Index S&P 500

je tu také nejhorší měsíc v roce  pro akcie, tak uvidíme jak se to vyvrbí 

Nejlepší obrazek k S&P 500 jak jsem za dlouhou dobu viděl.

Jak ho číst? Nahoře si vyberte startovní rok, například 2010. Vlevo si pak vyberte počet let, které od daného roku uplynuly, například 10 - v tomto případě vidíte v obdélnické číslo 14 %. S&P 500 mělo tedy od roku 2010 do roku 2020 roční výkonnost 14 %. Pokud si například vezmeme nejdelší období v grafu, tedy rok 1993 a horizont 31 let, tak je roční výkonnost k dnešní 10 %.

Na obrázku je hezky vidět, že je opravdu většina období pěkně v plusu. Jedině opravdu dlouhé špatné období bylo v 1999-2000, kdy i po 10 letech byla výkonnost -1 % ročně a do plusu jsme se dostali až po 11 letech (byla tam dotcem bublina a velká finanční krize). Pokud bychom pak vzali například rok 2007, tak byste po 5 letech také měli nulové zhodnocení. 6. rok by to už ale byly 2% ročně a 7. rok už 6% ročně, takže jsme už téměř na dlouhodobém průměru.

Co z toho plyne? Investujte dlouhodobě a budete v pohodě.

Za posledních 100 let dosáhl září na S&P 500 pozitivního výnosu jen ve 43,8 % případů, což je nejméně ze všech měsíců. Všechny ostatní měsíce bývají většinou v plusu, nejvýraznější prosinec, ten skončil v plusu v téměř třech čtvrtinách případů.

Před volbami také spustit výprodej akcií by znamenalo, že demokrati by nemohli vyhrát. Takže se to musí pumpovat nahoru a ukázat, jak je všechno rúžové.

Brzy nové rekordy.

Výkonnost trhu během cyklu uvolňování nakonec závisí na konečném cíli. Pokud se podaří odvrátit recesi, akcie během 12 měsíců po prvním snížení sazeb vzrostou o 14 %. Alternativně, pokud se USA nakonec do 12 měsíců dostanou do recese, medián výnosu S&P 500 je 12 měsíců po prvním snížení sazeb záporný 15 %.

A jsme tam, rekordní maxima.

Aktuální cílové ceny k 31. 12. 2024 na S&P 500 podle analytiků z Wall Street.

Jak se daří jednotlivým sektorům první rok po prvním snížení sazdeb? Pěkné růstu spotřební sektory, technologie a zdravotnictví, naopak výrazněji zvyknou klesat finanční společnosti, utilities a energetika.

Na akciích mámě za prvních 9 měsíců zatím nejlepší výkon od začátku roku za 21. století.

Před časem jsem procházel měsíční grafy na indexech a hledal podobnou situaci. Svíčku charakteru Pin bar na ATH. Je to celkem raritka. Pokud se aktuální svíčka dokončí, jako nízkovolatilní s close poblíž svého maxima, měla by následovat korekce.

Koncentrace trhu se nedávno vyšplhala na několikaleté maximum. Deset největších akcií v indexu S&P 500 představuje více než třetinu celkové tržní kapitalizace.

Předvolební volatilita si dává na čas, alespoň to dokládá možný implikovaný pohyb akcií pro US prezidentské volby, který je na úrovni 2 %, což je nejnižší hodnota od začátku sledování analytiků Goldman Sachs. Každopádně implikovaná volatilita tvůrců trhu pro období následující po dni voleb (mezi 6. listopadem a 6. prosincem) zatím moc dolů nejde. Jinými slovy, trh s volatilitou očekává vyšší úrovně spíš v povolebním období.

Jestli vyhraje volby Trump, tak to bude pořádný průraz nahoru.

Close cena měsíční svíčky je trošku zklamání, ale break Klíčového levelu pro korekci je základ