Americké akcie opět prudce zlevnily. Fed se bojí nízké inflace a chystá se na Jackson Hole

Americké akciové trhy mají za sebou další vlnu výprodejů. Podobně jako předchozí čtvrtek, i tento čtvrtek byl pro akciové indexy nepříjemně ztrátový. Index Dow Jones klesl o 1,24 % na 21 750 bodů. širší index S&P 500 oslabili o 1,54 % a dostal se k hranici 2 430 bodu a technologický index Nasdaq Composite ztratil 1,94 % a zastavil se až u značky 6 221 bodu. Index volatility VIX skokově vzrostl o více než 30 % a dostal se na 15,55 bodů.

K poklesu přispěly celkem nevydařené kvartální výsledky předních amerických firem. Jmenovitě kupř. Cisco System zaostalo za očekáváním, podobně i maloobchodní gigant Wal-Mart, kterému klesl zisk o 23%. Trhy zasáhla rovněž zpráva o možném odchodu ředitele národní  Garyho Cohna. Cohn zastává pozici ekonomického poradce Bílého domu a jednou z klíčových postav pokud jde o daňovou reformu, intrastrukturní investice a další priority. Jeho odchod by byl vnímám jako krok zpět v plnění plánů Trumpova kabinetu.

SPX denní graf

Bude Fed v navyšování sazeb opatrnější?

Středeční zápis ze zasedání měnového výboru americké centrální banky  odhalil, že řada centrálních bankérů má čím dal vetší obavy z příliš nízké inflace. Někteří členové FOMC dokonce navrhují udělat v sérii rozhodnutí navýšit sazby na americkém dolaru pauzu do té doby, dokud se neukáže se nízká inflace je skutečně jen dočasným jevem. Řada investičnich stratégů se tak domnívá, že Fed bude s dalším utahováním měnové politiky mnohem opatrnější, než sliboval.

Připoňme jen, že FED se zavázal zvýšit sazby tento rok třikrát, dvakrát již tak učinil, k poslednímu navýšení se odhodlal v červnu, kdy sazby zvedl na 1,00 % – 1,25 %. Další nejbližší zasedání je plánováno na 20 září. Podle přesvědčení většiny investorů se Fed v tento termín k navýšení neuchýlí, mnohem pravděpodobnějším termínem se jeví až zasedání na konci roku. Podle Fed Rate Monitoru na něj sází bezmála 50 % investorů.

Koncem tohoto týdne začíná symposium v Jackson Hole, kde centrální bankéři, ministři i akademici debatují o dalších možných krocích a záležitostech ovliňující měnovou politiku i globální trhy. Možná právě tam Fed trochu poodhalí více o svým plánech. Tento rok má shledání navštívit i předesda centrální banky Mario Draghi.

Makroekonomický kalendář na týden od 21.8.2017 do 25.8.2017

Pondělí

• V 10:30 Půjčky veřejnému sektoru Velké Británie za červenec
• Ve 14:30 Chicagský Fed index USA
• Ve 14:30 Velkoobchodní prodeje Kanady za červen

Úterý

• V 11:00 ZEW průzkum ekonomického sentimentu Německa za srpen
• Ve 14:30 Maloobchodní tržby Kanady za červen
• V 15:00 Index cen domů USA za červen
• V 16:00 Richmondský Fed index za srpen

Středa

• V 9:00 PMI sektoru výroby a služeb Francie za srpen
• V 9:30  PMI sektoru výroby a služeb Německa za srpen
• V 10:00 PMI sektoru výroby a služeb eurozóny za srpen
• Ve 12:00 Inflační report Velké Británie
• Ve 13:00 MBA žádosti o hypotéku USA za poslední týden
• V 15:45 PMI sektoru výroby a služeb USA za srpen
• V 16:00 Prodeje nových domů USA za červenec
• V 16:00 Spotřebitelská důvěra eurozóny za srpen
• V 16:30 Týdenní změna v zásobách ropy v USA

Čtvrtek

• Celý den Symposium v Jackson Hole
• V 0:45 Obchodní bilance Nového Zélandu za červenec
• V 0:45 Exporty a importy Nového Zélandu za červenec
• V 1:50 Japonské investice do domácích cenných papírů za poslední týden
• V 7:00 Hlavní ekonomický indikátor Japonska za červen
• V 8:45 Podnikové klima Francie za srpen
• V 9:00 Hrubý domácí produkt Španělska za 2. kvartál
• V 9:15 Průmyslová produkce Švýcarska za 2. kvartál
• V 10:30 Odhad HDP Velké Británie za 2. kvartál
• Ve 14:30 Nové a pokračující žádosti o hypotéku v USA za poslední týden
• V 17:00 Kansaský Fed index za srpen

Pátek

• Celý den Symposium v Jackson Hole
• V 1:30 Index spotřebitelských cen Japonska za červen
• V 8:00 Hrubý domácí produkt Německa za 2. kvartál
• Ve 14:30 Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby v USA za červenec
• V 19:00 počet aktivních ropných vrtů USA

Ex-dividend dates na týden od 21.8.2017 do 25.8.2017

Earnings na týden od 21.8.2017 do 25.8.2017

The post Americké akcie opět prudce zlevnily. Fed se bojí nízké inflace a chystá se na Jackson Hole appeared first on LYNX Investovat s výhodami.

Čtěte více

• Americké akcie na nových historických maximech
  Americké akcie ve středu opět zamířily vzhůru a širší index SPX500 se dostal doslova na dostřel psychologické hranici 5000 bodů (včerejší denní maximum bylo 4999,89). Akciovým indexům pak pomáhají hlavně velká technologická jména, která trhají každým dnem nové rekordy (META +3,3 %, Nvidia +2,8 %, Microsoft +2,1 %, AMD +1,8 %). Společnost Arm Holdings posílila o 12 %. Slušný den zaznamenal i finanční sektor (Bank of America +0,4 %, Visa +0,9 %), naopak nejslabším článkem dne pak byl telekomunikační sektor (AT&T -1,6 %, Verizon -1,7 %).
• Americké akcie na nových maximech, obavy z viru se zmírnily
  Americkým akciovým trhům se obavy z šíření nového typu koronaviru v Asii podařilo setřást a americké indexy Nasdaq a S&P 500 se po otevření Wall Street vyhouply na čerstvá historická maxima. Z Evropy ale pesimismus nemizí: prakticky všechny velké burzy jsou v podvečer ve ztrátě, jenom německý index DAX bojoval z obou stran o nulu.
• Americké akcie na rekordním vzestupu
  Ve středu uzavíraly všechny 3 hlavní indexy ve Spojených státech amerických na nových rekordech. Předpokládá se, že bude centrální banka – Fed prosazovat uvolněnější měnovou politiku.
• Americké akcie na rekordu a výsledky PFN v souladu s odhady
  Americký index S&P 500 včera příliš velkých změn nedoznal, když oproti úternímu kurzu uzavřel jen o necelou desetinu procenta výše. Přesto mu to stačilo k tomu, aby opětovně vylepšil svoje historické maximum. V rámci sektorů bylo patrné, že obchodníci spíše nakupovali defenzivní akcie. Utility si polepšily o 1,5 %, realitní společnosti přidaly 1,1 % a prodejci základního spotřebního zboží se mohli pochlubit růstem o 0,9 %. Naopak největšími propadlíky byly finanční domy se ztrátou 0,6 %. Na rekordní úroveň se dostal i průmyslový Dow Jones, který zejména díky růstu akcií Walt Disney včera přidal třetinu procenta. Zveřejněné spotřebitelské ceny v USA ani vystoupení šéfa Fedu Jeroma Powella neměly na obchodování zásadnější dopad. Trhy tak stále spekulují nad obchodní dohodou mezi USA a Čínou.
• Americké akcie nechává před svátky Trumpova kritika stimulů v klidu
  Americké akcie před zkráceným čtvrtečním obchodováním a pátečním svátkem dnes většinou rostou, i když prezidentu Donaldu Trumpovi se nelíbí složitě dojednaný nový balík pomoci ekonomice, zasažené pandemií. Na druhé straně Atlantiku pohnula librou i eurem zpráva, že ještě dnes, nebo ve čtvrtek se možná podaří uzavřít dohodu o budoucích vztazích Británie a Evropské unie.
• Americké akcie nenásledují evropský pokles, libra zůstává dole
  Zatímco evropské akcie svůj ranní pokles ještě trochu prohloubily asi na 0,7 pct, americké trhy si od nich inspiraci neberou. Hlavní zámořské indexy se drží kolem včerejšího závěru.
• Americké akcie nenavázaly na předchozí růst
  Americký index spotřebitelské důvěry z dílny Michigan University doznal oproti původnímu odhadu korekce směrem dolů. Namísto předběžně odhadovaných 95,9 bodu tak v březnu vykázal 89,1. Index se přitom ještě před měsícem držel na hodnotě 101 bodu a aktuální meziměsíční pokles je tak nejstrmější od žhavé fáze finanční krize z roku 2008. Zároveň je aktuální skóre nejslabší za poslední čtyři roky. Za propadem lze pochopitelně hledat tlumení ekonomické aktivity vlivem virové epidemie a zdá se být jasné, že příští měsíc nás čeká pokles další.
• Americké akcie opět klesly
  Včerejší obchodování v USA bylo za spíše podprůměrných objemů a stejně jako v úterý byla vidět snaha trhů pokračovat v růstu z posledního týdne, ovšem nakonec hlavní akciové indexy propadly přibližně o -0,7 %. S výraznějším ziskem ukončil včerejší den pouze energetický sektor (Chevron +1 %, Exxon Mobil +1,9 %, Halliburton +2,2 %, Occidental +1,6 %). Největší propad pak zaznamenal finanční sektor (Bank of America -1,4 %, JPMorgan -1,8 %, Citigroup -1,9 %, Goldman Sachs -1,5 %).
• Americké akcie opět na maximech, zlato koriguje níž
  Prudký pondělní růst dostal americké akcie na nová maxima, následně se index S&P 500 zklidnil a až do pátku se obchodoval v úzkém range těsně pod důležitou psychologickou hranicí 2500 bodů. Futures na index Nasdaq-100 se obchoduje těsně pod svým maximem kolem ceny 6.000 a futures na Dow Jones překonal historickou hranici a atakuje 22.200.
• Americké akcie opět prudce padaly. Na vině je Peking a strach z toho, že dobře už bylo
  Americké akcie mají za sebou další těžký den. Hlavní indexy vesměs ztratily přes tři procenta. Dow Jonesův index oslabil o 3,10 procenta, Standard & Poor’s 500 o 3,24 procenta, a Nasdaq Composite ztratil dokonce 3,80 procenta. Takový výprodej je do značné míry nečekaný, jelikož ještě o víkendu zavládl mezi investory určitý optimismus ve světle dojednaného příměří v obchodní válce mezi USA a Čínou. Pozitivní náladu přitom mohly podpořit i holubičí signály šéfa americké centrální banky, který minulý týden naznačil, že zvyšování sazeb se blíží do neutrálního pásma rychleji, než do té doby trh čekal. V neutrálním pásmu už není třeba dalšího vehementního utahování měnových šroubů, což akcie obvykle vítají.
• Americké akcie opět překonávají evropské, libra dál pod tlakem
  Dnešní události nebyly takového rázu, aby ukázaly finančním trhům jednotnou myšlenku a směr. Data z USA byla horší, než se čekalo, ale tržní nálady se prakticky nedotkla. Index podnikatelské aktivity filadelfského Fedu přitom spadl až těsně k nule a počet žádostí o dávky v nezaměstnanosti byl znovu vyšší, než se čekalo.
• Americké akcie oslabují
  Americké akcie během první obchodní seance nového týdne zamířily jižním směrem.
• Americké akcie otevřely na kladné nule, Micron po silných výsledcích přidává 15 %
  Index Dow Jones +0,43 % na 42096,82 b. SP 500 +0,25 % na 5736,5 b. Nasdaq Composite +0,27 % na 18131,78 b.
• Americké akcie otevřely s mírným růstem
  Index Dow Jones +0,58 % na 42421,03 b. S&P 500 +0,16 % na 5754,55 b. Nasdaq Composite +0,02 % na 18194,43 b.
• Americké akcie otevřely v záporu, po výrobní inflaci se pozornost obrací k Fedu
  Po pátečních datech o americké inflaci se tlak na americký Fed a jeho měnovou politiku dnes opět zvýšil. Výrobní ceny v největší světové ekonomice stouply v listopadu meziročně o skoro deset procent, nejvíce v historii a více, než se na trzích čekalo. Inflační tlaky by tak mohly přetrvávat hlouběji do roku 2022. Od Fedu, který ve středu završí svoje poslední měnověpolitické zasedání tohoto roku, se očekává, že pravděpodobně urychlí ukončování svého programu nákupů dluhu.
• Americké akcie poblíž historických maxim
  Včerejší obchodní den v USA se nesl na silně pozitivní vlně a pokračoval tak v růstech z předešlého dne v návaznosti na vyjádření FEDu. Nejlépe se dařilo finančnímu (Bank of America +3,9 %, Citigroup +3,9 %, Wells Fargo +1,5 %, Goldman Sachs +1,7 %, Visa +2,5 %, Mastercard +3,1 %) a energetickému sektoru (Chevron +2,5 %, Exxon Mobil +3,4 %, Halliburton +5,4 %). Ani farmaceutické společnosti zabývající se výrobou vakcín se rozhodně nenechaly zahanbit (Novavax +10,9 %, Moderna +3,2 %, Biontech +4,1 %). Technologický Nasdaq byl včera mírně upozaděn, ovšem i zde zaznamenaly některé tituly slušné růsty (Activision Blizzard +2,6 %, AMD +1,7 %, Nvidia +2,5 %).
• Americké akcie poblíž rekordních hodnot
  Obchodování na amerických burzách směřuje k dalšímu rekordu, a to díky rally v odvětví čipů. Investoři sázejí na to, že potenciální snížení úrokových sazeb ze strany Fedu podpoří tento klíčový sektor, který letos táhne trh nahoru.
• Americké akcie počáteční zisky opět neudržely
  Včerejší obchodování na americkém akciovém trhu mělo podobný průběh jako to předešlé. Z počátku seance si index S&P 500 připisoval zisky, které dosahovaly až 0,9 %, nicméně po 1,5 h veškerý růst vymazal a již se nedokázal vymanit z převahy prodejních příkazů. Nakonec tak uzavřel 0,8 % pod úterním závěrečným kurzem. Za změnou nálady nestály žádné nové zásadní informace, i tak ale nebyli investoři ochotni se pouštět do otevírání nových pozic. Nejvíce k propadu přispěly informační technologie (-1,3 %).
• Americké akcie po dlouhém víkendu propadly a nyní se snaží konsolidovat
  Dnešní den začal pro akcie v Evropě mírně negativně, ale ztráty během dne hodně narostly. Pokles se přerušil, když otevřela - také hodně dole - Amerika. Ta se následně trochu zvedla, ale nyní se snaží spíše konsolidovat na nižších úrovních. Zatímco evropské akcie ztrácejí kolem 1,3 procenta, americký S&P 500 je dole o 1,8 pct. Nejsledovanějším ale zůstává Nasdaq , jehož pozice je o 2,5 pct pod pátečním závěrem.
• Americké akcie podporuje optimismus, dolar dále oslabuje
  Americké akcie rostly, díky optimismu ohledně vakcín, ty evropské jsou naopak spíše v červeném. Dolar pokračuje ve svém poklesu a oslabuje na nejnižší hodnotu za 2,5 roku, eurodolar se aktuálně obchoduje na 1,228.