Live trading opcí - úprava pozice na SPX

Pokud sledujete vývoj na amerických akciových trzích, tak jste si určitě všimli, že od 7. února 2017 máme za sebou již šestý den v řadě kdy americký index SPX roste. Pro tržně neutrální strategie jako např. Iron Condor nebo Butterfly to zpravidla znamená, že se dostávají do ztráty a je nutné tyto pozice nějakým způsobem řídit a upravovat.

Graf indexu SPX – denní timeframe

Trhy rostou, přizpůsobujeme se

Právě v předchozím článku Live Trading Opcí jsme psali o naší pozici Butterfly na index SPX, která byla otevřena v průběhu prvního z řady webinářů zaměřených na tradingu opcí. Záznam webináře naleznete zde.

Primárním cílem pro naši tržně neutrální strategii je těžit z časového rozpadu za předpokladu, že se cena podkladu příliš nezmění. Protože v průběhu prvního týdne od otevření pozice hodnota SPX prudce vzrostla, vzniká nám v důsledku tohoto pohybu ztráta (negativní vliv rostoucí delty). Čím vyšší bude hodnota SPX tím vyšší bude i delta a také vznikající ztráta.

Hodnota SPX roste, vzniká ztráta

Na zmírnění dopadu pro případný další růst jsme nakoupili Butterfly se stejnou exspirací, stejně vzdálenými realizačními cenami ale o 25 bodů výše.

Nákup dalšího Butterfly

Cíl nákupu je velice jednoduchý. Nadále hrát na neutrální vývoj a maximalizovat příjem z časového rozpadu. Dodatečným Butterfly se théta zvýšila z 3,65 na 8,12 tedy více než zdvojnásobila. Celkový graf zisku a ztráty při exspiraci je zobrazen níže. Zvyšuje se potenciální ztráta oproti původnímu Butterfly, ale také se zvyšuje potenciální zisk z 4 200 USD na 5 700 USD a také se rozšiřuje cenové rozpětí, ve kterém je strategie zisková.

Graf zisku a ztráty celé pozice SPX

Trhy nadále rostou, my ale také

Kvůli pozitivní náladě na trzích jsme již 4 dni po první úpravě nuceni udělat další. Opět nakupujeme Butterfly s vyššími realizačními cenami. Dopad je stejný jako při první úpravě, zvyšuje se celkové riziko, ale také potenciální profit a rozpětí zisku.

Nákup dalšího Butterfly

Nutno podotknout, že taková situace, kdy vstoupíme s touto strategií a hned je nutné dělat úpravy, nastává jednou za čas. Často trhy porostou, pak klesnou, případně se trmácí do strany a my těžíme z časového rozpadu opcí. Tento přístup k obchodování strategie Butterfly má oproti jiným strategiím, zejména Iron Condor tu výhodu, že se na začátku vstupuje s menší pozicí, která se dle potřeby zvyšuje nebo snižuje. Také úpravy se dělají na tu stranu, kam se pohne podklad. To nám dává možnost efektivněji řídit pozici. Např. Iron Condor má již na vstupu velice nevýhodný poměr rizika k zisku (riskujeme více než je potenciální profit z obchodu), kdežto u Butterfly je poměr zisku k riziku při otevření několikanásobně vyšší. Postupnými úpravami se tento poměr samozřejmě snižuje, klidně i na úroveň Iron Condor, ale s tím, že jsme se přizpůsobili změněným podmínkám na trhu.

Pokud jste viděli první webinář živého obchodování, tak víte, že primárním cílem je vzdělávání. Sice máme aktuálně na strategii Butterfly ztrátu, ale mnohem zajímavějším je fakt, že jsme vstoupili ve velice krátkém čase do více pozic a máte možnost sledovat, jak budeme řídit pozici. Na příštím webináři určitě porovnáme aktuální stav Butterfly s konkurenční strategii Iron Condor za stejných tržních podmínek. Jestli Vás zajímá, proč jsme fandové právě dané strategie, přihlaste se na náš další webinář na našich stránkách.

The post Live trading opcí – úprava pozice na SPX appeared first on LYNX Investovat s výhodami.

Čtěte více

• Live comment k zasedání Bank of England
  Trhy nyní směřují pozornost na srpnové zasedání, které se koná za tři týdny. Banka bude mít k dispozici čerstvý inflační report, i když ani za tři týdny pravděpodobně nebude mít o dost více informací než dnes...
• (LIVE) ECB Conference - Inflation is high but on a downward path, EURJPY reached multiyear ATH 💥
  Inflace klesá, ale předpokládá se, že zůstane příliš vysoká a příliš dlouho. ECB je odhodlána zajistit, aby se inflace včas vrátila ke svému dvouprocentnímu střednědobému cíli.
• LIVE: Rozhodnutí Evropské centrální banky o úrokových sazbách
  Dnes zasedá bankovní rada České národní banky, která ve 14:15 hod. předloží rozhodnutí o sazbách a aktualizované makroekonomické projekce. V současné době se očekává snížení sazeb o 25 bb s mírnou možností výraznějšího snížení o 50 bb. Toto rozhodnutí budeme spolu s makroekonomickým vývojem v eurozóně probírat v našem Livestreamu, takže se neváhejte naladit.
• Livesportu loni klesl zisk i tržby, přesto vydělal přes miliardu korun
  Česká technologická společnost Livesport, která vyvíjí weby a aplikace se sportovním obsahem, měla v loňském roce čistý zisk 1,04 miliardy korun. V meziročním srovnání byl přibližně o pětinu nižší. Na hospodářských výsledcích firmy se negativně projevilo opuštění ruského trhu. Vyplývá to z výroční zprávy společnosti.
• 🔴 Livestream dnes od 10:00 – Prezidentská debata v USA: Vyhrál Trump nebo Harrisová?
  Máme za sebou první debatu kandidátů na post amerického prezidenta. Jaká byla a vyhrál ji Trump nebo Harrisová? A jak výsledek ovlivní šance demokratů a republikánů v boji o Bílý Dům?
• (LIVE) Tisková konference České národní banky
  Česká národní banka ponechala své sazby beze změny. Toto rozhodnutí bude projednáno na pravidelné tiskové konferenci, která začíná v 15:45. V tomto článku najdete živý přepis nejdůležitějších bodů, které na tiskové konferenci zazní. Tento článek bude pravidelně aktualizován.
• (LIVE) Tisková konference předsedy Fedu Jerome Powella
  Předseda Fedu Powell zahájil tiskovou konferenci poté, co Fed snížil úrokové sazby o 25 bazických bodů na 4,5 % v souladu s očekáváním Wall Street.
• Live Trading Opcí
  Vzdělávání klientů mělo LYNX vždy jako jednu ze svých priorit. V našem archivu naleznete již proběhlé webináře věnující se obchodní platformě a její nastavení, ale i různým instrumentům jako akcie, ETF, futures, forex nebo opce. Právě poslednímu z uvedených nástrojů byl věnovaný Opční seriál, ve kterém se probírala základní teorie. Protože problémy nastávají, když se setká teorie s praxí, rozhodli jsme se ukázat, jak získané poznatky přetavit do praxe.
• Live Trading Opcí - Pepsi
  Po velice silném meziměsíčním růstu na nová maxima 2 400 bodů zažívá index SPX v posledních dnech korekci. Pro naši tržně neutrální strategii Butterfly na SPX s exspirací v dubnu 2017 má takový nárůst negativní dopad (negativní vliv delty). Nicméně jsme byly zatím schopni deltu držet pod kontrolou nakupováním dalších Butterfly na tento podklad a nákupem call opce na SPY. Aktuální ztráta je necelých $1 000, s tím, že do exspirace zůstává necelý měsíc. Pokud si SPX chvíli odpočine nebo i mírně poklesne, budeme moci profitovat na časovém rozpadu ceny opcí.
• Live Trading Opcí - SPX na duben a květen
  Jak jsme již v předchozím článku Live Trading Opcí psali, index SPX od našeho vstupu na strategii Butterfly posilnil přes 100 bodů. Takový vývoj samozřejmě není ideální pro tržně neutrální strategii. Nicméně jsme byli schopni úpravami minimalizovat negativní dopad takového růstu.
• Lízal (ČNB): Kvůli recesi a příliš silné koruně mohou jít sazby dolů, osud Evropy drží v rukou Německo
  Úrokové sazby mohou v budoucnu klesnout, pokud se české ekonomice podle investor...
• Lízal (ČNB): V ekonomice jsou volné kapacity, potřebuje další uvolnění měnových podmínek
  Devizové intervence ČNB přímo na trhu by česká ekonomika potřebovala a předpokládaný vývoj inflace je jedním z argume...
• Lízal připouští negativní sazby v čase exitu
  Kurz koruny se ani včera neodchýlil od hranice kurzového závazku a její kurz proti euru se pohybuje velmi blízko úrovně 27,02 CZK/EUR. Polský zlotý...
• Lloyd’s Bank EUR/USD
  Září ukončilo šestiměsíční kontinuální posilování EUR vůči americkému dolaru (USD). Měna dosáhla počátkem září svého maxima na úrovni v 1.2092; nicméně od té doby ERU neustále oslabuje zhruba k centrované hodnotě 1,1850, poznamenal Lloyds Bank. Nedávné pohyby výrazně ukazují obnovení síly amerického dolaru, postavené na pevné ekonomice USA a oživení aktivity jak v průmyslu, tak i osobní spotřebě, rozvoji stavebnictví, prodeje a nákupu nemovitostí a relativně stabilním růstu inflace, když je pod cílem FED. Trhy akceptovaly pokles tvorby nových míst i propad v růstu mezd v září, které byly připsány hurikánu, uvedla Lloyds Bank. Namísto toho se důraz zaměřil na pokles míry nezaměstnanosti, která je na na cyklickém minimu 4,2 procenta a růst výnosů na 2,9 procenta meziročně, což je nejrychlejší tempo od roku 2009.
• LMCI naznačuje, že vrchol na americkom trhu práce môže byť za nami. A po dosiahnutí vrcholu FED sadzby dvíhať nezvykne, naopak ich znižuje
  V pondelok popoludní zverejnil FED index ukazovateľov trhu práce (LMCI – Labor Market Conditions Index), ktorý sa prez...
• lnflačný report BoE
  "Riziko prepadu UK ekonomiky sa o niečo zväčšilo." Komentár: Libra po týchto slov...
• Lockdown maloobchodu skutečně nesvědčí
  Zatímco prosinec díky předvánočnímu uvolnění restrikcí představoval pro obchodníky alespoň dočasné nadechnutí, hned v lednu se opět ponořili pod vodu. Podle neočištěných dat došlo meziročně k propadu tržeb o nehezkých 8 % a po vyloučení automobilového segmentu dokonce o 9 %. Maloobchodní útlum tak překonal tržní i náš odhad. Zároveň došlo k poměrně významné revizi prosincového údaje, který tak nakonec nebyl tak slavný, když v souhrnu namísto původně avizovaných +2,6 % meziročně přinesl jen +0,4 %.
• 📉 Lockdown sa vracia, sentiment sa zhoršuje
  Európske indexy a americké futures klesli po tom, čo sa Rakúsko rozhodlo od pondelka uvaliť celoštátny lockdown. Rakúske úrady navyše oznámili, že očkovanie bude povinné od februára 2022. Hoci Rakúsko nie je kľúčovým hráčom v globálnej ekonomike, tento krok ukazuje, ako sa situácia s vírusom v Európe opäť zhoršila. Krátko po oznámení nemecký minister zdravotníctva povedal, že nemôže vylúčiť, že obmedzenie budú uvalené aj v Nemecku. Keďže nové prípady Covid-19 stúpajú v celej Európe a hrozia, že zahltia systém zdravotnej starostlivosti, pandémia by sa koncom roka 2021 a začiatkom roka 2022 mohla stať dôležitou hnacou silou na trhoch.
• Lockdown verze 2.0
  České hospodářství opět klesá: Druhá epidemická vlna stáhne českou ekonomiku na konci roku níž a v důsledku toho bude i růst v příštím roce slabší. Dosažení předkrizové úrovně HDP se odkládá do roku 2023.
• Lockhart (FED)
  " Viac ako normálna neistota z budúceho vývoj má negatívny vplyv na trh práce"......