Trhy čekají na zprávy o inflaci v USA a Velké Británii

Čtěte více

• Trhy čekají na údaje o inflaci v USA. Přehled vývoje USD, CAD a JPY
  Trhy při čekání na zveřejnění údajů o inflaci v USA za leden stály na místě. Výnosy nadále zpomalují svůj růst a tlačí investory k nákupu rizikových aktiv. Pokud bude prognóza (+7,3 % pro celkovou inflaci a +5,9 % pro jádrovou inflaci) správná, bude to dále omezovat variabilitu akcí Fedu a trhy ji budou považovat za jasný jestřábí signál.
• Trhy čekají na večerní Fed
  Evropské akcie po propadech v úvodních dvou seancích tohoto týdne korigují svoje ztráty. Index Stoxx 600 si připisuje zhruba třetinu procenta, a to za podpory všech sektorů s výjimkou maloobchodních řetězců. Nejvíce se daří utilitám (+1,2 %) a komunikacím (+1,1 %). Americký index S&P 500 na začátku obchodování roste o 0,8 %. I zde se prozatím daří většině sektorů, pouze utility a realitní developeři přešlapují na místě.
• Trhy čekají na výsledek zasedání Fedu
  Americký dolar se vůči euru dnes obchodoval v pásmu 1,372-1,378 EUR/USD bez výraznějšího trendu. Trhy vyčkávají na zítřejší zasedání Fedu...
• Trhy čekají na výsledkovou sezonu
  Akcie v zámoří se zmítaly kolem nuly téměř celou včerejší obchodní seanci. Důvodem tohoto přešlapování bylo vyčkávání na výsledkovou sezonu, která pravděpodobně ukáže další směr vývoje na finančních trzích. Zatím převládá obava, že cenový růst bude tenčit zisky firem a zároveň se bude pomalu ustupovat ze stimulů ekonomiky. Zisky firem z indexu S&P vzrostou o 28 % na 49 USD na akcii.
• Trhy čekají na výsledky prosincového zasedání Fedu
  Chuť k riziku zůstává nízká, což na trh vnáší další nervozitu před zasedáním Fedu, které je naplánováno na tento týden. Mnozí očekávají, že během zasedání centrální banka oznámí urychlení snižování úrokových sazeb, ale to nebude hlavní bod summitu. Nejdůležitějším tématem je, zda Fed přehodnotí své plány ohledně úrokových sazeb, které budou v roce 2022 určitě zvýšeny. Dřívější zvýšení sice trochu ochladí inflační tlaky, ale mohlo by poškodit akciový a dluhopisový trh.
• Trhy čekají na výstup z G20, akcie i dolar přešlapují na místě
  Páteční seance zatím na trzích probíhá opatrně a na podprůměrných objemech. Důvod je zřejmý, a to vyčkávání na schůzku amerického a čínského prezidenta, kteří by měli řešit na summitu G20 vzájemnou obchodní politiku. Podle posledních zpráv by se měla schůzka mezi oběma muži uskutečnit až zítra, takže zatím vše nasvědčuje tomu, že nás čeká klidný pátek a velmi zajímavý začátek pondělní seance. Indexy v Evropě dnes mírně ztrácí a přibližně čtvrt procentní korekci signalizují v pre-marketu také indexy v USA.
• Trhy čekají na zápis z Fedu. Wall Street je opatrná, zlato skóruje
  Za dnešní oddechovou pauzu může eurodolar poděkovat mimo jiné čekání na zápis z minulého zasedání Fedu. Úleva to je hlavně pro euro, která má tento měsíc za sebou zatím docela těžké časy, způsobené mimo jiné pokračujícími obavami o kondici ekonomiky eurozóny. Z ní dnes žádná zásadní data nepřišla a kurz osciloval kolem předešlého závěru 1,1340 EURUSD.
• Trhy čekají na zasedání FOMC
  Federální rezervní systém zakončí zářijové zasedání FOMC novým politickým prohlášením a rozhodnutím o úrokových sazbách, protože nástroj FedWatch CME zjevně předpokládá 99% šanci, že centrální banka ponechá sazby beze změny. Investoři také nahlédnou do myšlení členů Fedu.
• 🔝Trhy čekají na zprávu o NFP
  Zpráva NFP se skládá z několika údajů, z nichž tři nejdůležitější jsou: změna zaměstnanosti (očekává se +200 tis.), míra nezaměstnanosti (3,7 %) a růst mezd (5 %). Poslední ukazatele naznačují silný trh práce, když ADP vykazuje +235 tis. pracovních míst v soukromém sektoru, ISM poukazuje na nejsilnější náborové podmínky ve výrobě od srpna a týdenní údaje neukazují žádné známky zvyšujícího se počtu nezaměstnaných. Přesto bývá zpráva NFP strůjcem volatility.
• Trhy čekají na zprávy o inflaci v USA a Velké Británii
  Tento týden se bude mluvit především o inflaci, HDP a maloobchodních tržbách, protože investoři a obchodníci budou moci pečlivě prozkoumat množství datových souborů. Zprávy o inflaci v USA a Velké Británii ukáží, zda politika zpřísňování měnové politiky snížila inflační tlaky.
• Trhy čekaly na projev předsedy Fedu Powella před Sněmovnou reprezentantů USA. Výprodej rizikových aktiv. Přehled USD, NZD, AUD
  Americký dolar se již čtvrtou seanci v řadě obchoduje výše, ale jeho síla je omezená. Celkově trhy šlapou vodu v očekávání projevu předsedy Fedu Jerome Powella před Sněmovnou reprezentantů USA, Dokud nebude jasný důvod tohoto spěchu, je výrazný pohyb nepravděpodobný.
• Trhy čeká nervózní vyčkávání na čínskou reakci. Sázky na novou obchodní válku zatím nepropukly naplno
  Finančním trhům, které se stále do značné míry vezly na vlně optimismu, se o nepříjemný vstup do nového týdne postaral Donald Trump. Jeho tweety o vyšších, respektive nových clech na čínské zboží, tvrdě dolehly na asijské trhy a negativní reakce se nevyhnula ani Evropě. Zde je však relativně umírněná a hlavní akciové indexy klesají zhruba o dvě procenta.
• Trhy čelí novým zprávám a nenacházejí jasný směr. Eurodolar zůstává slabší kvůli obchodu
  Začátkem nového týdne hlavní trhy nenacházejí jednoznačný směr. Po poklesu Asie se evropské akcie obchodují většinou lehce v zeleném. Výkonnostně jim utíká jen Londýn podpořený slabší librou. Výnosy bezpečných dluhopisů nepatrně rostou, zatímco u dluhopisů na periferii sledujeme pokles.
• Trhy čelí problémům z několika směrů, negativní nálada se úvodem týdne drží
  Finanční trhy dál trápí hned několik věcí a podle toho to v pondělí dopoledne vypadá. Fed jednoznačně míří k rychlejšímu utahování měnové politiky a nemá důvod sejít z této cesty. Vedle toho přibývají rizika pro čínský růst, spojená zejména s tamním nesmiřitelným bojem proti covidu. Data o čínském zahraničním obchodu ukázala jeho výrazné dubnové zpomalení a čínský premiér dokonce varoval před dopadem lockdownů na zaměstnanost. A společně s tvrdší měnovou politikou i čínskými vlivy se pak vezou obavy z horšího ekonomického vývoje na Západě. Začátkem týdne mířila pozornost i k ruským oslavám vítězství v Druhé světové válce, ale tam zatím nezaznělo nic zásadního.
• Trhy dále tíží inflace a centrální banky, světlou výjimkou povýsledkový Oracle
  Zrcadlo dění na kapitálových trzích, a to ať v Evropě či v USA nastavuje inflace a vyhlídka chování centrálních bank. Šance, že FED či ostatní centrální banky budou nuceny agresivněji zvyšovat úrokové sazby vzrostla v předešlém týdnu, kdy byla reportována roční inflace v USA 8,6 %.
• Trhy dál odolávají špatným zprávám, ropa je před rozhodnutím OPEC v klidu
  Investoři na hlavních trzích se nenechávají rozházet smíšenými zprávami k čínsko-americkému vyjednávání ani slabými čísly z ekonomik. Dnes se to znovu potvrzuje po průmyslových objednávkách v Německu, které se nečekaně vrátily k meziměsíčnímu poklesu, respektive prohloubily svůj meziroční propad. Na trhy mají data pouze nevýrazný vliv.
• Trhy dál sázejí proti brexitu. Poslední průzkum jim dal za pravdu
  Čtvrteční seance je zatím vynikajícím barometrem toho, co se na trzích pravděpodobně stane v případě, že v dnešním ref...
• Trhy dál ve vyčkávacím režimu, na ropu doléhá blížící se OPEC
  Na evropském akciovém trhu dnes indexy plynule navazují na včerejší seanci. Objemy jsou podprůměrné a většina indexů si své pozice drží. Své včerejší ztráty však likviduje italský akciový index, který přidává více než pět procent poté, co dnes odpoledne přišly zprávy z ECB. Ta naznačila že by italskému trhu s dluhopisy mohla pomoci dočasným navýšením nákupů dluhopisů v rámci QE v případě, že výsledek referenda přispěje k výraznějšímu růstu dluhopisových výnosů. ECB tak dluhopisovým investorům kryje záda, což pomáhá i italským akciím a tamním firmám, které by s prodejem dluhopisů neměly mít ani po referendu žádné větší problémy.
• Trhy dál ve vyčkávacím režimu. Růst cen ropy pomáhá CAD
  Po včerejším růstu se dnes situace na akciových trzích opět stabilizuje. Evropa otevřela solidním gapem, ale během dop...
• Trhy dál vstřebávají Trumpa. Nárůst rizik zvyšuje poptávku po americkém dluhu
  Včerejší překvapivé zprávy o plánovaném zvýšení amerických cel na čínské zboží tvrdě dolehly na asijské akcie a následně se negativní efekt přenesl do Evropy a Ameriky, kde ovšem slábne. Čína zatím na Trumpův překvapivý krok neodpověděla odvetou, ale její vyjednavači naopak zůstávají u plánu odjet do Washingtonu jednat. Jestli se předpokládané finální kolo jednání opravdu odehraje, či si Číňané pouze pojedou pro více informací a celou věc odloží, není jasné. My se kloníme k druhé variantě, ale finančních trhů se drží naděje, že to s novými cly nakonec nebude tak horké. Nové informace jsou s napětím očekávány.