Japonská centrální banka intervenuje, JPY výrazně oslabuje

Po mnoha týdnech neúspěšných slovních intervencí došla japonským představitelům trpělivost a došlo na ,,opravdovou" intervenci na trhu. MOF (ministry of finance), která rozhoduje o možných intervencích pověřila japonskou centrální banku BOJ (bank of japan), aby na otevřeném trhu prodala JPY a oslabila tím stále a rychle rostoucí domácí měnu. K intervenci došlo po dosažení dalšího 15 letého rekordu, kdy JPY proti USD dosáhl na hladinu 82,86.

Po více než šesti letech se tak BOJ vrací k otevřeným tržním operacím. Podle neověřených zdrojů si intervence zatím vyžádala přes 10 miliard USD. V roce 2003+2004 kdy BOJ intervenovala naposledy, musela centrální banka vynaložit v průběhu 15 měsíců více než 300 miliard USD.

Před vlastní intervencí se v kuloárech začali šířit zvěsti o možnosti intervence, protože se významný představitel MOF pracující pro divizi, pod kterou FX intervence spadají, omluvil z plánované schůzky.

Intervenci potvrdil japonský ministr financi Yoshihiko Noda, který nastínil možnost dalších intervencí, pokud to bude situace vyžadovat. Jako důvod intervence ministr označil stále posilující JPY, který by mohl negativně ovlivnit nejenom vývoj japonské ekonomiky, ale také stabilitu celého finančního systému.

Intervence byla učiněna skrz japonské mega banky a platformu EBS. Ministr financí se odmítl vyjádřit k otázce, jestli intervence byla koordinována s dalšími zahraničními subjekty.

Intervence, která již probíhá přes hodinu, způsobuje ,,short squeeze", tedy aktivování stop lossů, které přidávají do množství nabízených JPY a posunují tím cenu JPY níž a níž.

Samostatné intervence nebývají úspěšné - vzpomeňme na SNB, která se minulý rok snažila udržet CHF pod kontrolou a utržila tím výrazné ztráty ve svých FX rezervách. O dlouhodobé úspěšnosti kroků BOJ lze pochybovat. V krátkodobém horizontu je ale pravděpodobné, že 82-83.00 na páru USDJPY je hranice, kterou bude BOJ střežit a je tudíž velmi riskantní otevírat krátké pozice těsně nad touto hranicí.

Zajímavostí je také rychlý a výrazný pokles CHF proti USD a EUR. Pravděpodobně šlo o uzavírání pozic z důvodu obav z koordinované akce s SNB. Ta se sice nepotvrdila, nebyla ale vyvrácena.

Patrik Urban
FXstreet.cz

Autor působí ve forex společnosti fxstreet.cz

Související články

Intervence na měnovém trhu
Intervence na forexu je jistě zajímavé téma. V diskuzi pod mou analýzou z 1. února se vyskytlo několik otázek, které mě vedly k rozhodnutí napsat o intervencích poněkud obsáhlejší článek. Téma intervencí je v současné době o to zajímavější, že SNB (Swiss National Bank) aktivně intervenuje proti sílícímu švýcarskému franku (CHF).

Čtěte více

• Janus Henderson: Celosvětový objem vládních dluhů letos stoupne téměř o desetinu
  Celosvětový objem vládních dluhů by se měl v letošním roce zvýšit o 9,5 procenta na rekordních 71,6 bilionu dolarů (1,6 biliardy Kč). Předpověděla to britská investiční společnost Janus Henderson. Dodala, že za růstem budou stát zejména Spojené státy, Japonsko a Čína. Zadlužení podle ní poroste i ve velké většině ostatních států, píše server CNBC.
• Janus Henderson: Čistý dluh firem letos vzroste výrazně méně než loni
  Čistý dluh firem po celém světě v letošním roce vzroste asi o 600 miliard USD (13 bilionů Kč), což bude výrazně méně než loni. Firmy totiž začnou utrácet část hotovosti nahromaděné v době pandemie. Vyplývá to ze studie investiční společnosti Janus Henderson. Loni si firmy půjčily rekordních 1,3 bilionu dolarů, k utrácení však přistupovaly opatrně, takže jim zůstalo v hotovosti přibližně 5,2 bilionu USD.
• Janus Henderson: Globální objem dividend se loni vyšplhal na nový rekord
  Celosvětový objem dividend vyplacených akcionářům v loňském roce vzrostl o téměř 17 procent na rekordních 1,47 bilionu dolarů (přes 33 bilionů Kč). Uvedla to britská investiční společnost Janus Henderson ve své zprávě. Předpověděla rovněž, že v letošním roce se objem dividend opět zvýší, a to na 1,52 bilionu dolarů. Tempo jeho růstu by tak nicméně mělo zpomalit na zhruba tři procenta.
• Japonci navrhují na šéfa ADB svého měnového experta
  Japonsko navrhuje na šéfa Asijské rozvojové banky (ADB) svého měnového experta Takehika Nakaa...
• Japonci podpoří ekonomiku částkou 20 bilionů jenů
  Nový japonský premiér Šinzó Abe navrhuje podpořit ekonomiku zvláštním stimulačním programem...
• Japonci si v oslabování jenu věří
  Guvernér japonské centrální banky Kuroda si při svém včerejším projevu pochvaloval dosavadní výsledky...
• Japonci vyšetřují bitcoinovou burzu Mt. Gox
  Japonské úřady začaly vyšetřovat přerušení provozu přední burzy pro kybernetickou měnu bitcoin Mt. Gox. Internetové...
• Japonská BOJ snížila výhled ekonomiky
  Japonská centrální banka nechala dnes svou podpůrnou měnovou politiku podle očekávání beze změny. Vedení...
• Japonská burza odškodní klienty zasažené hackerským útokem
  Tokijská kryptoměnová burza Coincheck, kterou hackeři připravili v měně NEM asi o 58 miliard jenů (530 milionů USD/10,8 miliardy Kč), vrátí poškozeným klientům ze svého asi 46,3 miliardy jenů. Burza včera oznámila, že zhruba 260.000 vlastníků této kryptoměny odškodní v japonských jenech. Nyní pracuje na harmonogramu a přesném způsobu výplaty.
• Japonská centrální banka hodlá omezit nákupy dluhopisů
  Japonská centrální banka dnes ponechala úrokové sazby beze změny. Oznámila však, že v budoucnosti omezí rozsáhlé nákupy vládních dluhopisů. To představuje další krok v odchodu od mimořádně uvolněné měnové politiky, jejímž prostřednictvím se banka dlouho snažila podporovat domácí ekonomiku. Informuje o tom agentura Reuters.
• Japonská centrální banka má nového šéfa
  Japonská vláda dnes podle očekávání nominovala na guvernéra japonské centrální banky dosavadního...
• Japonská centrální banka má první výkonnou ředitelku
  Japonská centrální banka (BOJ) má poprvé ve své 138leté historii výkonnou ředitelku. Této funkce se dnes na čtyři roky ujímá Tokiko Šimizuová (55), uvedla banka v prohlášení. Centrální banka má celkem šest výkonných ředitelů, což je nejvyšší funkce mimo funkci člena měnového výboru, který rozhoduje o měnové politice, včetně stanovování úrokových sazeb.
• Japonská centrální banka navzdory tlakům nezměnila měnovou politiku
  Měnový výbor japonské centrální banky na svém dnešním zasedání ponechal dosavadní politiku mimořádně nízkých úrokových sazeb beze změny. Nepodlehl tedy tlakům trhu, aby učinil víc a navázal na svůj prosincový krok. Tehdy umožnil, aby se výnosy klíčových státních dluhopisů se splatností deset let mohly pohybovat v širším rozpětí. Japonský jen a výnosy japonských dluhopisů v reakci na dnešní rozhodnutí centrální banky klesly.
• Japonská centrální banka nechala úrokové sazby beze změny
  Japonská centrální banka dnes podle očekávání ponechala svou základní úrokovou sazbu beze změny na 0,25 procenta. Signalizovala však rostoucí důvěru v domácí ekonomiku, což by mohlo být předzvěstí zvýšení úrokových sazeb v příštích měsících, napsala agentura Reuters.
• Japonská centrální banka nechala volnou měnovou politiku bez změn
  Japonská centrální banka (BOJ) ponechala dnes svou uvolněnou měnovou politiku beze změn. Po svém...
• Japonská centrální banka pokračuje v mimořádně uvolněné měnové politice
  Japonská centrální banka se dnes rozhodla pokračovat ve své mimořádně uvolněné měnové politice. Ve své tiskové zprávě uvedla, že domácí i světová ekonomika čelí "mimořádně vysokým" nejistotám.
• Japonská centrální banka politiku nemění
  Měnový výbor japonské centrální banky Bank of Japan (BOJ) ponechal své současné měnové stimuly téměř...
• Japonská centrální banka politiku nezměnila
  Japonská centrální banka dnes podle očekávání ponechala svou silně uvolněnou měnovou politiku...
• Japonská centrální banka ponechala své sazby beze změny
  Japonská centrální banka dnes ráno ponechala své úrokové sazby beze změny.
• Japonská centrální banka poskytne úvěry pro malé a střední firmy
  Japonská centrální banka poskytne komerčním bankám 30 bilionů jenů (6,9 bilionu Kč) na půjčky malým a středním podnikům, které se potýkají s negativními dopady koronaviru. Centrální banka o tom rozhodla na dnešním mimořádném zasedání. Úrokové sazby i program nákupů vládních dluhopisů ponechala beze změny.