Live Trading Opcí

Vzdělávání klientů mělo LYNX vždy jako jednu ze svých priorit. V našem archivu naleznete již proběhlé webináře věnující se obchodní platformě a její nastavení, ale i různým instrumentům jako akcie, ETF, futures, forex nebo opce. Právě poslednímu z uvedených nástrojů byl věnovaný Opční seriál, ve kterém se probírala základní teorie. Protože problémy nastávají, když se setká teorie s praxí, rozhodli jsme se ukázat, jak získané poznatky přetavit do praxe.

Nejlepší investice je vzdělání

Jak jsme již zmínili výše, klademe důraz na vzdělávání. Proto i primárním cílem modelového portfolia bude ukázat, jak opce obchodovat, jaké různé strategie, úpravy a alternativy je možné použit za daných tržních podmínek.

Samozřejmě, pokud nebudeme ziskoví, tak něco děláme špatně. Porovnávat výkonnost portfolia budeme s indexem SPX (S&P 500). Pokud např. dojde k výraznému poklesu na burze a index SPX klesne o 30% a naše portfolio pouze o 5%, budeme to považovat za dobrý výsledek. Nebudeme se věnovat krátkodobým obchodů či intradennímu obchodování, ale budou to spíše střednědobé a dlouhodobé obchody. Vhodné jsou tedy i pro investory, kteří se přes den věnují své práci nebo podnikání. Zisk budeme cílit na 10 až 15% ročně, což je konzervativní přístup.

Jaké opční strategie budeme obchodovat?

• Tržně neutrální strategie jako Butterfly/Iron Butterfly, Iron Condor zejména na indexu SPX. Většinu času se indexy pohybují v určitém rozpětí, proto se budeme snažit těžit z časové hodnoty opcí
• Směrové strategie jako Covered Call, vertikální spready
• Krátkodobé strategie na ETN založené na volatilitě. Pokladem budou hlavně VXX, UVXY a SVXY, jejichž cena je odvislá od vývoje indexu volatility VIX, resp. na něj navázaných futures kontraktů
• Alternativní strategie k dlouhodobě drženým akciím, např. nákup call opce. Ukážeme si strategie, které v porovnání s držením akcií přináší velice podobný potenciál zisků, ale za výrazně menšího rizika a nákladů na obchod
• Zajišťovací obchody, např. nákup put opce na akcie/index, pokud chceme nadále držet akciový titul, ale se obáváme dočasného poklesu ceny akcií nebo korekce na trhu.

V prvním webináři živého opčního portfolia jsme vstoupili na indexu SPX do tržně neutrální pozice – Butterfly se střednědobou expirací v dubnu.

Butterfly SPX duben 2017

Index SPX je momentálně blízko svých maxim. Pokud nebude na trzích žádná aktivita, časový rozpad a snížení volatility nám přinese zisk. V případě, že dojde k výraznějším pohybům směrem nahoru nebo dolů, bude nutné pozici upravit. Maximální riziko při expiraci opcí je necelých 900 USD, nicméně ani pokles indexu o 5% nezpůsobí větší problém.

Druhá otevřená pozice je směrová, kde se pokoušíme o alternativní investici do akcií Apple.

The post Live Trading Opcí appeared first on LYNX Investovat s výhodami.

Čtěte více

• Lithium – nový investiční trh s novými hráči
  Podle údajů od stávajících výrobců se nedostatek získatelného lithia očekává v polovině 20. let 21. století. [1] Historicky vedl nedostatek surovin k nárůstu ceny suroviny jako takové. Proto může v budoucnu dojít ke krátkodobému tlaku na zvýšení cen lithia.
• Lithium opět v popředí zájmu. Akcie European Metals Holdings za poslední měsíc zdražily o více než 40 procent, strategické partnerství s ČEZ je pro trh dobrou zprávou
  Akcie australské společnosti European Metals Holdings (EMH) zdražily od začátku listopadu na londýnské burze o znatelných více než 39 procent, za dnešek přidávají aktuálně 3,5 procenta. Cena akcií vzrostla během první poloviny listopadu, poté, co firma poslední říjnový den signalizovala, že proces hloubkové kontroly, prováděný podnikem ČEZ, se chýlí ke konci. Trh tedy následně spekuloval, že celý proces dopadne příznivě a ČEZ a EMH strategické partnerství uzavřou. Tak se nyní děje, byť podmíněně. Podmínkou je právě zdárné dotažení due dilligence. Za celý letošní rok akcie EMH přidávají k dnešnímu dni více než 39 procent, za posledních třicet dní pak přes 40 procent (viz graf níže).
• Litr benzinu či nafty může podle ekonomů stát i přes 55 korun
  Ceny pohonných hmot u českých čerpacích stanic nadále rostou. Litr Naturalu 95 stojí průměrně 43,51 koruny, litr nafty 45,32 Kč. Nafta zdražuje rychleji, během 24 hodin vzrostla její cena o 1,17 Kč, benzin zdražil za stejnou dobu o 74 haléřů. Vyplývá to z dat společnosti CCS, která průměrné ceny paliv sleduje od začátku roku 2005. Podle oslovených ekonomů by se cena pohonných hmot mohla vyšplhat i přes 55 korun za litr, v nejhorších případech i přes 60 korun.
• Litr benzínu už vyjde o více než šest korun dráže než před rokem. Ceny pohonných hmot budou dále zdražovat
  Benzin i nafta v Česku v uplynulém týdnu mírně zdražily. Litr nejprodávanějšího benzinu Natural 95 se aktuálně u čerpacích stanic v Česku prodává v průměru za 31,88 koruny, před týdnem byl o třicet haléřů levnější. Průměrná cena nafty stoupla o 19 haléřů, na 29,75 koruny za litr. Podle údajů společnosti CCS, která ceny sleduje, je benzin o 6,13 koruny na litru dražší než před rokem, za naftu tehdy motoristé platili o 3,91 Kč na litru méně.
• Litva, Malta a Švýcarsko jako průkopníci blockchainu
  Většina států není ani dnes velkým příznivcem kryptoměn. V poslední době se však cosi změnilo a zákonodárci po celém světě mění svůj postoj ke kryptoměnám.
• Live comment k zasedání Bank of England
  Trhy nyní směřují pozornost na srpnové zasedání, které se koná za tři týdny. Banka bude mít k dispozici čerstvý inflační report, i když ani za tři týdny pravděpodobně nebude mít o dost více informací než dnes...
• Live comment k zasedání Bank of England
  Začínáme za chvíli ...
• (LIVE) ECB Conference - Inflation is high but on a downward path, EURJPY reached multiyear ATH 💥
  Inflace klesá, ale předpokládá se, že zůstane příliš vysoká a příliš dlouho. ECB je odhodlána zajistit, aby se inflace včas vrátila ke svému dvouprocentnímu střednědobému cíli.
• Livesportu loni klesl zisk i tržby, přesto vydělal přes miliardu korun
  Česká technologická společnost Livesport, která vyvíjí weby a aplikace se sportovním obsahem, měla v loňském roce čistý zisk 1,04 miliardy korun. V meziročním srovnání byl přibližně o pětinu nižší. Na hospodářských výsledcích firmy se negativně projevilo opuštění ruského trhu. Vyplývá to z výroční zprávy společnosti.
• 🔴 Livestream dnes od 10:00 – Prezidentská debata v USA: Vyhrál Trump nebo Harrisová?
  Máme za sebou první debatu kandidátů na post amerického prezidenta. Jaká byla a vyhrál ji Trump nebo Harrisová? A jak výsledek ovlivní šance demokratů a republikánů v boji o Bílý Dům?
• Live Trading Opcí - Pepsi
  Po velice silném meziměsíčním růstu na nová maxima 2 400 bodů zažívá index SPX v posledních dnech korekci. Pro naši tržně neutrální strategii Butterfly na SPX s exspirací v dubnu 2017 má takový nárůst negativní dopad (negativní vliv delty). Nicméně jsme byly zatím schopni deltu držet pod kontrolou nakupováním dalších Butterfly na tento podklad a nákupem call opce na SPY. Aktuální ztráta je necelých $1 000, s tím, že do exspirace zůstává necelý měsíc. Pokud si SPX chvíli odpočine nebo i mírně poklesne, budeme moci profitovat na časovém rozpadu ceny opcí.
• Live Trading Opcí - SPX na duben a květen
  Jak jsme již v předchozím článku Live Trading Opcí psali, index SPX od našeho vstupu na strategii Butterfly posilnil přes 100 bodů. Takový vývoj samozřejmě není ideální pro tržně neutrální strategii. Nicméně jsme byli schopni úpravami minimalizovat negativní dopad takového růstu.
• Live trading opcí - úprava pozice na SPX
  Pokud sledujete vývoj na amerických akciových trzích, tak jste si určitě všimli, že od 7. února 2017 máme za sebou již šestý den v řadě kdy americký index SPX roste. Pro tržně neutrální strategie jako např. Iron Condor nebo Butterfly to zpravidla znamená, že se dostávají do ztráty a je nutné tyto pozice nějakým způsobem řídit a upravovat.
• Lízal (ČNB): Kvůli recesi a příliš silné koruně mohou jít sazby dolů, osud Evropy drží v rukou Německo
  Úrokové sazby mohou v budoucnu klesnout, pokud se české ekonomice podle investor...
• Lízal (ČNB): V ekonomice jsou volné kapacity, potřebuje další uvolnění měnových podmínek
  Devizové intervence ČNB přímo na trhu by česká ekonomika potřebovala a předpokládaný vývoj inflace je jedním z argume...
• Lízal připouští negativní sazby v čase exitu
  Kurz koruny se ani včera neodchýlil od hranice kurzového závazku a její kurz proti euru se pohybuje velmi blízko úrovně 27,02 CZK/EUR. Polský zlotý...
• Lloyd’s Bank EUR/USD
  Září ukončilo šestiměsíční kontinuální posilování EUR vůči americkému dolaru (USD). Měna dosáhla počátkem září svého maxima na úrovni v 1.2092; nicméně od té doby ERU neustále oslabuje zhruba k centrované hodnotě 1,1850, poznamenal Lloyds Bank. Nedávné pohyby výrazně ukazují obnovení síly amerického dolaru, postavené na pevné ekonomice USA a oživení aktivity jak v průmyslu, tak i osobní spotřebě, rozvoji stavebnictví, prodeje a nákupu nemovitostí a relativně stabilním růstu inflace, když je pod cílem FED. Trhy akceptovaly pokles tvorby nových míst i propad v růstu mezd v září, které byly připsány hurikánu, uvedla Lloyds Bank. Namísto toho se důraz zaměřil na pokles míry nezaměstnanosti, která je na na cyklickém minimu 4,2 procenta a růst výnosů na 2,9 procenta meziročně, což je nejrychlejší tempo od roku 2009.
• LMCI naznačuje, že vrchol na americkom trhu práce môže byť za nami. A po dosiahnutí vrcholu FED sadzby dvíhať nezvykne, naopak ich znižuje
  V pondelok popoludní zverejnil FED index ukazovateľov trhu práce (LMCI – Labor Market Conditions Index), ktorý sa prez...
• lnflačný report BoE
  "Riziko prepadu UK ekonomiky sa o niečo zväčšilo." Komentár: Libra po týchto slov...
• Lockdown maloobchodu skutečně nesvědčí
  Zatímco prosinec díky předvánočnímu uvolnění restrikcí představoval pro obchodníky alespoň dočasné nadechnutí, hned v lednu se opět ponořili pod vodu. Podle neočištěných dat došlo meziročně k propadu tržeb o nehezkých 8 % a po vyloučení automobilového segmentu dokonce o 9 %. Maloobchodní útlum tak překonal tržní i náš odhad. Zároveň došlo k poměrně významné revizi prosincového údaje, který tak nakonec nebyl tak slavný, když v souhrnu namísto původně avizovaných +2,6 % meziročně přinesl jen +0,4 %.