Pondělí 23. prosince 2024 02:35
reklama
Investingfox Partner
reklama
Swissquote Bank
reklama
RebelsFunding
reklama
RebelsFunding

Forex: Eurodolar v defenzivě, a to ho čekají volební PMI z Německa

22.11.2024 09:20  Sekce: Burzovní zpravodajství  Tisk

Solidní data z amerického trhu práce a v detailech vylepšená podnikatelská nálada z průmyslu z oblasti Philadelphie včera podpořily dolar. Viděno skrze dolarovou výnosovou křivku se totiž prakticky vyrovnaly šance na to, že Fed sníží či ponechá úrokové sazby beze změny. Propad eurodolaru by však mohla akcelerovat či zabrzdit dnešní data za podnikatelské nálady v eurozóně, a především pak Německu. Indexy PMI totiž mohou reagovat na politické události posledních dní – výsledky amerických voleb a vypsání předčasných voleb v Německu.

Zdroj: ČSOB

Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • Forex: Eurodolaru teplý leden svědčí
    Teplé počasí v Evropě a tím pádem i nižší ceny plynu (resp. elektrické energie) společně s otevíráním se čínské ekonomiky po COVIDových uzavírkách svědčí eurodolaru. Dnes však musí být trh na pozoru před vystoupením šéfa Fedu Powella, který by se mohl pokusit korigovat pokles dolarových úrokových sazeb a tím USD podpořit.
  • Forex: Eurodolar už je jen kousek od parity
    Eurodolar pokračoval před středeční inflací v posunu k paritě, od které jej dělí již jen kousíček. Na frontě s eurem pomáhá dolaru jak akčnější Fed, který je zjevně odhodlán bojovat s inflací, tak i možnost recese, která by na Evropu (vzhledem k pravděpodobnému impulsu v podobě omezených dodávek plynu) dopadla o poznání tvrději. Dolaru se však daří na více frontách, i v páru s jenem dosáhl na nová 24letá maxima.
  • Forex: Eurodolar včera nerozhodila říjnová inflační data z Německa
    Růst akciových trhů a s tím spojená nižší averze k riziku pomohla euru k mírným ziskům navzdory smíšeným výsledkům HDP přicházejícím z některých zemí eurozóny (viz úvod). Eurodolar taktéž včera nerozhodila říjnová inflační data z Německa, která byla nižší, než se čekalo, a indikují, že by (dnes zveřejněná) celková meziroční inflace v eurozóně mohla spadnout k třem procentům. Jestliže dnešní ranní rozhodnutí Bank of Japan upravit měnovou politiku jen kosmeticky nemělo na eurodolar žádný vliv, tak příchozí makrodata z EMU a USA by jistý dopad mít mohla. Kromě zmíněné inflace z eurozóny bude dopoledne ve hře také růst HDP měnové unie, přičemž odpoledne bude sledován především index pracovních nákladů v USA.
  • Forex: Eurodolar včera odevzdal část svých zisků
    Eurodolar včera odevzdal část svých zisků, když inflační čísla z eurozóny překvapila daleko nižší hodnotou, než se očekávalo. Celková inflace spadla v listopadu v měnové unii již na hodnotu 2,4 % (meziročně), přičemž jádrová pak na hodnotu 3,6 %. Obě čísla dále povzbudila sázky na snižování sazeb ze strany ECB v roce 2024, což eurodolar odnesl propadem směrem k hodnotě 1,09. Rozporuplná americká data pak odpoledne již trhem nijak zásadně nepohnula, byť překvapivě silná data regionálního indexu podnikatelské nálady PMI z Chicaga dolaru dále lehce prospěla. A právě dnešní americký index podnikatelské nálady - ISM z průmyslu bude další důležitým číslem tohoto týdne. Eventuální pozitivní překvapení by mohlo odmazat pokračující zisky eurodolaru. Kromě ISM však budou dnes ve hře i centrální bankéři - konkrétně pak těžké váhy reprezentované šéfem Fedu Powellem a prezidentkou ECB Ch. Lagard.
  • Forex: Eurodolar včera posílil
    Kolaps dolarových úrokových sazeb v souvislosti se slabšími americkými čísly a s tím souvisejícím propadem akcií přinesl vzpruhu pro eurodolar. Svoje mohl sehrát také optimismus, že ECB se podaří vyřešit dilema s italským dluhem, který bude muset nakupovat čím dál více, pokud bude chtít zvedat úrokové sazby. Pro dolar může být naopak opět globálně důležité, že Bank of Japan dnes po ránu rozhodla pokračovat v cílení výnosové křivky, které spustí sázky na další oslabování japonského jenu (krátké pozice proti JPY budou uzavírány proti dlouhým v USD).
  • Forex: Eurodolar včera posiloval
    Euro na frontě s dolarem na začátku nového týdne posilovalo, ačkoliv americký index ISM za červenec dopadl oproti očekávání lépe (52,8 vs 52,0), zatímco například červencová měkká data (ESI) naznačují vyšší a vyšší pravděpodobnost poklesu HDP ve třetím kvartále. Negativní zprávu vyslala i data o maloobchodních tržbách z Německa, které v červnu klesaly meziměsíčně o 1,6 % (namísto očekávaných 0,3 %). Dolaru ale ublížil nečekaně nižší subindex placených cen ISM, který mj. podpořil i ceny akcií.
  • Forex: Eurodolar včera propadl
    Propad podnikatelských a spotřebitelských nálad v USA zvýšil averzi k riziku, což mělo za následek i propad eurodolaru. Dolaru pomohl i vlivný šéf NY Fedu J. Williams, který uvedl, že míra nezaměstnanosti by se během dvou let měla dostat nad 4 % a sazby centrální banky by měly dosáhnout vrcholu v pásmu 3,5-4,5 % (což je poměrně dost na to, že Williams je holubice). Dnes bude eurodolar sledovat červnová inflační čísla přicházející z jednotlivých zemí eurozóny, přičemž nejdůležitější bude údaj za Německo.
  • Forex: Eurodolar včera propadl pod 1,1000
    Eurodolar včera propadl pod 1,1000, když jej nepřímo podpořil i šéf NY Fedu Williams, který uvedl, že americká inflace zůstává vysoko, což je důsledkem stále napjatého trhu práce. A tom, jak přesně vysoko se americká inflace nachází, se dozvíme dnes odpoledne, neboť budou zveřejněna ostře sledovaná dubnová čísla. Naše odhady (resp. nowcasty) nám přitom naznačují, že sestup meziroční inflace se v dubnu velmi pravděpodobně zastavil, což může platit jak pro celkovou, tak především pro jádrovou inflaci. Ta může skočit na úrovni 5,5 %, což pro komunikaci Fedu může být výzva.
  • Forex: Eurodolar včera stagnoval
    Eurodolar v pondělí nakonec víceméně stagnoval. Německá podnikatelská nálada Ifo za červenec dopadla bídně a dostala se na více než dvouletá minima. Na Německo nedobře dopadá evropská plynová krize, která se navíc asi prohloubí. Gazprom včera oznámil, že od středy sníží dodávky do Německa skrze Nordstream I. na 20 % kapacity (ze současných asi 40 %), což pro euro není pozitivní faktor.
  • Forex: Eurodolar včera zamířil pod 1,0900
    Eurodolar včera zamířil pod 1,0900, kde se však dlouho neohřál. Dolaru pochopitelně pomáhá silně jestřábí komunikace Fedu (viz úvod). Naopak euro je konfrontováno s nejistotou ohledně víkendových prezidentských voleb ve Francii.
  • Forex: Eurodolar ve fázi stabilizace
    Včerejší makro údaje z USA byly smíšené. Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti zůstaly mírně vyšší, než na jaké jsme byli donedávna zvyklí. Zahájení výstavby bytů a stavební povolení byly pod konsensem a podnikatelský výhled Philly Fedu se také snížil více, než se čekalo. Rovněž výsledky za průmyslovou výrobu v dubnu nebyly nijak přesvědčivé. Americká výnosová křivka tedy dále mírně invertuje, přičemž v rozhovoru pro agenturu Reuters prezident newyorského Fedu Williams uvedl, že ekonomika se posouvá k lepší rovnováze, ale na snižování sazeb je příliš brzy. V podobném (neutrálním) duchu se nesly i další komentáře z Fedu (Bostic, Mesterová, Balkin). Dolar tak po středečním výprodeji vykazoval známky stabilizace. Pomineme-li sérii vystoupení centrálních bankéřů z ECB naplánovanou na dnešek, tak konec týdne by pro eurodolar neměl být příliš zajímavý.
  • Forex: Eurodolar velmi blízko paritě
    Další slabá americká data (tentokrát spotřebitelská důvěra) posunula eurodolar velmi blízko paritě. Dolar zatlačil dolů propad tržních úrokových sazeb (především těch ve středním segmentu křivky), když se ostře sledované rozpětí 10 let mínus 3 měsíce propadlo do záporu, což povede k tomu, že debata o recesi americké ekonomiky dále zesílí. Nicméně zdá se, že averze k riziku znovu začíná růst (viz slabé kvartální výsledky Googlu), což nahrává do karet dolaru. Dodejme, že v USA dnes zveřejní předběžná data za zářijový zahraniční obchod, což pomůže upřesnit výsledek HDP za 3. kvartál (publikovaný zítra).
  • Forex: Eurodolar ve stínu centrálních bank
    Dění na eurodolaru (a potažmo dolarové a eurové výnosové křivce) bylo včera zcela ve stínu jednání dalších centrální bank v západní Evropě. Největší překvapení přinesly Bank of England a norská centrální banka, které překvapivě zvýšily úrokové sazby o 50 bazických bodů. Jestřábí rozhodnutí těchto centrálních bank měla nakonec jen omezený zprostředkovaný dopad na eurodolar, přičemž pozitivně se na dolaru projevily spíše lehce jestřábí komunikace ze strany vedení Fedu (byť J. Powell byl i při svém druhém vystoupení v Kongresu opatrný). Rétorika centrálních bank (především ze strany ECB) může být důležitá pro dění na eurodolarovém trhu i dnes, byť do hry se dostanou i důležitá data z eurozóny - konkrétně indexy podnikatelských nálad (PMI) za červen.
  • Forex: Eurodolar ve střehu před ECB a americkým HDP
    Včera zveřejněné indexy podnikatelských nálad PMI v eurozóně zaznamenaly v případě sub-indexů z průmyslu výraznější zlepšení než se čekalo, takže eurodolaru se včera podařilo dostat zpět nad 1,0900. Dnes bude eurodolarový trh odpoledne konfrontován s dvěma důležitými událostí: zasedáním ECB a výsledkem amerického HDP za 4. kvartál roku 2023. Pokud jde o americké HDP, tak náš odhad je nastaven viditelně níže než v případě trhu, což by - pokud si ECB udrží neutrální rétoriku - mohlo vést k jistému oslabení dolaru. Každopádně však odpoledne čekejme na eurodolarovém trhu vyšší volatilitu.
  • Forex: Eurodolar ve vleku výsledkové sezóny amerických firem
    Eurodolar sice včera propadl až k hranici 1,0800, ale příliš dlouho se zde neohřál, neboť úspěšně pokračující výsledková sezóna v USA tlačí averzi k riziku níže, což pomáhá euru. Zatímco eurodolarový trh víceméně ignoroval výsledky primárek v New Hampshire, tak pozornost se přesouvá do eurozóny. Dnes zde budou ve hře důležité předstihové ukazatele PMI. Data mohou být důležitým podnětem pro zítřejší zasedání ECB.
  • Forex: Eurodolar ve vyčkávacím módu
    Eurodolar vyčkává na výraznější impulz, který těžko mohl přijít minulý týden, kdy nebyla ve hře žádná důležitá data. To se však může změnit tento týden, a to především díky reportované americké inflaci za měsíc duben. Ta však bude zveřejněna až ve středu odpoledne, což zřejmě eurodolar udrží ještě dvě seance ve vyčkávacím módu.
  • Forex: Eurodolar v hluchém týdnu
    Eurodolar startuje do týdne, který bude na události poněkud chudší. Kromě toho, že dnes je v USA svátek, tak v kalendáři vyčnívá jen zápis z posledního zasedání Fedu (středa večer) a evropské předstihové ukazatele PMI (čtvrtek dopoledne).
  • Forex: Eurodolar v klidnějších vodách maže ztráty
    Klidná seance, která po otevření amerických akciových trhů vedla k poklesu averze k riziku, dala eurodolaru naději na to, aby umazal část předchozích ztrát. Kalendář ekonomických událostí zůstává i dnes prakticky prázdný, když do obchodování mohou promluvit snad jen centrální bankéři z ECB.
  • Forex: Eurodolar v klidu
    Eurodolar v reakci na vývoj na Ukrajině se dnes po ránu opět přiblížil k hranici 1,1100, ale níže se nedostal. Nicméně globální hlad po dolarové likviditě bude dnes zřejmě značný a tak se očekává, že Fed opět může ostatním centrálním bankám otevřít FX-swapové linky, tak jak učinil po finanční krizi v roce 2008. Samozřejmě, že kromě válečné situace na Ukrajině bude trh sledovat i vyjádření centrální bankéřů, resp. to zdali jejich uvažování současná krize nějak zásadně ovlivnila. Zdá se přitom, že obě centrální banky zůstávají na svých pozicích (Fed jestřábí, ECB holubičí).
  • Forex: Eurodolar v klidu vyčkává na zítřejší americkou inflaci
    Dolar se v podstatě nikam neposouvá, když pár EUR/USD se obchoduje v úzkém pásmu. Americké výnosy již v pátek uzavřely mírně nad úrovní maxima a tento technický průlom směrem vzhůru pokračoval i v pondělí. Reálný desetiletý dolarový výnos se tak opět dostal nad hranici 2,0 %. Pokud nedojde k nějakým významnějším geopolitickým událostem, tak eurodolar bude zřejmě vyčkávat na výsledek americké inflace, která bude zveřejněna zítra odpoledne (více viz naše FX Strategie).
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

Forex brokeři
reklama
Dukascopy new