V předcházejícím dílu tohoto vzdělávacího seriálu jsme probírali využití nástroje Open interest (OI) pro lepší odhad vývoje trhu. S indikátorem OI rovněž úzce souvisí i indikátor Commitment of Traders. Tento indikátor rozděluje účastníky trhu podle jejich velikosti a udává nám, v jakém směru tyto skupiny obchodují.
Předchozí díl si můžete přečíst ZDE.
Zjednodušeně můžeme rozdělit účastníky trhu na tři skupiny:
- 1. Commercials – velcí hráči, zajišťovatelé trhu
- 2. Large Speculators – některé fondy a menší finanční skupiny
- 3. Small Speculators – drobní obchodníci, retail
Rozložení sil můžeme vidět z přiložené tabulky otevřených kontraktů ropy:
Zatímco v průběhu vyznačené doby malí i velcí spekulanti navyšovali své býčí pozice, Commercials čili velcí hráči ve stejné době posilovali své krátké pozice. Porovnáme-li poté sumu krátkých kontraktů Commercials, kterých je více než 820 tisíc oproti součtu krátkých pozic velkých i malých spekulantů – celkem 228 tisíc, je jasné, že trh nakonec šel směrem, který diktují Commercials.
Zdálo by se tedy logické držet pouze krátké pozice a tak se postavit na stranu silných hráčů. Tato úvaha je primárně správná, nicméně tento obchod stejně nemusí skončit pro drobného obchodníka úspěšně. Je třeba si uvědomit, že záměr Commercials je vždy středně až dlouhodobý a před tím, než trh s ropou nakonec dorazí do pozic, kde ho chtějí vidět Commercials, může nastat řada korekcí a cenových výkyvů, způsobených například stavem zásob ropy, geopolitickou situací apod. Tyto cenové výkyvy Commercials lehce přežijí vzhledem k tomu, že disponují značným kapitálem a také hlavně proto, že vědí, že na jejich straně je pravda. Malý spekulant, který se s nimi snaží držet krok, proto lehce vzhledem k výši svého kapitálu může skončit se ztrátou, přesto, že drží primárně správný směr.
V druhé části třídílného vzdělávacího seriálu na téma využití nástrojů futures pro obchodování CFD jsme si ukázali, jak podle Commitment of Traders reportu rozdělujeme účastníky trhu a jak informace o rozložení jejich pozic interpretovat. V příští části tohoto seriálu si ukážeme další zajímavou techniku z praxe, jak využít nástrojů futures pro obchodování CFD.
Ing. Jaroslav Tupý - ředitel pražské kanceláře Axiory Europe
+420 228 882 352
jtupy@axiory.eu
www.axiory.cz
Axiory Europe je brokerská značka, vlastněná a provozovaná společností R Capital Solutions Ltd., Markou Botsari 3, 3040 Limassol, licencovaným kyperským obchodníkem s cennými papíry, regulovaným CySEC, číslo licence: 246/14.
Upozornění: Všechny informace poskytované v tomto článku jsou určeny výhradně ke studijním účelům témat týkajících se obchodování na finančních trzích a neslouží v žádném případě coby konkrétní investiční či obchodní doporučení.
