4 %, anebo 400 %?

Už jsem se začal obávat, podle názvu, že se zase objevil někdo, kdo tu bude tvrdit, že 400% zisk je něco, co lze konzistentně dosahovat a tím oblbovat nováčky, aby se toho nebáli. Zisk je vždy vykoupen rizikem. Za roky svého obchodování, a to nejen na základě svých zkušeností, všem novým traderům doporučuji mít při této činosti střízlivý pohled na věc. Těch diskusí na téma ziskovosti bylo na FXstreet bezpočet, ale pořád se najdou zarputilci, kteří budou tvrdit, že lze dlouhodobě zhodnocovat účet v řádu stovek procent ročně a někteří extrémisti i měsíčně a to s neochvějnou pravidelností. Je to samozřejmě nesmysl a ten kdo podstoupí taková rizika, aby mohl dosahovat extrémních výsledků, nakonec vždy spláče nad výdělkem. Vrátím se k mým osobním zkušenostem a zkušenostem komunity, se kterou jsem v kontaktu a obchodováním se také zabývají, ať už jde o akciové trhy, komodity, spreadové obchodování, opční strategie, arbitráže, nebo Forex obecně. Realistická hodnota zisku za rok se pohybuje někde kolen 40-50%. Na samotném začátku, když se to teprve někdo učí, je považováno za vynikající výsledek, když jste na nule. Propracovat se k pravidelné ziskovosti trvá někdy roky. Trading je ve své podstatě jednoduchý, ovšem psychika tradera je neskutečně složitá a u každého jedince jiná. Držím palce všem, co se do tradingu pustí, aby se jejich styl obchodovánií nezvrhl ve v článku zmíněné hraní skořápek.

Tohle nechce slyšet žádný začátečník, a proto je mají brokerské společnosti tak rády. Těch je totiž největší fluktuace, protože nastupují s malým kapitálem a s velkými očekáváními. Koho by taky ohromilo dělat 50 % za rok s 10 000Kč, že? Právě tato konstelace zapříčiňuje to, že 90 % obchodníků prodělává a jediný vítěz v tomto klání je broker. Dříve bylo nemyslitelné, aby se na burzu dostal obyčejný člověk z ulice. Dnes je to díky technologiím možné, a proto i dostupné výše zmíněným lidem, tedy s malým kapitálem a velkým sebevědomím. Abyste se tím mohl živit, je potřeba se to nejdříve s menšími penězi naučit. Pro seriózní trading fulltime, kdy vás to opravdu uživí, je potřeba ale počítat s velikostí účtu minimálně mezi 500tis. až 1mil. Naivita traderů, co si myslí že bez tvrdé dřiny (hlavně na sobě) zkušeností atd. vezmou pár „drobných“ a už si představují svůj život s notebookem na kolenou někde na Bora Bora je vždy po právu potrestána. Trading je hra na trhu, který nemá přidanou hodnotu. Hodnota, myšleno peníze se zde žádné nevytváří a vždy když někdo vydělá druhý musí prodělat. Dovede si asi každý představit, když na forexu nějaká velká korporace vydělá za rok 10% kolik malých bezvýznamných retailových obchodníků kvůli tomu ztratí celý svůj zanedbatelný účet.

Není to tak úplně pravda. Tohle platí pro obchodování měnových párů, ale není to pravda u akcií a akciových indexů. Tam naopak platí, že když investujeme do akcií kvalitní firmy a její hodnota rok co rok poroste, tak při nákupu mohou vydělat všichni a nikdo nemusí prodělat (v delším horizontu). Za posledních 10 let většina velkých firem na Wall Streetu znásobila svou hodnotu, takže kdo nakoupil a vydržel, vždycky mohl prodat se ziskem...

Ano, hodně forex brokerů je v podstatě market-maker. Funguje to tak, že market maker se jistí, zejména pokud někdo proti nim obchoduje větší pozice tím, že zadávají hedgové pozice do trhu (na mezibankovní trh), nebo tě rovnou přesunou na STP, nebo ECN účet a rovnou zadávají tvé objednávky na mezibankovní trh a pak inkasují zisky jen z poplatků. Skutečně to není tak, že by někdo sledoval konkrétně jen tvoje obchody a někde velká společnost brala jako zisk jen tvou konkrétní ztrátu. Tím, že broker spravuje tisíce účtů a brokerů jsou také tisíce, tak ti brokeři mají smlouvy s bankami, kterých je podstatně méně a u nich zadávají celkové objemy obchodů. Proto také banky vědí, kde má většina retailových obchodníků čekající pokyny, stoplossy a take-profity, o čemž drobní obchodníci mohou jen spekulovat. No a když má někdo tyto informace z mezibankovního trhu (jako FXstreet za poplatek) a vidí že největší nabídka nebo poptávka je na jaké ceně, tak je prostě ve výhodě a pro ty stoplossy dojde, protože mají kapitál na to s cenou pohnout. Takže to ber něco jako bloky naakumulovaných pozic (většina dává na podobná místa své pokyny na základě levelů, trendových linií, Fibo a tak podobně) a pak přijde banka, nebo někdo se svým neomezeným kapitálem, nabídne a nakupuje proti retailu, těm se zavřou obchody ve ztrátě cena roste (nebo klesá záleží na tom kde je větší likvidita) protože se hned přidají další obchodníci do otočeného trendu a pak velcí hráči prodají v zisku a cena zase padá dolů. Je to prostě hra, kdy nám malým zbývá jen se naučit tuto hru prohlédnou a krátce se svézt na vlně a umět včas vystoupit.

Jirko ne vždy tak tomu musí být, protože jí vnímám akcie stejně jako měny. Když někdo prodá, druhý koupí. Takže když si koupíš akcie a rostou, tak vyděláš, ale prodělal vlastně ten, kdo ti je prodal (zbavil se jich). Stejně jako s měnou, když měna roste, tak vydělá na longu, a ten kdo se měny zbavil (prodal jí), tak na tom prodělal tím, že se té měny zbavil.

Měny jsou hra s nulovým součtem, akcie myslím, že dlouhodobě ne. 

Třeba máme nové IPO za 100 USD, hypoteticky koupilo 10 investorů každý 1 akcii. Hodnota stoupla na 200 USD, 5 investorů prodalo jiným pěti za 200 USD. Teď je hodnota 300 USD (akcie dlouhodobě rostou). Výsledek je - 5 ks má uzavřený zisk každý 100 USD. 5 původních investorů má otevřený zisk 200 USD a 5 nových otevřený zisk 100 USD. 

Navíc tedy ještě firmy ženou akcie nahoru formou buybacks. Vše závisí na hodnotě tržní kapitalizace globálního akciového trhu. Je to vlastně taková pyramidová hra - jakmile by nastal masivní odliv peněz z trhů, změnil by se i poměr úspěšných investorů :-)

Myslím, že v tomto nemáš pravdu. Pěkně to popsal  Petr Kouba v příspěvku nade mnou. I to jeden z důvodů, proč je obchodování akcií nebo akciových indexů obecně oblíbenější a méně rizikové než obchodování měn. 

Je vidět že jsi jeden z mála, co to má v hlavě srovnané. Ano, na retailu by se velryby moc neuspokojily, proto jsem dodával, že se olupují navzájem, nás mají jako doplněk stravy :-), nicméně, abych mohl tvrdit s jistotou, jak to tam chodí, musel bych se k tomu přímo dostat. Zatím jen můžeme hádat a dohadovat se o tom a snažit se prohlédnout praktiky bank, brokerů, ostatních velkých hráčů a důsledky na naše obchodování. Běžný trader jako jsme my tady si myslím, že nemusí až takto hluboce přemýšlet a znát každý detail. Měl by mít dokonalou a vyzkoušenou představu o své strategii, tu dodržovat a neriskovat více než je nutné a tedy cílovat rozumné, potažmo realistické zhodnocení účtu o čemž byl tento článek. Takže, good luck. 😊