Oficiálnu správu od ESMA nájdete na tomto linku:
https://www.fxstreet.cz/organ-esma-zakaze-binarni-opce-a-omezi-financni-paku.html
(poznámka: Dole na uvedenej stránke sa dá prekliknúť)
Vyjadrenie brokera so sídlom v UK a pôsobením na SK a CZ trhu:
„Vážení klienti,
máme důležitou aktualizaci týkající se tržní regulace pro Forex a CFD. Jak možná již víte, European Securities and Markets Authority (ESMA) se shodla na opatřeních týkajících se poskytování rozdílových smluv (CFD) maloobchodním klientům v rámci Evropské unie.
Co se stane?
Jedno z hlavních opatření se týká omezení finanční páky pro obchodování:
▪ 1:30 pro Forex měnové páry
▪ 1:20 pro indexy CFD a zlato
▪ 1:10 pro komodity CFD
▪ 1:2 pro kryptoměny CFD
Po následující zhruba tři měsíce se nic nezmění, finanční páka 1:500 bude pro naše klienty stále dostupná. Pokud jste kvalifikován/a po 28. květnu 2018 jako profesionální klient, budete si moci ponechat finanční páku 1:500, nebo si budete moci vybrat jinou finanční páku, kterou nabízíme. Více informací o kvalifikaci naleznete v žádosti ve Vašem Kabinetu Tradera.
Příklad pro DAX30 CFD
dax30-margin-requirements
Pokud jste obchodovali index DAX30 CFD s finanční pákou 1:500, maržové požadavky byly na otevření 1.0 lotu na DAX30 CFD okolo 24 EUR (např. cena DAX30 ve výši ≈12.000 EUR děleno finanční pákou 500). Jakmile budou schválena opatření ESMA po 28. květnu 2018, budete moci využívat finanční páku pouze ve výši 1:20, takže marže nutná k otevření 1.0 lotu na DAX30 CFD bude 600 EUR - tzn. 25krát vyšší než nyní.
Zvýšení maržových požadavků bude pro Vás jako maloobchodního klienta povinné.
Pokud se kvalifikujete jako profesionální klient, budete mít možnost ponechat si finanční páku až 1:500 nebo využít jinou finanční páku z naší nabídky.
Příklad pro EUR/USD
eurusd-margin-requirements
Pokud jste obchodovali měnové páry (EURUSD, EURGBP atd.) s finanční pákou 1:500, maržové požadavky byly na 1.0 lot EURUSD nebo EURGBP 200 EUR (tj. velikost kontraktu 100 000 EUR děleno finanční pákou 500). Jakmile budou schválena opatření ESMA po 28. květnu 2018, budete moci využívat pouze finanční páku ve výši 1:30 na hlavních FX párech, takže maržové požadavky na otevření 1.0 lotu na EURUSD budou činit 3.333,33 EUR. Pro FX křížové páry jako je EURGBP bude finanční páka snížena na 1:20, takže marže nutná pro 1.0 lot bude činit 5 000 EUR. To znamená zvýšení maržových požadavků 17-25krát napříč nejvíce obchodovanými FX páry.
Zvýšení maržových požadavků bude pro Vás jako maloobchodního klienta povinné.
Pokud se kvalifikujete jako profesionální klient, budete mít možnost ponechat si finanční páku až 1:500 nebo využít jinou finanční páku z naší nabídky.
POŽÁDAT O PROFESIONÁLNÍ STATUS
Vezměte prosím na vědomí, že stát se profesionálním klientem je rozhodující, chcete-li se vyhnout změnám vůči Vašemu stávajícímu obchodování.
Mějte na paměti, že žádostí o profesionální status a jeho obdržení také znamená zřeknutí se ochrany zamýšlené regulátorem. Patří sem ochrana záporného zůstatku, odlišný přístup k nejlepší exekuci pokynů, odlišný způsob komunikace.!!! – na toto by som rád upozornil
Pokračujte na naši speciální stránku s detailními informacemi a návodem, jak podat žádost, s přehledem pro a proti – a vysvětlením, jak se stát profesionálním klientem.
*
V případě jakýchkoliv dotazů nás neváhejte kontaktovat!
KRITÉRIA PRE REGISTRÁCIU AKO PROFESIONÁLNEHO KLIENTA:
Potvrzuji, že splňuji následující kritéria (označte vše, co platí):
Obchodoval/a jsem produkty s finanční pákou u Brokera nebo jiného poskytovatele služeb v průměru 10 pokynů za čtvrtletí za poslední čtyři (4) čtvrtletí o nominální hodnotě pokynů typicky překračující 20,000 EUR.
Velikost mého portfolia finančních instrumentů, definovaného včetně vkladů financí a finančních instrumentů, překračuje EUR 500, 000
Pracuji nebo jsem pracoval/a ve finančním sektoru alespoň jeden rok na profesionální pozici, která vyžadovala znalosti obchodování CFD a Forexu (např. bankovnictví, investiční sektor nebo nezávislá profesionální zkušenost).
Žádostí o klasifikování jako profesionální klient potvrzuji, že mám nezbytné znalosti a zkušenosti spojené s obchodováním Forexu a CFD a že je to v souladu s mými investičními cíly a že jsem schopný/á finančně nést rizika spojená s obchodováním.
Potvrzuji, že jako profesionální klient jsem povinen okamžitě upozornit Brokera na jakékoliv změny ovlivňující mou klasifikaci jako profesionální klient.
UPOZORNĚNÍ TÝKAJÍCÍ SE KATEGORIZACÍ PROFESIONÁLNÍ VS MALOOBCHODNÍ
Hlavní rozdíly v ochraně ze strany regulátorů pro profesionální a maloobchodní klienty mohou být shrnuty následovně:
Komunikace, včetně našich finančních promo akcí pro profesionální klienty, není předmětem všech požadavků uložených směrnicí 2014/65/EU ( MiFID 2) pro komunikaci s maloobchodními klienty.
Poskytování informací, jejich službách a ohodnocení, které jsou vyžadovány u maloobchodních klientů, nejsou všechny vyžadovány u profesionálních klientů. Dále ohlašovací povinnost je vůči profesionálním klientům menší než u maloobchodních klientů.
Profesionální klienti nejsou způsobilí navrhovatelé vůči službě ochrany spotřebitelů (tj. Financial Ombudsman Services v UK, nebo Estonian Consumer Protection Board v Estonsku). Nicméně pokud obchodujete v osobním postavení jako spotřebitel, máte nárok využívat služeb ochrany spotřebitelů.
Broker nemusí upozorňovat profesionální klienty, pokud nemůže určit vhodnost s ohledem na danou službu nebo produkt.
Dle nařízení regulátora musí profesionální i maloobchodní klienti obdržet nejlepší exekuci, nicméně určující faktory se mohou lišit, protože u profesionálních obchodníků není povinná upřednostňovat celkovou cenu a náklady transakce, pokud věří, že ostatní faktory exekuce mohou být důležitější pro doručení nejlepší exekuce.
Opatření, která jsou aplikována čas od času European Securities Markets Authority takovým způsobem, kdy zasahuje do produktu a další opatření adoptovaná národními kompetentními autoritami navrženými pro ochranu maloobchodních klientů, nemusí být platná pro profesionální klienty.
Žádostí o kvalifikaci na profesionálního klienta upouštím od relevantní ochrany platné pro maloobchodní klienty a jsem si vědom/a následků tohoto zřeknutí.
Potvrzuji, že jsem četl/a a porozuměl/a upozornění týkajícího se ztráty práv plynoucích z kvalifikace jako profesionální klient.“
Ako chápať uvedené body? – môj pohľad na vec
Všetci európsky poskytovatelia – Brokeri sú touto reguláciou priamo zasiahnutí. Úplne kľúčovým v tejto veci je obmedzenie páky. Štandardne sa poskytuje klientom páka 1:200 až po 1:500. Nová regulácia má za následok, že maximálna možná páka bude 1:30 čo je masívny škrt pre retailových obchodníkov. Každá otvorená pozícia bude mať za následok veľkú blokáciu kapitálu z obchodného účtu. Čo v preklade znamená, že 60 až 80% obchodníkov skončilo u európskych brokerov. Na strane druhej retail bude menej prerábať a bude prerábať podstatne pomalšie. Čiže z pohľadu ochrany klienta to nie je až také zlé. Z pohľadu ziskovosti Brokerov to bude fatálny problém – menšia frekvencia obchodov, menej poplatkov, menej klientov, menej ziskov. A obávam sa že časť retailových obchodníkov s obchodovaním definitívne sekne pretože potenciál nadštandartného zárobku sa zásadne zníži. Zvyšok, hlavne tí zarábajúci budú hľadať iných partnerov alebo sa snažiť otvoriť účet cez mimo európskych Brokerov.
Na strane druhej Brokeri s pôsobením v Európe nechcú prísť o svoj business model kvôli ESME a preto sa budú snažiť klientov preklasifikovať na profesionálnych klientov. Aby neodišli inam ale stali sa profesionálnym klientom. Toto v sebe však zahŕňa niekoľké riziká Patrí sem ochrana záporného zostatku, odlišný prístup k najlepšej exekucíi pokynov a odlišný spôsob komunikácie. Exekúcia je extrémne dôležitý faktor pre obchodníka a takto sa zbytočne vystavuje rizikám, ktoré môže obísť jednoduchým krokom, že si otvorí účet u brokera, ktorý pod ESMU nespadá. Teda radšej byť retailovým klientom u mimoeurópskeho brokera ako byť profesionálnym u európskeho. Môj pohľad na vec.
Dominik Hapl
