Skryté hrozby vysokofrekvenčního tradingu

Vysokofrekvenční trading je aktuálně s trochou nadsázky jedno z nejžhavějších témat takřka všech tradingových fór a navíc k tomu se jedná o obchodní způsob, který svou podstatou dokáže přitahovat zájem velkého množství jak začátečníků, tak i ostřílenějších traderů.

Článek najdete ZDE.

Jste na diskusním fóru jako nepřihlášený uživatel a Vaše funkce jsou tak omezené. Pro neomezený přístup je nutné být registrovaný a přihlášený uživatel. Nejste-li registrován/a klikněte pro bezplatnou registraci. Jednoduchá registrace vám otevře cestu k profesionálním informacím.

Registrací na FXstreet.cz můžete získat:

Možnost diskutovat s ostatními tradery.
Vkládání nových příspěvků a zakládání nových témat v diskusním fóru.
Možnost vyhledávání v tomto velmi rozsáhlém diskusním fóru.
Přístup k uzamčeným odborným článkům, sekcím a školy forexu.
Ebooky, manuály a obchodní systémy zdarma.
Zasílání newsletterů a informací o nových akcích a aktivitách portálu FXstreet.cz
Možnost psát vlastní blogy a články.
Možnost objednání tradingových knih, seminářů nebo VIP zóny.
Další přínosné informace z oblasti obchodování na forexu.

Autor	Skryté hrozby vysokofrekvenčního tradingu (4 odpovědí)
Petr Kouba Silver member Příspěvky: 76 Více informací o uživateli >>	Příspěvek se nahlašuje... Ad 20.06.2019 16:03 Nechci být šťoura, ale přece jen mi to nedá. Jestliže se bavíme o HFT, tak se rozhodně nebavíme o nějakém scalpingu, natož o scalpingu v MT4 či MT5 :-) U HFT se bavíme o superrychlých serverech, které aby měly smysl, musí být umístěny co nejblíže burzám, třeba na Manhattanu. Nutní jsou špičkoví programátoři a síťová infrastruktura. Obchody trvají maximálně, zdůrazňuju maximálně milisekundy. To, že by jeden obchodníček mohl jít cestou HFT, je dost utopie, musel by investovat velké peníze a doufat v zázrak. Samotný článek je k věci a fajn, jen místo HFT patří všude uvést jen - scalping. Skutečně nepleťme nikomu hlavu, že když dělá scalping v MT4, tak dělá HFT ;-) Od roku 2015 se věnuju na 100% už jen problematice AOS. Algotrading je jen hra s pravděpodobností, nic víc, nic míň. Tweetuju pod nickem @investor666666
Tým Purple Trading Gold member Příspěvky: 621 Více informací o uživateli >>	Příspěvek se nahlašuje... Re: Ad 20.06.2019 16:44 Odpověď na: Petr Kouba Nechci být šťoura, ale přece jen mi to nedá. Jestliže se bavíme o HFT, tak se rozhodně nebavíme o nějakém scalpingu, natož o scalpingu v MT4 či MT5 :-) U HFT se bavíme o superrychlých serverech, které aby měly smysl, musí být umístěny co nejblíže burzám, třeba na Manhattanu. Nutní jsou špičkoví programátoři a síťová infrastruktura. Obchody trvají maximálně, zdůrazňuju maximálně milisekundy. To, že by jeden obchodníček mohl jít cestou HFT, je dost utopie, musel by investovat velké peníze a doufat v zázrak. Samotný článek je k věci a fajn, jen místo HFT patří všude uvést jen - scalping. Skutečně nepleťme nikomu hlavu, že když dělá scalping v MT4, tak dělá HFT ;-) Dobrý den Petře, ano, máte pravdu. Asi by opravdu bylo vhodnější použtí slovo scalping v tomto příapdě, jelikož o "pravém" HFT tento článek nepojednává. Nicméně nemysleli jsme HFT jako mezibankovní vysokofrekvenční trading, ale mysleli jsme scalping, jakožto více frekvenční trading, než jsou běžné obchodní strategie. Proto tedy vysokofrekvenční. Alě děkujeme moc za upozornění. Tým autorů společnosti Purple Trading.
JarojR Veteran member Příspěvky: 4219 Více informací o uživateli >>	Příspěvek se nahlašuje... Vysokofrekvenčné obchodovanie, nesie obrovské riziko ! 20.06.2019 16:47 Vysokofrekvenkčné obchodovanie, nie je pre bežných traderov z mäsa a kože bezpečné. Takéto obchodovanie je a bude v prípade veľkého zisku jednotlivca považované trestný čin. Netreba ísť ďaleko (6/2010), kedy za podobný systém obchodovania obvinili indiánskeho chlapca. Sekundové obchodovanie ma vždy lákalo, ale v neprávnom svete skorumpovaných bánk, je to riziko. https://www.youtube.com/watch?v=E1xqSZy9_4I Keď chceš muchu zabiť, počkaj kým sa pohne..
Kovac Veteran member Příspěvky: 22062 Více informací o uživateli >>	Příspěvek se nahlašuje... Vysokofrekvenční obchodování: Konec jedné éry 25.10.2019 12:23 Vysokofrekvenční obchodování: Konec jedné éry Jakub Kučera, RSJ Securities a.s.: Konec jedné éry Algoritmičtí obchodníci to v poslední době nemají lehké. Klesající zisky je nutí hledat nové strategie. Změny v tomto odvětví budou mít vliv na fungování finančních a kapitálových trhů obecně. Doba expanze končí Obchodníci, kteří se při obchodování na burzách a dalších obchodních platformách do velké míry spoléhají na počítačové programy neboli algoritmy, zažívají těžké časy. Pokud si například v roce 2009 odnesli z amerických akciových trhů 7,2 mld. USD, činily jejich příjmy v minulém roce jen něco okolo jedné miliardy. Data z jiných trhů se obstarávají hůře, ale situace tam bude pro obchodníky, kterým se někdy říká též vysokofrekvenční, protože obchodují velmi často, podobná. Má to několik důvodů. Předně se ukázalo, že vysokofrekvenční obchodování (HFT, high-frequency trading) se plně etablovalo v rámci tržního ekosystému. To se mimo jiné projevuje tím, že jeho podíl na zobchodovaných objemech roste už jen velmi pomalu. Na amerických akciových trzích dokonce dlouhodobě stagnuje. Podle společnosti TABB Group zodpovídalo HFT v roce 2009 za 60 % veškerých obchodů, nyní je to okolo 55 %. Tito „gepardi burzovního světa“ už tak nemohou růst na úkor jiných typů obchodníků. Jejich podíl na burzovní koláči zůstává stejný. Koláč neroste, spíše naopak K tomu se smrsknul celý koláč, o který se obchodníci dělí. Existují pro to dvě příčiny. Jednak se na některých trzích obecně méně obchoduje, odborně řečeno klesá likvidita trhů. Algoritmičtí obchodníci musejí ale obchodovat, aby mohli vydělávat. Často také působí v roli tvůrce trhů, který obchody zprostředkovává. Pokud o ně ovšem nikdo nestojí, neobchoduje se a obchodník je na suchu. Například počet zobchodovaných akcií na amerických burzách podle indexu společnosti Bloomberg poklesl mezi roky 2016 a 2017 o 12 %. Druhý faktorem je klesající volatilita na trzích. Ta nám říká, jak moc se cena aktiva mění v čase. Příliš rozkývané ceny aktiv, tedy vysoká volatilita, mohou být problém. Ne nadarmo se index VIX, který přeneseně odráží volatilitu na amerických akciových trzích, označuje jako „index strachu“. Avšak naopak nízká volatilita znamená, že na jednom obchodu se v průměru vydělá méně. To je pochopitelný vztah, který můžeme vidět i na klasickém investování do akcií. Když je koupím a oni za rok vzrostou o 5 %, je to skvělé. Pokud ovšem jejich cena stoupne o 10 % (což znamená vyšší volatilitu), je to ještě lepší. Když ovšem cena výrazněji poklesne, je výsledek o to horší (odtud „index strachu“). Již zmíněný index VIX, který se od začátku roku 2013 pohyboval povětšinou někde mezi hodnotami 13 a 18 se na podzim minulého roku propadl na nejnižší hodnoty od svého vzniku v roce 1992, něco lehce nad devíti body. Provázanost mezi volatilitou a osudem vysokofrekvenčních obchodníků jde tak daleko, že například Miles Johnson, redaktor ve Financial Times, radí, aby se tradiční investoři podívali na akcie vysokofrekvenčních obchodníků novým pohledem. Ti je totiž povětšinou nemají příliš v lásce. Nákup akcií těchto „predátorů“, kteří působí na amerických akciových trzích, může ovšem sloužit jako dobré zajištění proti cenové volatilitě na tomto trhu. Pokud volatilita stoupá a ceny jsou příliš rozkývané, což konzervativní investoři nemají rádi a může jim to působit dodatečné náklady, mohou si je kompenzovat v podobě vyšší hodnoty akciích algoritmických obchodníků. Závislost na ekosystému je jasná Nízká volatilita také znamená, že klesá potřeba zajistit se proti cenovým výkyvům. Ve výsledku klesá likvidita trhů s futures kontrakty, které se k zajištění používají. Jasně se ukazuje, že algoritmičtí obchodnicí jsou součástí většího ekosystému a jsou na něm závislí. Pokud nikdo nebude chtít cenné papíry kupovat, například exportéři se nebudou krýt pomocí futures kontraktů proti kurzovým výkyvům nebo penzijní fondy přestanou kupovat akcie, trhy se sesypou a s nimi odejdou i tvůrci trhů (pro koho by trhy také vytvářeli, že?). Z tohoto zákona nemají vysokofrekvenční obchodníci výjimku. Ani oni nemohou aktiva do nekonečna prodávat sami sobě. Posledním trnem v botě mnohých algoritmických obchodníků jsou rostoucí fixní náklady. To jednak souvisí s chováním některých burz, které požadují za své služby, například přístup k datům z burzovního obchodování, čím dál tím vyšší částky. Jiným důvodem jsou nákladné investice do technologické infrastruktury, kterou obchodníci potřebují, aby se nedostali na konec pelotonu. Stále totiž platí, že rychlost, jakou jsou obchodníci schopni reagovat na dění na burzách, je důležitou složkou jejich úspěchu. Není jedinou, a v některých případech ani ne tou nejdůležitější (správná strategie, práce s daty apod. jsou také důležité), ale příliš pomalý obchodník povětšinou neobchoduje vůbec nebo nestíhá dění na trhu sledovat a na obchodech tratí. Konsolidace, kooperace a adaptace Menší koláč při nemalých fixních nákladech vede přirozeně k tomu, že někdo musí po čase z kola ven. Obdobně se i vysokofrekvenční odvětví začíná konsolidovat a úspěšnější obchodníci kupují své slabší konkurenty. Jen v minulém roce se odehrály tři akvizice mezi významnými hráči v sektoru. Jiným důsledkem konce boomu je kooperace, která se projevuje v investicích do nové infrastruktury. Firmy mají daleko větší sklon se o náklady na ní podělit, ačkoli to znamená, že její výhody nebudou požívat samy. Dobře je to vidět na projektu Go West, což je soustava wi-fi věží a optických kabelů, částečně jdoucích po mořském dně, která lépe propojí burzu v Chicagu, pacifické pobřeží USA a následně tokijskou burzu. Místo toho, aby se každá firma pokoušela o svou vlastní trasu a sama se pak těšila z přenosové rychlosti na dohled od rychlosti světla, buduje projekt Go West konsorcium několika tržních hráčů. Dokonce jsou za poplatek ochotni trasu poskytnout dalším konkurentům. Jinou strategií, jak čelit nepřízni, je adaptace v rámci ekosystému, chceme-li evoluce. Některé HFT firmy se tak více specializují na poskytování svých služeb jiným tržním aktérům, třeba bankám. Místo toho, aby na obchodech vydělávali do vlastní kapsy, se snaží zajistit svému klientovi co nejnižší transakční náklady, samozřejmě za úplatu. S tím souvisí i to, že některé banky, které si dříve nákladně pořizovaly vlastní vysokofrekvenční divize, jdou této nabídce naproti a své obchody svěřují do rukou jiných firem. Co bude dál, je otázka. Od nového roku se volatilita na trzích opět zvýšila – index VIX začal stoupat, aby v únoru explodoval ke hranici 30 bodů. Posléze přišlo zklidnění na hranici 20 bodů a o něco později 15 bodů, což je stále výrazně více než na podzim minulého roku. Koláč pro algoritmické obchodníky o něco narostl. Stěží se ale kdy vrátí zlatá léta prvotního boomu, kdy obchodování pomocí algoritmů bylo něco nového a podíl algoritmických obchodníků na obchodech skokově rostl. Protože rychlost už není zásadní podmínkou úspěchu (stačí být rychlý relativně), firmy se také mohou zaměřit na jiné strategie. Mohou třeba více využívat alternativní informační zdroje, sociální média apod. Zajímavě se k tomu pro Financial Times vyjádřil Matt Haraburda, ředitel chicagského obchodníka XR Trading: „Možná jsme dospěli do bodu, kdy jsme už zautomatizovali vše, co se dalo zautomatizovat snadno.“ Načež dodal: „Teď začne ta pravá sranda.“ Broker: Purple Trading (forex) \| XTB (akcie) \| Swissquote Bank (indexy a komodity). Obchodní systém: Price Action, S/R, VIP zóna.

Předchozí témata

Následující témata

Forex - doporučené články:

Co je FOREX?

Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.

Forex pro začátečníky

Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.

1. část - Co to vlastně forex je?

FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.

VIP zóna - Forex Asistent

Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.

Forex brokeři - jak správně vybrat

V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.

Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém

Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?

Forex volatilita

Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.

Forex zůstává největším trhem na světě

V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články: