Globální makro trading

V dnešním článku se podíváme na takzvaný globální makro trading (Global Macro Trading). Vysvětlíme si, co tento pojem znamená a jak může být prospěšný v našem obchodování. Globální makro trading můžeme chápat jako umění spojit si správné věci fundamentálního (makroekonomického) charakteru a následně tyto znalosti uplatnit pro potenciální obchod. Trhy jsou převážně řízeny právě různými fundamenty, a proto je výhodné umět dané fundamenty správně vyhodnotit a využít v náš prospěch.

Existují dva hlavní způsoby, jak analyzovat finanční trhy - fundamentální a technická analýza. Od dob, kdy technická analýza vznikla, se vede neustálá debata o tom, která z metod je úspěšnější. Před nasazením obchodních strategií je nutné rozumět tomu, co řídí pohyby měn na forexovém trhu. A proto nejlepší strategie bývají většinou ty, které kombinují oba přístupy, tedy jak technickou, tak fundamentální analýzu. Dokonalé technické formace mohou často zklamat právě kvůli důležitým ekonomickým událostem. Situace může být i opačná, kdy dojde k prudkému pohybu, aniž by za ním stál nějaký fundament. V takovém případě mohla zafungovat technická analýza. Je tedy nezbytné, aby i výhradně technický obchodník si byl vědom klíčových ekonomických událostí, které jsou v brzké době vyhlašovány. Zároveň čistě fundamentální obchodník si musí být vědom důležitých technických úrovní v trhu, na které se trh zaměřuje. Nelze opravdu říci, který ze dvou přístupů je osvědčenější, pravděpodobně to bude kombinace obou.

Pokud jsou naše obchody vybírány tak, že zapadají do schématu více věcí, jenž pohání trend, mohou se naše obchody vyvíjet daleko předvídatelněji, než když budeme obchodovat proti hlavnímu trendu. Pokud máme jasný názor o dalším vývoji měnového páru na základě určitých fundamentů, může nám to pomoci v několika způsobech:

• Větší přesvědčení o obchodu, což nám umožňuje lépe řídit pozice.
• Znalost fundamentů nám odhalí, co se na trzích ve skutečnosti děje, fundamenty pro nás již nebudou „mišmaš“ čísel, prognóz či analýz.
• Tyto znalosti nám dodají sebedůvěru a další dovednosti, díky kterým můžeme zachytit velké pohyby.

Můžete si myslet, že makro obchodování je pouze pro vybrané jedince z Wall Street, ale opak je pravdou. V dnešní době se situace změnila a i běžný retailový obchodník může pracovat s kvalitními informacemi. K forexovému obchodování existuje mnoho kvalitních a užitečných informačních zdrojů, které jsou dostupné za přijatelnou cenu nebo dokonce zdarma.

Makro obchodování je formou umění a každé umění je potřeba se nejdříve naučit. Pro pochopení fundamentů a toho jak jedna věc na finančním trhu ovlivňuje druhou, je potřeba čas, zkušenosti a hlavně ochota vzdělat se v této oblasti. Tento přístup k obchodování nemusí být také pro každého, existují samozřejmě čistě techničtí obchodníci, kteří na celkový globální vývoj neberou v obchodování ohled, a přesto jsou úspěšní.

Pro správnou implementaci je potřeba technická analýza

Legendární makro obchodník Ray Dalio říká, že realizace obchodního nápadu je důležitější než nápad samotný. Pokud chceme být dobrým makro obchodníkem, musíme se usilovně soustředit na správnou realizaci naší myšlenky. Jedna věc je tedy nápad, ale ten je nutný správně implementovat a proměnit jej v profitabilní obchod s pomocí správně řízeného rizika.

Jako makro obchodníci bychom měli v první řadě vytvářet nápady, ale je důležité si uvědomit, že cena je králem. Obchod musíme zrealizovat na místě, kde to má smysl, musíme také zvolit správnou velikost pozice a pak teprve můžeme profitovat z našeho nápadu. To je situace, kdy znalost technické analýzy a dalších nezbytných prvků obchodování přijde vhod. Je skvělé se domnívat, že euro může během několika dní klesat, ale my musíme s touto myšlenkou provést správný vstup. A proto je potřeba mít jasný plán, za jakých okolností a na základě jakých pravidel vstup provedeme.

Okolnosti, které hýbou forexovými trhy

• Centrální banky: Úrokové sazby, kvantitativní uvolňování, intervence
• Inflace: Růst nabídky a rychlosti oběhu peněz
• Deflace: Pokles nabídky a rychlosti oběhu peněz
• Ekonomická výkonnost: Růst ekonomiky a pracovního trhu
• Demografie: Vývoj počtu obyvatel (novorozenci, důchodci)
• Ceny komodit: Ropa, zlato a další komodity ovlivňující měny
• Geopolitické a environmentální faktory: Významné události, které hýbou trhy (volby, války)

Existuje určitě i více faktorů, které ovlivňují forexové trhy, je ale potřeba jim rozumět správným způsobem. Je jasné, že nebudeme mít pokaždé pravdu. Ale pokud k naší myšlence dokážeme řídit správně riziko (nízké ztráty a naopak vysoké zisky), pravdu mít pokaždé zdaleka nemusíme. Známí světoví makro obchodníci mají pravdu zhruba v polovině případů, ale když už ji mají, tak to díky správnému vstupu, riziku a řízení pozice stojí za to.

Pro obchodníka, který nechce nebo nemá čas sledovat grafy několik hodin, je dlouhodobější způsob obchodování na denních a týdenních grafech vhodnou variantou. Obchodník si může přečíst průzkumy během cesty do práce nebo z práce nebo analýze věnuje nějaký čas například ve večerních hodinách. Po čase se může z tohoto zvyku stát solidní strategie a hlavně stabilní příjem.

Věříme, že hlavně dlouhodobé obchodníky toto téma zaujalo a v některých dalších vzdělávacích článcích se tomuto tradingovému oboru budeme dále věnovat.

Lukáš Voženílek
Tým FXstreet.cz

Související články

Kde hledat ten správný fundament?
Tradeři, kteří staví svou obchodní strategii na fundamentální analýze, potřebují pracovat s daty z reálné ekonomiky. Ta je ale někdy obtížné na internetu vůbec najít, natož exportovat do excelu. Dnes si proto ukážeme povedenou databázi americké centrální banky (Fed), ve které můžeme najít rozmanitou sadu dat od mexické obchodní bilance až po finskou průmyslovou výrobu. Při „dolování dat“ se bohužel bez základní znalosti angličtiny neobejdeme.

Čtěte více

• Fundamentální analýza III - Carry Trade (1/2)
  Carry trade je velmi oblíbeným typem investice a naprostá většina investičních společností včetně hedgeových fondů používá nějaký typ carry trade k vytváření zisku.
• Fundamentální analýza III - Carry Trade (2/2)
  V minulém díle jsme si vysvětlili co je to carry trade. V tomto díle se podíváme na korelaci párů xxx/JPY s akciovými indexy a vysvětlíme si proč tyto měnové páry zažívají vysokou volatilitu v časech nejistoty nebo ekonomické krize.
• Fundamentální analýza IV - základní ekonomické indikátory 1
  Stav a vývoj ekonomiky lze měřit mnoha způsoby a ukazately. Některé z těchto ukazatelů jsou důležitější než jiné a některé jsou důležité spíše pro ekonomy než pro tradery. Každý asi ví, že změna růstu HDP, inflace nebo nezaměstnanosti má na ekonomiku vliv. Kdo se ekonomikou zabývá profesně či ze zájmu, tomu přijdou procesy a vztahy mezi jednotlivými ukazately logické a pochopitelné. Ti, kteří ekonomiku nikdy nestudovali a finanční část v novinách z různých důvodů přeskakují, však nemusí rozumět ani těm základním vlivům a vztahům.
• Fundamentální analýza IV - základní ekonomické indikátory 2
  V minulé části jsme se podívali na nejdůležitější ekonomické indikátory a popsali jsme si, jak se tyto jednotlivé indikátory vzájemně podporují v době ekonomického růstu. Nyní se podíváme na procesy vedoucí ke zpomalení ekonomické aktivity a vysvětlíme si, jak správně porovnat situaci ve dvou různých zemích.
• Fundamentální analýza: Jednotkové náklady práce 1.
  S novým rokem jsme si pro vás přichystali další články věnující se fundamentální analýze měn. Podíváme se na více způsobů, jak určit dlouhodobé trendy na Forexu. Doufáme, že přinesou nový náhled jak pozičním obchodníkům, tak intradenním traderům.
• Fundamentální analýza: Jednotkové náklady práce 2.
  V druhé části našeho fundamentálního okénka si řekneme, co zkresluje indikátor jednotkových nákladů práce a jak jej použít při analýze měnových párů.
• Fundamentální indikátory ovlivňující euro
  V dnešním vzdělávacím článku se podíváme na 3 nejdůležitější makroekonomické indikátory z eurozóny, které nikdy nenechají kurz eura klidným. Ukážeme si jejich princip, sílu a reakci měnového trhu během jejich zveřejnění. A navážeme tak na dřívější článek o indikátorech ovlivňujících americký dolar.
• Fundamentální indikátory - USD
  Při fundamentální analýze se v našich článcích pravidelně věnujeme střednědobému výhledu ekonomických indikátorů a statistik a jejich dopadům na vývoj měnových párů. Zatím jsme si ale příliš neřekli o tom, jak se kurzy hýbou při samotném zveřejnění makroekonomických zpráv.
• FXstreet.cz: Výhled na rok 2021
  Po nezapomenutelném roce 2020 plném zvratů, které byly na finančním trhu často taženy emocemi, by měl být přicházející rok 2021 poměrně klidnější. Investoři by se také měli více řídit makroekonomickým vývojem a fundamentální analýzou.
• GBP – indikátory pro fundamentální analýzu
  V rámci pondělních vzdělávacích článků na FXstreet.cz nesmíme zapomenout také na fundamentální analýzu, která je vhodná pro časování střednědobých až dlouhodobých obchodů. Dnes se zaměříme na indikátory ovlivňující britskou libru, a navážeme tak na miniseriál, ve kterém jsme si již představili hlavní indikátory pro americký dolar i euro.
• Hlavní ekonomické události v roce 2014
  V minulém článku jsme přehledně shrnuli nejdůležitější události ve světové ekonomice v roce 2013. Podívejme se nyní na to, jaké ekonomické události ve světě očekáváme v roce 2014. Budeme se věnovat těm nejdůležitějším, které jsou naplánovány již nyní. Plán se může samozřejmě měnit, proto na našem serveru vždy najdete informace o veškerém aktuálním dění. Zaměříme se na události, které nejvíce rozhýbávají forexový trh, abyste si je mohli vyznačit ve svém obchodním kalendáři.
• Hlavní ekonomické události v roce 2015
  Před závěrem roku je čas připravit se na události, které se plánují pro rok příští. Podívejme se tedy, jaké ekonomické události ve světě očekáváme v roce 2015. Budeme se věnovat těm nejdůležitějším, které jsou naplánovány již nyní. Plán se samozřejmě bude měnit a vyvíjet, proto na našem serveru vždy najdete informace o veškerém aktuálním dění. Zaměříme se na události, které nejvíce rozhýbávají forexový trh, abyste si je mohli vyznačit ve svém obchodním kalendáři.
• Hlavní ekonomické události v roce 2016
  V minulém článku jsme přehledně shrnuli nejdůležitější události ve světové ekonomice v roce 2015. Podívejme se nyní na to, jaké ekonomické události ve světě očekáváme v roce 2016. Budeme se věnovat těm nejdůležitějším, které jsou naplánovány již nyní. Plán se může samozřejmě měnit, proto na našem serveru vždy najdete informace o veškerém aktuálním dění. Zaměříme se na události, které nejvíce rozhýbávají forexový trh, abyste si je mohli vyznačit ve svém obchodním kalendáři.
• Hlavní ekonomické události v roce 2017
  V minulých týdnech jsme si v předchozích článcích shrnuli nejdůležitější události ve světové ekonomice v roce 2016. Nyní nadešel čas podívat se na to, jaké ekonomické události ve světě nás čekají v roce 2017. Budeme se věnovat těm nejdůležitějším, které jsou naplánovány již nyní. Plán se může samozřejmě měnit, proto na našem serveru vždy najdete informace o veškerém aktuálním dění.
• Hlavní ekonomické události v roce 2018
  V posledních týdnech jsme si společně shrnuli nejdůležitější události ve světové ekonomice v roce 2017. A dnes se podíváme na výběr hlavních dosud známých ekonomických očekávaných událostí ve světě v roce 2018, abyste si je mohli vyznačit ve svém obchodním kalendáři. Jejich plán se může v průběhu roku samozřejmě měnit, proto na našem serveru vždy najdete informace o veškerém aktuálním dění.
• Hlavní ekonomické události v roce 2019
  V minulých týdnech jsme si v rozsáhlém článku shrnuli nejdůležitější události ve světové ekonomice v roce 2018 a také jsme se podívali na vývoj finančních trhů v uplynulém roce. A v dnešním článku se společně podíváme na výběr hlavních dosud známých ekonomických očekávaných událostí ve světě v roce 2019, abyste si je mohli vyznačit ve svém obchodním kalendáři. Jejich plán se může v průběhu roku samozřejmě měnit, proto na našem serveru vždy najdete informace o veškerém aktuálním dění.
• Hlavní ekonomické události v roce 2020
  V dnešním článku se společně podíváme na výběr hlavních dosud známých ekonomických očekávaných událostí ve světě v roce 2020, abyste si je mohli vyznačit ve svém obchodním kalendáři. Jde o důležité ekonomické události, které budou mít velký vliv na finanční trhy v nadcházejícím roce, a proto jim věnujte pozornost ve svém trading plánu.
• Hlavní ekonomické události v roce 2021
  V tomto článku se společně podíváme na výběr hlavních dosud známých ekonomických očekávaných událostí ve světě v roce 2021, abyste si je mohli vyznačit ve svém obchodním kalendáři. Jde o důležité ekonomické události, které budou mít velký vliv na finanční trhy v nadcházejícím roce, a proto jim věnujte pozornost ve svém trading plánu. Vše je přehledně shrnuto do jednotlivých měsíců a dnů.
• Hlavní ekonomické události v roce 2022
  V dnešním článku se společně podíváme na výběr hlavních dosud známých ekonomických očekávaných událostí ve světě v roce 2022, abyste si je mohli vyznačit ve svém obchodním kalendáři. Jde o důležité ekonomické události, které budou mít velký vliv na finanční trhy v nadcházejícím roce, a proto jim věnujte pozornost ve svém obchodním plánu. Vše je přehledně shrnuto do jednotlivých měsíců a dnů.
• Hlavní ekonomické události v roce 2023
  V dnešním článku se společně podíváme na výběr hlavních dosud známých ekonomických očekávaných událostí ve světě v roce 2023, abyste si je mohli vyznačit ve svém obchodním kalendáři.