Americká centrální banka FED napumpuje do ekonomiky kolem 5 miliard USD denně

Mohamed El-Erian: QE2 blunderbuss likely to backfire

zaver: The unfortunate conclusion is that QE2 will be of limited success in sustaining high growth and job creation in the US, and will complicate life for many other countries. With domestic outcomes again falling short of policy expectations, it is just a matter of time until the Fed will be expected to do even more.  Rika nam tu o QE3?

No a od velkeho Bena samotneho:

http://www.washingtonpost.com/wp-dyn/content/article/2010/11/03/AR2010110307372.html

ten závěr, že největším věřitelem USA bude FED se odráží i zde -

no je to tak. Posílám poměrně zajímavý ohlas -

Otevřu si Patrii a částečná odpověď je zde -

Tisk peněz vyústí v „šok na komoditním trhu“ a vrátí se na Západ jako bumerang

Růst inflace na rozvíjejících se trzích doprovázen posilujícími cenami komodit může mít neblahé důsledky pro vyspělé ekonomiky. Tamní firmy bojují s rostoucími náklady, zatímco kapitál směřuje na zahraniční trhy, varuje většina analytiků. „Aktuálně se jedná o největší problém na globálním trhu – inflace postupuje rozvojovými zeměmi, což vyžene výrobní náklady v celém západním sektoru zpracovatelského průmyslu,“ uvedl Philippa Malmgren, šéf Principalis Asset Management.

Hotovost, kterou po včerejším rozhodnutí uvolní americká centrální banka do oběhu ve formě odkupů vládních dluhopisů, se nemusí vůbec projevit navýšením likvidity v americké ekonomice, shodují se ekonomové, ale projeví se odlivem především na rozvíjející se trhy. Fed vpustil do oběhu peníze, které budou směřovat například na čínský realitní trh, a zásah se tak mine účinkem. Bez důsledku ovšem nezůstane – pravděpodobně se projeví inflačními tlaky na emerging markets, což se zpětně vrátí vyspělé části světa ve formě zvýšení nákladů. S nimi se společnosti budou nuceny vypořádat zvyšováním cen pro spotřebitele.

Dopady růstu inflace dále umocní „šok na komoditním trhu“, míní hlavní cenový stratég Nomury Laurent Bilke. Nejvíce zřejmě porostou ceny zemědělských komodit a průmyslových materiálů, což se projeví jak na hospodářských výsledcích firem, tak na rozpočtech domácností. Vlády a centrální banky v rozvinutých ekonomikách se tak ocitnou před obtížně řešitelným problémem slabého ekonomického růstu v kombinaci se zrychlující inflací.

Investiční stratég HSBC Philip Poole vidí tři hlavní katalyzátory inflace – růst cen potravin, měnové intervence a růst mezd. Růst inflace podle něj přiměje centrální banky rozvojových zemí brzy zvýšit úrokové sazby. „To může vyústit v dodatečný příliv likvidity z vyspělých zemí… čím více peněz dodá Fed do ekonomiky, tím více investorů ty peníze vsadí na růst emerging markets, což problém jen dále umocňuje,“ varuje Poole.

Rally na komoditách v důsledku kvantitativního uvolňování předpovídali již minulý měsíc analytici UBS. Silný příliv kapitálu na trhy podle jejich analýzy urychlí již tak silnou tvorbu domácích úvěrů na rozvíjejících se trzích, tyto ekonomiky tak budou pokračovat v silném, komoditami taženém růstu, zatímco pro vyspělé země se stanou rostoucí ceny zátěží, uvedla banka.

(Zdroj: CNBC, Bloomberg

No je jisté, že na Tebe jednoduché otázky nemohu zadávat . Chování spotřebitele - ještě se vrátím do 2009 - dolar klesal, spotřeba klesala, výroba klesala, sklady se vyprazdňovali, akcie rostou. Jaro 2010 - dolar stoupal, spotřeba stagnuje, výroba mírně roste, sklady se plní, akcie stále rostou(včetně korekce na poč. roku). Léto 2010 - dolar klesá, spotřeba stagnuje, výroba mírně roste, sklady jsou v srpnu na 2/3 zaplnění, akcie klesají, firmy reportují dobré výsledky.Podzim 2010 - dolar klesá, spotřeba stagnuje,výroba stagnuje na výšší úrovni, sklady jsou plné na 80%, akcie rostou, komodity rostou.

Co tím chci říci - přesun spotřeby se nemusí vůbec konat, kdo chce spotřebovávat, ten spotřebovává už teď, další si to hluboce rozmyslí( na zakladě historie - Asie a Rusko si prošli finanční bublinou, jižní amerika má pomník v Argentině), zůstávají ropné státy a Indie, Brasilie, Austrálie. Ropné státy a Čína - státní nebo polostátní dirigismus - realitní bubliny začli hlavně již řešit(zda úspěšně se ukáže, ale začali), Brasilie - omezení na příliv kapitálu již zavedla, Indie a Austrálie to řeší zvyšováním sazeb, což nemusí stačit. Nicméně pořád stagnuje spotřeba, zvýšení ceny suroviny zvýší cenu výrobku a oddálí tak zájem spotřebitele - sníží spotřebu, inflaci a opět cenu komodit, vyjma těch kterých bude fyzický nedostatek, kde se ovšem přejde na levnější variantu. prostě počítat se stejnými modely chování spotřebitele se hluboce vymstí.

No víc už se rozepisovat nebudu, hlavně ať se to nechá zobchodovat. Pet