 240 milionů měsíčně je směšně málo, i když přičteme denní zisk na pipsech, jsme za rok lehce nad 10 mld USD a to je pro velké kluky šeredně málo. Nebo není?

Zkusíme to tedy obráceně.  Kolik vydělávají velcí kluci? Občas je pohyb super, jindy zase nic moc, takže 20 pips pohybu bude asi někde uprostřed možného. 

Pro lepší názornost. EUR/USD za 1,4708 . Když se 1 470 800 milionů hne o 20 pips, máme 1 472 800 milionů.  Celé 2 mld rozložené mezi velké kluky.  Super, ale proti tomu je pohyb 20 pips na kterém jiný velký kluk 2 mld zase prodělal... Nula od nuly pošla a navíc vzhledem k úplně jinému způsobu obchodování, důslednému zajišťování pozic na jiných párech je tento výsledek vzhledem k objemu velmi mizerný. Peníze se vlastně jen přelívají sem tam a zisk nestojí za nic, resp. Velcí hráči mohou tratí intraday ale rozhodně ne v delším časovém pásmu.

Velcí kluci v první řadě bojují jeden proti druhému. Jestli to lze nazvat bojem, protože když jeden hodí na trh 100 lotů jako prodejní objednávku, někdo jiný jí kupuje se zcela odlišnou strategií a denní pohyb ho vůbec nemusí zajímat. O co se ale rvou všichni? O nové klienty... Rozdělit si deseti miliardový koláč vlastně za nic není vůbec špatný business. Když k tomu přičteme 3 pipsy na GBP, 4, 6 nebo i 10 pips na křížích, retail je super dojná kráva. K tomu slušná mediální masáž, semináře, placené zpravodajství a to celé bez rizika. Nyní již chápu proč nás učí jak se poprat s rozzuřenými býky nebo medvědy a proč nás učí střílet na terč. Protože jen co začneme obchodovat s reálným účtem v ,,pákovém chlívku", zjistíme že sice máme plné kapsy nábojů, bohužel ale jen slepých....

Myslím že retail se ale stal do jisté míry již velmi nebezpečným a kroky NFA  v USA jsou zcela pochopitelné. Jak jinak zabránit obrovskému odlivu prostředků z těžce zkoušeného akciového trhu než zpřísněním pravidel. A jestli i v FX tradingu platí pravidlo: 20 % zákazníků dělá 80 % obratu, myšleno v pákovém chlívku, tak třeba jednou vymlátíme účty velkým hráčům na Forexu. J

Naštěstí pro většinu neúspěšných traderů vzniká obrovské množství offshore fx fondů, které dnes spravují tolik fin. prostředků, že jsou tvrdou konkurencí velkým klukům. Myslím že je to možná cesta jak se na Forexu dlouhodobě udržet a například Reuters již speciálně pro FX fondy nabízí služby na stejné úrovni jako pro Velké kluky. Podpora od brokerů je také na vysoké úrovni, protože broker ,,nestandardní" objednávky automaticky posílá velkým klukům a nesnaží se je vykrývat sám...

Tímto článkem nechci vůbec nikoho strašit, jen se snažím lidem otevřít oči a aby si uvědomili základ, jak FOREX doopravdy funguje. Je to pouze směnárna. Pokud chcete vydělávat na Forexu velké peníze, tak si musíte uvědomit základní věci a ne jen slepě používat různé "zaručené indikátory" a nesmyslné AOS a mechanické systémy. To velcí kluci nepoužívají, mají jiné platformy.

Všichni máme jeden cíl, jen každý jdeme svou vlastní cestou.

Související články

Retail vs. Velcí hoši na FOREXu, korelace trochu jinak I.
Myslím že je na čase se na forex podívat z trochu jiného úhlu. Všichni hledáme ten nejjednodušší způsob, jak v poměrně krátkém čase vydělat hromadu peněz. Ládujeme do obchodních platforem různě AOS nebo alespoň zaručené indikátory.

Čtěte více

• Price Action: Pokročilé obchodování formace Pin Bar (2. díl)
  V minulém článku zaměřeném na pattern Pin Bar jsme si přiblížili základní charakterové rysy této populární svíčkové formace. Už víme, v jaké situaci se tvoří kvalitní Pin Bar a také něco o jeho vnitřní struktuře. Dnes se zaměříme na to, kde Pin Bar hledat a jaké základní podmínky před vstupem do obchodu by měly být splněny.
• Price Action: Pokročilé obchodování formace Pin Bar (3. díl)
  V minulém článku jsme si vysvětlili pokročilejší techniku obchodování Pin Baru. Pomocí technické analýzy jsme určili sentiment trhu, vhodné místo ke vstupu do obchodu a Pin Bar se stal pomyslnou třešničkou na dortu. Pin Bar je s obchodníky velice dlouho a existují i další strategie, ve kterých se sice tato svíčka objevuje, ale nemusí zde být například dodrženo pravidlo falešného breakoutu S/R úrovně a už vůbec nemusí jít o reverzní pattern v pravém slova smyslu. Dnes se odchýlíme od klasiky a právě takové patterny (formace) si ukážeme.
• Prosinec 2023 s VIP zónou: Závěr roku přinesl slušné zisky
  Vstupte do naší VIP zóny a otevřete si dveře k exkluzivním obchodním příležitostem s velkým potenciálem zisku! Minulý měsíc jsme opět přinesli našim členům množství lukrativních institucionálních objednávek přímo z mezibankovního trhu. Ať už jste začátečník nebo zkušený trader, přinášíme vám možnost využít tyto obchodní signály k dosažení atraktivního zisku.
• Představujeme vám Interbank VIP indikátor!
  Vážení obchodníci a čtenáři portálu FXstreet.cz, největšího portálu o forexu v České republice a na Slovensku, je nám velkou ctí vám představit náš zcela nový a nadčasový Interbank VIP indikátor, který definitivně posune váš trading na novou úroveň a který vám přímo ve vaší obchodní platformě MetaTrader ukáže obchodní příležitosti, jaké jste až do teď bez tohoto indikátoru neměli šanci vidět.
• Příběh tradera: Z 1 000 USD na 14 000 USD za necelý rok
  Na serveru FXstreet.cz rádi prezentujeme cesty traderů, kteří se i přes určité počáteční překážky stali konzistentně profitabilními tradery. Jedním z nich je i pan Václav M., který dosahuje opravdu obdivuhodných výsledků. V tomto rozhovoru se mimo jiné dozvíte, jaké začátky Václava provázely v budování jeho tradingové kariéry. A jak už to ve světe tradingu bývá, nebylo to rozhodně jednoduché. Václav se však, jak sám říká, nerad vzdává, což mu společně s jeho pílí pomohlo dostat se tam, kde se nachází nyní. Zajímá vás jeho příběh, výsledky a také to, co by poradil ostatním obchodníkům? Tak pokračujte ve čtení.
• Příklad breakout systému
  Co vlastně znamená breakout systém? Anglické slovo breakout znamená prolomení, proražení nebo útěk. Zřejmě už tušíte, o co zde půjde. Jednoduše řečeno to znamená, že když cena prorazí určitou cenovou hladinu, tak předpokládáme další více či méně výrazný pohyb ve směru proražení. Jak výrazný a rychlý ten daný pohyb bude, se dá odhadnout z aktuálního dění na trhu.
• Psychologie kulatých čísel na forexu – 1. část
  Psychologie kulatých čísel je zajímavé a poněkud rozsáhlejší téma, takže dnes zveřejňujeme první část článku a příště jej dokončíme.
• Psychologie kulatých čísel na forexu – 2. část
  V minulém dílu článku jsme si ukázali, jak jsou kulatá čísla důležitá a jak je chování ceny v grafech velmi často dobře respektuje. Dnes si ukážeme další příklad grafu a téma kulatých čísel dokončíme.
• Purple Strike Indikátor
  Představujeme vám jedinečný indikátor, který jsme pro vás dlouhé měsíce pečlivě vytvářeli. Velmi dlouhou dobu jsme kalkulovali nad ideálním matematickým vzorcem, který by dokázal perfektně a včas zachytit začátek a také konec trendů, bez rušivých vlivů. Tedy bez krátkodobých korekcí, které často trend na chvíli přerušují.
• Retail vs. Velcí hoši na FOREXu, korelace trochu jinak I.
  Myslím že je na čase se na forex podívat z trochu jiného úhlu. Všichni hledáme ten nejjednodušší způsob, jak v poměrně krátkém čase vydělat hromadu peněz. Ládujeme do obchodních platforem různě AOS nebo alespoň zaručené indikátory.
• Říjen 2022: Výsledky tradingu institucionálních objednávek
  Jako každý měsíc i tentokrát tým FXstreet.cz přináší výsledky obchodování institucionálních objednávek, které mohou úspěšně obchodovat všichni členové naší exkluzivní VIP zóny již od roku 2015. V konečném součtu pipů nabídl i měsíc říjen skvělé příležitosti k vysokým ziskům.
• Říjen 2023 s VIP zónou: Podzim na vlně atraktivních zisků
  Vstupte do naší VIP zóny a otevřete si dveře k exkluzivním obchodním příležitostem s velkým potenciálem zisku! Minulý měsíc jsme opět přinesli našim členům množství lukrativních institucionálních objednávek přímo z mezibankovního trhu. Ať už jste začátečník nebo zkušený trader, přinášíme vám možnost využít tyto obchodní signály k dosažení atraktivního zisku.
• Říjen 2024 přinesl nejvyšší letošní zisk pro členy VIP zóny FXstreet.cz
  Chcete obchodovat jako profesionálové? Chcete využívat exkluzivní informace, které vám dají výhodu nad ostatními tradery? Chcete dosáhnout atraktivního zisku z vašich obchodů? Pak je pro vás VIP zóna to pravé.
• Srpen 2022: Výsledky tradingu institucionálních objednávek
  Jako každý měsíc i tentokrát tým FXstreet.cz přináší výsledky obchodování institucionálních objednávek, které mohou úspěšně obchodovat všichni členové naší exkluzivní VIP zóny již od roku 2015. V konečném součtu pipů nabídl i měsíc srpen skvělé příležitosti k vysokým ziskům.
• Srpen 2023 s VIP zónou: Konec léta ve znamení rostoucích zisků
  Vstupte do naší VIP zóny a otevřete si dveře k exkluzivním obchodním příležitostem s velkým potenciálem zisku! Minulý měsíc jsme opět přinesli našim členům množství lukrativních institucionálních objednávek přímo z mezibankovního trhu. Ať už jste začátečník nebo zkušený trader, přinášíme vám možnost využít tyto obchodní signály k dosažení atraktivního zisku.
• Srpen 2024: Výsledky obchodování VIP zóny FXstreet.cz
  Chcete obchodovat jako profesionálové? Chcete využívat exkluzivní informace, které vám dají výhodu nad ostatními tradery? Chcete dosáhnout atraktivního zisku z vašich obchodů? Pak je pro vás VIP zóna to pravé.
• SSI: Index spekulativního sentimentu (1/2)
  SSI: Index spekulativního sentimentu aneb otevřené pozice na Forexu.
• SSI: Index spekulativního sentimentu (2/2)
  V dnešním článku se budeme věnovat konkrétním příkladům a představíme se, jak lze SSI využívat v praxi.
• Staňte se poskytovatelem strategií na forexu
  Dlouhodobé působení na trhu měnových párů je snem mnoha začínajících i pokročilých obchodníků. Jakmile si obchodníci projdou velmi trnitou cestou začátků na forexu, získají větší množství vzdělání, zkušeností a schopností, dostávají se čím dál blíže jejich vytouženému cíli.
• Statistika obchodů
  Jelikož zveřejnění mých výsledků za první měsíc obchodování nového účtu vzbudilo nebývalý zájem, rozhodl jsem se ukázat jak si tento účet vede za celé dva měsíce od jeho založení. Jak je vidět níže na grafu, účet dostal slušně za uši ale ne z důvodu ztráty, ale protože jsem celý počáteční vklad 3 500 ? vybral a poslal domů. Nyní pokračuji s tímto obchodním účtem dále. Aktuální zůstatek na účtu je 5 060 ? a počáteční vklad už je doma.