Hedging jakožto metoda zajištění se proti ztrátám
Používají ji jak retailoví obchodníci tak nadnárodní korporace a finanční instituce. Jejím cílem je zmírnit potenciální rizika, plynoucí například z ekonomických krizí, a ochránit tak své investice. Řeč je samozřejmě o hedgingu, tedy metodě, při které investor drží pozice na aktivech/kontraktech, které proti sobě mají inverzní vztah - tedy když jeden instrument stoupá, druhý klesá a naopak.
Zatímco značnou výhodou hedgingu je schopnost investora aktivně snižovat rizika, a díky tomu být připraven na nepříznivý tržní vývoj, “daň” v podobě nižších potenciálních výdělků, se může některým jevit jako nevýhoda. Přecejen se tady bavíme o investování do dvou protichůdných instrumentů, takže značný obchodní úspěch na jednom bude vždy doplněn o mírně hořkou pachuť způsobenou ztrátou na druhém. Jenže tak to zkrátka u pojištění, kterým hedging v podstatě je, chodí.
CFD na index VIX a S&P 500
O indexu VIX, který měří strach a volatilitu na americkém akciovém trhu, jsme již psali. Okrajově jsme také zmínili, že index VIX je možno využít jako hedging při investici do amerických akcií nebo přímo indexu S&P 500. Mezi indexy VIX a S&P 500 totiž platí inverzní vztah - v okamžiku kdy americké akciové indexy rostou a výhled do budoucna je také pozitivní, bude index VIX klesat. V okamžiku negativního výhledu způsobeného blížící se recesí nebo geopolitickou nestabilitou pak index VIX zpravidla roste. Je nutno připomenout, že VIX je výhledový index - neměří tak aktuální strach a volatilitu, ale pouze tu očekávanou.
Obchodníci tak mohou využít práve onoho inverzního vztahu jako určité formy hedgingu, nebo spekulace. Ideálním nástrojem pak jsou futures kontrakty na VIX, které je možné obchodovat pomocí CFD, opcí nebo ETF fondů.
Praktická ukázka: COVID řádí na amerických trzích (březen 2020)
Pojďme se podívat na příklad z nedávné historie. V březnu 2020 došlo na amerických akciových indexech po propuknutí koronavirové pandemie k výrazným korekcím. Vše “vyvrcholilo” v pondělí 16. března, kdy dokonce index S&P 500 poklesl o téměř 13 %, index VIX naopak vytvořil historický rekord uzavírací ceny přes 80 bodů. Na grafu níže je vidět D1 graf indexu VIX, který od 22. února poměrně výrazně rostl. I s pozdějším načasováním trhu tak měli obchodníci dost času zajistit se proti výrazným ztrátám nákupem CFD nebo call opce na VIX.
Graf č. 1: Index VIX v platformě MT4 na časovém rámci D1
Díky futures kontraktu na S&P 500 lze využít při očekávání krize i tento slavný americký akciový index. Tradeři tak mohou podobně jako u indexu VIX obchodovat CFD, opce či ETF fondy. Oba zmíněné instrumenty (S&P500 a VIX index) jsme začali nedávno nabízet právě ve formě futures, klienti Purple Trading tak mají možnost využít je k hedgingu v případě, že nervozita na trzích začně růst.
Hedging poklesu na trzích v prvním pololetí 2022
Pro další výrazný pokles na akciových trzích nemusíme chodit příliš daleko - první pololetí roku 2022 bylo totiž pro americké akcie jedním z nejhorších v historii, když index S&P 500 poklesl o více než 20 %. Portfolia mnoha dlouhodobých investorů tak utržila velké rány. Nemuselo tomu tak však být v případě vhodného hedgingu, například pomocí shortování indexu S&P 500 přes CFD. Ty je možné využít u většiny světových akciových indexů, které jsou také součástí nabídky Purple Trading.
Graf č. 2: Index S&P 500 v platformě MT4 na časovém rámci D1
Hedging pomocí zlata
Jako poměrně zajímavá forma hedgingu se v dobách ekonomické krize nabízí zlato, popřípadě akcie těžařů zlata. Zlato je totiž dlouhodobě známé jako “bezpečný přístav” - tedy aktivum, kam investoři přesouvají své prostředky v dobách nejistoty. Neznamená to však, že byste měli ihned koupit zlaté cihličky. Se zlatem se pojí také několik nevýhod, nenese totiž žádný pravidelný výnos a jeho skladování může některé investory odradit. Rozhodně také neplatí, že pokud začíná ekonomická krize, tak cena zlata ihned poroste. Podobně jako jiná aktiva je i zlato ovlivňováno řadou faktorů a není krize jako krize.
Praktická ukázka: Opět březen 2020, tentokrát však se zlatem
Podívejme se však opět na situaci z roku 2020, kdy s akciovými trhy výrazně zamával koronavirus. Zlato prošlo v březnu také poměrně výraznou korekcí, když jeho cena spadla ze 1 700 USD/tr. unci na přibližně 1 500 USD/tr. unci. Zlato však velmi rychle získalo druhý dech a do srpna vytvořila nová historická maxima, když atakovalo hranici 2 100 USD/tr. unci. Akciový index S&P 500 za stejné období stihl jen vymazat ztráty a navrátil se na podobné hodnoty, jako byly na konci února. Vhodně načasovaný nákup opcí nebo CFD na zlato tak může výrazně omezit případné ztráty z investic do akcií při krizi.
Graf č. 3: Zlato v platformě MT4 na časovém rámci D1
Analytici se shodují - další krize může být za rohem
Ekonomika funguje v cyklech a příchod krize je tak nevyhnutelný. Otázkou samozřejmě zůstává, kdy k tomu dojde a jak vážné budou následky. Pokud chcete na krizi být připraveni a zahedgovat své pozice, všechny výše zmíněné instrumenty najdete v nabídce Purple Trading. Přejeme úspěšné obchodování!
Buďte připraveni na příchod krize s CFD futures instrumenty od Purple Trading.
CFD jsou komplexními nástroji a nesou vysoké riziko rychlé ztráty veškerého Vašeho kapitálu v důsledku páky. 67,3% retailových investorů přichází o svůj kapitál během obchodování se CFD s tímto providerem.
(tento počet byl určen v rámci období od 1. dubna 2021 do 31. března 2022). Měli byste pečlivě zvážit, jestli rozumíte fungování CFD nástrojů a můžete-li si dovolit podstoupit tak vysoká rizika ztráty Vašeho kapitálu.
Obchodování na devizovém trhu s marží obnáší velkou míru rizika a nemusí být vhodné pro všechny investory. Obchodování s vysokou pákou může fungovat jak ve Váš prospěch, tak i proti Vám. Předtím, než se rozhodnete obchodovat na devizovém trhu, pečlivě zvažte své investiční cíle, úroveň zkušeností a ochotu podstoupit rizika. Existuje možnost, že utrpíte ztrátu části nebo celé výchozí investice, a proto není vhodné investovat peníze, které si nemůžete dovolit ztratit. V případě jakýchkoliv pochybností vyhledejte radu nezávislého finančního poradce.
