Čtvrtek 21. listopadu 2024 15:01
reklama
Purple webinář Ve vaší režii
reklama
Swissquote Bank
reklama
Purple ebook obchodování ropy
reklama
CapXmaster srovnani

Ranní zpráva z finančního trhu 10.5.2018

10.05.2018 07:58  Sekce: Burzovní zpravodajství  Tisk

Inflační tlaky ve Spojených státech nabírají na síle, což by měla potvrdit dnes zveřejňovaná dubnová data. Dynamika tuzemských spotřebitelských cen ukáže na dosažení lokálního dna. V dalších měsících půjde nahoru. Na pozitivní inflační překvapení by měny měly reagovat zhodnocením. Důvodem je očekávání, že vyšší inflace umožní centrálním bankám zpřísňovat měnovou politiku zvyšováním úrokových sazeb.

Americká inflace v dubnu na 2,5 %

Zraky hráčů na globálním finančním trhu dnes budou směřovat k odpolednímu zveřejnění dubnových čísel amerických spotřebitelských cen. Rostoucí ekonomika projevující se v tvorbě pracovních míst a nízké nezaměstnanosti tlačí skrz vyšší spotřebu amerických domácností na růst spotřebitelských cen. Jen během dubna se tak jádrová složka inflace podle našeho odhadu zvýšila o 0,2 % m/m. To v meziročním vyjádření znamená zrychlení růst z březnových 2,1 % na 2,2 % y/y, tedy nejvyšší hodnotu za poslední více než rok. Celkové inflaci pak výše pomohou i ceny potravin a pohonných hmot. Spotřebitelské ceny jako celek tak zřejmě během dubna přidaly 0,3 % a v meziročním vyjádření inflace zrychlila z březnových 2,4 % na 2,5 %. Posílení dolaru v posledních třech týdnech znamená, že dolar bude citlivější na případné zklamání z nižších inflačních čísel ve srovnání s tržním konsensem. V tom případě by dolar mohl reagovat i znatelnějším oslabením.

Forex: Dolar včera částečně korigoval předchozí zisky

Před dnešním zveřejněním inflačních čísel včera dolar alespoň částečně korigoval zisky, kterých dosahoval v uplynulých třech týdnech. Posílení bylo opravdu výrazné, a aby dolar získal další podporu, muselo by přijít číslo výrazněji nad tržní konsensus. Ani to by ovšem nezaručilo vyšší dolarové zisky. Čím vyšší inflační číslo, tím vyšší riziko, že to bude negativně přijato akciovými trhy, které jsou v poslední době na nepříznivé zprávy citlivé.

Česká inflace na dně, již tak nízká nezaměstnanost dále klesne

Dnešek přinese informace o obou složkách „indexu bídy“ v České republice. Ten se v poslední době vyvíjí více než příznivě – inflace je nízká, nezaměstnanost atakuje historicky nejnižší hodnoty. A dubnové statistiky by na tom nic změnit neměly.

Spotřebitelské ceny se podle našeho odhadu během dubna zvedly pouze o 0,1 %, přestože je patrné zvyšování cen pohonných hmot a nahoru pomalu ale jistě míří i jádrová složka inflace. Statistiky týdenních šetření totiž ukazují, že nadále klesají ceny potravin. Z meziročního pohledu se tedy inflace neodpoutá od 1,7 % y/y zaznamenaných v březnu. I tak se ale jedná o lokální dno. V dalších měsících již dynamika spotřebitelských cen zrychlí. Vzhledem k nedávnému oslabení koruny by na jakékoliv známky vyšších inflačních tlaků měla koruna reagovat pozitivně.

Jedním z významných proinflačních tlaků je v současné době napjatý trh práce ústící ve svižný růst mezd. Dubnová čísla by měla potvrdit, že na trhu je více volných pracovních míst než uchazečů o ně. I díky sezónním faktorů podíl nezaměstnaných v dubnu zřejmě dále klesnul až na 3,2 %, což by znamenalo dosažení historicky nejnižší hodnoty.

Forex: Koruna mírně korigovala sváteční ztráty

Jak už bývá v posledním období zvykem, během svátků a zavřeného lokálního trhu má koruna tendenci oslabovat. Tak tomu bylo i v úterý. Včerejšek pak byl ve znamení návratu hráčů na tuzemský trh a posilování koruny. Obdobný vývoj byl patrný i na polském zlotém a maďarském forintu. Koruna si vůči euru polepšila o zhruba třetinu procenta, když se kurz z ranních kotací nad 25,60 CZK/EUR dostal odpoledne těsně pod 25,55 CZK/EUR. Dosažení větších zisků, jako třeba na polském zlotém, ale zabránila horší čísla březnové bilance tuzemského zahraničního obchodu. Na exportní straně je patrné, že zejména produkce automobilů naráží na své limity. Dovozní stranu pak povzbuzuje silná domácí poptávka a dovoz spotřebitelských statků i investičních celků.

Jan Vejmělek
Ekonomický a strategický výzkum
Komerční banka

Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • Ranní zpráva z finančního trhu: Zasedání Fedu mnoho novinek nepřinese
    Dnešní zasedání Fedu bude patřit k těm méně zajímavým. Úrokové sazby zůstanou beze změny, výrazné změny zřejmě nedozná ani rétorika Fedu. V eurozóně bude kalendář ekonomických událostí prázdný. Český PMI zřejmě mírně poklesne, i tak ale nálada v průmyslu zůstává více než dobrá.
  • Ranní zpráva z finančního trhu: Závěr týdne bude patřit údajům ze Spojených států
    Investoři se dnes zaměří na indikátor objednávek zboží dlouhodobé spotřeby v USA. Očekáváme pouze jejich pomalý růst (po očištění o volatilní objednávky letadel), což by mohlo oslabit dolar.
  • Ranní zpráva z finančního trhu: Zprávy a události
    Fed index průmyslové aktivity v Dallasu v červenci zaznamenal nečekaně výrazné zlepšení na -1,3 bodu z červnových -18,3 bodu. Trh čekal zlepšení pouze na -10,0 bodu.
  • Ranní zpráva z finančního trhu: Zprávy a události
    Americké velkoobchodní tržby vzrostly v květnu podle očekávání trhu o 0,5 % m/m. Zásoby ve velkoobchodu přidaly v květnu 0,1 % m/m (trh 0,2 % m/m).
  • Ranní zpráva z finančního trhu: Zprávy a události
    Index PMI amerického zpracovatelského průmyslu posílil o 1,6 bodu na 52,9, když trh čekal pouze drobnou pozitivní korekci o 0,2 směrem vzhůru.
  • Ranní zpráva z finančního trhu: Zprávy a události
    Americké maloobchodní tržby vzrostly v červnu o 0,6 % m/m. Tržby očištěné o volatilní složky prodejů aut a pohonných hmot přidaly 0,7 % m/m. V kontrolní skupině pak 0,5 % m/m. Spotřebitelské i jádrové ceny vzrostly v červnu o 0,2 % m/m. Celková inflace pak přidala 1 % y/y, když jádrové ceny rostly o 2,3 % y/y. Reálné průměrné týdenní výdělky přidaly 1,2 % y/y. Červencový Empire index zpracovatelského průmyslu poklesl na 0,55 bodu z 6,01 bodu. Průmyslová produkce v USA přidala 0,6 % m/m a využití kapacit v průmyslu o 0,5 pb na 75,4 %. Podle předběžných čísel index důvěry Michiganské univerzity zpomalil o 4 body na 89,5 bodu.
  • Ranní zpráva z finančního trhu: Zprávy a události
    Index ekonomické aktivity Chicagského Fedu vzrostl na 0,16 bodu z -0,51 (trh -0,2). Podnikatelský výhled podle Philadelphského Fedu ovšem poklesl na -2,9 bodu ze 4,7 (trh 4,5). Leading Index přidal v červnu 0,3 % (trh 0,2 %). Počet nových žadatelů o podporu v nezaměstnanosti v USA poklesl o tisíc osob na 253 tis. (trh 265 tis.). Počet stávajících osob pobírajících podporu v nezaměstnanosti poklesl o 21 tis. na 2,13 mil. (trh 2,14 mil.). Prodeje stávajících domů v USA v červnu vzrostly o 1,1 % m/m, zpomalení o 0,4 pb dle revidovaného údaje z květen (trh -0,9 %).
  • Ranní zpráva z finančního trhu: Zpřesněná data HDP naznačí slabší spotřebu domácností v UK a ve Španělsku
    Trhy se budou věnovat analýze zápisu z posledního jednání FOMC a oznámení snižování bilance Fedu. Další zpřesnění rozkladu HDP ve Velké Británii a Španělsku ukáže na nižší spotřebu domácností. Polská míra nezaměstnanosti v dubnu dosáhla historicky nejnižší úrovně 7,7 %.
  • Ranní zpráva z finančního trhu 10.3.2017
    Příznivá data z amerického trhu práce potvrdí, že Fed může na zasedání příští týden zvýšit sazby. Tento krok trhy očekávají, reakce na dnešní čísla by proto měla být umírněná, pokud nedojde k nějakému velkému překvapení. Růst českých reálných mezd v Q4 16 zřejmě zpomalil kvůli vyšší inflaci.
  • Ranní zpráva z finančního trhu 10.4.2018
    Zatímco světový ekonomický kalendář je dnes nezajímavý, v tuzemsku se dočkáme těch nejvýznamnějších ukazatelů. Inflační čísla ukáží na další zpomalení meziročního růstu cen na 1,7 %. Nevylučujeme ale ani pokles až na 1,6 %. Na takto nízké číslo by koruna měla reagovat oslabením. A nic by na tom nezměnila ani silná čísla z trhu práce. Za březen očekáváme pokles podílu nezaměstnaných na nejnižší hodnotu v historii.
  • Ranní zpráva z finančního trhu 10.8.2016
    Důvěra malých podniků v ekonomiku Spojených států si v červenci o jednu desetinu polepšila, když dosáhla 94,6 bodu (konsenzus 94,5 bodu). Jednotkové mzdové náklady v Q2 16 vzrostly o 2 % (konsenzus 1,8 %.). Velkoobchodní zásoby v červenci vzrostly o 0,3 % m/m (trh čekal stagnaci). Produktivita práce v Q2 16 poklesla o 0,5 % q/q (trh +0.4 % q/q).
  • Ranní zpráva z finančního trhu 11.10.2016
    Slabý dnešní ekonomický kalendář bude vytvářet prostor pro spekulace ohledně obsahu zítřejšího zápisu z jednání FOMC. Diskuze je o tom, jak moc je FOMC rozděleno a na jakých tématech se názorové tábory rozcházejí.
  • Ranní zpráva z finančního trhu 11.11.2016
    Vývoj na trzích po zvolení Donalda Trumpa by se měl pomalu uklidňovat a už dnes očekáváme menší výkyvy. Koruna se drží na hranici kurzového závazku – výprodej, který zasáhl ostatní středoevropské měny, se jí tradičně netýká.
  • Ranní zpráva z finančního trhu 1.11.2016
    Včerejší statistiky ukázaly, že evropský HDP si ve třetím čtvrtletí zachoval své růstové tempo a předstihové indikátory naznačují, že expanze pokračuje i ve čtvrtém kvartále. Dnes bude v USA zveřejněn index ISM. Ten bude podle nás slabší, než očekává trh. Vzhledem k tomu, že to bude jediné významné zveřejněné číslo, můžeme očekávat mírné oslabování dolaru. V Česku by PMI indikátory měly ukázat na zlepšující se náladu v průmyslu a statní rozpočet by i říjnu měl pokračovat ve vykazování kladného salda.
  • Ranní zpráva z finančního trhu 1.12.2016
    Po včerejších údajích o cenách se dnes na obou březích Atlantiku dočkáme předstihových indikátorů. Americký ISM by si měl mírně pohoršit, zatímco PMI z eurozóny by měl potvrdit velmi dobrý výsledek, který již představily předběžné odhady. Na devizové trhy by to tak mělo přinést klid před zítřejším zveřejněním údajů z trhu práce.
  • Ranní zpráva z finančního trhu 1.12.2017
    Listopadové PMI potvrdí zvyšující se průmyslovou aktivitu v evropských zemích v závěru letošního roku. Obdobný obrázek by měl načrtnout i český PMI. Struktura růstu domácí ekonomiky v průběhu Q3 17 by mněla potvrdit vysokou dynamiku spotřebitelských výdajů a sílící investiční aktivitu. K soukromým investicím by se měly přidat i ty financované z veřejných zdrojů.
  • Ranní zpráva z finančního trhu 11.8.2016
    Počet volných pracovních míst (JOLTS Job Openings) v červnu stoupnul na 5,624 mil. z 5,514 mil. reportovaných za květen. Analytici očekávali nárůst na 5,675 mil.
  • Ranní zpráva z finančního trhu 12.10.2016
    Díky silným průmyslovým datům z klíčových evropských zemí očekáváme za celou eurozónu srpnový vzestup průmyslové výroby o výrazných 1,7 % m/m. Takovýto výsledek by byl konzistentní s vyšším růstem HDP v Q3 16, než námi očekávaných 0,3 % q/q. Nicméně ani to zřejmě nebude stačit na zastavení klesajícího trendu kurzu EUR/USD. Dolar totiž podporují očekávání ještě letošního zvýšení úrokových sazeb. Klíčové tak dnes bude večerní zveřejnění zápisu z posledního jednání FOMC. To by mohlo ozřejmit správnost těchto očekávání. V době kolem zveřejnění zápisu lze očekávat vyšší kurzivou volatilitu. Regionální události dnes nemají kurzotvornou sílu.
  • Ranní zpráva z finančního trhu 12.8.2016
    Německá ekonomika v Q2 16 vzrostla podle prvního odhadu o 0,4 % q/q (trh +0,2 %). Meziroční dynamika mírně zpomalila na 1,8 % z nahoru revidovaných 1,9 % v Q1 16. Červencový růst spotřebitelských cen v Německu dosáhl 0,4 % y/y, stejně jako ukázal první odhad.
  • Ranní zpráva z finančního trhu 13.10.2016
    Včerejší zasedání Fedu nic nezměnilo na našem výhledu, že v prosinci dojde ke zvýšení dolarových úrokových sazeb. Dnešní kalendář nabízí pouze finální údaje o německé inflaci, které by ale překvapit neměly. Trhy tedy budou pouze vstřebávat včerejší zápis. V regionu nebudou zveřejněna vůbec žádná data. Analyzována budou včerejší slova guvernéra Rusnoka, který prohlásil, že nečeká další posouvání minimální doby trvání kurzového závazku.
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama
Dukascopy new